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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 22:27:08
民生证券:关注可靠性监测板块
可靠性监测通常是产品出厂最后一环,是产品质量的重要保障。就客户结构来看,我们认为军工元器件可靠性监测大有可为。军工元器件为保证质量往往需要100%检测,当前市场化程度不足20%,随着军工逐渐让出市场,我们认为行业有望走出收入20亿,净利润8亿,市值近400亿龙头。 ■短期看产能、中期看品类、长期看平台化能力。短期视角,我们认为扩产仍是业内公司主旋律。我们发现部分公司产能利用率已达95%+接近满产。扩产是实现业绩翻倍的有效手段:中观视角,5监测品类扩充是提升公司TAM的路径。宏观视角,我们始终认为
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思科瑞
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 22:23:57
华创证券:强推海晨股份,尚有53%上涨空间
1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.55%。展望未来: 1)量:公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。 20-21年理想汽车分别交付3.26及9.05万辆,截止22年7月,理想汽车累计出货量达到7.08万辆,同比增长83%;理想新车型L9年内即将实现陆续交付:根据理想汽车招股书规划,预计2022年产能可扩大为20万台。 2
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海晨股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 21:47:56
7月通胀数据点评
【长江宏观于博团队】未来通胀风险正在消散 --7月通胀数据点评 1、在去年同期基数较高影响下,尽管本月CPI环比上涨了0.5%,但同比涨幅仅较上月抬升0.2pct至2.7%,低于2.9%的市场预期。 2、从结构上来看,本月CPI上行再度体现了猪肉对我国通胀的影响,猪肉、鲜菜涨价是推升本月 CPI的主要贡献。核心CPI同比回落至0.8%。 3、受需求偏弱、库存去化影响,7月PPI环比大幅下跌1.3%,同比涨幅也随之回落至4.2%。 4、展望未来,我们认为,通胀风险因素正在消散,未来或长期保持温和区
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唐人神
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 21:33:27
中金有色:美国7月通胀见顶回落且低于预期
今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。 我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。 今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必
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恒邦股份
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2022-08-10 16:55:03
松原股份大涨点评
松原股份大涨点评【国金电车】 零部件自制比例高,成本优势显著,原材料价格回落,盈利能力向上。安全带总成为公司主要业务,原材料自制比例高。随着钢材、塑料等大宗商品价格回归均值,毛利率有望回升30%+较高水平。预计2022、2023年安全带业务营收8.4亿、11亿。 安全气囊、方向盘持续获得多家车企认可,有望成为公司业绩增长第二曲线。公司安全气囊、方向盘产品目前已与吉利汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作,其中已为五菱宏光MINI奇瑞QQ冰淇淋车型配套供
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松原股份
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戈壁淘金
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2022-08-10 15:33:34
中泰家电:热泵观点
热泵核心投资逻辑是什么? 出口供不应求,订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望收益。 热泵对盾安意味着什么? 1、【冷配利润率提升加速】盾安冷配业务利润率约为三花1/2,主要系产品和客户结构差异。预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。当前热泵阀、换热器等核心零部件需求旺盛,预计加速盾安产品结构升级。 2、【制冷设备增量】盾安开展热泵整机生产超10年,掌握CO2热泵高端技术,并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目,有望受益订单外溢。 还建议关注哪些热
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盾安环境
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戈壁淘金
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2022-08-10 14:09:44
宝明科技交流
问题1请问公司是怎么从传统的消费电子介入到复合铜箔这个产品,切入这个产品的一个想法? 答:公司在对锂电复合铜箔的结构和工艺进行研究后发现生产复合铜箔所需技术和工艺公司都有积累,且有的技术沉淀,结合未来新能源材料技术发展趋势,我们判断复合铜箔是一个很好的发展方向,未来市场前景广阔,具有比较好的投资价值,于是决定研发锂电复合铜箔产品。 问题2现在做PET复合铜箔的团队有多少人? 答:复合铜箔团队人员来源于公司现有的技术团队,可以根据需要作调配。 问题3、公司的PET复合铜箔应用领域和进展是怎么样的?
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宝明科技
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戈壁淘金
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2022-08-10 12:06:37
美国《芯片法案》正式签署影响几何?
