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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-15 07:41:22
8月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、发改委:日前,发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查,今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹,大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元,距离500元只有一步之遥。 2、商务部:近期以来,多地重大外资项目加快落地。商务部统计显示,上半年,超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%,占全国吸引外资比重过半,带动作用明显。我国实际使用外资持续增长,引资结构更加优化。 3、财政部:前7
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信捷电气
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 21:10:53
天风证券:陕西煤业,目标价29元,尚有40%空间
【天风能源】陕西煤业深度:西北明珠,行稳致远 1.资产注入带来成长性:考虑到公司2022年7月12日披露的公告,我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。 2.煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力:公司的单吨成本较为稳定,且成本在煤炭行业龙头中处于较低的位置。单吨毛利凸显其高弹性,在2021年煤炭行业供需矛盾爆发的时候,单吨毛利同样也有较强反弹。 3.贸易煤占比下降,增效降本:2021年公司贸易煤销量下降了18%,自产煤销量提升了8%,公司整体更聚焦于单吨毛利更高的自产煤业务最终增
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陕西煤业
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 18:15:18
欧洲或迎百年极端干旱,多国下调农作物产量
欧洲大旱:干旱正在破坏农业经济,迫使人们限制用水,引发山火并威胁到水生物种。报道称,欧洲大陆的西部、中部和南部地区近两个月没有出现明显降雨。而且欧洲的干旱期预计将持续下去。专家们说这可能是500年来最严重的干旱。 资料显示,欧盟是全球最大的小麦生产、出口地区;其中法国和德国是主要的小麦生产国。受极端高温影响,此前BBC预计2022年欧盟小麦因恶劣天气减产470万吨。中信证券表示,目前小麦价格延续高位行情,利好粮食种植板块业绩向上弹性释放。 相关公司方面:农业种植 金健米业: 中国粮食行业第一股公
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金健米业
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 18:06:22
中化国际:风电上游材料环氧树脂核心标的
独家挖掘,华安证券全市场唯一覆盖,严重低估,受益于风电需求拉动,强烈推荐! ①环氧树脂是风电核心上游原材料。 在风电叶片中,基体树脂(主要为环氧树脂)是主要构成部分,成本占比约33%:另外风电用结构胶粘剂通常也使用环氧树脂胶粘剂,成本占比约为11%。根据聚合科技的招股说明书,2020年风电用环氧树脂市场需求约在35万吨左右。其中65%为纯环氧树脂。假设2022-2023年装机量60GW、70GW,单GW用环氧树脂4500吨左右(基体树脂中的纯环氧树脂+结构胶中的纯环氧树脂),2022/2023年
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中化国际
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2022-08-14 18:02:06
釆暖季欧州天然气缺口几何?
【海通石化】采暖季欧洲天然气缺口几何? 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国 LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-
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新奥股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 17:53:04
中信农业:美国农业部8月供需报告
【中信农业】USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复。 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期
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正虹科技
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2022-08-14 17:48:28
天风证券:预镀镍国产替代正当时
产业化加速,预镀镍国产替代正当时考虑到圆柱电池占比提升+预镀镍渗透率提升,我们预计21年预镀镍钢带需求在13万吨,25年在64万吨,复合增速49%。4680产业趋势驱动圆柱电池占比提升。我们预计22年大圆柱产量在10GWh,25年达260GWh,4680放量有望带动圆柱电池占比提升,22年圆柱电池占比在19%,25年有望达35%。预镀镍替代后镀镍是产业趋势。圆柱锂电池钢壳为了防止被正极材料等氧化,常常镀镍处理,根据镀镍环 节所处顺序的不同,可分为预镀镍钢壳(先镀镍再冲壳)和后镀镍钢(先冲壳再镀镍
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东方电热
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2022-08-14 17:43:24
广汇物流持续看好
坚定继续推荐广汇物流!【申万煤炭团队】 目前140亿,仍旧看到250亿+,甚至300亿+市值。还有50%以上甚至翻倍空间 经沟通上调盈利预测!18经沟通,考虑到增加集装箱运输和回车运输铝土矿等货物,明确运量。预计22-24年货运量为2000万吨,4300万吨和6800万吨。 23-24年业绩8亿元和18亿元,分别上调至10.50亿元和24.96亿元。12市场疑虑问题,成体系方案解决,无需过度忧虑。关于兰新铁路运量瓶颈问题。 首先,到2024年公司通过临哈线、敦格线分流部分煤炭到宁夏和青海销售58
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2022-08-14 16:36:11
绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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戈壁淘金
