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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-23 05:45:39
新宙邦上半年业绩点评
【国君电新】新宙邦22年上半年点评:业绩贴预告上限 #国君电新石岩/庞钧文/牟俊宇 公司公告,22年上半年度实现营收49.91亿元。同比增长95.22%,归母净利润10.04亿元,同比增长129.75%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长148.65%。其中,第二季度实现营收22.79亿元,同比增长61%;归母净利润4.92亿元,同比增长75%,环比略降4%;扣非归母净利润 4.89亿元8同比增长87%,环比降低3%。 电池化学品收入为38.96亿元,同比增长120%毛利率达到29.89%,同
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新宙邦
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只买龙头的老司机
2022-08-23 05:41:35
安信证券:诺德股份交流
二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨: Q4至少有1.6万吨:加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升:2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量明显,4.5微米占比大幅下降,
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诺德股份
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2022-08-23 05:35:15
广联达:2022年目标市值770亿,目前600亿
广联达中报感想:强硬的alpha完爆弱势 beta【德邦计算机】 财务指标:22H1实现收入27.7亿(+27%),归母净利润3.97亿(+39%),扣非归母净利润 3.69亿(+35%)。22Q2实现收入16.4亿 (+23%),归母净利润2.88亿(+38%),扣非归母净利润2.75亿(+38%)。单Q2收到销售商品、提供劳务收到的现金18.27亿(+5%)单 Q2经营性净现金流3.06亿(+11%)。 【盈利预测和估值】 预计2022-2024年公司表观收入70/91/114亿归母净利润1
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广联达
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2022-08-22 08:33:35
中信电新点评光伏
中信电新组关于光伏点评和观点,供参考: 重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架:持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注菲利华。 关于通威组件的报价和产能扩张。据了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。对于通威做组件,根据公司的电话会议纪要,公司组件的目标也是头部市场份额。 认为:1.通威在积极推动组件相关业务,包括团队的搭建和人员的扩张:2.产能的扩张有利于带动设备和材料的需求
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菲利华
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2022-08-22 08:30:37
恒星科技:重点推荐
【中信电新--恒星科技】加速扩产,重点推荐! #产能更新,公司18日公开交流表示,Q3末期扩产至4600万km,21日发布扩产公告,拟投资11亿元分期扩产5000万km金刚线,项目落地内蒙达拉特旗,预计年底产能将达7000万km。 #出货预测,公司上半年出货750万km,预计Q3出货量700-800万km,到9月底达到月产400万 km,22/23年出货量目标3000/7000万km。客户除隆基之外都有供货,目前供不应求的状态。需要进一步扩产增加份额。 #成本&盈利,公司涉及黄丝-母线-金刚线镀
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恒星科技
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2022-08-22 07:43:32
申万宏源:持续性水电乏力,关注煤炭
【申万煤炭】在中国能源需求,今年好像上帝站在了煤炭这边 如果说欧洲的高温是上帝站在了俄罗斯那边,那么今年的中国能源需求,上帝站在了煤炭这边。 1、四川水电乏力,将带来多少火电煤炭需求?估算至少约3500万吨原煤,约占2021我国火电煤耗的1.45%。但是预期影响全国至少2%。 2021年四川水电发电量3531.4亿千瓦时,照此干旱高温持续,不单单是当前水电发电量下降40-50%,由于沣水季节不单水电库容见底,该种情况将会意味着从当前8月将会持续至2023年四月,水电发力持续不足。长达7个月,四川
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郑州煤电
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2022-08-22 07:41:01
华创证券:强推广汇能源
【华创能源化工杨晖团队】继续推荐广汇能源:煤油气产能释放加速,能源高景气推升公司盈利中枢 成长来源:1)天然气:21年启东销售量251万吨-22年350~380万吨-24年1000万吨,其中22年大长协贸易量80万吨,23年有望达到160万吨,后续长协贸易量计划达300万吨:2)煤 炭:21年煤炭产能2500万吨-22年4000万吨-25年8500万吨-27年1.05亿吨:3)原油:22年实现第一口试验井的钻探,26年实现稳定产油200万吨:4)乙二醇:22年20万吨-23年40万吨:5)煤焦油
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广汇能源
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2022-08-22 07:38:24
中金科技周观点
中金科技硬件周观点220821 半导体: 1)上周,Wolfspeed公布业绩超预期,SiC赛道引发广泛关注。 2)半导体设备/材料订单饱满,上游国产化零部件景气度高,建议关注新莱应材(未覆盖)38、华亚智能(未覆盖)。 3)紧抓半导体下行周期中逆势扩张或率先可能复苏的环节,建议关注思瑞浦、安路科技、兴森科技(未覆盖)。 消费电子: 1)iPhone新机备货进展顺利88关注果链标的立讯精密、东山精密、水晶光电。 汽车电子及通信: 1)今年上半年国内L2级辅助驾驶新车渗透率达30%,持续建议关注晶
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思瑞浦
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2022-08-22 04:59:37
能辉科技:小而美光伏系统集成商