北京时间8月9日晚,美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》(下称“芯片法案”)。我们特梳理法案生效历程及要点,并分析法案对于国内半导体产业影响。 法案核心诱因:尽管美国在芯片设计方面仍然领先世界,但其半导体生产在全球的份额已经从1990年的37%下降到如今的12%,美国政府计划通过巨额补贴和税务减免,吸引各家芯片企业在美国兴建芯片工厂,提振本土芯片的产能规模。 一、《芯片与科学法案》生效历程 2020年6月,美国芯片行业的产能现状与战略危机促使美国参议院提出《芯片法案》草案,当时命名为《为美国制
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江丰电子
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戈壁淘金
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2022-08-10 11:28:16
TOPCon电池及相关产业链
【中信电新】契合我们提出的技术进步主线,关注TOPCon电池及相关产业链 1、我们6月初发布关于TOPCon电池的报告,随着TOPCon电池在设备和技术上的突破,尤其是 PE路线的不断成熟,2022年和2023年TOPCon电池预计扩张50GW和80GW以上,带动设备和材料需求的增加,同时这轮技术进步和182/210电池的短缺 2、N型技术带来的盈利溢价,23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下22TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前来看,2023年PE
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海优新材
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戈壁淘金
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2022-08-10 09:18:48
VR创新迭代
核心关键词:国产品牌超预期、Pancake光学/MiniLED显示升级。 ◆VR→MR逻辑演绎路径: →2021年海外VR放量(驱动力:疫情居家、内容完善) →22H1国内VR放量(驱动力:本土硬件、渠道推广) →22H2硬件新品迭代(驱动力:Pancake MiniLED) →22H2应用场景拓展(驱动力:VR直播、世界杯等) →2023年国产VR出海(驱动力:海外布局、全球市场) →2023年苹果MR新品(驱动力:品牌力、消费者认知) →2024年全球巨头布局(驱动力:5VR-MR-AR持续
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创维数字
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 09:14:20
百利科技
浙商大制造重要推荐之--【百利科技】回调提供买入良机,持续推荐! 【百利科技】:业绩拐点显现:从锂电材料设备整线一一锂电材料设备 6-12月看50%+空间! 保守估计预计2022-2024年归母净利润 2.2/2.8/3.4亿元,业绩有大幅上调空间,同比增658%/25%/22%,对应PE为34/27/22X,“买入”评级。 1、公司主营锂电材料设备及产线,2017-2021年公司营收CAGR达15%,设备自供率逐步提升,业绩进入持续高增长期 2、行业未来3年复合增速为52%。2022年国内锂电
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ST百利
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戈壁淘金
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2022-08-10 09:11:18
煤炭访谈
在长期碳中和的背景下,煤炭需求会集中在哪些行业? 周泰:目前火电依然是不可或缺的,未来需求增速不会很快,但依然会持续增加。同时,煤化工等原料性用煤会持续增加,一方面从资源角度我国缺油少气,煤化工是减少油气资源对外依赖的重要途径。另一方面,新能源只能替代煤炭作为能量的作用,无法替代作为原料作用,这方面依然会持续依赖煤炭。尤其目前能源安全日趋严重的背景下,煤化工未来建设力度会加大。 淡季和旺季的价格变动节奏与历史相比出现了一些差异,原因是什么?会如何影响未来的定价?周泰:过去我们认为夏天最热,冬天是
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郑州煤电
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 08:47:36
TOPCon电池
Topcon电池
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钧达股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-10 08:23:05
澜起科技半年报点评
【财通电子】澜起科技半年报点评 公司2022H1实现营收19.27亿元,同比增长166.04%;归母净利润6.81亿元,同比增长121.2%:扣除非经常性损益的净利润4.93亿元,同比增长177.4%。 DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片渗透率稳步提升,助推公司营业收入和归母净利润实现大幅增长,公司202202实现营收10.27亿元同比增长141.66%:归母净利润3.75亿元,同比增长115.77%。其中2022年上半年,公司外汇汇兑收益为495.20万元。 据计算,202202公司互连类
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澜起科技
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戈壁淘金
