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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-28 08:35:04
美参议院正在讨论可能包括“2022台湾政策法案”部分内容,关注军工相关公司
据报道,美国会参议院正在讨论的2023财年“国防授权法案”,可能包括参院外委会9月通过的“2022年台湾政策法案”部分内容。 (27日)下午的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人谭克非表示,解决台湾问题是中国人自己的事,坚决反对美台军事联系。 国防军工投资主线: 1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】这样的核心壁垒主机厂商; 2.产能释放有望刺激上游产业景气,航空发动机产业链是军工板块最优质的赛道之一,长期看具有较好弹性。【中航重机
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中航西飞
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中航重机
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-28 07:43:16
中金公司:看涨黄金
目前是两个阶段,第一阶段是美国通胀超预期。美联储加速加息的末期,这个时候美元金价承压,但是人民币贬值支撑人民币金价,A股黄金股有很强的相对收益(03已经创造了较好的相对收益,并将继续印证);第二阶段是美国通胀温和化,美联储减速加息,美元金价就启动,届时人民币汇率已不是主要矛盾,A股黄金股应能贡献强劲的绝对收益! 最近的回调主要是两个因素,一是接近三季报业绩,个股业绩预期略有波动,但大的a因素仍在增强:二是前段时间整个市场下跌,黄金股受益于人民币贬值比较抗跌,有明显相对收益,最近市场有点回暖,资金
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赤峰黄金
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-28 07:39:52
10月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:部署持续落实稳经济一揽子政策和接续措施 李总理主持召开国务院常务会议,部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施,推动经济进一步回稳向上。会议指出,各部门要继续勤勉履职抓落实,做好经济社会发展工作。要通过抓落实持续释放政策效应,保持经济运行在合理区间。一是继续狠抓稳经济一揽子政策落地。督导和服务工作组要继续督导协调解决问题。二是更大激发市场活力和社会创造力。中国人民勤劳智慧,市场主体已超过1.6亿户,这也是中国经济韧性所在。要坚持改革开放,深化放管服改革
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中航重机
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 20:22:10
晶澳科技:业绩大超预期,市场结构优化及降本驱动盈利显著提升
事件:晶澳科技发布2022年三季报,公司业绩超出此前预期55202201-3公司实现收入493.24亿元,同比增长89%;归母净利润32.9亿元,同比增长150.66%;其中,2022Q3实现收入208.55亿元,同比增长110.55%,环比增长29.15%;归母净利润15.87亿元,同比增长164.97%,环比增长66.67%;扣非归母净利润达16.08亿元,同比增长199.65%,环比增长72.67%。此外,公司发布一体化产能投资建设公告,投资邢台一车间5GW组件改造项目与合肥5GW组件项目
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晶澳科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 20:14:55
中医药鼓励政策持续落地,基本面驱动是核心逻辑
中医药鼓励政策持续落地,行业振兴持续获添新动能 2022年10月16日党的大会报告提出“促进中医药传承创新发展”,为中医药在新时代的发展提出定性政策利好。2022年3月29日,国务院办公厅印发了《“一四五”中医药发展规划》,中医药高质量发展政策和体系进一步完善,中医药振兴发展取得积极成效,在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥,2中医药促进政策有望持续落地。 估值逐步回归合理位置,业绩确定性+性价比逻辑布局中药企业相较于其他医药板块,中药板块估值长期处于中低位区间,在中药利好政策密集加码及企业经
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济川药业
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健民集团
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 17:52:11
【长江电新】光伏玻璃:二线报价上调三元,玻璃盈利拐点已现
事件:今日有二线玻璃企业上调报价,11月起 3.2mm玻璃欲上调3元/平,即达到28.5-29元/平。 1、5我们认为涨价原因有二:1)需求向好。近期逐步进入需求旺季,9月国内装机、逆变器出口均为证明,同时硅料10月国内产出8.65万 吨,环增13%。因而11月组件龙头排产预计环比提升5%左右,玻璃订单跟进充足,供需压力有望缓解。玻璃龙头库存三季度逐步从2周降至10天左右相对低位,即为需求向好的印证。2)成本上涨。当前价格下玻璃小厂已有亏损,随9月重油涨价,11月供暖季国内天然气价格惯例有望上涨
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福莱特
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信义光能
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戈壁淘金
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2022-10-27 17:44:19
比肩鸿蒙的欧拉,到底是什么?
