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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-11 16:58:18
为什么分析师在集中关注央企?
最近包括中泰、招商、东方、申万宏源等在内的多家券商都在密集推出研报提示央企重估价值。 东方证券称,作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块,其投资价值长期被市场所忽视,估值处于洼地。当下无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值,央企都值得重点布局。 三年行动“收官年”,新一轮央企改革也拉开帷幕 2022年是《国企改革三年行动方案》的收官之年,中泰证券称,从业绩角度来看,央企作为国企改革中的主力抓手,在历次的国企改革中,央企均起到“排头兵”作用,剔除首尾各5%极端值之后,A股的国企上市公司中,自
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中国软件
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中航西飞
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中煤能源
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-11 16:11:58
行业拐点已出现,传统能源与新能源发电有望共同迎来价值重估
缺电现象频发,硬缺口或孕育投资机遇。2020年末以来的持续限电现象催化今年以来火电新增核准机组规模的扩张,但是这并非意味着我国双碳目标的改变,正如政策层面一直所强调的能源领域“先立后破”基本原则,本轮火电机组的建设更多是未来新增装机的结构性前置,为新能源进一步发展提供必要的基础。而且,我们强调这次火电资产时隔多年后的再度扩张,将会进一步催化火电行业商业模式的变革,而这会使得行业真正地从过去的逆周期属性回归稳健盈利的公用事业属性。 产业拐点已然出现,市场表现持续演绎。成本端,三季度以来,随着煤炭中
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宝新能源
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三峡能源
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粤电力A
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中闽能源
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-11 16:01:08
新澳股份:寒冬预期下欧美接单超预期,Q4成最大看点
*我们认为,前期板块弱B压制公司关注度,当前涨幅仍难及合理市值。欧洲寒冬催化下。22Q4澳毛价格有望重拾上行,EPS和PE弹性均巨大!继续看多50%以上涨幅空间! 新澳股份:全球针织羊毛、羊绒纱线隐形冠军,后疫情时代挑战德国南毛渗透全球市场!宽带战略确立羊毛、羊绒双业务,随羊绒产能释放目标再造一个新澳,维持22/23年盈利预测4/5亿元,对应PE不到10/8倍。 短期跟踪:从毛精纺纱接单来看,4-5月疫情导致同比下滑,6-7月回升至持平,8月恢复正增长,9月超预期超高增速,主要系外销强势增长、内
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新澳股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-11 15:51:32
9月新能源乘用车销量快评
总量:9月批发67.5万,销量再创新高同比大增。9月新能源乘用车批发销量67.5万辆,同增94.9%,环增6.2%,零售销量61.1万辆,同增82.9%,环增14.7%。伴随着新能源产品力的不断提升以及对燃油车的加速替代,新能源车需求在经济疲软大环境下依然维持高景气度。1-9月新能源乘用车批发434.1.2万辆,同增115.4%。零售387.7万辆,同增113.2%。考虑到政策及旺季影响,四季度高景气大概率将延续。 渗透率:9月渗透率29.4%,环比基本持平。9月新能源乘用车厂商批发渗透率29.
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祥鑫科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-11 09:21:36
示波器,业空间超百亿,进口替代加速
行业观点 示波器被誉为“电子工程师之眼”,核心指标为带宽和采样率。示波器是一种精确复现信号电压随时间变化的仪器,能够对于各种波形参数进行测量和分析,带宽和采样率为数字示波器的核心指标;其中带宽决定了示波器所能检测信号的频率范围,而采样率决定了信号采样的频次。 上游芯片为示波器行业核心壁垒,国内外厂商示波器性能差距大。通过分析示波器的工作原理后,我们发现放大器芯片、ADC芯片和FGPA芯片决定了示波器的带宽和采样率两大核心指标。海外厂商通过迭代芯片材料、研发新技术打破数字示波器带宽和采样率上限,根
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普源精电
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鼎阳科技
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优利德
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戈壁淘金
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2022-10-11 09:05:01
全球巨头VR大会即将召开,产业正迎新一轮拐点
据Meta官方消息,其将于美国东部时间10月11日(北京时间10月12日凌晨1点)线上举行年度虚拟现实大会Meta Connect。根据爆料,其将在大会上发布采用Pancake折叠光学,支持彩色透视、面容追踪和眼动追踪的一体机产品Project Cambria/Quest Pro。 扎克伯格此前表示,即将发行的第一款具备头手6DoF定位的Project Cambria主要目标是办公场景,用户可与其他头显用户协作,实现虚拟会议等功能。 民生证券也分析称,此次新品搭载了用于彩色透视的深度传感器与专用
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ST新纶
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戈壁淘金
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2022-10-11 08:41:40
中美摩擦背景下国内补短板投资机会
【核心结论】 中美摩擦未来仍有可能升级,中国需要在资源安全(包括传统能源和新能源)、国防安全、科技安全、医药安全、粮食安全等领域提前做好准备,未来补短板的投资机会也主要集中在上述领域。 1、资源安全: (1)传统能源领域,中国当前油气对外依存度较高,原油对外依存度上升至72%,天然气对外依存度上升至约50%。加大勘探开发力度推进增储上产成为保障国家能源安全的必然选择。建议关注油服行业,核心标的杰瑞股份、海油工程。 (2)金属领域,我国在大品种的对外依存度非常高,如铁(海外进口占比90%)、铝(6
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戈壁淘金
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2022-10-11 08:09:01
沧州大化:供应收缩,
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停:同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。 供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求,今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘
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戈壁淘金
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2022-10-11 07:45:08
10月11日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、发改委:据国家发展改革委消息,为指导做好“十四五”后三年煤矿安全改造中央预算内投资专项管理工作,一体推进煤矿安全生产、煤炭供应保障和行业高质量发展,国家发展改革委对《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》进行了修订,充分征求并采纳了有关方面意见,形成了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法(修订征求意见稿)》。其中提出,将中央预算内投资占项目总投资的比例上限由 30%降为25%,并考虑多方面因素因素,将全国主要产煤地区和中央单位分为三类,分别执行 15%、
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陕西煤业
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招商轮船
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中科金财
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中国软件
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-10 22:10:54
海大集团-002311-养猪业务如期扭亏,饲料销量逆势增长
猪价反转带动养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。强势猪价有望持续,养殖盈利高增可期,饲料主业景气回升有望持续。当前估值仍在低位,建议积极布局,维持“强烈推荐”评级。 养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。公司发布2022年前三季度业绩预增公告,预计前三季度实现归属净利润20.1亿元~23.1亿元(同比增长15.1%~32.3%),其中单三季度预计实现归属净利润10.9亿元~13.9亿元(同比增长410%~551%)。业绩表现符合预期。盈利增长的主要动力系猪价反转带动生猪养殖业务
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海大集团
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-10 20:54:18
动保行业或迎巨变,非瘟疫苗重塑产业格局
养殖规模化倒逼动保产业升级,大单品成疫苗企业破局关键。我国兽用疫苗行业经历了由早期的无序竞争到当前头部企业同质化竞争的发展历程。随着下游养殖行业规模化不断提升,疫苗逐渐走向全面市场化竞争,对于疫苗质量的要求大幅提升使得实力薄弱的企业被加速出清,行业格局得以优化;但养殖头部企业话语权不断增强,在疫苗产品逐渐趋同的情况下,动保企业之间的竞争变得更加激烈。只有依托研发实力,打造出“差异化”的大单品才是疫苗企业破局的关键。 大单品主导市场,行业利润高度集中。传染性强、高致死率的疫病因其经济危害性大,养殖
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普莱柯
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生物股份
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科前生物
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中牧股份
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戈壁淘金
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中信建投:市场再破3000如何应对?
