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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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统联精密
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 11:10:15
河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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欧普康视
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只买龙头的老司机
2022-10-27 10:36:20
中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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芯原股份
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通富微电
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 08:52:55
中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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用友网络
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龙芯中科
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景嘉微
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华大九天
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华如科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-27 08:37:34
高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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华电科工
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交控科技
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金雷股份
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中船防务
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2022-10-27 08:14:12
国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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亚太股份
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2022-10-27 07:55:39
人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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2022-10-27 07:42:28
恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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恒生电子
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2022-10-27 07:27:44
10月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国办:要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作 据中国政府网10月26日消息,国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提出,落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。给予地方更多自主权,因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具,灵活运用阶段性信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。有关部门和各地区要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作,用好保交楼专项借款,压实项目实施主体责任,防范
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中望软件
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 20:20:44
放量反弹 如何做好轮动?
今天市场情绪继续好转,在医药、信创、半导体等方向的带领下,双创指数双双领涨,上证指数走势震荡,但收盘依然没能站上3000点整数关口。小票的走强也是带动个股活跃,今天两市超4000只个股上涨,再现普涨格局。从量能方面来看,今天市场反弹也出现了明显增量,两市全天成交额放大至9142亿元,较上个交易日放量1113亿元。 值得注意的是,今天伴随市场反弹,外资全天净流入34.33亿元,其中沪股通净流入1.53亿元,深股通净流入32.79亿元。一改过去持续净流出的态势,北上资金已经连续两天净流入,这两天的累
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华阳股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 13:35:46
美妆大涨速评:Q3淡季压制已过,双十一预售开启旺季行情
1、Q3业绩本周密集披露,淡季下龙头仍维持20%+增长,整体符合预期且不乏亮点。1)贝泰妮:昨晚公布业绩,Q3收入及扣非净利润均实现约20%增长:23珀莱雅:上周预告业绩,03预计收入增速区间14%-23%,利润增速区间30%-45%;3)华熙生物:据我们测算,Q3化妆品板块有望实现30%-35%收入增长。综合来看,203处在618、双-一两个大促窗口之间,属于美妆消费淡季,叠加宏观经济疲软、疫情反复等因素拖累下,龙头公司仍保持20%以上的增长,体现出板块较强的需求韧性。 2、双+一开启Q4旺季
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贝泰妮
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 10:49:37
CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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百诚医药
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 09:00:49
招商证券:凌云光业绩大超预期,强烈推荐
“工业机器视觉+全产业链国产自主+业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 单3Q业绩+72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或+100%)、VR数字人增长45%(全年或+60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 公司是行业唯一的全产业链国产自主可控”企业:100%自研软件算法25硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%自主机械设计能力
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凌云光
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 08:49:16
申万宏源:计算机的标的还能选哪些?
1)预期之中的没有业绩。只是落地投资者会有失望 伴随三季报披露一半,大家会发现“所有行业大部分披露数字”和想象的都不同,不仅仅是计算机/tmt。 在周报《科技与国家安全,哪些启发?赋能实业比短期增速更重要!》中,推导了企业长期增速下降,也推导了二级“价值投资”“成长投资”理性年化收益率的变化,这是符合国家方向/利于“赋能实业”的。 2)由于没有“想象中的业绩”,可能更多会走向长期趋势/不看短期业绩的领域。 3)来扩散到哪些? 由于“从芯到云”“信创”已经有一段表现 按照“一线”“二线”“三线”轮
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中控技术
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深信服
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神州数码
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-26 08:08:32
压缩空气储能产业拐点已至,全产业链有望受益
压缩空气储能产业化提速,其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW,处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW,增量显著,分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因,我们认为主要有以下三点:1)压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好;2)长时储能特性更加贴合新型电力系统下的辅助服务需求;3)压缩空气储能电站安全性强,更加贴和政策导向。在技术进步、电网需求及政策导向的三重驱动下,我们认为,压缩空气储能产业拐点已至,其技术路径或将逐步迈向主流。据观研报告网预测,20
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苏盐井神
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雪天盐业
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东方电气
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东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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恒生电子
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10月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国办:要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作 据中国政府网10月26日消息,国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提出,落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。给予地方更多自主权,因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具,灵活运用阶段性信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。有关部门和各地区要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作,用好保交楼专项借款,压实项目实施主体责任,防范
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放量反弹 如何做好轮动?