10月27日,华为欧拉/鸿蒙概念股再度大涨,创意信息20CM大号涨停,两个交易日暴涨近40%,诚迈科技、太极股份、软通动力等也纷纷走高。 催化上,直接原因是华为大会:据华为官方公告,第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。 但背后更深层次的大涨逻辑,分析师认为应该与是操作系统的国产化有关。资料显示,知名Linux系统CentOS即将停服,将导致操作系统的迁移浪潮,而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统,社区不断繁荣,是未来国产操作系统
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诚迈科技
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戈壁淘金
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2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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统联精密
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2022-10-27 11:10:15
河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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2022-10-27 10:36:20
中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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戈壁淘金
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2022-10-27 08:52:55
中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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2022-10-27 08:37:34
高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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华电科工
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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2022-10-27 07:55:39
人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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众信旅游
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南方航空
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2022-10-27 07:42:28
恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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恒生电子
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美参议院正在讨论可能包括“2022台湾政策法案”部分内容,关注军工相关公司
据报道,美国会参议院正在讨论的2023财年“国防授权法案”,可能包括参院外委会9月通过的“2022年台湾政策法案”部分内容。 (27日)下午的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人谭克非表示,解决台湾问题是中国人自己的事,坚决反对美台军事联系。 国防军工投资主线: 1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】这样的核心壁垒主机厂商; 2.产能释放有望刺激上游产业景气,航空发动机产业链是军工板块最优质的赛道之一,长期看具有较好弹性。【中航重机
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中金公司:看涨黄金
目前是两个阶段,第一阶段是美国通胀超预期。美联储加速加息的末期,这个时候美元金价承压,但是人民币贬值支撑人民币金价,A股黄金股有很强的相对收益(03已经创造了较好的相对收益,并将继续印证);第二阶段是美国通胀温和化,美联储减速加息,美元金价就启动,届时人民币汇率已不是主要矛盾,A股黄金股应能贡献强劲的绝对收益! 最近的回调主要是两个因素,一是接近三季报业绩,个股业绩预期略有波动,但大的a因素仍在增强:二是前段时间整个市场下跌,黄金股受益于人民币贬值比较抗跌,有明显相对收益,最近市场有点回暖,资金
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10月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:部署持续落实稳经济一揽子政策和接续措施 李总理主持召开国务院常务会议,部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施,推动经济进一步回稳向上。会议指出,各部门要继续勤勉履职抓落实,做好经济社会发展工作。要通过抓落实持续释放政策效应,保持经济运行在合理区间。一是继续狠抓稳经济一揽子政策落地。督导和服务工作组要继续督导协调解决问题。二是更大激发市场活力和社会创造力。中国人民勤劳智慧,市场主体已超过1.6亿户,这也是中国经济韧性所在。要坚持改革开放,深化放管服改革
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晶澳科技:业绩大超预期,市场结构优化及降本驱动盈利显著提升
事件:晶澳科技发布2022年三季报,公司业绩超出此前预期55202201-3公司实现收入493.24亿元,同比增长89%;归母净利润32.9亿元,同比增长150.66%;其中,2022Q3实现收入208.55亿元,同比增长110.55%,环比增长29.15%;归母净利润15.87亿元,同比增长164.97%,环比增长66.67%;扣非归母净利润达16.08亿元,同比增长199.65%,环比增长72.67%。此外,公司发布一体化产能投资建设公告,投资邢台一车间5GW组件改造项目与合肥5GW组件项目
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晶澳科技
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中医药鼓励政策持续落地,基本面驱动是核心逻辑
中医药鼓励政策持续落地,行业振兴持续获添新动能 2022年10月16日党的大会报告提出“促进中医药传承创新发展”,为中医药在新时代的发展提出定性政策利好。2022年3月29日,国务院办公厅印发了《“一四五”中医药发展规划》,中医药高质量发展政策和体系进一步完善,中医药振兴发展取得积极成效,在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥,2中医药促进政策有望持续落地。 估值逐步回归合理位置,业绩确定性+性价比逻辑布局中药企业相较于其他医药板块,中药板块估值长期处于中低位区间,在中药利好政策密集加码及企业经
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【长江电新】光伏玻璃:二线报价上调三元,玻璃盈利拐点已现
事件:今日有二线玻璃企业上调报价,11月起 3.2mm玻璃欲上调3元/平,即达到28.5-29元/平。 1、5我们认为涨价原因有二:1)需求向好。近期逐步进入需求旺季,9月国内装机、逆变器出口均为证明,同时硅料10月国内产出8.65万 吨,环增13%。因而11月组件龙头排产预计环比提升5%左右,玻璃订单跟进充足,供需压力有望缓解。玻璃龙头库存三季度逐步从2周降至10天左右相对低位,即为需求向好的印证。2)成本上涨。当前价格下玻璃小厂已有亏损,随9月重油涨价,11月供暖季国内天然气价格惯例有望上涨
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比肩鸿蒙的欧拉,到底是什么?