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2022-08-10 08:15:18
申万宏源:油轮造船右侧提示
【申万交运油轮造船右侧提示】造船、油轮板块继续强推,符合当前宏观趋势的beta(美元指数上行利好造船收入,原材料价格回落,原油库存历史低位补库存空间充足油轮具有抗衰退属性航运造船: (1)本周美股Euronav、Teekay Tanker发布中报后股价创新高,EuronavQ2亏损490万美元,相比Q14337万亏损显著改善,去年同期亏损8968万美元。TeekayTanker以阿芙拉、苏伊士油轮为主,Q2扭亏实现归母净利润2566万美元,Q1亏损1400万美元。 (2)全球造船厂Q2业绩环比改
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中远海能
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民生证券:关注可靠性监测板块
可靠性监测通常是产品出厂最后一环,是产品质量的重要保障。就客户结构来看,我们认为军工元器件可靠性监测大有可为。军工元器件为保证质量往往需要100%检测,当前市场化程度不足20%,随着军工逐渐让出市场,我们认为行业有望走出收入20亿,净利润8亿,市值近400亿龙头。 ■短期看产能、中期看品类、长期看平台化能力。短期视角,我们认为扩产仍是业内公司主旋律。我们发现部分公司产能利用率已达95%+接近满产。扩产是实现业绩翻倍的有效手段:中观视角,5监测品类扩充是提升公司TAM的路径。宏观视角,我们始终认为
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华创证券:强推海晨股份,尚有53%上涨空间
1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.55%。展望未来: 1)量:公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。 20-21年理想汽车分别交付3.26及9.05万辆,截止22年7月,理想汽车累计出货量达到7.08万辆,同比增长83%;理想新车型L9年内即将实现陆续交付:根据理想汽车招股书规划,预计2022年产能可扩大为20万台。 2
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7月通胀数据点评
【长江宏观于博团队】未来通胀风险正在消散 --7月通胀数据点评 1、在去年同期基数较高影响下,尽管本月CPI环比上涨了0.5%,但同比涨幅仅较上月抬升0.2pct至2.7%,低于2.9%的市场预期。 2、从结构上来看,本月CPI上行再度体现了猪肉对我国通胀的影响,猪肉、鲜菜涨价是推升本月 CPI的主要贡献。核心CPI同比回落至0.8%。 3、受需求偏弱、库存去化影响,7月PPI环比大幅下跌1.3%,同比涨幅也随之回落至4.2%。 4、展望未来,我们认为,通胀风险因素正在消散,未来或长期保持温和区
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中金有色:美国7月通胀见顶回落且低于预期
今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。 我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。 今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必
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松原股份大涨点评
松原股份大涨点评【国金电车】 零部件自制比例高,成本优势显著,原材料价格回落,盈利能力向上。安全带总成为公司主要业务,原材料自制比例高。随着钢材、塑料等大宗商品价格回归均值,毛利率有望回升30%+较高水平。预计2022、2023年安全带业务营收8.4亿、11亿。 安全气囊、方向盘持续获得多家车企认可,有望成为公司业绩增长第二曲线。公司安全气囊、方向盘产品目前已与吉利汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作,其中已为五菱宏光MINI奇瑞QQ冰淇淋车型配套供
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中泰家电:热泵观点
热泵核心投资逻辑是什么? 出口供不应求,订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望收益。 热泵对盾安意味着什么? 1、【冷配利润率提升加速】盾安冷配业务利润率约为三花1/2,主要系产品和客户结构差异。预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。当前热泵阀、换热器等核心零部件需求旺盛,预计加速盾安产品结构升级。 2、【制冷设备增量】盾安开展热泵整机生产超10年,掌握CO2热泵高端技术,并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目,有望受益订单外溢。 还建议关注哪些热
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问题1请问公司是怎么从传统的消费电子介入到复合铜箔这个产品,切入这个产品的一个想法? 答:公司在对锂电复合铜箔的结构和工艺进行研究后发现生产复合铜箔所需技术和工艺公司都有积累,且有的技术沉淀,结合未来新能源材料技术发展趋势,我们判断复合铜箔是一个很好的发展方向,未来市场前景广阔,具有比较好的投资价值,于是决定研发锂电复合铜箔产品。 问题2现在做PET复合铜箔的团队有多少人? 答:复合铜箔团队人员来源于公司现有的技术团队,可以根据需要作调配。 问题3、公司的PET复合铜箔应用领域和进展是怎么样的?
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美国《芯片法案》正式签署影响几何?