今天市场情绪继续好转,在医药、信创、半导体等方向的带领下,双创指数双双领涨,上证指数走势震荡,但收盘依然没能站上3000点整数关口。小票的走强也是带动个股活跃,今天两市超4000只个股上涨,再现普涨格局。从量能方面来看,今天市场反弹也出现了明显增量,两市全天成交额放大至9142亿元,较上个交易日放量1113亿元。 值得注意的是,今天伴随市场反弹,外资全天净流入34.33亿元,其中沪股通净流入1.53亿元,深股通净流入32.79亿元。一改过去持续净流出的态势,北上资金已经连续两天净流入,这两天的累
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美妆大涨速评:Q3淡季压制已过,双十一预售开启旺季行情
1、Q3业绩本周密集披露,淡季下龙头仍维持20%+增长,整体符合预期且不乏亮点。1)贝泰妮:昨晚公布业绩,Q3收入及扣非净利润均实现约20%增长:23珀莱雅:上周预告业绩,03预计收入增速区间14%-23%,利润增速区间30%-45%;3)华熙生物:据我们测算,Q3化妆品板块有望实现30%-35%收入增长。综合来看,203处在618、双-一两个大促窗口之间,属于美妆消费淡季,叠加宏观经济疲软、疫情反复等因素拖累下,龙头公司仍保持20%以上的增长,体现出板块较强的需求韧性。 2、双+一开启Q4旺季
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CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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招商证券:凌云光业绩大超预期,强烈推荐
“工业机器视觉+全产业链国产自主+业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 单3Q业绩+72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或+100%)、VR数字人增长45%(全年或+60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 公司是行业唯一的全产业链国产自主可控”企业:100%自研软件算法25硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%自主机械设计能力
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2022-10-26 08:49:16
申万宏源:计算机的标的还能选哪些?
1)预期之中的没有业绩。只是落地投资者会有失望 伴随三季报披露一半,大家会发现“所有行业大部分披露数字”和想象的都不同,不仅仅是计算机/tmt。 在周报《科技与国家安全,哪些启发?赋能实业比短期增速更重要!》中,推导了企业长期增速下降,也推导了二级“价值投资”“成长投资”理性年化收益率的变化,这是符合国家方向/利于“赋能实业”的。 2)由于没有“想象中的业绩”,可能更多会走向长期趋势/不看短期业绩的领域。 3)来扩散到哪些? 由于“从芯到云”“信创”已经有一段表现 按照“一线”“二线”“三线”轮
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中控技术
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2022-10-26 08:08:32
压缩空气储能产业拐点已至,全产业链有望受益
压缩空气储能产业化提速,其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW,处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW,增量显著,分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因,我们认为主要有以下三点:1)压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好;2)长时储能特性更加贴合新型电力系统下的辅助服务需求;3)压缩空气储能电站安全性强,更加贴和政策导向。在技术进步、电网需求及政策导向的三重驱动下,我们认为,压缩空气储能产业拐点已至,其技术路径或将逐步迈向主流。据观研报告网预测,20
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2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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恒生电子
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10月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国办:要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作 据中国政府网10月26日消息,国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提出,落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。给予地方更多自主权,因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具,灵活运用阶段性信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。有关部门和各地区要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作,用好保交楼专项借款,压实项目实施主体责任,防范
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2022-10-26 20:20:44
放量反弹 如何做好轮动?