10月27日,华为欧拉/鸿蒙概念股再度大涨,创意信息20CM大号涨停,两个交易日暴涨近40%,诚迈科技、太极股份、软通动力等也纷纷走高。 催化上,直接原因是华为大会:据华为官方公告,第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。 但背后更深层次的大涨逻辑,分析师认为应该与是操作系统的国产化有关。资料显示,知名Linux系统CentOS即将停服,将导致操作系统的迁移浪潮,而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统,社区不断繁荣,是未来国产操作系统
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东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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盛和资源
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2022-10-27 07:42:28
恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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恒生电子
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戈壁淘金
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2022-10-28 08:35:04
美参议院正在讨论可能包括“2022台湾政策法案”部分内容,关注军工相关公司
据报道,美国会参议院正在讨论的2023财年“国防授权法案”,可能包括参院外委会9月通过的“2022年台湾政策法案”部分内容。 (27日)下午的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人谭克非表示,解决台湾问题是中国人自己的事,坚决反对美台军事联系。 国防军工投资主线: 1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】这样的核心壁垒主机厂商; 2.产能释放有望刺激上游产业景气,航空发动机产业链是军工板块最优质的赛道之一,长期看具有较好弹性。【中航重机
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中航西飞
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中航重机
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2022-10-28 07:43:16
中金公司:看涨黄金
目前是两个阶段,第一阶段是美国通胀超预期。美联储加速加息的末期,这个时候美元金价承压,但是人民币贬值支撑人民币金价,A股黄金股有很强的相对收益(03已经创造了较好的相对收益,并将继续印证);第二阶段是美国通胀温和化,美联储减速加息,美元金价就启动,届时人民币汇率已不是主要矛盾,A股黄金股应能贡献强劲的绝对收益! 最近的回调主要是两个因素,一是接近三季报业绩,个股业绩预期略有波动,但大的a因素仍在增强:二是前段时间整个市场下跌,黄金股受益于人民币贬值比较抗跌,有明显相对收益,最近市场有点回暖,资金
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赤峰黄金
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2022-10-28 07:39:52
10月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:部署持续落实稳经济一揽子政策和接续措施 李总理主持召开国务院常务会议,部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施,推动经济进一步回稳向上。会议指出,各部门要继续勤勉履职抓落实,做好经济社会发展工作。要通过抓落实持续释放政策效应,保持经济运行在合理区间。一是继续狠抓稳经济一揽子政策落地。督导和服务工作组要继续督导协调解决问题。二是更大激发市场活力和社会创造力。中国人民勤劳智慧,市场主体已超过1.6亿户,这也是中国经济韧性所在。要坚持改革开放,深化放管服改革
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中航重机
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2022-10-27 20:22:10
晶澳科技:业绩大超预期,市场结构优化及降本驱动盈利显著提升
事件:晶澳科技发布2022年三季报,公司业绩超出此前预期55202201-3公司实现收入493.24亿元,同比增长89%;归母净利润32.9亿元,同比增长150.66%;其中,2022Q3实现收入208.55亿元,同比增长110.55%,环比增长29.15%;归母净利润15.87亿元,同比增长164.97%,环比增长66.67%;扣非归母净利润达16.08亿元,同比增长199.65%,环比增长72.67%。此外,公司发布一体化产能投资建设公告,投资邢台一车间5GW组件改造项目与合肥5GW组件项目
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晶澳科技
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戈壁淘金
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2022-10-27 20:14:55
中医药鼓励政策持续落地,基本面驱动是核心逻辑
中医药鼓励政策持续落地,行业振兴持续获添新动能 2022年10月16日党的大会报告提出“促进中医药传承创新发展”,为中医药在新时代的发展提出定性政策利好。2022年3月29日,国务院办公厅印发了《“一四五”中医药发展规划》,中医药高质量发展政策和体系进一步完善,中医药振兴发展取得积极成效,在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥,2中医药促进政策有望持续落地。 估值逐步回归合理位置,业绩确定性+性价比逻辑布局中药企业相较于其他医药板块,中药板块估值长期处于中低位区间,在中药利好政策密集加码及企业经
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济川药业
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2022-10-27 17:52:11
【长江电新】光伏玻璃:二线报价上调三元,玻璃盈利拐点已现
事件:今日有二线玻璃企业上调报价,11月起 3.2mm玻璃欲上调3元/平,即达到28.5-29元/平。 1、5我们认为涨价原因有二:1)需求向好。近期逐步进入需求旺季,9月国内装机、逆变器出口均为证明,同时硅料10月国内产出8.65万 吨,环增13%。因而11月组件龙头排产预计环比提升5%左右,玻璃订单跟进充足,供需压力有望缓解。玻璃龙头库存三季度逐步从2周降至10天左右相对低位,即为需求向好的印证。2)成本上涨。当前价格下玻璃小厂已有亏损,随9月重油涨价,11月供暖季国内天然气价格惯例有望上涨