北京时间8月9日晚,美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》(下称“芯片法案”)。我们特梳理法案生效历程及要点,并分析法案对于国内半导体产业影响。 法案核心诱因:尽管美国在芯片设计方面仍然领先世界,但其半导体生产在全球的份额已经从1990年的37%下降到如今的12%,美国政府计划通过巨额补贴和税务减免,吸引各家芯片企业在美国兴建芯片工厂,提振本土芯片的产能规模。 一、《芯片与科学法案》生效历程 2020年6月,美国芯片行业的产能现状与战略危机促使美国参议院提出《芯片法案》草案,当时命名为《为美国制
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TOPCon电池及相关产业链
【中信电新】契合我们提出的技术进步主线,关注TOPCon电池及相关产业链 1、我们6月初发布关于TOPCon电池的报告,随着TOPCon电池在设备和技术上的突破,尤其是 PE路线的不断成熟,2022年和2023年TOPCon电池预计扩张50GW和80GW以上,带动设备和材料需求的增加,同时这轮技术进步和182/210电池的短缺 2、N型技术带来的盈利溢价,23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下22TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前来看,2023年PE
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核心关键词:国产品牌超预期、Pancake光学/MiniLED显示升级。 ◆VR→MR逻辑演绎路径: →2021年海外VR放量(驱动力:疫情居家、内容完善) →22H1国内VR放量(驱动力:本土硬件、渠道推广) →22H2硬件新品迭代(驱动力:Pancake MiniLED) →22H2应用场景拓展(驱动力:VR直播、世界杯等) →2023年国产VR出海(驱动力:海外布局、全球市场) →2023年苹果MR新品(驱动力:品牌力、消费者认知) →2024年全球巨头布局(驱动力:5VR-MR-AR持续
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百利科技
浙商大制造重要推荐之--【百利科技】回调提供买入良机,持续推荐! 【百利科技】:业绩拐点显现:从锂电材料设备整线一一锂电材料设备 6-12月看50%+空间! 保守估计预计2022-2024年归母净利润 2.2/2.8/3.4亿元,业绩有大幅上调空间,同比增658%/25%/22%,对应PE为34/27/22X,“买入”评级。 1、公司主营锂电材料设备及产线,2017-2021年公司营收CAGR达15%,设备自供率逐步提升,业绩进入持续高增长期 2、行业未来3年复合增速为52%。2022年国内锂电
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煤炭访谈
在长期碳中和的背景下,煤炭需求会集中在哪些行业? 周泰:目前火电依然是不可或缺的,未来需求增速不会很快,但依然会持续增加。同时,煤化工等原料性用煤会持续增加,一方面从资源角度我国缺油少气,煤化工是减少油气资源对外依赖的重要途径。另一方面,新能源只能替代煤炭作为能量的作用,无法替代作为原料作用,这方面依然会持续依赖煤炭。尤其目前能源安全日趋严重的背景下,煤化工未来建设力度会加大。 淡季和旺季的价格变动节奏与历史相比出现了一些差异,原因是什么?会如何影响未来的定价?周泰:过去我们认为夏天最热,冬天是
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澜起科技半年报点评
【财通电子】澜起科技半年报点评 公司2022H1实现营收19.27亿元,同比增长166.04%;归母净利润6.81亿元,同比增长121.2%:扣除非经常性损益的净利润4.93亿元,同比增长177.4%。 DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片渗透率稳步提升,助推公司营业收入和归母净利润实现大幅增长,公司202202实现营收10.27亿元同比增长141.66%:归母净利润3.75亿元,同比增长115.77%。其中2022年上半年,公司外汇汇兑收益为495.20万元。 据计算,202202公司互连类
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申万宏源:油轮造船右侧提示
【申万交运油轮造船右侧提示】造船、油轮板块继续强推,符合当前宏观趋势的beta(美元指数上行利好造船收入,原材料价格回落,原油库存历史低位补库存空间充足油轮具有抗衰退属性航运造船: (1)本周美股Euronav、Teekay Tanker发布中报后股价创新高,EuronavQ2亏损490万美元,相比Q14337万亏损显著改善,去年同期亏损8968万美元。TeekayTanker以阿芙拉、苏伊士油轮为主,Q2扭亏实现归母净利润2566万美元,Q1亏损1400万美元。 (2)全球造船厂Q2业绩环比改
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民生证券:关注可靠性监测板块