【中信建投朱玥】能辉科技:小而美的光伏系统集成商,国内大电站启动弹性最大 公司不含组件、逆变器的小EPC业务类型占比逐年提升,带动毛利率逐年提升: 公司在光伏电站系统设计领域形成了一系列具备较强竞争优势的核心技术,精细化降本,公司在光伏系统集成研发领域的突破带来的成本优势是未来持续获得超越行业收益水平的关键。 全年盈利未下调,单吨利润因锂库存收益和公司与前产业链降价公司将成为受益方,订单执行和承接迎边际改善受上游组件价格高价影响,公司2021年部分订单执行晚于预计完工日期,这部分订单将延期至20
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能辉科技
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2022-08-21 22:03:55
普利特:储能开启成长新征程
普利特:业绩符合预期,重大资产购买过户完成,储能业务开启成长新征程【中信建投新能源朱玥/陈思同】 事件:公司发布半年度业绩报告,2022年上半年营业收入约24亿元,同比增加13.18%:归母净利4654万元,同比减少46.16%;基本每股收益0.05元,同比减少44.44%。 公司发布重大资产购买过户完成公告,海四达已将其持有的标的公司79.7883%股权过户至上市公司名下。 点评: 受到全球地缘政治影响,导致国际原油价格疯涨,上游主要原料及辅料价格相较去年同期大幅增长,导致净利润同比减少。 #
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普利特
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2022-08-21 21:53:27
东材科技
【东材科技】新方向赋能,膜材料开拓 公司以新型绝缘材料为基础,重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品,产品广泛用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。 【绝缘材料】下游特高压、光伏、新能源车需求快速提升,公司作为行业龙头进一步扩充中高端产能; 【光学膜】消费电子需求有望企稳回升,国产化替代持续进行,公司规模持续扩张; 【电子材料】PCB市场快速增长消化公司扩张产能; 【PVB】行业高速增长,建筑、汽车、光伏需求持续攀
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东材科技
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2022-08-21 17:53:59
伯特利:线控底盘稀缺标的
伯特利:减持符合预期线控底盘稀缺标的【华西汽车崔琰团队】 如何看待减持? 1、个人股东熊立武公告计划拟减持不超过5.9%(集合竞价2%+大宗减持3.9%),本次减持完成之后将不再持有公司股票。 2、此前已有两波减持:1)210722公告:减持不超过3%(集合竞价1%+大宗减持2%;2) 220121公告:减持不超过6%(集合竞价2%+大宗减持4%)。 *本次减持符合预期,熊为IPO前进入的纯粹财务投资者,不参与公司经营,解禁后便开始清仓式减持,本次减持落地后即为利空出尽。 当前有何变化? 1、线
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伯特利
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2022-08-21 16:15:27
陈果一周观点
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】 领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1.整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2.经济要改善,空间在于消费恢复,
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道明光学
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海光信息调研
中信计算机 嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌 Key updates: 1.CPU:新一代产品是海光三号,性能比二代提升45%左右,今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来,性能有所提升,预计提升60-70% 跑分与预期一致,海光五号也在研发中。2018年推出海光1号,2020年推出海光二号,2022年推出海光三号,2023预计推出海光四号。 2.DCU:选择GPGPU路线,是全球就九,成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖,兼容GPGPU,只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序,国内唯
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海光信息
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2022-08-21 15:56:40
石英股份再认知
石英股份:过滤噪音,合成石英砂及海外扩产的再认知 【中泰建材&新材料】 周末合成石英砂的事情进一步发酵,其实合成石英早已有公开信息且市场已有充分预期。合成石英砂难点在于专利布局以及成本,成本降低至5万/吨以下才可能具备量产经济性,预计目前约6-8万/吨,而提纯法成本仅约1万/吨。我们认为合成石英本质为“高成本供给增加”而非“路径颠覆”。我们预计供给光伏用合成石英砂在4000吨以内,产量释放预计在24年,对供给端影响其实非常有限。 近期市场对海外供给增加有所担心,实际上,不论何种方式(新增产能or
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石英股份
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新宙邦上半年业绩点评
【国君电新】新宙邦22年上半年点评:业绩贴预告上限 #国君电新石岩/庞钧文/牟俊宇 公司公告,22年上半年度实现营收49.91亿元。同比增长95.22%,归母净利润10.04亿元,同比增长129.75%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长148.65%。其中,第二季度实现营收22.79亿元,同比增长61%;归母净利润4.92亿元,同比增长75%,环比略降4%;扣非归母净利润 4.89亿元8同比增长87%,环比降低3%。 电池化学品收入为38.96亿元,同比增长120%毛利率达到29.89%,同
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新宙邦
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安信证券:诺德股份交流
二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨: Q4至少有1.6万吨:加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升:2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量明显,4.5微米占比大幅下降,
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广联达:2022年目标市值770亿,目前600亿