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福莱特
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信义光能
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2022-10-27 17:44:19
比肩鸿蒙的欧拉,到底是什么?
10月27日,华为欧拉/鸿蒙概念股再度大涨,创意信息20CM大号涨停,两个交易日暴涨近40%,诚迈科技、太极股份、软通动力等也纷纷走高。 催化上,直接原因是华为大会:据华为官方公告,第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。 但背后更深层次的大涨逻辑,分析师认为应该与是操作系统的国产化有关。资料显示,知名Linux系统CentOS即将停服,将导致操作系统的迁移浪潮,而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统,社区不断繁荣,是未来国产操作系统
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诚迈科技
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2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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统联精密
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2022-10-27 11:10:15
河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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2022-10-27 10:36:20
中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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芯原股份
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通富微电
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2022-10-27 08:52:55
中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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龙芯中科
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2022-10-27 08:37:34
高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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华电科工
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金雷股份
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航发控制
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中船防务
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2022-10-27 08:14:12
国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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亚太股份
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五洲新春
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兆威机电
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2022-10-27 07:55:39
人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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众信旅游
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太阳纸业
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南方航空
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恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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2022-10-28 08:35:04
美参议院正在讨论可能包括“2022台湾政策法案”部分内容,关注军工相关公司
据报道,美国会参议院正在讨论的2023财年“国防授权法案”,可能包括参院外委会9月通过的“2022年台湾政策法案”部分内容。 (27日)下午的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人谭克非表示,解决台湾问题是中国人自己的事,坚决反对美台军事联系。 国防军工投资主线: 1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】这样的核心壁垒主机厂商; 2.产能释放有望刺激上游产业景气,航空发动机产业链是军工板块最优质的赛道之一,长期看具有较好弹性。【中航重机
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中金公司:看涨黄金
目前是两个阶段,第一阶段是美国通胀超预期。美联储加速加息的末期,这个时候美元金价承压,但是人民币贬值支撑人民币金价,A股黄金股有很强的相对收益(03已经创造了较好的相对收益,并将继续印证);第二阶段是美国通胀温和化,美联储减速加息,美元金价就启动,届时人民币汇率已不是主要矛盾,A股黄金股应能贡献强劲的绝对收益! 最近的回调主要是两个因素,一是接近三季报业绩,个股业绩预期略有波动,但大的a因素仍在增强:二是前段时间整个市场下跌,黄金股受益于人民币贬值比较抗跌,有明显相对收益,最近市场有点回暖,资金
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10月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:部署持续落实稳经济一揽子政策和接续措施 李总理主持召开国务院常务会议,部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施,推动经济进一步回稳向上。会议指出,各部门要继续勤勉履职抓落实,做好经济社会发展工作。要通过抓落实持续释放政策效应,保持经济运行在合理区间。一是继续狠抓稳经济一揽子政策落地。督导和服务工作组要继续督导协调解决问题。二是更大激发市场活力和社会创造力。中国人民勤劳智慧,市场主体已超过1.6亿户,这也是中国经济韧性所在。要坚持改革开放,深化放管服改革