节后首日上证就跌破3000点,显示出当前市场的疲软。其背后的原因在哪里? 中短期的核心问题在于A股增量资金不足。截至上周我们已经观测到了A股资金已经连续9周净流出,每周平均净流出279亿,上周净流出381亿。其中融资净买入已经连续6周为负。当前资金面也依然未能改善。微观流动性的恶化导致当前市场反弹无力。 当前市场走弱的另一大原因在于风险偏好下降。当前面临三大压制:一是部分资金此前押注国庆消费,但国庆期间消费大幅低于预期,旺季不旺,因此今日食品饮料等板块资金大量出逃。二是地缘政治风险上升,俄乌冲突
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中科金财
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-10 13:47:35
重点推荐医疗器械板块的投资机会
中国医疗器械行业目前处于黄金期。一方面,医疗器械板块整体估值处于低位,具有较好投资性价比:另一方面,中国药械比远低于发达国家、医疗器械市场目前处于高速增长状态;政策对国产医疗器械的支持力度明显加大。 长期来看,新冠疫情很难成为影响企业长期价值的因素。在疫情期间由于业务属性等原因受负面影响的公司,预计三四季度业绩有望加速。疫情期间业绩受益的公司积累的资金和渠道也对未来公司发展有深远影响。 医疗器械投资方向将呈现百花齐放姿态。重点推荐:1)国产器械龙头迈瑞医疗,受益于医疗新基建和深入推进国际化。2)
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澳华内镜
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开立医疗
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-10 13:30:17
猪价上涨,布局生猪景气周期逻辑坚定
1、短期看,鲜肉需求提振&二次育肥及压栏持续,国庆猪价持续冲高。需求端随着全国天气转凉叠加国庆婚庆喜宴增多带来的小消费旺季,鲜肉需求相对前期有明显提振:供给端天气转凉带动大肥需求边际增加,肥标价差在近期有所拉大,带动行业标猪压栏及二次育肥情绪延续压庆期间部分地区散户出栏有所减少。 2、中长期看,猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化,未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善,需求方面,随着全国天气转凉等因素,需求呈季节性改善。供弱需强情况下,猪价中枢或将得以持续抬升,
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唐人神
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牧原股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-10-10 11:22:16
美国制裁情绪蔓延,把握半导体回调后上车机会
半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。 短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国
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华海清科
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为什么分析师在集中关注央企?
最近包括中泰、招商、东方、申万宏源等在内的多家券商都在密集推出研报提示央企重估价值。 东方证券称,作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块,其投资价值长期被市场所忽视,估值处于洼地。当下无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值,央企都值得重点布局。 三年行动“收官年”,新一轮央企改革也拉开帷幕 2022年是《国企改革三年行动方案》的收官之年,中泰证券称,从业绩角度来看,央企作为国企改革中的主力抓手,在历次的国企改革中,央企均起到“排头兵”作用,剔除首尾各5%极端值之后,A股的国企上市公司中,自
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行业拐点已出现,传统能源与新能源发电有望共同迎来价值重估
缺电现象频发,硬缺口或孕育投资机遇。2020年末以来的持续限电现象催化今年以来火电新增核准机组规模的扩张,但是这并非意味着我国双碳目标的改变,正如政策层面一直所强调的能源领域“先立后破”基本原则,本轮火电机组的建设更多是未来新增装机的结构性前置,为新能源进一步发展提供必要的基础。而且,我们强调这次火电资产时隔多年后的再度扩张,将会进一步催化火电行业商业模式的变革,而这会使得行业真正地从过去的逆周期属性回归稳健盈利的公用事业属性。 产业拐点已然出现,市场表现持续演绎。成本端,三季度以来,随着煤炭中
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新澳股份:寒冬预期下欧美接单超预期,Q4成最大看点
*我们认为,前期板块弱B压制公司关注度,当前涨幅仍难及合理市值。欧洲寒冬催化下。22Q4澳毛价格有望重拾上行,EPS和PE弹性均巨大!继续看多50%以上涨幅空间! 新澳股份:全球针织羊毛、羊绒纱线隐形冠军,后疫情时代挑战德国南毛渗透全球市场!宽带战略确立羊毛、羊绒双业务,随羊绒产能释放目标再造一个新澳,维持22/23年盈利预测4/5亿元,对应PE不到10/8倍。 短期跟踪:从毛精纺纱接单来看,4-5月疫情导致同比下滑,6-7月回升至持平,8月恢复正增长,9月超预期超高增速,主要系外销强势增长、内
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9月新能源乘用车销量快评
总量:9月批发67.5万,销量再创新高同比大增。9月新能源乘用车批发销量67.5万辆,同增94.9%,环增6.2%,零售销量61.1万辆,同增82.9%,环增14.7%。伴随着新能源产品力的不断提升以及对燃油车的加速替代,新能源车需求在经济疲软大环境下依然维持高景气度。1-9月新能源乘用车批发434.1.2万辆,同增115.4%。零售387.7万辆,同增113.2%。考虑到政策及旺季影响,四季度高景气大概率将延续。 渗透率:9月渗透率29.4%,环比基本持平。9月新能源乘用车厂商批发渗透率29.