广联达中报感想:强硬的alpha完爆弱势 beta【德邦计算机】 财务指标:22H1实现收入27.7亿(+27%),归母净利润3.97亿(+39%),扣非归母净利润 3.69亿(+35%)。22Q2实现收入16.4亿 (+23%),归母净利润2.88亿(+38%),扣非归母净利润2.75亿(+38%)。单Q2收到销售商品、提供劳务收到的现金18.27亿(+5%)单 Q2经营性净现金流3.06亿(+11%)。 【盈利预测和估值】 预计2022-2024年公司表观收入70/91/114亿归母净利润1
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中信电新点评光伏
中信电新组关于光伏点评和观点,供参考: 重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架:持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注菲利华。 关于通威组件的报价和产能扩张。据了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。对于通威做组件,根据公司的电话会议纪要,公司组件的目标也是头部市场份额。 认为:1.通威在积极推动组件相关业务,包括团队的搭建和人员的扩张:2.产能的扩张有利于带动设备和材料的需求
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恒星科技:重点推荐
【中信电新--恒星科技】加速扩产,重点推荐! #产能更新,公司18日公开交流表示,Q3末期扩产至4600万km,21日发布扩产公告,拟投资11亿元分期扩产5000万km金刚线,项目落地内蒙达拉特旗,预计年底产能将达7000万km。 #出货预测,公司上半年出货750万km,预计Q3出货量700-800万km,到9月底达到月产400万 km,22/23年出货量目标3000/7000万km。客户除隆基之外都有供货,目前供不应求的状态。需要进一步扩产增加份额。 #成本&盈利,公司涉及黄丝-母线-金刚线镀
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恒星科技
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申万宏源:持续性水电乏力,关注煤炭
【申万煤炭】在中国能源需求,今年好像上帝站在了煤炭这边 如果说欧洲的高温是上帝站在了俄罗斯那边,那么今年的中国能源需求,上帝站在了煤炭这边。 1、四川水电乏力,将带来多少火电煤炭需求?估算至少约3500万吨原煤,约占2021我国火电煤耗的1.45%。但是预期影响全国至少2%。 2021年四川水电发电量3531.4亿千瓦时,照此干旱高温持续,不单单是当前水电发电量下降40-50%,由于沣水季节不单水电库容见底,该种情况将会意味着从当前8月将会持续至2023年四月,水电发力持续不足。长达7个月,四川
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华创证券:强推广汇能源
【华创能源化工杨晖团队】继续推荐广汇能源:煤油气产能释放加速,能源高景气推升公司盈利中枢 成长来源:1)天然气:21年启东销售量251万吨-22年350~380万吨-24年1000万吨,其中22年大长协贸易量80万吨,23年有望达到160万吨,后续长协贸易量计划达300万吨:2)煤 炭:21年煤炭产能2500万吨-22年4000万吨-25年8500万吨-27年1.05亿吨:3)原油:22年实现第一口试验井的钻探,26年实现稳定产油200万吨:4)乙二醇:22年20万吨-23年40万吨:5)煤焦油
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2022-08-22 07:38:24
中金科技周观点
中金科技硬件周观点220821 半导体: 1)上周,Wolfspeed公布业绩超预期,SiC赛道引发广泛关注。 2)半导体设备/材料订单饱满,上游国产化零部件景气度高,建议关注新莱应材(未覆盖)38、华亚智能(未覆盖)。 3)紧抓半导体下行周期中逆势扩张或率先可能复苏的环节,建议关注思瑞浦、安路科技、兴森科技(未覆盖)。 消费电子: 1)iPhone新机备货进展顺利88关注果链标的立讯精密、东山精密、水晶光电。 汽车电子及通信: 1)今年上半年国内L2级辅助驾驶新车渗透率达30%,持续建议关注晶
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能辉科技:小而美光伏系统集成商
【中信建投朱玥】能辉科技:小而美的光伏系统集成商,国内大电站启动弹性最大 公司不含组件、逆变器的小EPC业务类型占比逐年提升,带动毛利率逐年提升: 公司在光伏电站系统设计领域形成了一系列具备较强竞争优势的核心技术,精细化降本,公司在光伏系统集成研发领域的突破带来的成本优势是未来持续获得超越行业收益水平的关键。 全年盈利未下调,单吨利润因锂库存收益和公司与前产业链降价公司将成为受益方,订单执行和承接迎边际改善受上游组件价格高价影响,公司2021年部分订单执行晚于预计完工日期,这部分订单将延期至20
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2022-08-21 22:03:55
普利特:储能开启成长新征程
普利特:业绩符合预期,重大资产购买过户完成,储能业务开启成长新征程【中信建投新能源朱玥/陈思同】 事件:公司发布半年度业绩报告,2022年上半年营业收入约24亿元,同比增加13.18%:归母净利4654万元,同比减少46.16%;基本每股收益0.05元,同比减少44.44%。 公司发布重大资产购买过户完成公告,海四达已将其持有的标的公司79.7883%股权过户至上市公司名下。 点评: 受到全球地缘政治影响,导致国际原油价格疯涨,上游主要原料及辅料价格相较去年同期大幅增长,导致净利润同比减少。 #
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普利特
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2022-08-21 21:53:27
东材科技
【东材科技】新方向赋能,膜材料开拓 公司以新型绝缘材料为基础,重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品,产品广泛用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。 【绝缘材料】下游特高压、光伏、新能源车需求快速提升,公司作为行业龙头进一步扩充中高端产能; 【光学膜】消费电子需求有望企稳回升,国产化替代持续进行,公司规模持续扩张; 【电子材料】PCB市场快速增长消化公司扩张产能; 【PVB】行业高速增长,建筑、汽车、光伏需求持续攀
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2022-08-21 17:53:59
伯特利:线控底盘稀缺标的
伯特利:减持符合预期线控底盘稀缺标的【华西汽车崔琰团队】 如何看待减持? 1、个人股东熊立武公告计划拟减持不超过5.9%(集合竞价2%+大宗减持3.9%),本次减持完成之后将不再持有公司股票。 2、此前已有两波减持:1)210722公告:减持不超过3%(集合竞价1%+大宗减持2%;2) 220121公告:减持不超过6%(集合竞价2%+大宗减持4%)。 *本次减持符合预期,熊为IPO前进入的纯粹财务投资者,不参与公司经营,解禁后便开始清仓式减持,本次减持落地后即为利空出尽。 当前有何变化? 1、线
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陈果一周观点
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】 领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1.整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2.经济要改善,空间在于消费恢复,