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晶澳科技:业绩大超预期,市场结构优化及降本驱动盈利显著提升
事件:晶澳科技发布2022年三季报,公司业绩超出此前预期55202201-3公司实现收入493.24亿元,同比增长89%;归母净利润32.9亿元,同比增长150.66%;其中,2022Q3实现收入208.55亿元,同比增长110.55%,环比增长29.15%;归母净利润15.87亿元,同比增长164.97%,环比增长66.67%;扣非归母净利润达16.08亿元,同比增长199.65%,环比增长72.67%。此外,公司发布一体化产能投资建设公告,投资邢台一车间5GW组件改造项目与合肥5GW组件项目
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中医药鼓励政策持续落地,基本面驱动是核心逻辑
中医药鼓励政策持续落地,行业振兴持续获添新动能 2022年10月16日党的大会报告提出“促进中医药传承创新发展”,为中医药在新时代的发展提出定性政策利好。2022年3月29日,国务院办公厅印发了《“一四五”中医药发展规划》,中医药高质量发展政策和体系进一步完善,中医药振兴发展取得积极成效,在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥,2中医药促进政策有望持续落地。 估值逐步回归合理位置,业绩确定性+性价比逻辑布局中药企业相较于其他医药板块,中药板块估值长期处于中低位区间,在中药利好政策密集加码及企业经
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【长江电新】光伏玻璃:二线报价上调三元,玻璃盈利拐点已现
事件:今日有二线玻璃企业上调报价,11月起 3.2mm玻璃欲上调3元/平,即达到28.5-29元/平。 1、5我们认为涨价原因有二:1)需求向好。近期逐步进入需求旺季,9月国内装机、逆变器出口均为证明,同时硅料10月国内产出8.65万 吨,环增13%。因而11月组件龙头排产预计环比提升5%左右,玻璃订单跟进充足,供需压力有望缓解。玻璃龙头库存三季度逐步从2周降至10天左右相对低位,即为需求向好的印证。2)成本上涨。当前价格下玻璃小厂已有亏损,随9月重油涨价,11月供暖季国内天然气价格惯例有望上涨
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比肩鸿蒙的欧拉,到底是什么?
10月27日,华为欧拉/鸿蒙概念股再度大涨,创意信息20CM大号涨停,两个交易日暴涨近40%,诚迈科技、太极股份、软通动力等也纷纷走高。 催化上,直接原因是华为大会:据华为官方公告,第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。 但背后更深层次的大涨逻辑,分析师认为应该与是操作系统的国产化有关。资料显示,知名Linux系统CentOS即将停服,将导致操作系统的迁移浪潮,而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统,社区不断繁荣,是未来国产操作系统
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东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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2022-10-27 07:55:39
人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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2022-10-27 07:42:28
恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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2022-10-28 08:35:04
美参议院正在讨论可能包括“2022台湾政策法案”部分内容,关注军工相关公司
据报道,美国会参议院正在讨论的2023财年“国防授权法案”,可能包括参院外委会9月通过的“2022年台湾政策法案”部分内容。 (27日)下午的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人谭克非表示,解决台湾问题是中国人自己的事,坚决反对美台军事联系。 国防军工投资主线: 1.随着军费的相对值和绝对值提高,主机厂订单有望持续签订,建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】这样的核心壁垒主机厂商; 2.产能释放有望刺激上游产业景气,航空发动机产业链是军工板块最优质的赛道之一,长期看具有较好弹性。【中航重机
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中航西飞
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中航重机
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2022-10-28 07:43:16
中金公司:看涨黄金
目前是两个阶段,第一阶段是美国通胀超预期。美联储加速加息的末期,这个时候美元金价承压,但是人民币贬值支撑人民币金价,A股黄金股有很强的相对收益(03已经创造了较好的相对收益,并将继续印证);第二阶段是美国通胀温和化,美联储减速加息,美元金价就启动,届时人民币汇率已不是主要矛盾,A股黄金股应能贡献强劲的绝对收益! 最近的回调主要是两个因素,一是接近三季报业绩,个股业绩预期略有波动,但大的a因素仍在增强:二是前段时间整个市场下跌,黄金股受益于人民币贬值比较抗跌,有明显相对收益,最近市场有点回暖,资金
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赤峰黄金
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2022-10-28 07:39:52
10月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:部署持续落实稳经济一揽子政策和接续措施 李总理主持召开国务院常务会议,部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施,推动经济进一步回稳向上。会议指出,各部门要继续勤勉履职抓落实,做好经济社会发展工作。要通过抓落实持续释放政策效应,保持经济运行在合理区间。一是继续狠抓稳经济一揽子政策落地。督导和服务工作组要继续督导协调解决问题。二是更大激发市场活力和社会创造力。中国人民勤劳智慧,市场主体已超过1.6亿户,这也是中国经济韧性所在。要坚持改革开放,深化放管服改革
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中航重机