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示波器,业空间超百亿,进口替代加速
行业观点 示波器被誉为“电子工程师之眼”,核心指标为带宽和采样率。示波器是一种精确复现信号电压随时间变化的仪器,能够对于各种波形参数进行测量和分析,带宽和采样率为数字示波器的核心指标;其中带宽决定了示波器所能检测信号的频率范围,而采样率决定了信号采样的频次。 上游芯片为示波器行业核心壁垒,国内外厂商示波器性能差距大。通过分析示波器的工作原理后,我们发现放大器芯片、ADC芯片和FGPA芯片决定了示波器的带宽和采样率两大核心指标。海外厂商通过迭代芯片材料、研发新技术打破数字示波器带宽和采样率上限,根
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全球巨头VR大会即将召开,产业正迎新一轮拐点
据Meta官方消息,其将于美国东部时间10月11日(北京时间10月12日凌晨1点)线上举行年度虚拟现实大会Meta Connect。根据爆料,其将在大会上发布采用Pancake折叠光学,支持彩色透视、面容追踪和眼动追踪的一体机产品Project Cambria/Quest Pro。 扎克伯格此前表示,即将发行的第一款具备头手6DoF定位的Project Cambria主要目标是办公场景,用户可与其他头显用户协作,实现虚拟会议等功能。 民生证券也分析称,此次新品搭载了用于彩色透视的深度传感器与专用
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中美摩擦背景下国内补短板投资机会
【核心结论】 中美摩擦未来仍有可能升级,中国需要在资源安全(包括传统能源和新能源)、国防安全、科技安全、医药安全、粮食安全等领域提前做好准备,未来补短板的投资机会也主要集中在上述领域。 1、资源安全: (1)传统能源领域,中国当前油气对外依存度较高,原油对外依存度上升至72%,天然气对外依存度上升至约50%。加大勘探开发力度推进增储上产成为保障国家能源安全的必然选择。建议关注油服行业,核心标的杰瑞股份、海油工程。 (2)金属领域,我国在大品种的对外依存度非常高,如铁(海外进口占比90%)、铝(6
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沧州大化:供应收缩,
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停:同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。 供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求,今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘
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10月11日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、发改委:据国家发展改革委消息,为指导做好“十四五”后三年煤矿安全改造中央预算内投资专项管理工作,一体推进煤矿安全生产、煤炭供应保障和行业高质量发展,国家发展改革委对《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》进行了修订,充分征求并采纳了有关方面意见,形成了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法(修订征求意见稿)》。其中提出,将中央预算内投资占项目总投资的比例上限由 30%降为25%,并考虑多方面因素因素,将全国主要产煤地区和中央单位分为三类,分别执行 15%、
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海大集团-002311-养猪业务如期扭亏,饲料销量逆势增长
猪价反转带动养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。强势猪价有望持续,养殖盈利高增可期,饲料主业景气回升有望持续。当前估值仍在低位,建议积极布局,维持“强烈推荐”评级。 养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。公司发布2022年前三季度业绩预增公告,预计前三季度实现归属净利润20.1亿元~23.1亿元(同比增长15.1%~32.3%),其中单三季度预计实现归属净利润10.9亿元~13.9亿元(同比增长410%~551%)。业绩表现符合预期。盈利增长的主要动力系猪价反转带动生猪养殖业务
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动保行业或迎巨变,非瘟疫苗重塑产业格局
养殖规模化倒逼动保产业升级,大单品成疫苗企业破局关键。我国兽用疫苗行业经历了由早期的无序竞争到当前头部企业同质化竞争的发展历程。随着下游养殖行业规模化不断提升,疫苗逐渐走向全面市场化竞争,对于疫苗质量的要求大幅提升使得实力薄弱的企业被加速出清,行业格局得以优化;但养殖头部企业话语权不断增强,在疫苗产品逐渐趋同的情况下,动保企业之间的竞争变得更加激烈。只有依托研发实力,打造出“差异化”的大单品才是疫苗企业破局的关键。 大单品主导市场,行业利润高度集中。传染性强、高致死率的疫病因其经济危害性大,养殖
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中信建投:市场再破3000如何应对?