可靠性监测通常是产品出厂最后一环,是产品质量的重要保障。就客户结构来看,我们认为军工元器件可靠性监测大有可为。军工元器件为保证质量往往需要100%检测,当前市场化程度不足20%,随着军工逐渐让出市场,我们认为行业有望走出收入20亿,净利润8亿,市值近400亿龙头。 ■短期看产能、中期看品类、长期看平台化能力。短期视角,我们认为扩产仍是业内公司主旋律。我们发现部分公司产能利用率已达95%+接近满产。扩产是实现业绩翻倍的有效手段:中观视角,5监测品类扩充是提升公司TAM的路径。宏观视角,我们始终认为
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1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.55%。展望未来: 1)量:公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。 20-21年理想汽车分别交付3.26及9.05万辆,截止22年7月,理想汽车累计出货量达到7.08万辆,同比增长83%;理想新车型L9年内即将实现陆续交付:根据理想汽车招股书规划,预计2022年产能可扩大为20万台。 2
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7月通胀数据点评
【长江宏观于博团队】未来通胀风险正在消散 --7月通胀数据点评 1、在去年同期基数较高影响下,尽管本月CPI环比上涨了0.5%,但同比涨幅仅较上月抬升0.2pct至2.7%,低于2.9%的市场预期。 2、从结构上来看,本月CPI上行再度体现了猪肉对我国通胀的影响,猪肉、鲜菜涨价是推升本月 CPI的主要贡献。核心CPI同比回落至0.8%。 3、受需求偏弱、库存去化影响,7月PPI环比大幅下跌1.3%,同比涨幅也随之回落至4.2%。 4、展望未来,我们认为,通胀风险因素正在消散,未来或长期保持温和区
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2022-08-10 21:33:27
中金有色:美国7月通胀见顶回落且低于预期
今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。 我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。 今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必
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松原股份大涨点评
松原股份大涨点评【国金电车】 零部件自制比例高,成本优势显著,原材料价格回落,盈利能力向上。安全带总成为公司主要业务,原材料自制比例高。随着钢材、塑料等大宗商品价格回归均值,毛利率有望回升30%+较高水平。预计2022、2023年安全带业务营收8.4亿、11亿。 安全气囊、方向盘持续获得多家车企认可,有望成为公司业绩增长第二曲线。公司安全气囊、方向盘产品目前已与吉利汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作,其中已为五菱宏光MINI奇瑞QQ冰淇淋车型配套供
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松原股份
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中泰家电:热泵观点
热泵核心投资逻辑是什么? 出口供不应求,订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望收益。 热泵对盾安意味着什么? 1、【冷配利润率提升加速】盾安冷配业务利润率约为三花1/2,主要系产品和客户结构差异。预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。当前热泵阀、换热器等核心零部件需求旺盛,预计加速盾安产品结构升级。 2、【制冷设备增量】盾安开展热泵整机生产超10年,掌握CO2热泵高端技术,并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目,有望受益订单外溢。 还建议关注哪些热
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宝明科技交流
问题1请问公司是怎么从传统的消费电子介入到复合铜箔这个产品,切入这个产品的一个想法? 答:公司在对锂电复合铜箔的结构和工艺进行研究后发现生产复合铜箔所需技术和工艺公司都有积累,且有的技术沉淀,结合未来新能源材料技术发展趋势,我们判断复合铜箔是一个很好的发展方向,未来市场前景广阔,具有比较好的投资价值,于是决定研发锂电复合铜箔产品。 问题2现在做PET复合铜箔的团队有多少人? 答:复合铜箔团队人员来源于公司现有的技术团队,可以根据需要作调配。 问题3、公司的PET复合铜箔应用领域和进展是怎么样的?
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宝明科技
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美国《芯片法案》正式签署影响几何?