今天市场情绪继续好转,在医药、信创、半导体等方向的带领下,双创指数双双领涨,上证指数走势震荡,但收盘依然没能站上3000点整数关口。小票的走强也是带动个股活跃,今天两市超4000只个股上涨,再现普涨格局。从量能方面来看,今天市场反弹也出现了明显增量,两市全天成交额放大至9142亿元,较上个交易日放量1113亿元。 值得注意的是,今天伴随市场反弹,外资全天净流入34.33亿元,其中沪股通净流入1.53亿元,深股通净流入32.79亿元。一改过去持续净流出的态势,北上资金已经连续两天净流入,这两天的累
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华阳股份
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2022-10-26 13:35:46
美妆大涨速评:Q3淡季压制已过,双十一预售开启旺季行情
1、Q3业绩本周密集披露,淡季下龙头仍维持20%+增长,整体符合预期且不乏亮点。1)贝泰妮:昨晚公布业绩,Q3收入及扣非净利润均实现约20%增长:23珀莱雅:上周预告业绩,03预计收入增速区间14%-23%,利润增速区间30%-45%;3)华熙生物:据我们测算,Q3化妆品板块有望实现30%-35%收入增长。综合来看,203处在618、双-一两个大促窗口之间,属于美妆消费淡季,叠加宏观经济疲软、疫情反复等因素拖累下,龙头公司仍保持20%以上的增长,体现出板块较强的需求韧性。 2、双+一开启Q4旺季
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贝泰妮
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2022-10-26 10:49:37
CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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百诚医药
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2022-10-26 09:00:49
招商证券:凌云光业绩大超预期,强烈推荐
“工业机器视觉+全产业链国产自主+业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 单3Q业绩+72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或+100%)、VR数字人增长45%(全年或+60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 公司是行业唯一的全产业链国产自主可控”企业:100%自研软件算法25硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%自主机械设计能力
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凌云光
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申万宏源:计算机的标的还能选哪些?
1)预期之中的没有业绩。只是落地投资者会有失望 伴随三季报披露一半,大家会发现“所有行业大部分披露数字”和想象的都不同,不仅仅是计算机/tmt。 在周报《科技与国家安全,哪些启发?赋能实业比短期增速更重要!》中,推导了企业长期增速下降,也推导了二级“价值投资”“成长投资”理性年化收益率的变化,这是符合国家方向/利于“赋能实业”的。 2)由于没有“想象中的业绩”,可能更多会走向长期趋势/不看短期业绩的领域。 3)来扩散到哪些? 由于“从芯到云”“信创”已经有一段表现 按照“一线”“二线”“三线”轮
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压缩空气储能产业拐点已至,全产业链有望受益
压缩空气储能产业化提速,其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW,处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW,增量显著,分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因,我们认为主要有以下三点:1)压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好;2)长时储能特性更加贴合新型电力系统下的辅助服务需求;3)压缩空气储能电站安全性强,更加贴和政策导向。在技术进步、电网需求及政策导向的三重驱动下,我们认为,压缩空气储能产业拐点已至,其技术路径或将逐步迈向主流。据观研报告网预测,20
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东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国办:要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作 据中国政府网10月26日消息,国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提出,落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。给予地方更多自主权,因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具,灵活运用阶段性信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。有关部门和各地区要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作,用好保交楼专项借款,压实项目实施主体责任,防范
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放量反弹 如何做好轮动?