节后首日上证就跌破3000点,显示出当前市场的疲软。其背后的原因在哪里? 中短期的核心问题在于A股增量资金不足。截至上周我们已经观测到了A股资金已经连续9周净流出,每周平均净流出279亿,上周净流出381亿。其中融资净买入已经连续6周为负。当前资金面也依然未能改善。微观流动性的恶化导致当前市场反弹无力。 当前市场走弱的另一大原因在于风险偏好下降。当前面临三大压制:一是部分资金此前押注国庆消费,但国庆期间消费大幅低于预期,旺季不旺,因此今日食品饮料等板块资金大量出逃。二是地缘政治风险上升,俄乌冲突
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重点推荐医疗器械板块的投资机会
中国医疗器械行业目前处于黄金期。一方面,医疗器械板块整体估值处于低位,具有较好投资性价比:另一方面,中国药械比远低于发达国家、医疗器械市场目前处于高速增长状态;政策对国产医疗器械的支持力度明显加大。 长期来看,新冠疫情很难成为影响企业长期价值的因素。在疫情期间由于业务属性等原因受负面影响的公司,预计三四季度业绩有望加速。疫情期间业绩受益的公司积累的资金和渠道也对未来公司发展有深远影响。 医疗器械投资方向将呈现百花齐放姿态。重点推荐:1)国产器械龙头迈瑞医疗,受益于医疗新基建和深入推进国际化。2)
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猪价上涨,布局生猪景气周期逻辑坚定
1、短期看,鲜肉需求提振&二次育肥及压栏持续,国庆猪价持续冲高。需求端随着全国天气转凉叠加国庆婚庆喜宴增多带来的小消费旺季,鲜肉需求相对前期有明显提振:供给端天气转凉带动大肥需求边际增加,肥标价差在近期有所拉大,带动行业标猪压栏及二次育肥情绪延续压庆期间部分地区散户出栏有所减少。 2、中长期看,猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化,未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善,需求方面,随着全国天气转凉等因素,需求呈季节性改善。供弱需强情况下,猪价中枢或将得以持续抬升,
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美国制裁情绪蔓延,把握半导体回调后上车机会
半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。 短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国
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华海清科
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戈壁淘金
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2022-10-11 16:58:18
为什么分析师在集中关注央企?
最近包括中泰、招商、东方、申万宏源等在内的多家券商都在密集推出研报提示央企重估价值。 东方证券称,作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块,其投资价值长期被市场所忽视,估值处于洼地。当下无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值,央企都值得重点布局。 三年行动“收官年”,新一轮央企改革也拉开帷幕 2022年是《国企改革三年行动方案》的收官之年,中泰证券称,从业绩角度来看,央企作为国企改革中的主力抓手,在历次的国企改革中,央企均起到“排头兵”作用,剔除首尾各5%极端值之后,A股的国企上市公司中,自
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中国软件
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中煤能源
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2022-10-11 16:11:58
行业拐点已出现,传统能源与新能源发电有望共同迎来价值重估
缺电现象频发,硬缺口或孕育投资机遇。2020年末以来的持续限电现象催化今年以来火电新增核准机组规模的扩张,但是这并非意味着我国双碳目标的改变,正如政策层面一直所强调的能源领域“先立后破”基本原则,本轮火电机组的建设更多是未来新增装机的结构性前置,为新能源进一步发展提供必要的基础。而且,我们强调这次火电资产时隔多年后的再度扩张,将会进一步催化火电行业商业模式的变革,而这会使得行业真正地从过去的逆周期属性回归稳健盈利的公用事业属性。 产业拐点已然出现,市场表现持续演绎。成本端,三季度以来,随着煤炭中
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宝新能源
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三峡能源
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粤电力A
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新澳股份:寒冬预期下欧美接单超预期,Q4成最大看点
*我们认为,前期板块弱B压制公司关注度,当前涨幅仍难及合理市值。欧洲寒冬催化下。22Q4澳毛价格有望重拾上行,EPS和PE弹性均巨大!继续看多50%以上涨幅空间! 新澳股份:全球针织羊毛、羊绒纱线隐形冠军,后疫情时代挑战德国南毛渗透全球市场!宽带战略确立羊毛、羊绒双业务,随羊绒产能释放目标再造一个新澳,维持22/23年盈利预测4/5亿元,对应PE不到10/8倍。 短期跟踪:从毛精纺纱接单来看,4-5月疫情导致同比下滑,6-7月回升至持平,8月恢复正增长,9月超预期超高增速,主要系外销强势增长、内
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新澳股份
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2022-10-11 15:51:32
9月新能源乘用车销量快评
总量:9月批发67.5万,销量再创新高同比大增。9月新能源乘用车批发销量67.5万辆,同增94.9%,环增6.2%,零售销量61.1万辆,同增82.9%,环增14.7%。伴随着新能源产品力的不断提升以及对燃油车的加速替代,新能源车需求在经济疲软大环境下依然维持高景气度。1-9月新能源乘用车批发434.1.2万辆,同增115.4%。零售387.7万辆,同增113.2%。考虑到政策及旺季影响,四季度高景气大概率将延续。 渗透率:9月渗透率29.4%,环比基本持平。9月新能源乘用车厂商批发渗透率29.