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海光信息调研
中信计算机 嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌 Key updates: 1.CPU:新一代产品是海光三号,性能比二代提升45%左右,今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来,性能有所提升,预计提升60-70% 跑分与预期一致,海光五号也在研发中。2018年推出海光1号,2020年推出海光二号,2022年推出海光三号,2023预计推出海光四号。 2.DCU:选择GPGPU路线,是全球就九,成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖,兼容GPGPU,只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序,国内唯
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海光信息
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石英股份再认知
石英股份:过滤噪音,合成石英砂及海外扩产的再认知 【中泰建材&新材料】 周末合成石英砂的事情进一步发酵,其实合成石英早已有公开信息且市场已有充分预期。合成石英砂难点在于专利布局以及成本,成本降低至5万/吨以下才可能具备量产经济性,预计目前约6-8万/吨,而提纯法成本仅约1万/吨。我们认为合成石英本质为“高成本供给增加”而非“路径颠覆”。我们预计供给光伏用合成石英砂在4000吨以内,产量释放预计在24年,对供给端影响其实非常有限。 近期市场对海外供给增加有所担心,实际上,不论何种方式(新增产能or
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新宙邦上半年业绩点评
【国君电新】新宙邦22年上半年点评:业绩贴预告上限 #国君电新石岩/庞钧文/牟俊宇 公司公告,22年上半年度实现营收49.91亿元。同比增长95.22%,归母净利润10.04亿元,同比增长129.75%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长148.65%。其中,第二季度实现营收22.79亿元,同比增长61%;归母净利润4.92亿元,同比增长75%,环比略降4%;扣非归母净利润 4.89亿元8同比增长87%,环比降低3%。 电池化学品收入为38.96亿元,同比增长120%毛利率达到29.89%,同
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新宙邦
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2022-08-23 05:41:35
安信证券:诺德股份交流
二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨: Q4至少有1.6万吨:加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升:2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量明显,4.5微米占比大幅下降,
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诺德股份
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2022-08-23 05:35:15
广联达:2022年目标市值770亿,目前600亿
广联达中报感想:强硬的alpha完爆弱势 beta【德邦计算机】 财务指标:22H1实现收入27.7亿(+27%),归母净利润3.97亿(+39%),扣非归母净利润 3.69亿(+35%)。22Q2实现收入16.4亿 (+23%),归母净利润2.88亿(+38%),扣非归母净利润2.75亿(+38%)。单Q2收到销售商品、提供劳务收到的现金18.27亿(+5%)单 Q2经营性净现金流3.06亿(+11%)。 【盈利预测和估值】 预计2022-2024年公司表观收入70/91/114亿归母净利润1
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广联达
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2022-08-22 08:33:35
中信电新点评光伏
中信电新组关于光伏点评和观点,供参考: 重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架:持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注菲利华。 关于通威组件的报价和产能扩张。据了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。对于通威做组件,根据公司的电话会议纪要,公司组件的目标也是头部市场份额。 认为:1.通威在积极推动组件相关业务,包括团队的搭建和人员的扩张:2.产能的扩张有利于带动设备和材料的需求
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菲利华
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2022-08-22 08:30:37
恒星科技:重点推荐
【中信电新--恒星科技】加速扩产,重点推荐! #产能更新,公司18日公开交流表示,Q3末期扩产至4600万km,21日发布扩产公告,拟投资11亿元分期扩产5000万km金刚线,项目落地内蒙达拉特旗,预计年底产能将达7000万km。 #出货预测,公司上半年出货750万km,预计Q3出货量700-800万km,到9月底达到月产400万 km,22/23年出货量目标3000/7000万km。客户除隆基之外都有供货,目前供不应求的状态。需要进一步扩产增加份额。 #成本&盈利,公司涉及黄丝-母线-金刚线镀
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恒星科技
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2022-08-22 07:43:32
申万宏源:持续性水电乏力,关注煤炭
【申万煤炭】在中国能源需求,今年好像上帝站在了煤炭这边 如果说欧洲的高温是上帝站在了俄罗斯那边,那么今年的中国能源需求,上帝站在了煤炭这边。 1、四川水电乏力,将带来多少火电煤炭需求?估算至少约3500万吨原煤,约占2021我国火电煤耗的1.45%。但是预期影响全国至少2%。 2021年四川水电发电量3531.4亿千瓦时,照此干旱高温持续,不单单是当前水电发电量下降40-50%,由于沣水季节不单水电库容见底,该种情况将会意味着从当前8月将会持续至2023年四月,水电发力持续不足。长达7个月,四川
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郑州煤电
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2022-08-22 07:41:01
华创证券:强推广汇能源