今天市场情绪继续好转,在医药、信创、半导体等方向的带领下,双创指数双双领涨,上证指数走势震荡,但收盘依然没能站上3000点整数关口。小票的走强也是带动个股活跃,今天两市超4000只个股上涨,再现普涨格局。从量能方面来看,今天市场反弹也出现了明显增量,两市全天成交额放大至9142亿元,较上个交易日放量1113亿元。 值得注意的是,今天伴随市场反弹,外资全天净流入34.33亿元,其中沪股通净流入1.53亿元,深股通净流入32.79亿元。一改过去持续净流出的态势,北上资金已经连续两天净流入,这两天的累
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美妆大涨速评:Q3淡季压制已过,双十一预售开启旺季行情
1、Q3业绩本周密集披露,淡季下龙头仍维持20%+增长,整体符合预期且不乏亮点。1)贝泰妮:昨晚公布业绩,Q3收入及扣非净利润均实现约20%增长:23珀莱雅:上周预告业绩,03预计收入增速区间14%-23%,利润增速区间30%-45%;3)华熙生物:据我们测算,Q3化妆品板块有望实现30%-35%收入增长。综合来看,203处在618、双-一两个大促窗口之间,属于美妆消费淡季,叠加宏观经济疲软、疫情反复等因素拖累下,龙头公司仍保持20%以上的增长,体现出板块较强的需求韧性。 2、双+一开启Q4旺季
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CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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2022-10-26 09:00:49
招商证券:凌云光业绩大超预期,强烈推荐
“工业机器视觉+全产业链国产自主+业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 单3Q业绩+72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或+100%)、VR数字人增长45%(全年或+60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 公司是行业唯一的全产业链国产自主可控”企业:100%自研软件算法25硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%自主机械设计能力
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凌云光
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2022-10-26 08:49:16
申万宏源:计算机的标的还能选哪些?
1)预期之中的没有业绩。只是落地投资者会有失望 伴随三季报披露一半,大家会发现“所有行业大部分披露数字”和想象的都不同,不仅仅是计算机/tmt。 在周报《科技与国家安全,哪些启发?赋能实业比短期增速更重要!》中,推导了企业长期增速下降,也推导了二级“价值投资”“成长投资”理性年化收益率的变化,这是符合国家方向/利于“赋能实业”的。 2)由于没有“想象中的业绩”,可能更多会走向长期趋势/不看短期业绩的领域。 3)来扩散到哪些? 由于“从芯到云”“信创”已经有一段表现 按照“一线”“二线”“三线”轮
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2022-10-26 08:08:32
压缩空气储能产业拐点已至,全产业链有望受益
压缩空气储能产业化提速,其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW,处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW,增量显著,分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因,我们认为主要有以下三点:1)压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好;2)长时储能特性更加贴合新型电力系统下的辅助服务需求;3)压缩空气储能电站安全性强,更加贴和政策导向。在技术进步、电网需求及政策导向的三重驱动下,我们认为,压缩空气储能产业拐点已至,其技术路径或将逐步迈向主流。据观研报告网预测,20
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2022-10-27 17:20:26
东兴证券:强推统联精密
业绩快速增长,工艺创新能力不断提升,积极折充产能。公司加快其他精密制造能力向业绩的转化,实现MIM精密金属零部件业务及其他精密金属零部件业务销售收入的稳定增长。公司积极加快长沙MIM精密结构件生产基地的建设进度。为满足下游潜在市场需求布局新业务做产能准备。 苹果平价iPad系列今年将使用TypeC接口 iPad产品线将全系列使用TvpeC接口5苹果现有TypeC产品的MIM精密结构件技术方案主要采用的MIM 技术,市场空间进一步打开。我们预计国内MIM市场2026年将达到235亿元,折叠屏作为M
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统联精密
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2022-10-27 11:10:15
河北拟集采角膜塑形镜点评
1)从行业发展空间看,角膜塑形镜量增空间大。当前我国角膜塑形镜渗透率约1.52%,对应300万片。对标中国台湾、中国香港等使用经验较长的地区,还有较高的增长空间。决定角膜塑形镜渗透率的要素包括价格、可及性。集采后,解决可及性是关键。民营机构的验配师和视光医生占市场主导地位,民营机构获益更显著。 2)从产业链发展要素(生产供应、验配服务、市场教育)来看,集采后产业链价值量可能重新分配,我们认为市场教育的价值量会被压缩或重分配,对厂商和验配服务的价值量影响甚微。草根调研显示,市场教育/获客成本占20
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欧普康视
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2022-10-27 10:36:20
中信建投:chiplet长线布局正当时
核心观点:我们认为在先进制程被限制发展之后,以2.5D/3D封装为代表的先进封装方案成为破局关键,在后摩尔定律时代,chiplet发展势在必行: #芯片性能提升:EUV光刻机能够做到的极限值就是3nm,再往下进行线宽微缩难度较大8采用 chiplet先进封装可以大幅提升性能,今年3月份苹果发布的芯片M1-Ultra,两颗M1的芯片合封 GPU性能提升8倍。 #研发成本优化:28nm研发投入是5100万美元,到了5nm研发投入上升了10倍,达到5.42亿美元,28Nm以后,平摊到每百万门晶体管得成