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2022-10-11 09:21:36
示波器,业空间超百亿,进口替代加速
行业观点 示波器被誉为“电子工程师之眼”,核心指标为带宽和采样率。示波器是一种精确复现信号电压随时间变化的仪器,能够对于各种波形参数进行测量和分析,带宽和采样率为数字示波器的核心指标;其中带宽决定了示波器所能检测信号的频率范围,而采样率决定了信号采样的频次。 上游芯片为示波器行业核心壁垒,国内外厂商示波器性能差距大。通过分析示波器的工作原理后,我们发现放大器芯片、ADC芯片和FGPA芯片决定了示波器的带宽和采样率两大核心指标。海外厂商通过迭代芯片材料、研发新技术打破数字示波器带宽和采样率上限,根
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普源精电
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鼎阳科技
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2022-10-11 09:05:01
全球巨头VR大会即将召开,产业正迎新一轮拐点
据Meta官方消息,其将于美国东部时间10月11日(北京时间10月12日凌晨1点)线上举行年度虚拟现实大会Meta Connect。根据爆料,其将在大会上发布采用Pancake折叠光学,支持彩色透视、面容追踪和眼动追踪的一体机产品Project Cambria/Quest Pro。 扎克伯格此前表示,即将发行的第一款具备头手6DoF定位的Project Cambria主要目标是办公场景,用户可与其他头显用户协作,实现虚拟会议等功能。 民生证券也分析称,此次新品搭载了用于彩色透视的深度传感器与专用
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ST新纶
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2022-10-11 08:41:40
中美摩擦背景下国内补短板投资机会
【核心结论】 中美摩擦未来仍有可能升级,中国需要在资源安全(包括传统能源和新能源)、国防安全、科技安全、医药安全、粮食安全等领域提前做好准备,未来补短板的投资机会也主要集中在上述领域。 1、资源安全: (1)传统能源领域,中国当前油气对外依存度较高,原油对外依存度上升至72%,天然气对外依存度上升至约50%。加大勘探开发力度推进增储上产成为保障国家能源安全的必然选择。建议关注油服行业,核心标的杰瑞股份、海油工程。 (2)金属领域,我国在大品种的对外依存度非常高,如铁(海外进口占比90%)、铝(6
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沧州大化:供应收缩,
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停:同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。 供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求,今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘
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沧州大化
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2022-10-11 07:45:08
10月11日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、发改委:据国家发展改革委消息,为指导做好“十四五”后三年煤矿安全改造中央预算内投资专项管理工作,一体推进煤矿安全生产、煤炭供应保障和行业高质量发展,国家发展改革委对《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》进行了修订,充分征求并采纳了有关方面意见,形成了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法(修订征求意见稿)》。其中提出,将中央预算内投资占项目总投资的比例上限由 30%降为25%,并考虑多方面因素因素,将全国主要产煤地区和中央单位分为三类,分别执行 15%、
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陕西煤业
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招商轮船
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中科金财
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2022-10-10 22:10:54
海大集团-002311-养猪业务如期扭亏,饲料销量逆势增长
猪价反转带动养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。强势猪价有望持续,养殖盈利高增可期,饲料主业景气回升有望持续。当前估值仍在低位,建议积极布局,维持“强烈推荐”评级。 养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。公司发布2022年前三季度业绩预增公告,预计前三季度实现归属净利润20.1亿元~23.1亿元(同比增长15.1%~32.3%),其中单三季度预计实现归属净利润10.9亿元~13.9亿元(同比增长410%~551%)。业绩表现符合预期。盈利增长的主要动力系猪价反转带动生猪养殖业务
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海大集团
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2022-10-10 20:54:18
动保行业或迎巨变,非瘟疫苗重塑产业格局
养殖规模化倒逼动保产业升级,大单品成疫苗企业破局关键。我国兽用疫苗行业经历了由早期的无序竞争到当前头部企业同质化竞争的发展历程。随着下游养殖行业规模化不断提升,疫苗逐渐走向全面市场化竞争,对于疫苗质量的要求大幅提升使得实力薄弱的企业被加速出清,行业格局得以优化;但养殖头部企业话语权不断增强,在疫苗产品逐渐趋同的情况下,动保企业之间的竞争变得更加激烈。只有依托研发实力,打造出“差异化”的大单品才是疫苗企业破局的关键。 大单品主导市场,行业利润高度集中。传染性强、高致死率的疫病因其经济危害性大,养殖
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普莱柯
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中信建投:市场再破3000如何应对?
节后首日上证就跌破3000点,显示出当前市场的疲软。其背后的原因在哪里? 中短期的核心问题在于A股增量资金不足。截至上周我们已经观测到了A股资金已经连续9周净流出,每周平均净流出279亿,上周净流出381亿。其中融资净买入已经连续6周为负。当前资金面也依然未能改善。微观流动性的恶化导致当前市场反弹无力。 当前市场走弱的另一大原因在于风险偏好下降。当前面临三大压制:一是部分资金此前押注国庆消费,但国庆期间消费大幅低于预期,旺季不旺,因此今日食品饮料等板块资金大量出逃。二是地缘政治风险上升,俄乌冲突
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中科金财
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2022-10-10 13:47:35
重点推荐医疗器械板块的投资机会
中国医疗器械行业目前处于黄金期。一方面,医疗器械板块整体估值处于低位,具有较好投资性价比:另一方面,中国药械比远低于发达国家、医疗器械市场目前处于高速增长状态;政策对国产医疗器械的支持力度明显加大。 长期来看,新冠疫情很难成为影响企业长期价值的因素。在疫情期间由于业务属性等原因受负面影响的公司,预计三四季度业绩有望加速。疫情期间业绩受益的公司积累的资金和渠道也对未来公司发展有深远影响。 医疗器械投资方向将呈现百花齐放姿态。重点推荐:1)国产器械龙头迈瑞医疗,受益于医疗新基建和深入推进国际化。2)
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澳华内镜
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开立医疗
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迈瑞医疗
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2022-10-10 13:30:17
猪价上涨,布局生猪景气周期逻辑坚定
1、短期看,鲜肉需求提振&二次育肥及压栏持续,国庆猪价持续冲高。需求端随着全国天气转凉叠加国庆婚庆喜宴增多带来的小消费旺季,鲜肉需求相对前期有明显提振:供给端天气转凉带动大肥需求边际增加,肥标价差在近期有所拉大,带动行业标猪压栏及二次育肥情绪延续压庆期间部分地区散户出栏有所减少。 2、中长期看,猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化,未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善,需求方面,随着全国天气转凉等因素,需求呈季节性改善。供弱需强情况下,猪价中枢或将得以持续抬升,
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唐人神
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牧原股份
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温氏股份
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美国制裁情绪蔓延,把握半导体回调后上车机会
半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。 短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国
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为什么分析师在集中关注央企?