【华创能源化工杨晖团队】继续推荐广汇能源:煤油气产能释放加速,能源高景气推升公司盈利中枢 成长来源:1)天然气:21年启东销售量251万吨-22年350~380万吨-24年1000万吨,其中22年大长协贸易量80万吨,23年有望达到160万吨,后续长协贸易量计划达300万吨:2)煤 炭:21年煤炭产能2500万吨-22年4000万吨-25年8500万吨-27年1.05亿吨:3)原油:22年实现第一口试验井的钻探,26年实现稳定产油200万吨:4)乙二醇:22年20万吨-23年40万吨:5)煤焦油
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广汇能源
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2022-08-22 07:38:24
中金科技周观点
中金科技硬件周观点220821 半导体: 1)上周,Wolfspeed公布业绩超预期,SiC赛道引发广泛关注。 2)半导体设备/材料订单饱满,上游国产化零部件景气度高,建议关注新莱应材(未覆盖)38、华亚智能(未覆盖)。 3)紧抓半导体下行周期中逆势扩张或率先可能复苏的环节,建议关注思瑞浦、安路科技、兴森科技(未覆盖)。 消费电子: 1)iPhone新机备货进展顺利88关注果链标的立讯精密、东山精密、水晶光电。 汽车电子及通信: 1)今年上半年国内L2级辅助驾驶新车渗透率达30%,持续建议关注晶
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思瑞浦
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2022-08-22 04:59:37
能辉科技:小而美光伏系统集成商
【中信建投朱玥】能辉科技:小而美的光伏系统集成商,国内大电站启动弹性最大 公司不含组件、逆变器的小EPC业务类型占比逐年提升,带动毛利率逐年提升: 公司在光伏电站系统设计领域形成了一系列具备较强竞争优势的核心技术,精细化降本,公司在光伏系统集成研发领域的突破带来的成本优势是未来持续获得超越行业收益水平的关键。 全年盈利未下调,单吨利润因锂库存收益和公司与前产业链降价公司将成为受益方,订单执行和承接迎边际改善受上游组件价格高价影响,公司2021年部分订单执行晚于预计完工日期,这部分订单将延期至20
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能辉科技
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2022-08-21 22:03:55
普利特:储能开启成长新征程
普利特:业绩符合预期,重大资产购买过户完成,储能业务开启成长新征程【中信建投新能源朱玥/陈思同】 事件:公司发布半年度业绩报告,2022年上半年营业收入约24亿元,同比增加13.18%:归母净利4654万元,同比减少46.16%;基本每股收益0.05元,同比减少44.44%。 公司发布重大资产购买过户完成公告,海四达已将其持有的标的公司79.7883%股权过户至上市公司名下。 点评: 受到全球地缘政治影响,导致国际原油价格疯涨,上游主要原料及辅料价格相较去年同期大幅增长,导致净利润同比减少。 #
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普利特
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2022-08-21 21:53:27
东材科技
【东材科技】新方向赋能,膜材料开拓 公司以新型绝缘材料为基础,重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品,产品广泛用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。 【绝缘材料】下游特高压、光伏、新能源车需求快速提升,公司作为行业龙头进一步扩充中高端产能; 【光学膜】消费电子需求有望企稳回升,国产化替代持续进行,公司规模持续扩张; 【电子材料】PCB市场快速增长消化公司扩张产能; 【PVB】行业高速增长,建筑、汽车、光伏需求持续攀
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东材科技
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2022-08-21 17:53:59
伯特利:线控底盘稀缺标的
伯特利:减持符合预期线控底盘稀缺标的【华西汽车崔琰团队】 如何看待减持? 1、个人股东熊立武公告计划拟减持不超过5.9%(集合竞价2%+大宗减持3.9%),本次减持完成之后将不再持有公司股票。 2、此前已有两波减持:1)210722公告:减持不超过3%(集合竞价1%+大宗减持2%;2) 220121公告:减持不超过6%(集合竞价2%+大宗减持4%)。 *本次减持符合预期,熊为IPO前进入的纯粹财务投资者,不参与公司经营,解禁后便开始清仓式减持,本次减持落地后即为利空出尽。 当前有何变化? 1、线
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伯特利
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2022-08-21 16:15:27
陈果一周观点
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】 领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1.整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2.经济要改善,空间在于消费恢复,
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道明光学
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2022-08-21 16:02:45
海光信息调研
中信计算机 嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌 Key updates: 1.CPU:新一代产品是海光三号,性能比二代提升45%左右,今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来,性能有所提升,预计提升60-70% 跑分与预期一致,海光五号也在研发中。2018年推出海光1号,2020年推出海光二号,2022年推出海光三号,2023预计推出海光四号。 2.DCU:选择GPGPU路线,是全球就九,成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖,兼容GPGPU,只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序,国内唯
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海光信息
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2022-08-21 15:56:40
石英股份再认知
石英股份:过滤噪音,合成石英砂及海外扩产的再认知 【中泰建材&新材料】 周末合成石英砂的事情进一步发酵,其实合成石英早已有公开信息且市场已有充分预期。合成石英砂难点在于专利布局以及成本,成本降低至5万/吨以下才可能具备量产经济性,预计目前约6-8万/吨,而提纯法成本仅约1万/吨。我们认为合成石英本质为“高成本供给增加”而非“路径颠覆”。我们预计供给光伏用合成石英砂在4000吨以内,产量释放预计在24年,对供给端影响其实非常有限。 近期市场对海外供给增加有所担心,实际上,不论何种方式(新增产能or
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石英股份