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华峰测控
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中信证券:计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线
叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化,我们认为计算机板块拐点已至,“大安全”有望成为核心战略主线,建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络,建议关注相关投资机遇及核心公司机会。 ▍外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素叠加,计算机板块拐点渐至,“大安全”有望成为核心战略主线。 1)外部环境:当前,世界百年未有之大变局加速演进,今年以来,全球疫情、地缘政治冲突、贸易争端、通胀压力等事件多发,关键信息基础设
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用友网络
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景嘉微
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华如科技
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2022-10-27 08:37:34
高端装备:寻找下一个隐形冠军
从供给能力或全球地位来看,整机强于零部件、制造端强于品牌端。整机环节产值规模大,集成技术掌握门槛低于零部件,进而整机端国产化率高于零部件,如大飞机、氢能设备等;部分行业综合制造能力较强,具备出口竞争力,海外市场有待进一步打开,如风电设备、五金工具。其中五金工具行业下游延伸至消费端,中国企业主要作为全球制造中心,品牌影响力有待提升;还有一些行业已具备较强的全球竞争实力,产业链自供水平较高,需在前沿技术领域保持关注,维系竞争力,如船舶、轨交装备等。 具体来看:1)大飞机:国内起步较晚,原材料、机载设
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华电科工
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2022-10-27 08:14:12
国金证券:自主安全可控,汽车供应链有哪些国产替代机会?
底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份、保隆科技。2)制动:21年线控制动国产化率不到1%。受益于芯片紧缺,外资供应商产能不足+国内企业开发费用较低,未来国产化率有望快速提升,受益公司:伯特利、亚太股份。 座舱:1)座椅:据Marklines,2021年全球座椅市场CR5约78%,均为外资企业。受益于国内企业的人工成本更低+响应速度更快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:继峰股份、天成自控、上海沿浦。2)
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五洲新春
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兆威机电
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2022-10-27 07:55:39
人民币汇率缘何大幅上涨:估值修复行情上演 美元下跌“神助攻”
随着美元指数持续回落,人民币汇率骤然上演凌厉涨势。 Wind数据显示,截至10月26日19时,境内在岸市场人民币对美元汇率(CNY)徘徊在7.1716附近,较前一个交易日上涨1369个基点;境外离岸市场人民币对美元汇率(CNH)触及7.1915 ,较前一个交易日上涨1183个基点。 在业内人士看来,10月26日当天人民币汇率之所以出现如此大幅度回升,一是隔夜美国疲弱经济数据令市场纷纷押注美联储很快调低加息幅度,令美元指数一度跌破110整数关口,带动人民币汇率估值大幅反弹,二是本周以来人民币汇率过
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2022-10-27 07:42:28
恒生电子2022三季报点评:三季度业绩修复激励落地有望激发成长活力
1、事件:公司发布2022年三季报 (1)2022年前三季度,公司实现收入37.37亿元,同比增长19.74%,实现归母净利润1149万元,同比下滑98.32%,实现扣非归母净利润 3.30亿元,同比增长20.48%;2022年第三季度,公司实现收入13.51亿元,同比增长 26.45%,实现归母净利润1.07亿元、扣非归母净利润2.21亿元。三季度各地逐渐复工复产,公司产品推广和现场交付恢复,收入、利润逐渐修复。 (2)分业务来看大零售IT收入8.43亿元(+10.07%),大资管IT收入15
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2022-10-27 07:27:44
10月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国办:要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作 据中国政府网10月26日消息,国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提出,落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。给予地方更多自主权,因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具,灵活运用阶段性信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。有关部门和各地区要认真做好保交楼、防烂尾、稳预期相关工作,用好保交楼专项借款,压实项目实施主体责任,防范
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2022-10-26 20:20:44
放量反弹 如何做好轮动?