最近包括中泰、招商、东方、申万宏源等在内的多家券商都在密集推出研报提示央企重估价值。 东方证券称,作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块,其投资价值长期被市场所忽视,估值处于洼地。当下无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值,央企都值得重点布局。 三年行动“收官年”,新一轮央企改革也拉开帷幕 2022年是《国企改革三年行动方案》的收官之年,中泰证券称,从业绩角度来看,央企作为国企改革中的主力抓手,在历次的国企改革中,央企均起到“排头兵”作用,剔除首尾各5%极端值之后,A股的国企上市公司中,自
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行业拐点已出现,传统能源与新能源发电有望共同迎来价值重估
缺电现象频发,硬缺口或孕育投资机遇。2020年末以来的持续限电现象催化今年以来火电新增核准机组规模的扩张,但是这并非意味着我国双碳目标的改变,正如政策层面一直所强调的能源领域“先立后破”基本原则,本轮火电机组的建设更多是未来新增装机的结构性前置,为新能源进一步发展提供必要的基础。而且,我们强调这次火电资产时隔多年后的再度扩张,将会进一步催化火电行业商业模式的变革,而这会使得行业真正地从过去的逆周期属性回归稳健盈利的公用事业属性。 产业拐点已然出现,市场表现持续演绎。成本端,三季度以来,随着煤炭中
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新澳股份:寒冬预期下欧美接单超预期,Q4成最大看点
*我们认为,前期板块弱B压制公司关注度,当前涨幅仍难及合理市值。欧洲寒冬催化下。22Q4澳毛价格有望重拾上行,EPS和PE弹性均巨大!继续看多50%以上涨幅空间! 新澳股份:全球针织羊毛、羊绒纱线隐形冠军,后疫情时代挑战德国南毛渗透全球市场!宽带战略确立羊毛、羊绒双业务,随羊绒产能释放目标再造一个新澳,维持22/23年盈利预测4/5亿元,对应PE不到10/8倍。 短期跟踪:从毛精纺纱接单来看,4-5月疫情导致同比下滑,6-7月回升至持平,8月恢复正增长,9月超预期超高增速,主要系外销强势增长、内
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9月新能源乘用车销量快评
总量:9月批发67.5万,销量再创新高同比大增。9月新能源乘用车批发销量67.5万辆,同增94.9%,环增6.2%,零售销量61.1万辆,同增82.9%,环增14.7%。伴随着新能源产品力的不断提升以及对燃油车的加速替代,新能源车需求在经济疲软大环境下依然维持高景气度。1-9月新能源乘用车批发434.1.2万辆,同增115.4%。零售387.7万辆,同增113.2%。考虑到政策及旺季影响,四季度高景气大概率将延续。 渗透率:9月渗透率29.4%,环比基本持平。9月新能源乘用车厂商批发渗透率29.
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示波器,业空间超百亿,进口替代加速
行业观点 示波器被誉为“电子工程师之眼”,核心指标为带宽和采样率。示波器是一种精确复现信号电压随时间变化的仪器,能够对于各种波形参数进行测量和分析,带宽和采样率为数字示波器的核心指标;其中带宽决定了示波器所能检测信号的频率范围,而采样率决定了信号采样的频次。 上游芯片为示波器行业核心壁垒,国内外厂商示波器性能差距大。通过分析示波器的工作原理后,我们发现放大器芯片、ADC芯片和FGPA芯片决定了示波器的带宽和采样率两大核心指标。海外厂商通过迭代芯片材料、研发新技术打破数字示波器带宽和采样率上限,根
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全球巨头VR大会即将召开,产业正迎新一轮拐点
据Meta官方消息,其将于美国东部时间10月11日(北京时间10月12日凌晨1点)线上举行年度虚拟现实大会Meta Connect。根据爆料,其将在大会上发布采用Pancake折叠光学,支持彩色透视、面容追踪和眼动追踪的一体机产品Project Cambria/Quest Pro。 扎克伯格此前表示,即将发行的第一款具备头手6DoF定位的Project Cambria主要目标是办公场景,用户可与其他头显用户协作,实现虚拟会议等功能。 民生证券也分析称,此次新品搭载了用于彩色透视的深度传感器与专用
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中美摩擦背景下国内补短板投资机会
【核心结论】 中美摩擦未来仍有可能升级,中国需要在资源安全(包括传统能源和新能源)、国防安全、科技安全、医药安全、粮食安全等领域提前做好准备,未来补短板的投资机会也主要集中在上述领域。 1、资源安全: (1)传统能源领域,中国当前油气对外依存度较高,原油对外依存度上升至72%,天然气对外依存度上升至约50%。加大勘探开发力度推进增储上产成为保障国家能源安全的必然选择。建议关注油服行业,核心标的杰瑞股份、海油工程。 (2)金属领域,我国在大品种的对外依存度非常高,如铁(海外进口占比90%)、铝(6
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沧州大化:供应收缩,
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停:同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。 供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求,今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘
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10月11日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、发改委:据国家发展改革委消息,为指导做好“十四五”后三年煤矿安全改造中央预算内投资专项管理工作,一体推进煤矿安全生产、煤炭供应保障和行业高质量发展,国家发展改革委对《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》进行了修订,充分征求并采纳了有关方面意见,形成了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法(修订征求意见稿)》。其中提出,将中央预算内投资占项目总投资的比例上限由 30%降为25%,并考虑多方面因素因素,将全国主要产煤地区和中央单位分为三类,分别执行 15%、
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海大集团-002311-养猪业务如期扭亏,饲料销量逆势增长
猪价反转带动养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。强势猪价有望持续,养殖盈利高增可期,饲料主业景气回升有望持续。当前估值仍在低位,建议积极布局,维持“强烈推荐”评级。 养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。公司发布2022年前三季度业绩预增公告,预计前三季度实现归属净利润20.1亿元~23.1亿元(同比增长15.1%~32.3%),其中单三季度预计实现归属净利润10.9亿元~13.9亿元(同比增长410%~551%)。业绩表现符合预期。盈利增长的主要动力系猪价反转带动生猪养殖业务
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动保行业或迎巨变,非瘟疫苗重塑产业格局
养殖规模化倒逼动保产业升级,大单品成疫苗企业破局关键。我国兽用疫苗行业经历了由早期的无序竞争到当前头部企业同质化竞争的发展历程。随着下游养殖行业规模化不断提升,疫苗逐渐走向全面市场化竞争,对于疫苗质量的要求大幅提升使得实力薄弱的企业被加速出清,行业格局得以优化;但养殖头部企业话语权不断增强,在疫苗产品逐渐趋同的情况下,动保企业之间的竞争变得更加激烈。只有依托研发实力,打造出“差异化”的大单品才是疫苗企业破局的关键。 大单品主导市场,行业利润高度集中。传染性强、高致死率的疫病因其经济危害性大,养殖
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中信建投:市场再破3000如何应对?