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新宙邦上半年业绩点评
【国君电新】新宙邦22年上半年点评:业绩贴预告上限 #国君电新石岩/庞钧文/牟俊宇 公司公告,22年上半年度实现营收49.91亿元。同比增长95.22%,归母净利润10.04亿元,同比增长129.75%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长148.65%。其中,第二季度实现营收22.79亿元,同比增长61%;归母净利润4.92亿元,同比增长75%,环比略降4%;扣非归母净利润 4.89亿元8同比增长87%,环比降低3%。 电池化学品收入为38.96亿元,同比增长120%毛利率达到29.89%,同
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安信证券:诺德股份交流
二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨: Q4至少有1.6万吨:加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升:2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量明显,4.5微米占比大幅下降,
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广联达:2022年目标市值770亿,目前600亿
广联达中报感想:强硬的alpha完爆弱势 beta【德邦计算机】 财务指标:22H1实现收入27.7亿(+27%),归母净利润3.97亿(+39%),扣非归母净利润 3.69亿(+35%)。22Q2实现收入16.4亿 (+23%),归母净利润2.88亿(+38%),扣非归母净利润2.75亿(+38%)。单Q2收到销售商品、提供劳务收到的现金18.27亿(+5%)单 Q2经营性净现金流3.06亿(+11%)。 【盈利预测和估值】 预计2022-2024年公司表观收入70/91/114亿归母净利润1
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中信电新点评光伏
中信电新组关于光伏点评和观点,供参考: 重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架:持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注菲利华。 关于通威组件的报价和产能扩张。据了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。对于通威做组件,根据公司的电话会议纪要,公司组件的目标也是头部市场份额。 认为:1.通威在积极推动组件相关业务,包括团队的搭建和人员的扩张:2.产能的扩张有利于带动设备和材料的需求
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恒星科技:重点推荐
【中信电新--恒星科技】加速扩产,重点推荐! #产能更新,公司18日公开交流表示,Q3末期扩产至4600万km,21日发布扩产公告,拟投资11亿元分期扩产5000万km金刚线,项目落地内蒙达拉特旗,预计年底产能将达7000万km。 #出货预测,公司上半年出货750万km,预计Q3出货量700-800万km,到9月底达到月产400万 km,22/23年出货量目标3000/7000万km。客户除隆基之外都有供货,目前供不应求的状态。需要进一步扩产增加份额。 #成本&盈利,公司涉及黄丝-母线-金刚线镀
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申万宏源:持续性水电乏力,关注煤炭
【申万煤炭】在中国能源需求,今年好像上帝站在了煤炭这边 如果说欧洲的高温是上帝站在了俄罗斯那边,那么今年的中国能源需求,上帝站在了煤炭这边。 1、四川水电乏力,将带来多少火电煤炭需求?估算至少约3500万吨原煤,约占2021我国火电煤耗的1.45%。但是预期影响全国至少2%。 2021年四川水电发电量3531.4亿千瓦时,照此干旱高温持续,不单单是当前水电发电量下降40-50%,由于沣水季节不单水电库容见底,该种情况将会意味着从当前8月将会持续至2023年四月,水电发力持续不足。长达7个月,四川
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华创证券:强推广汇能源
【华创能源化工杨晖团队】继续推荐广汇能源:煤油气产能释放加速,能源高景气推升公司盈利中枢 成长来源:1)天然气:21年启东销售量251万吨-22年350~380万吨-24年1000万吨,其中22年大长协贸易量80万吨,23年有望达到160万吨,后续长协贸易量计划达300万吨:2)煤 炭:21年煤炭产能2500万吨-22年4000万吨-25年8500万吨-27年1.05亿吨:3)原油:22年实现第一口试验井的钻探,26年实现稳定产油200万吨:4)乙二醇:22年20万吨-23年40万吨:5)煤焦油
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中金科技周观点
中金科技硬件周观点220821 半导体: 1)上周,Wolfspeed公布业绩超预期,SiC赛道引发广泛关注。 2)半导体设备/材料订单饱满,上游国产化零部件景气度高,建议关注新莱应材(未覆盖)38、华亚智能(未覆盖)。 3)紧抓半导体下行周期中逆势扩张或率先可能复苏的环节,建议关注思瑞浦、安路科技、兴森科技(未覆盖)。 消费电子: 1)iPhone新机备货进展顺利88关注果链标的立讯精密、东山精密、水晶光电。 汽车电子及通信: 1)今年上半年国内L2级辅助驾驶新车渗透率达30%,持续建议关注晶
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能辉科技:小而美光伏系统集成商
【中信建投朱玥】能辉科技:小而美的光伏系统集成商,国内大电站启动弹性最大 公司不含组件、逆变器的小EPC业务类型占比逐年提升,带动毛利率逐年提升: 公司在光伏电站系统设计领域形成了一系列具备较强竞争优势的核心技术,精细化降本,公司在光伏系统集成研发领域的突破带来的成本优势是未来持续获得超越行业收益水平的关键。 全年盈利未下调,单吨利润因锂库存收益和公司与前产业链降价公司将成为受益方,订单执行和承接迎边际改善受上游组件价格高价影响,公司2021年部分订单执行晚于预计完工日期,这部分订单将延期至20
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2022-08-21 22:03:55
普利特:储能开启成长新征程
普利特:业绩符合预期,重大资产购买过户完成,储能业务开启成长新征程【中信建投新能源朱玥/陈思同】 事件:公司发布半年度业绩报告,2022年上半年营业收入约24亿元,同比增加13.18%:归母净利4654万元,同比减少46.16%;基本每股收益0.05元,同比减少44.44%。 公司发布重大资产购买过户完成公告,海四达已将其持有的标的公司79.7883%股权过户至上市公司名下。 点评: 受到全球地缘政治影响,导致国际原油价格疯涨,上游主要原料及辅料价格相较去年同期大幅增长,导致净利润同比减少。 #
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普利特
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东材科技