北京时间8月9日晚,美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》(下称“芯片法案”)。我们特梳理法案生效历程及要点,并分析法案对于国内半导体产业影响。 法案核心诱因:尽管美国在芯片设计方面仍然领先世界,但其半导体生产在全球的份额已经从1990年的37%下降到如今的12%,美国政府计划通过巨额补贴和税务减免,吸引各家芯片企业在美国兴建芯片工厂,提振本土芯片的产能规模。 一、《芯片与科学法案》生效历程 2020年6月,美国芯片行业的产能现状与战略危机促使美国参议院提出《芯片法案》草案,当时命名为《为美国制
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TOPCon电池及相关产业链
【中信电新】契合我们提出的技术进步主线,关注TOPCon电池及相关产业链 1、我们6月初发布关于TOPCon电池的报告,随着TOPCon电池在设备和技术上的突破,尤其是 PE路线的不断成熟,2022年和2023年TOPCon电池预计扩张50GW和80GW以上,带动设备和材料需求的增加,同时这轮技术进步和182/210电池的短缺 2、N型技术带来的盈利溢价,23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下22TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前来看,2023年PE
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VR创新迭代
核心关键词:国产品牌超预期、Pancake光学/MiniLED显示升级。 ◆VR→MR逻辑演绎路径: →2021年海外VR放量(驱动力:疫情居家、内容完善) →22H1国内VR放量(驱动力:本土硬件、渠道推广) →22H2硬件新品迭代(驱动力:Pancake MiniLED) →22H2应用场景拓展(驱动力:VR直播、世界杯等) →2023年国产VR出海(驱动力:海外布局、全球市场) →2023年苹果MR新品(驱动力:品牌力、消费者认知) →2024年全球巨头布局(驱动力:5VR-MR-AR持续
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百利科技
浙商大制造重要推荐之--【百利科技】回调提供买入良机,持续推荐! 【百利科技】:业绩拐点显现:从锂电材料设备整线一一锂电材料设备 6-12月看50%+空间! 保守估计预计2022-2024年归母净利润 2.2/2.8/3.4亿元,业绩有大幅上调空间,同比增658%/25%/22%,对应PE为34/27/22X,“买入”评级。 1、公司主营锂电材料设备及产线,2017-2021年公司营收CAGR达15%,设备自供率逐步提升,业绩进入持续高增长期 2、行业未来3年复合增速为52%。2022年国内锂电
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煤炭访谈
在长期碳中和的背景下,煤炭需求会集中在哪些行业? 周泰:目前火电依然是不可或缺的,未来需求增速不会很快,但依然会持续增加。同时,煤化工等原料性用煤会持续增加,一方面从资源角度我国缺油少气,煤化工是减少油气资源对外依赖的重要途径。另一方面,新能源只能替代煤炭作为能量的作用,无法替代作为原料作用,这方面依然会持续依赖煤炭。尤其目前能源安全日趋严重的背景下,煤化工未来建设力度会加大。 淡季和旺季的价格变动节奏与历史相比出现了一些差异,原因是什么?会如何影响未来的定价?周泰:过去我们认为夏天最热,冬天是
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郑州煤电
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TOPCon电池
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澜起科技半年报点评
【财通电子】澜起科技半年报点评 公司2022H1实现营收19.27亿元,同比增长166.04%;归母净利润6.81亿元,同比增长121.2%:扣除非经常性损益的净利润4.93亿元,同比增长177.4%。 DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片渗透率稳步提升,助推公司营业收入和归母净利润实现大幅增长,公司202202实现营收10.27亿元同比增长141.66%:归母净利润3.75亿元,同比增长115.77%。其中2022年上半年,公司外汇汇兑收益为495.20万元。 据计算,202202公司互连类
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申万宏源:油轮造船右侧提示
【申万交运油轮造船右侧提示】造船、油轮板块继续强推,符合当前宏观趋势的beta(美元指数上行利好造船收入,原材料价格回落,原油库存历史低位补库存空间充足油轮具有抗衰退属性航运造船: (1)本周美股Euronav、Teekay Tanker发布中报后股价创新高,EuronavQ2亏损490万美元,相比Q14337万亏损显著改善,去年同期亏损8968万美元。TeekayTanker以阿芙拉、苏伊士油轮为主,Q2扭亏实现归母净利润2566万美元,Q1亏损1400万美元。 (2)全球造船厂Q2业绩环比改
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民生证券:关注可靠性监测板块
可靠性监测通常是产品出厂最后一环,是产品质量的重要保障。就客户结构来看,我们认为军工元器件可靠性监测大有可为。军工元器件为保证质量往往需要100%检测,当前市场化程度不足20%,随着军工逐渐让出市场,我们认为行业有望走出收入20亿,净利润8亿,市值近400亿龙头。 ■短期看产能、中期看品类、长期看平台化能力。短期视角,我们认为扩产仍是业内公司主旋律。我们发现部分公司产能利用率已达95%+接近满产。扩产是实现业绩翻倍的有效手段:中观视角,5监测品类扩充是提升公司TAM的路径。宏观视角,我们始终认为
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华创证券:强推海晨股份,尚有53%上涨空间