节后首日上证就跌破3000点,显示出当前市场的疲软。其背后的原因在哪里? 中短期的核心问题在于A股增量资金不足。截至上周我们已经观测到了A股资金已经连续9周净流出,每周平均净流出279亿,上周净流出381亿。其中融资净买入已经连续6周为负。当前资金面也依然未能改善。微观流动性的恶化导致当前市场反弹无力。 当前市场走弱的另一大原因在于风险偏好下降。当前面临三大压制:一是部分资金此前押注国庆消费,但国庆期间消费大幅低于预期,旺季不旺,因此今日食品饮料等板块资金大量出逃。二是地缘政治风险上升,俄乌冲突
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重点推荐医疗器械板块的投资机会
中国医疗器械行业目前处于黄金期。一方面,医疗器械板块整体估值处于低位,具有较好投资性价比:另一方面,中国药械比远低于发达国家、医疗器械市场目前处于高速增长状态;政策对国产医疗器械的支持力度明显加大。 长期来看,新冠疫情很难成为影响企业长期价值的因素。在疫情期间由于业务属性等原因受负面影响的公司,预计三四季度业绩有望加速。疫情期间业绩受益的公司积累的资金和渠道也对未来公司发展有深远影响。 医疗器械投资方向将呈现百花齐放姿态。重点推荐:1)国产器械龙头迈瑞医疗,受益于医疗新基建和深入推进国际化。2)
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猪价上涨,布局生猪景气周期逻辑坚定
1、短期看,鲜肉需求提振&二次育肥及压栏持续,国庆猪价持续冲高。需求端随着全国天气转凉叠加国庆婚庆喜宴增多带来的小消费旺季,鲜肉需求相对前期有明显提振:供给端天气转凉带动大肥需求边际增加,肥标价差在近期有所拉大,带动行业标猪压栏及二次育肥情绪延续压庆期间部分地区散户出栏有所减少。 2、中长期看,猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化,未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善,需求方面,随着全国天气转凉等因素,需求呈季节性改善。供弱需强情况下,猪价中枢或将得以持续抬升,
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唐人神
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戈壁淘金
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美国制裁情绪蔓延,把握半导体回调后上车机会
半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。 短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国
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华海清科
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戈壁淘金
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2022-10-11 16:58:18
为什么分析师在集中关注央企?
最近包括中泰、招商、东方、申万宏源等在内的多家券商都在密集推出研报提示央企重估价值。 东方证券称,作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块,其投资价值长期被市场所忽视,估值处于洼地。当下无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值,央企都值得重点布局。 三年行动“收官年”,新一轮央企改革也拉开帷幕 2022年是《国企改革三年行动方案》的收官之年,中泰证券称,从业绩角度来看,央企作为国企改革中的主力抓手,在历次的国企改革中,央企均起到“排头兵”作用,剔除首尾各5%极端值之后,A股的国企上市公司中,自
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中国软件
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中航西飞
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中煤能源
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戈壁淘金
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2022-10-11 16:11:58
行业拐点已出现,传统能源与新能源发电有望共同迎来价值重估
缺电现象频发,硬缺口或孕育投资机遇。2020年末以来的持续限电现象催化今年以来火电新增核准机组规模的扩张,但是这并非意味着我国双碳目标的改变,正如政策层面一直所强调的能源领域“先立后破”基本原则,本轮火电机组的建设更多是未来新增装机的结构性前置,为新能源进一步发展提供必要的基础。而且,我们强调这次火电资产时隔多年后的再度扩张,将会进一步催化火电行业商业模式的变革,而这会使得行业真正地从过去的逆周期属性回归稳健盈利的公用事业属性。 产业拐点已然出现,市场表现持续演绎。成本端,三季度以来,随着煤炭中
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宝新能源
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三峡能源
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粤电力A
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中闽能源
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新澳股份:寒冬预期下欧美接单超预期,Q4成最大看点
*我们认为,前期板块弱B压制公司关注度,当前涨幅仍难及合理市值。欧洲寒冬催化下。22Q4澳毛价格有望重拾上行,EPS和PE弹性均巨大!继续看多50%以上涨幅空间! 新澳股份:全球针织羊毛、羊绒纱线隐形冠军,后疫情时代挑战德国南毛渗透全球市场!宽带战略确立羊毛、羊绒双业务,随羊绒产能释放目标再造一个新澳,维持22/23年盈利预测4/5亿元,对应PE不到10/8倍。 短期跟踪:从毛精纺纱接单来看,4-5月疫情导致同比下滑,6-7月回升至持平,8月恢复正增长,9月超预期超高增速,主要系外销强势增长、内
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新澳股份
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2022-10-11 15:51:32
9月新能源乘用车销量快评
总量:9月批发67.5万,销量再创新高同比大增。9月新能源乘用车批发销量67.5万辆,同增94.9%,环增6.2%,零售销量61.1万辆,同增82.9%,环增14.7%。伴随着新能源产品力的不断提升以及对燃油车的加速替代,新能源车需求在经济疲软大环境下依然维持高景气度。1-9月新能源乘用车批发434.1.2万辆,同增115.4%。零售387.7万辆,同增113.2%。考虑到政策及旺季影响,四季度高景气大概率将延续。 渗透率:9月渗透率29.4%,环比基本持平。9月新能源乘用车厂商批发渗透率29.