【东材科技】新方向赋能,膜材料开拓 公司以新型绝缘材料为基础,重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品,产品广泛用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。 【绝缘材料】下游特高压、光伏、新能源车需求快速提升,公司作为行业龙头进一步扩充中高端产能; 【光学膜】消费电子需求有望企稳回升,国产化替代持续进行,公司规模持续扩张; 【电子材料】PCB市场快速增长消化公司扩张产能; 【PVB】行业高速增长,建筑、汽车、光伏需求持续攀
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伯特利:线控底盘稀缺标的
伯特利:减持符合预期线控底盘稀缺标的【华西汽车崔琰团队】 如何看待减持? 1、个人股东熊立武公告计划拟减持不超过5.9%(集合竞价2%+大宗减持3.9%),本次减持完成之后将不再持有公司股票。 2、此前已有两波减持:1)210722公告:减持不超过3%(集合竞价1%+大宗减持2%;2) 220121公告:减持不超过6%(集合竞价2%+大宗减持4%)。 *本次减持符合预期,熊为IPO前进入的纯粹财务投资者,不参与公司经营,解禁后便开始清仓式减持,本次减持落地后即为利空出尽。 当前有何变化? 1、线
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陈果一周观点
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】 领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1.整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2.经济要改善,空间在于消费恢复,
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海光信息调研
中信计算机 嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌 Key updates: 1.CPU:新一代产品是海光三号,性能比二代提升45%左右,今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来,性能有所提升,预计提升60-70% 跑分与预期一致,海光五号也在研发中。2018年推出海光1号,2020年推出海光二号,2022年推出海光三号,2023预计推出海光四号。 2.DCU:选择GPGPU路线,是全球就九,成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖,兼容GPGPU,只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序,国内唯
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石英股份再认知
石英股份:过滤噪音,合成石英砂及海外扩产的再认知 【中泰建材&新材料】 周末合成石英砂的事情进一步发酵,其实合成石英早已有公开信息且市场已有充分预期。合成石英砂难点在于专利布局以及成本,成本降低至5万/吨以下才可能具备量产经济性,预计目前约6-8万/吨,而提纯法成本仅约1万/吨。我们认为合成石英本质为“高成本供给增加”而非“路径颠覆”。我们预计供给光伏用合成石英砂在4000吨以内,产量释放预计在24年,对供给端影响其实非常有限。 近期市场对海外供给增加有所担心,实际上,不论何种方式(新增产能or
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新宙邦上半年业绩点评
【国君电新】新宙邦22年上半年点评:业绩贴预告上限 #国君电新石岩/庞钧文/牟俊宇 公司公告,22年上半年度实现营收49.91亿元。同比增长95.22%,归母净利润10.04亿元,同比增长129.75%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长148.65%。其中,第二季度实现营收22.79亿元,同比增长61%;归母净利润4.92亿元,同比增长75%,环比略降4%;扣非归母净利润 4.89亿元8同比增长87%,环比降低3%。 电池化学品收入为38.96亿元,同比增长120%毛利率达到29.89%,同
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安信证券:诺德股份交流
二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨: Q4至少有1.6万吨:加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升:2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量明显,4.5微米占比大幅下降,
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广联达:2022年目标市值770亿,目前600亿
广联达中报感想:强硬的alpha完爆弱势 beta【德邦计算机】 财务指标:22H1实现收入27.7亿(+27%),归母净利润3.97亿(+39%),扣非归母净利润 3.69亿(+35%)。22Q2实现收入16.4亿 (+23%),归母净利润2.88亿(+38%),扣非归母净利润2.75亿(+38%)。单Q2收到销售商品、提供劳务收到的现金18.27亿(+5%)单 Q2经营性净现金流3.06亿(+11%)。 【盈利预测和估值】 预计2022-2024年公司表观收入70/91/114亿归母净利润1
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广联达
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2022-08-22 08:33:35
中信电新点评光伏
中信电新组关于光伏点评和观点,供参考: 重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架:持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注菲利华。 关于通威组件的报价和产能扩张。据了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。对于通威做组件,根据公司的电话会议纪要,公司组件的目标也是头部市场份额。 认为:1.通威在积极推动组件相关业务,包括团队的搭建和人员的扩张:2.产能的扩张有利于带动设备和材料的需求
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菲利华
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恒星科技:重点推荐
【中信电新--恒星科技】加速扩产,重点推荐! #产能更新,公司18日公开交流表示,Q3末期扩产至4600万km,21日发布扩产公告,拟投资11亿元分期扩产5000万km金刚线,项目落地内蒙达拉特旗,预计年底产能将达7000万km。 #出货预测,公司上半年出货750万km,预计Q3出货量700-800万km,到9月底达到月产400万 km,22/23年出货量目标3000/7000万km。客户除隆基之外都有供货,目前供不应求的状态。需要进一步扩产增加份额。 #成本&盈利,公司涉及黄丝-母线-金刚线镀
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恒星科技
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2022-08-22 07:43:32
申万宏源:持续性水电乏力,关注煤炭