今天市场情绪继续好转,在医药、信创、半导体等方向的带领下,双创指数双双领涨,上证指数走势震荡,但收盘依然没能站上3000点整数关口。小票的走强也是带动个股活跃,今天两市超4000只个股上涨,再现普涨格局。从量能方面来看,今天市场反弹也出现了明显增量,两市全天成交额放大至9142亿元,较上个交易日放量1113亿元。 值得注意的是,今天伴随市场反弹,外资全天净流入34.33亿元,其中沪股通净流入1.53亿元,深股通净流入32.79亿元。一改过去持续净流出的态势,北上资金已经连续两天净流入,这两天的累
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2022-10-26 13:35:46
美妆大涨速评:Q3淡季压制已过,双十一预售开启旺季行情
1、Q3业绩本周密集披露,淡季下龙头仍维持20%+增长,整体符合预期且不乏亮点。1)贝泰妮:昨晚公布业绩,Q3收入及扣非净利润均实现约20%增长:23珀莱雅:上周预告业绩,03预计收入增速区间14%-23%,利润增速区间30%-45%;3)华熙生物:据我们测算,Q3化妆品板块有望实现30%-35%收入增长。综合来看,203处在618、双-一两个大促窗口之间,属于美妆消费淡季,叠加宏观经济疲软、疫情反复等因素拖累下,龙头公司仍保持20%以上的增长,体现出板块较强的需求韧性。 2、双+一开启Q4旺季
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2022-10-26 10:49:37
CXO观点更新:三季报订单与业绩持续超预期,海外CRO需求强劲、信心提振!
本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情! 举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单
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招商证券:凌云光业绩大超预期,强烈推荐
“工业机器视觉+全产业链国产自主+业绩爆发”,被严重低估机器视觉龙头,进入全面高增阶段! 单3Q业绩+72%!!前三季3C增长80%、新能源增长60%(全年或+100%)、VR数字人增长45%(全年或+60%),3大高利润战略大赛道全面高增! 宁德/BYD等新能源大客户有望产生质变合作,机器视觉未来在锂电投资占比甚至有望提升至10%,公司或最大享受量价齐升逻辑! 公司是行业唯一的全产业链国产自主可控”企业:100%自研软件算法25硬件(工业相机/光源/镜头自研进展喜人)、100%自主机械设计能力
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申万宏源:计算机的标的还能选哪些?
1)预期之中的没有业绩。只是落地投资者会有失望 伴随三季报披露一半,大家会发现“所有行业大部分披露数字”和想象的都不同,不仅仅是计算机/tmt。 在周报《科技与国家安全,哪些启发?赋能实业比短期增速更重要!》中,推导了企业长期增速下降,也推导了二级“价值投资”“成长投资”理性年化收益率的变化,这是符合国家方向/利于“赋能实业”的。 2)由于没有“想象中的业绩”,可能更多会走向长期趋势/不看短期业绩的领域。 3)来扩散到哪些? 由于“从芯到云”“信创”已经有一段表现 按照“一线”“二线”“三线”轮
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2022-10-26 08:08:32
压缩空气储能产业拐点已至,全产业链有望受益
压缩空气储能产业化提速,其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW,处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW,增量显著,分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因,我们认为主要有以下三点:1)压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好;2)长时储能特性更加贴合新型电力系统下的辅助服务需求;3)压缩空气储能电站安全性强,更加贴和政策导向。在技术进步、电网需求及政策导向的三重驱动下,我们认为,压缩空气储能产业拐点已至,其技术路径或将逐步迈向主流。据观研报告网预测,20
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