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2022-10-27 20:22:10
晶澳科技:业绩大超预期,市场结构优化及降本驱动盈利显著提升
事件:晶澳科技发布2022年三季报,公司业绩超出此前预期55202201-3公司实现收入493.24亿元,同比增长89%;归母净利润32.9亿元,同比增长150.66%;其中,2022Q3实现收入208.55亿元,同比增长110.55%,环比增长29.15%;归母净利润15.87亿元,同比增长164.97%,环比增长66.67%;扣非归母净利润达16.08亿元,同比增长199.65%,环比增长72.67%。此外,公司发布一体化产能投资建设公告,投资邢台一车间5GW组件改造项目与合肥5GW组件项目
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晶澳科技
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2022-10-27 20:14:55
中医药鼓励政策持续落地,基本面驱动是核心逻辑
中医药鼓励政策持续落地,行业振兴持续获添新动能 2022年10月16日党的大会报告提出“促进中医药传承创新发展”,为中医药在新时代的发展提出定性政策利好。2022年3月29日,国务院办公厅印发了《“一四五”中医药发展规划》,中医药高质量发展政策和体系进一步完善,中医药振兴发展取得积极成效,在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥,2中医药促进政策有望持续落地。 估值逐步回归合理位置,业绩确定性+性价比逻辑布局中药企业相较于其他医药板块,中药板块估值长期处于中低位区间,在中药利好政策密集加码及企业经
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济川药业
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同仁堂
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健民集团
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2022-10-27 17:52:11
【长江电新】光伏玻璃:二线报价上调三元,玻璃盈利拐点已现
事件:今日有二线玻璃企业上调报价,11月起 3.2mm玻璃欲上调3元/平,即达到28.5-29元/平。 1、5我们认为涨价原因有二:1)需求向好。近期逐步进入需求旺季,9月国内装机、逆变器出口均为证明,同时硅料10月国内产出8.65万 吨,环增13%。因而11月组件龙头排产预计环比提升5%左右,玻璃订单跟进充足,供需压力有望缓解。玻璃龙头库存三季度逐步从2周降至10天左右相对低位,即为需求向好的印证。2)成本上涨。当前价格下玻璃小厂已有亏损,随9月重油涨价,11月供暖季国内天然气价格惯例有望上涨
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福莱特
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信义光能
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2022-10-27 17:44:19
比肩鸿蒙的欧拉,到底是什么?
10月27日,华为欧拉/鸿蒙概念股再度大涨,创意信息20CM大号涨停,两个交易日暴涨近40%,诚迈科技、太极股份、软通动力等也纷纷走高。 催化上,直接原因是华为大会:据华为官方公告,第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。 但背后更深层次的大涨逻辑,分析师认为应该与是操作系统的国产化有关。资料显示,知名Linux系统CentOS即将停服,将导致操作系统的迁移浪潮,而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统,社区不断繁荣,是未来国产操作系统
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诚迈科技
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2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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统联精密
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2022-10-27 11:10:15
河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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欧普康视
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2022-10-27 10:36:20
中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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通富微电
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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龙芯中科
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景嘉微
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华大九天
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华如科技
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2022-10-27 08:37:34
高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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华电科工
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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亚太股份
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五洲新春
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兆威机电
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人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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