【申万煤炭】在中国能源需求,今年好像上帝站在了煤炭这边 如果说欧洲的高温是上帝站在了俄罗斯那边,那么今年的中国能源需求,上帝站在了煤炭这边。 1、四川水电乏力,将带来多少火电煤炭需求?估算至少约3500万吨原煤,约占2021我国火电煤耗的1.45%。但是预期影响全国至少2%。 2021年四川水电发电量3531.4亿千瓦时,照此干旱高温持续,不单单是当前水电发电量下降40-50%,由于沣水季节不单水电库容见底,该种情况将会意味着从当前8月将会持续至2023年四月,水电发力持续不足。长达7个月,四川
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郑州煤电
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华创证券:强推广汇能源
【华创能源化工杨晖团队】继续推荐广汇能源:煤油气产能释放加速,能源高景气推升公司盈利中枢 成长来源:1)天然气:21年启东销售量251万吨-22年350~380万吨-24年1000万吨,其中22年大长协贸易量80万吨,23年有望达到160万吨,后续长协贸易量计划达300万吨:2)煤 炭:21年煤炭产能2500万吨-22年4000万吨-25年8500万吨-27年1.05亿吨:3)原油:22年实现第一口试验井的钻探,26年实现稳定产油200万吨:4)乙二醇:22年20万吨-23年40万吨:5)煤焦油
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广汇能源
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中金科技周观点
中金科技硬件周观点220821 半导体: 1)上周,Wolfspeed公布业绩超预期,SiC赛道引发广泛关注。 2)半导体设备/材料订单饱满,上游国产化零部件景气度高,建议关注新莱应材(未覆盖)38、华亚智能(未覆盖)。 3)紧抓半导体下行周期中逆势扩张或率先可能复苏的环节,建议关注思瑞浦、安路科技、兴森科技(未覆盖)。 消费电子: 1)iPhone新机备货进展顺利88关注果链标的立讯精密、东山精密、水晶光电。 汽车电子及通信: 1)今年上半年国内L2级辅助驾驶新车渗透率达30%,持续建议关注晶
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思瑞浦
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能辉科技:小而美光伏系统集成商
【中信建投朱玥】能辉科技:小而美的光伏系统集成商,国内大电站启动弹性最大 公司不含组件、逆变器的小EPC业务类型占比逐年提升,带动毛利率逐年提升: 公司在光伏电站系统设计领域形成了一系列具备较强竞争优势的核心技术,精细化降本,公司在光伏系统集成研发领域的突破带来的成本优势是未来持续获得超越行业收益水平的关键。 全年盈利未下调,单吨利润因锂库存收益和公司与前产业链降价公司将成为受益方,订单执行和承接迎边际改善受上游组件价格高价影响,公司2021年部分订单执行晚于预计完工日期,这部分订单将延期至20
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能辉科技
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普利特:储能开启成长新征程
普利特:业绩符合预期,重大资产购买过户完成,储能业务开启成长新征程【中信建投新能源朱玥/陈思同】 事件:公司发布半年度业绩报告,2022年上半年营业收入约24亿元,同比增加13.18%:归母净利4654万元,同比减少46.16%;基本每股收益0.05元,同比减少44.44%。 公司发布重大资产购买过户完成公告,海四达已将其持有的标的公司79.7883%股权过户至上市公司名下。 点评: 受到全球地缘政治影响,导致国际原油价格疯涨,上游主要原料及辅料价格相较去年同期大幅增长,导致净利润同比减少。 #
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东材科技
【东材科技】新方向赋能,膜材料开拓 公司以新型绝缘材料为基础,重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品,产品广泛用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、平板显示、电工电器、5G通信等领域。 【绝缘材料】下游特高压、光伏、新能源车需求快速提升,公司作为行业龙头进一步扩充中高端产能; 【光学膜】消费电子需求有望企稳回升,国产化替代持续进行,公司规模持续扩张; 【电子材料】PCB市场快速增长消化公司扩张产能; 【PVB】行业高速增长,建筑、汽车、光伏需求持续攀
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伯特利:线控底盘稀缺标的
伯特利:减持符合预期线控底盘稀缺标的【华西汽车崔琰团队】 如何看待减持? 1、个人股东熊立武公告计划拟减持不超过5.9%(集合竞价2%+大宗减持3.9%),本次减持完成之后将不再持有公司股票。 2、此前已有两波减持:1)210722公告:减持不超过3%(集合竞价1%+大宗减持2%;2) 220121公告:减持不超过6%(集合竞价2%+大宗减持4%)。 *本次减持符合预期,熊为IPO前进入的纯粹财务投资者,不参与公司经营,解禁后便开始清仓式减持,本次减持落地后即为利空出尽。 当前有何变化? 1、线
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陈果一周观点
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】 领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1.整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2.经济要改善,空间在于消费恢复,
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海光信息调研
中信计算机 嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌 Key updates: 1.CPU:新一代产品是海光三号,性能比二代提升45%左右,今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来,性能有所提升,预计提升60-70% 跑分与预期一致,海光五号也在研发中。2018年推出海光1号,2020年推出海光二号,2022年推出海光三号,2023预计推出海光四号。 2.DCU:选择GPGPU路线,是全球就九,成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖,兼容GPGPU,只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序,国内唯
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2022-08-21 15:56:40
石英股份再认知
石英股份:过滤噪音,合成石英砂及海外扩产的再认知 【中泰建材&新材料】 周末合成石英砂的事情进一步发酵,其实合成石英早已有公开信息且市场已有充分预期。合成石英砂难点在于专利布局以及成本,成本降低至5万/吨以下才可能具备量产经济性,预计目前约6-8万/吨,而提纯法成本仅约1万/吨。我们认为合成石英本质为“高成本供给增加”而非“路径颠覆”。我们预计供给光伏用合成石英砂在4000吨以内,产量释放预计在24年,对供给端影响其实非常有限。 近期市场对海外供给增加有所担心,实际上,不论何种方式(新增产能or
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