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2022-08-14 16:21:20
太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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戈壁淘金
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2022-08-14 15:58:37
热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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盾安环境
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2022-08-14 15:54:27
机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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2022-08-14 11:43:08
中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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2022-08-14 08:35:35
海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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博敏电子
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8月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、发改委:日前,发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查,今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹,大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元,距离500元只有一步之遥。 2、商务部:近期以来,多地重大外资项目加快落地。商务部统计显示,上半年,超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%,占全国吸引外资比重过半,带动作用明显。我国实际使用外资持续增长,引资结构更加优化。 3、财政部:前7
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天风证券:陕西煤业,目标价29元,尚有40%空间
【天风能源】陕西煤业深度:西北明珠,行稳致远 1.资产注入带来成长性:考虑到公司2022年7月12日披露的公告,我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。 2.煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力:公司的单吨成本较为稳定,且成本在煤炭行业龙头中处于较低的位置。单吨毛利凸显其高弹性,在2021年煤炭行业供需矛盾爆发的时候,单吨毛利同样也有较强反弹。 3.贸易煤占比下降,增效降本:2021年公司贸易煤销量下降了18%,自产煤销量提升了8%,公司整体更聚焦于单吨毛利更高的自产煤业务最终增
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欧洲或迎百年极端干旱,多国下调农作物产量
欧洲大旱:干旱正在破坏农业经济,迫使人们限制用水,引发山火并威胁到水生物种。报道称,欧洲大陆的西部、中部和南部地区近两个月没有出现明显降雨。而且欧洲的干旱期预计将持续下去。专家们说这可能是500年来最严重的干旱。 资料显示,欧盟是全球最大的小麦生产、出口地区;其中法国和德国是主要的小麦生产国。受极端高温影响,此前BBC预计2022年欧盟小麦因恶劣天气减产470万吨。中信证券表示,目前小麦价格延续高位行情,利好粮食种植板块业绩向上弹性释放。 相关公司方面:农业种植 金健米业: 中国粮食行业第一股公
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中化国际:风电上游材料环氧树脂核心标的
独家挖掘,华安证券全市场唯一覆盖,严重低估,受益于风电需求拉动,强烈推荐! ①环氧树脂是风电核心上游原材料。 在风电叶片中,基体树脂(主要为环氧树脂)是主要构成部分,成本占比约33%:另外风电用结构胶粘剂通常也使用环氧树脂胶粘剂,成本占比约为11%。根据聚合科技的招股说明书,2020年风电用环氧树脂市场需求约在35万吨左右。其中65%为纯环氧树脂。假设2022-2023年装机量60GW、70GW,单GW用环氧树脂4500吨左右(基体树脂中的纯环氧树脂+结构胶中的纯环氧树脂),2022/2023年
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中化国际
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釆暖季欧州天然气缺口几何?
【海通石化】采暖季欧洲天然气缺口几何? 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国 LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-
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新奥股份
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中信农业:美国农业部8月供需报告
【中信农业】USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复。 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期
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天风证券:预镀镍国产替代正当时
产业化加速,预镀镍国产替代正当时考虑到圆柱电池占比提升+预镀镍渗透率提升,我们预计21年预镀镍钢带需求在13万吨,25年在64万吨,复合增速49%。4680产业趋势驱动圆柱电池占比提升。我们预计22年大圆柱产量在10GWh,25年达260GWh,4680放量有望带动圆柱电池占比提升,22年圆柱电池占比在19%,25年有望达35%。预镀镍替代后镀镍是产业趋势。圆柱锂电池钢壳为了防止被正极材料等氧化,常常镀镍处理,根据镀镍环 节所处顺序的不同,可分为预镀镍钢壳(先镀镍再冲壳)和后镀镍钢(先冲壳再镀镍
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2022-08-14 17:43:24
广汇物流持续看好