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祥鑫科技
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2022-10-11 09:21:36
示波器,业空间超百亿,进口替代加速
行业观点 示波器被誉为“电子工程师之眼”,核心指标为带宽和采样率。示波器是一种精确复现信号电压随时间变化的仪器,能够对于各种波形参数进行测量和分析,带宽和采样率为数字示波器的核心指标;其中带宽决定了示波器所能检测信号的频率范围,而采样率决定了信号采样的频次。 上游芯片为示波器行业核心壁垒,国内外厂商示波器性能差距大。通过分析示波器的工作原理后,我们发现放大器芯片、ADC芯片和FGPA芯片决定了示波器的带宽和采样率两大核心指标。海外厂商通过迭代芯片材料、研发新技术打破数字示波器带宽和采样率上限,根
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2022-10-11 09:05:01
全球巨头VR大会即将召开,产业正迎新一轮拐点
据Meta官方消息,其将于美国东部时间10月11日(北京时间10月12日凌晨1点)线上举行年度虚拟现实大会Meta Connect。根据爆料,其将在大会上发布采用Pancake折叠光学,支持彩色透视、面容追踪和眼动追踪的一体机产品Project Cambria/Quest Pro。 扎克伯格此前表示,即将发行的第一款具备头手6DoF定位的Project Cambria主要目标是办公场景,用户可与其他头显用户协作,实现虚拟会议等功能。 民生证券也分析称,此次新品搭载了用于彩色透视的深度传感器与专用
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2022-10-11 08:41:40
中美摩擦背景下国内补短板投资机会
【核心结论】 中美摩擦未来仍有可能升级,中国需要在资源安全(包括传统能源和新能源)、国防安全、科技安全、医药安全、粮食安全等领域提前做好准备,未来补短板的投资机会也主要集中在上述领域。 1、资源安全: (1)传统能源领域,中国当前油气对外依存度较高,原油对外依存度上升至72%,天然气对外依存度上升至约50%。加大勘探开发力度推进增储上产成为保障国家能源安全的必然选择。建议关注油服行业,核心标的杰瑞股份、海油工程。 (2)金属领域,我国在大品种的对外依存度非常高,如铁(海外进口占比90%)、铝(6
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沧州大化:供应收缩,
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停:同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。 供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求,今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘
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沧州大化
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10月11日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、发改委:据国家发展改革委消息,为指导做好“十四五”后三年煤矿安全改造中央预算内投资专项管理工作,一体推进煤矿安全生产、煤炭供应保障和行业高质量发展,国家发展改革委对《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》进行了修订,充分征求并采纳了有关方面意见,形成了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法(修订征求意见稿)》。其中提出,将中央预算内投资占项目总投资的比例上限由 30%降为25%,并考虑多方面因素因素,将全国主要产煤地区和中央单位分为三类,分别执行 15%、
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海大集团-002311-养猪业务如期扭亏,饲料销量逆势增长
猪价反转带动养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。强势猪价有望持续,养殖盈利高增可期,饲料主业景气回升有望持续。当前估值仍在低位,建议积极布局,维持“强烈推荐”评级。 养猪业务如期扭亏,22Q3预盈11~14亿元。公司发布2022年前三季度业绩预增公告,预计前三季度实现归属净利润20.1亿元~23.1亿元(同比增长15.1%~32.3%),其中单三季度预计实现归属净利润10.9亿元~13.9亿元(同比增长410%~551%)。业绩表现符合预期。盈利增长的主要动力系猪价反转带动生猪养殖业务
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海大集团
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2022-10-10 20:54:18
动保行业或迎巨变,非瘟疫苗重塑产业格局
养殖规模化倒逼动保产业升级,大单品成疫苗企业破局关键。我国兽用疫苗行业经历了由早期的无序竞争到当前头部企业同质化竞争的发展历程。随着下游养殖行业规模化不断提升,疫苗逐渐走向全面市场化竞争,对于疫苗质量的要求大幅提升使得实力薄弱的企业被加速出清,行业格局得以优化;但养殖头部企业话语权不断增强,在疫苗产品逐渐趋同的情况下,动保企业之间的竞争变得更加激烈。只有依托研发实力,打造出“差异化”的大单品才是疫苗企业破局的关键。 大单品主导市场,行业利润高度集中。传染性强、高致死率的疫病因其经济危害性大,养殖
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中牧股份
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2022-10-10 15:39:16
中信建投:市场再破3000如何应对?
节后首日上证就跌破3000点,显示出当前市场的疲软。其背后的原因在哪里? 中短期的核心问题在于A股增量资金不足。截至上周我们已经观测到了A股资金已经连续9周净流出,每周平均净流出279亿,上周净流出381亿。其中融资净买入已经连续6周为负。当前资金面也依然未能改善。微观流动性的恶化导致当前市场反弹无力。 当前市场走弱的另一大原因在于风险偏好下降。当前面临三大压制:一是部分资金此前押注国庆消费,但国庆期间消费大幅低于预期,旺季不旺,因此今日食品饮料等板块资金大量出逃。二是地缘政治风险上升,俄乌冲突
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中科金财
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戈壁淘金
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重点推荐医疗器械板块的投资机会
中国医疗器械行业目前处于黄金期。一方面,医疗器械板块整体估值处于低位,具有较好投资性价比:另一方面,中国药械比远低于发达国家、医疗器械市场目前处于高速增长状态;政策对国产医疗器械的支持力度明显加大。 长期来看,新冠疫情很难成为影响企业长期价值的因素。在疫情期间由于业务属性等原因受负面影响的公司,预计三四季度业绩有望加速。疫情期间业绩受益的公司积累的资金和渠道也对未来公司发展有深远影响。 医疗器械投资方向将呈现百花齐放姿态。重点推荐:1)国产器械龙头迈瑞医疗,受益于医疗新基建和深入推进国际化。2)
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振德医疗
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猪价上涨,布局生猪景气周期逻辑坚定
1、短期看,鲜肉需求提振&二次育肥及压栏持续,国庆猪价持续冲高。需求端随着全国天气转凉叠加国庆婚庆喜宴增多带来的小消费旺季,鲜肉需求相对前期有明显提振:供给端天气转凉带动大肥需求边际增加,肥标价差在近期有所拉大,带动行业标猪压栏及二次育肥情绪延续压庆期间部分地区散户出栏有所减少。 2、中长期看,猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化,未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善,需求方面,随着全国天气转凉等因素,需求呈季节性改善。供弱需强情况下,猪价中枢或将得以持续抬升,
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美国制裁情绪蔓延,把握半导体回调后上车机会
半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。 短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国
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