坚定继续推荐广汇物流!【申万煤炭团队】 目前140亿,仍旧看到250亿+,甚至300亿+市值。还有50%以上甚至翻倍空间 经沟通上调盈利预测!18经沟通,考虑到增加集装箱运输和回车运输铝土矿等货物,明确运量。预计22-24年货运量为2000万吨,4300万吨和6800万吨。 23-24年业绩8亿元和18亿元,分别上调至10.50亿元和24.96亿元。12市场疑虑问题,成体系方案解决,无需过度忧虑。关于兰新铁路运量瓶颈问题。 首先,到2024年公司通过临哈线、敦格线分流部分煤炭到宁夏和青海销售58
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-15 07:41:22
8月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、发改委:日前,发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查,今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹,大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元,距离500元只有一步之遥。 2、商务部:近期以来,多地重大外资项目加快落地。商务部统计显示,上半年,超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%,占全国吸引外资比重过半,带动作用明显。我国实际使用外资持续增长,引资结构更加优化。 3、财政部:前7
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信捷电气
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2022-08-14 21:10:53
天风证券:陕西煤业,目标价29元,尚有40%空间
【天风能源】陕西煤业深度:西北明珠,行稳致远 1.资产注入带来成长性:考虑到公司2022年7月12日披露的公告,我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。 2.煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力:公司的单吨成本较为稳定,且成本在煤炭行业龙头中处于较低的位置。单吨毛利凸显其高弹性,在2021年煤炭行业供需矛盾爆发的时候,单吨毛利同样也有较强反弹。 3.贸易煤占比下降,增效降本:2021年公司贸易煤销量下降了18%,自产煤销量提升了8%,公司整体更聚焦于单吨毛利更高的自产煤业务最终增
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陕西煤业
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2022-08-14 18:15:18
欧洲或迎百年极端干旱,多国下调农作物产量
欧洲大旱:干旱正在破坏农业经济,迫使人们限制用水,引发山火并威胁到水生物种。报道称,欧洲大陆的西部、中部和南部地区近两个月没有出现明显降雨。而且欧洲的干旱期预计将持续下去。专家们说这可能是500年来最严重的干旱。 资料显示,欧盟是全球最大的小麦生产、出口地区;其中法国和德国是主要的小麦生产国。受极端高温影响,此前BBC预计2022年欧盟小麦因恶劣天气减产470万吨。中信证券表示,目前小麦价格延续高位行情,利好粮食种植板块业绩向上弹性释放。 相关公司方面:农业种植 金健米业: 中国粮食行业第一股公
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金健米业
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2022-08-14 18:06:22
中化国际:风电上游材料环氧树脂核心标的
独家挖掘,华安证券全市场唯一覆盖,严重低估,受益于风电需求拉动,强烈推荐! ①环氧树脂是风电核心上游原材料。 在风电叶片中,基体树脂(主要为环氧树脂)是主要构成部分,成本占比约33%:另外风电用结构胶粘剂通常也使用环氧树脂胶粘剂,成本占比约为11%。根据聚合科技的招股说明书,2020年风电用环氧树脂市场需求约在35万吨左右。其中65%为纯环氧树脂。假设2022-2023年装机量60GW、70GW,单GW用环氧树脂4500吨左右(基体树脂中的纯环氧树脂+结构胶中的纯环氧树脂),2022/2023年
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中化国际
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2022-08-14 18:02:06
釆暖季欧州天然气缺口几何?
【海通石化】采暖季欧洲天然气缺口几何? 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国 LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-
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2022-08-14 17:53:04
中信农业:美国农业部8月供需报告
【中信农业】USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复。 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期
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正虹科技
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2022-08-14 17:48:28
天风证券:预镀镍国产替代正当时
产业化加速,预镀镍国产替代正当时考虑到圆柱电池占比提升+预镀镍渗透率提升,我们预计21年预镀镍钢带需求在13万吨,25年在64万吨,复合增速49%。4680产业趋势驱动圆柱电池占比提升。我们预计22年大圆柱产量在10GWh,25年达260GWh,4680放量有望带动圆柱电池占比提升,22年圆柱电池占比在19%,25年有望达35%。预镀镍替代后镀镍是产业趋势。圆柱锂电池钢壳为了防止被正极材料等氧化,常常镀镍处理,根据镀镍环 节所处顺序的不同,可分为预镀镍钢壳(先镀镍再冲壳)和后镀镍钢(先冲壳再镀镍
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东方电热
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2022-08-14 17:43:24
广汇物流持续看好
坚定继续推荐广汇物流!【申万煤炭团队】 目前140亿,仍旧看到250亿+,甚至300亿+市值。还有50%以上甚至翻倍空间 经沟通上调盈利预测!18经沟通,考虑到增加集装箱运输和回车运输铝土矿等货物,明确运量。预计22-24年货运量为2000万吨,4300万吨和6800万吨。 23-24年业绩8亿元和18亿元,分别上调至10.50亿元和24.96亿元。12市场疑虑问题,成体系方案解决,无需过度忧虑。关于兰新铁路运量瓶颈问题。 首先,到2024年公司通过临哈线、敦格线分流部分煤炭到宁夏和青海销售58
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2022-08-14 16:36:11
绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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2022-08-14 16:21:20
太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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2022-08-14 15:58:37
热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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盾安环境
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2022-08-14 15:54:27
机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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2022-08-14 11:43:08
中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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2022-08-14 08:35:35
海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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博敏电子
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、发改委:日前,发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查,今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹,大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元,距离500元只有一步之遥。 2、商务部:近期以来,多地重大外资项目加快落地。商务部统计显示,上半年,超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%,占全国吸引外资比重过半,带动作用明显。我国实际使用外资持续增长,引资结构更加优化。 3、财政部:前7
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天风证券:陕西煤业,目标价29元,尚有40%空间
【天风能源】陕西煤业深度:西北明珠,行稳致远 1.资产注入带来成长性:考虑到公司2022年7月12日披露的公告,我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。 2.煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力:公司的单吨成本较为稳定,且成本在煤炭行业龙头中处于较低的位置。单吨毛利凸显其高弹性,在2021年煤炭行业供需矛盾爆发的时候,单吨毛利同样也有较强反弹。 3.贸易煤占比下降,增效降本:2021年公司贸易煤销量下降了18%,自产煤销量提升了8%,公司整体更聚焦于单吨毛利更高的自产煤业务最终增
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欧洲或迎百年极端干旱,多国下调农作物产量
欧洲大旱:干旱正在破坏农业经济,迫使人们限制用水,引发山火并威胁到水生物种。报道称,欧洲大陆的西部、中部和南部地区近两个月没有出现明显降雨。而且欧洲的干旱期预计将持续下去。专家们说这可能是500年来最严重的干旱。 资料显示,欧盟是全球最大的小麦生产、出口地区;其中法国和德国是主要的小麦生产国。受极端高温影响,此前BBC预计2022年欧盟小麦因恶劣天气减产470万吨。中信证券表示,目前小麦价格延续高位行情,利好粮食种植板块业绩向上弹性释放。 相关公司方面:农业种植 金健米业: 中国粮食行业第一股公
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中化国际:风电上游材料环氧树脂核心标的
独家挖掘,华安证券全市场唯一覆盖,严重低估,受益于风电需求拉动,强烈推荐! ①环氧树脂是风电核心上游原材料。 在风电叶片中,基体树脂(主要为环氧树脂)是主要构成部分,成本占比约33%:另外风电用结构胶粘剂通常也使用环氧树脂胶粘剂,成本占比约为11%。根据聚合科技的招股说明书,2020年风电用环氧树脂市场需求约在35万吨左右。其中65%为纯环氧树脂。假设2022-2023年装机量60GW、70GW,单GW用环氧树脂4500吨左右(基体树脂中的纯环氧树脂+结构胶中的纯环氧树脂),2022/2023年
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釆暖季欧州天然气缺口几何?
【海通石化】采暖季欧洲天然气缺口几何? 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国 LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-
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中信农业:美国农业部8月供需报告
【中信农业】USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复。 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期
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天风证券:预镀镍国产替代正当时
产业化加速,预镀镍国产替代正当时考虑到圆柱电池占比提升+预镀镍渗透率提升,我们预计21年预镀镍钢带需求在13万吨,25年在64万吨,复合增速49%。4680产业趋势驱动圆柱电池占比提升。我们预计22年大圆柱产量在10GWh,25年达260GWh,4680放量有望带动圆柱电池占比提升,22年圆柱电池占比在19%,25年有望达35%。预镀镍替代后镀镍是产业趋势。圆柱锂电池钢壳为了防止被正极材料等氧化,常常镀镍处理,根据镀镍环 节所处顺序的不同,可分为预镀镍钢壳(先镀镍再冲壳)和后镀镍钢(先冲壳再镀镍
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广汇物流持续看好
坚定继续推荐广汇物流!【申万煤炭团队】 目前140亿,仍旧看到250亿+,甚至300亿+市值。还有50%以上甚至翻倍空间 经沟通上调盈利预测!18经沟通,考虑到增加集装箱运输和回车运输铝土矿等货物,明确运量。预计22-24年货运量为2000万吨,4300万吨和6800万吨。 23-24年业绩8亿元和18亿元,分别上调至10.50亿元和24.96亿元。12市场疑虑问题,成体系方案解决,无需过度忧虑。关于兰新铁路运量瓶颈问题。 首先,到2024年公司通过临哈线、敦格线分流部分煤炭到宁夏和青海销售58
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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8月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、发改委:日前,发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查,今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹,大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元,距离500元只有一步之遥。 2、商务部:近期以来,多地重大外资项目加快落地。商务部统计显示,上半年,超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%,占全国吸引外资比重过半,带动作用明显。我国实际使用外资持续增长,引资结构更加优化。 3、财政部:前7
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信捷电气
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天风证券:陕西煤业,目标价29元,尚有40%空间
【天风能源】陕西煤业深度:西北明珠,行稳致远 1.资产注入带来成长性:考虑到公司2022年7月12日披露的公告,我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。 2.煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力:公司的单吨成本较为稳定,且成本在煤炭行业龙头中处于较低的位置。单吨毛利凸显其高弹性,在2021年煤炭行业供需矛盾爆发的时候,单吨毛利同样也有较强反弹。 3.贸易煤占比下降,增效降本:2021年公司贸易煤销量下降了18%,自产煤销量提升了8%,公司整体更聚焦于单吨毛利更高的自产煤业务最终增
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陕西煤业
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2022-08-14 18:15:18
欧洲或迎百年极端干旱,多国下调农作物产量
欧洲大旱:干旱正在破坏农业经济,迫使人们限制用水,引发山火并威胁到水生物种。报道称,欧洲大陆的西部、中部和南部地区近两个月没有出现明显降雨。而且欧洲的干旱期预计将持续下去。专家们说这可能是500年来最严重的干旱。 资料显示,欧盟是全球最大的小麦生产、出口地区;其中法国和德国是主要的小麦生产国。受极端高温影响,此前BBC预计2022年欧盟小麦因恶劣天气减产470万吨。中信证券表示,目前小麦价格延续高位行情,利好粮食种植板块业绩向上弹性释放。 相关公司方面:农业种植 金健米业: 中国粮食行业第一股公
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金健米业
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中化国际:风电上游材料环氧树脂核心标的
独家挖掘,华安证券全市场唯一覆盖,严重低估,受益于风电需求拉动,强烈推荐! ①环氧树脂是风电核心上游原材料。 在风电叶片中,基体树脂(主要为环氧树脂)是主要构成部分,成本占比约33%:另外风电用结构胶粘剂通常也使用环氧树脂胶粘剂,成本占比约为11%。根据聚合科技的招股说明书,2020年风电用环氧树脂市场需求约在35万吨左右。其中65%为纯环氧树脂。假设2022-2023年装机量60GW、70GW,单GW用环氧树脂4500吨左右(基体树脂中的纯环氧树脂+结构胶中的纯环氧树脂),2022/2023年
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中化国际
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2022-08-14 18:02:06
釆暖季欧州天然气缺口几何?
【海通石化】采暖季欧洲天然气缺口几何? 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国 LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-
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中信农业:美国农业部8月供需报告
【中信农业】USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复。 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期
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正虹科技
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2022-08-14 17:48:28
天风证券:预镀镍国产替代正当时
产业化加速,预镀镍国产替代正当时考虑到圆柱电池占比提升+预镀镍渗透率提升,我们预计21年预镀镍钢带需求在13万吨,25年在64万吨,复合增速49%。4680产业趋势驱动圆柱电池占比提升。我们预计22年大圆柱产量在10GWh,25年达260GWh,4680放量有望带动圆柱电池占比提升,22年圆柱电池占比在19%,25年有望达35%。预镀镍替代后镀镍是产业趋势。圆柱锂电池钢壳为了防止被正极材料等氧化,常常镀镍处理,根据镀镍环 节所处顺序的不同,可分为预镀镍钢壳(先镀镍再冲壳)和后镀镍钢(先冲壳再镀镍
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广汇物流持续看好
坚定继续推荐广汇物流!【申万煤炭团队】 目前140亿,仍旧看到250亿+,甚至300亿+市值。还有50%以上甚至翻倍空间 经沟通上调盈利预测!18经沟通,考虑到增加集装箱运输和回车运输铝土矿等货物,明确运量。预计22-24年货运量为2000万吨,4300万吨和6800万吨。 23-24年业绩8亿元和18亿元,分别上调至10.50亿元和24.96亿元。12市场疑虑问题,成体系方案解决,无需过度忧虑。关于兰新铁路运量瓶颈问题。 首先,到2024年公司通过临哈线、敦格线分流部分煤炭到宁夏和青海销售58
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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2022-08-14 11:43:08
中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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2022-08-14 08:35:35
海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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