1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.55%。展望未来: 1)量:公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。 20-21年理想汽车分别交付3.26及9.05万辆,截止22年7月,理想汽车累计出货量达到7.08万辆,同比增长83%;理想新车型L9年内即将实现陆续交付:根据理想汽车招股书规划,预计2022年产能可扩大为20万台。 2
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海晨股份
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7月通胀数据点评
【长江宏观于博团队】未来通胀风险正在消散 --7月通胀数据点评 1、在去年同期基数较高影响下,尽管本月CPI环比上涨了0.5%,但同比涨幅仅较上月抬升0.2pct至2.7%,低于2.9%的市场预期。 2、从结构上来看,本月CPI上行再度体现了猪肉对我国通胀的影响,猪肉、鲜菜涨价是推升本月 CPI的主要贡献。核心CPI同比回落至0.8%。 3、受需求偏弱、库存去化影响,7月PPI环比大幅下跌1.3%,同比涨幅也随之回落至4.2%。 4、展望未来,我们认为,通胀风险因素正在消散,未来或长期保持温和区
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中金有色:美国7月通胀见顶回落且低于预期
今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。 我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。 今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必
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松原股份大涨点评
松原股份大涨点评【国金电车】 零部件自制比例高,成本优势显著,原材料价格回落,盈利能力向上。安全带总成为公司主要业务,原材料自制比例高。随着钢材、塑料等大宗商品价格回归均值,毛利率有望回升30%+较高水平。预计2022、2023年安全带业务营收8.4亿、11亿。 安全气囊、方向盘持续获得多家车企认可,有望成为公司业绩增长第二曲线。公司安全气囊、方向盘产品目前已与吉利汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作,其中已为五菱宏光MINI奇瑞QQ冰淇淋车型配套供
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中泰家电:热泵观点
热泵核心投资逻辑是什么? 出口供不应求,订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望收益。 热泵对盾安意味着什么? 1、【冷配利润率提升加速】盾安冷配业务利润率约为三花1/2,主要系产品和客户结构差异。预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。当前热泵阀、换热器等核心零部件需求旺盛,预计加速盾安产品结构升级。 2、【制冷设备增量】盾安开展热泵整机生产超10年,掌握CO2热泵高端技术,并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目,有望受益订单外溢。 还建议关注哪些热
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美国《芯片法案》正式签署影响几何?
北京时间8月9日晚,美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》(下称“芯片法案”)。我们特梳理法案生效历程及要点,并分析法案对于国内半导体产业影响。 法案核心诱因:尽管美国在芯片设计方面仍然领先世界,但其半导体生产在全球的份额已经从1990年的37%下降到如今的12%,美国政府计划通过巨额补贴和税务减免,吸引各家芯片企业在美国兴建芯片工厂,提振本土芯片的产能规模。 一、《芯片与科学法案》生效历程 2020年6月,美国芯片行业的产能现状与战略危机促使美国参议院提出《芯片法案》草案,当时命名为《为美国制
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【中信电新】契合我们提出的技术进步主线,关注TOPCon电池及相关产业链 1、我们6月初发布关于TOPCon电池的报告,随着TOPCon电池在设备和技术上的突破,尤其是 PE路线的不断成熟,2022年和2023年TOPCon电池预计扩张50GW和80GW以上,带动设备和材料需求的增加,同时这轮技术进步和182/210电池的短缺 2、N型技术带来的盈利溢价,23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下22TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前来看,2023年PE
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浙商大制造重要推荐之--【百利科技】回调提供买入良机,持续推荐! 【百利科技】:业绩拐点显现:从锂电材料设备整线一一锂电材料设备 6-12月看50%+空间! 保守估计预计2022-2024年归母净利润 2.2/2.8/3.4亿元,业绩有大幅上调空间,同比增658%/25%/22%,对应PE为34/27/22X,“买入”评级。 1、公司主营锂电材料设备及产线,2017-2021年公司营收CAGR达15%,设备自供率逐步提升,业绩进入持续高增长期 2、行业未来3年复合增速为52%。2022年国内锂电
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煤炭访谈
在长期碳中和的背景下,煤炭需求会集中在哪些行业? 周泰:目前火电依然是不可或缺的,未来需求增速不会很快,但依然会持续增加。同时,煤化工等原料性用煤会持续增加,一方面从资源角度我国缺油少气,煤化工是减少油气资源对外依赖的重要途径。另一方面,新能源只能替代煤炭作为能量的作用,无法替代作为原料作用,这方面依然会持续依赖煤炭。尤其目前能源安全日趋严重的背景下,煤化工未来建设力度会加大。 淡季和旺季的价格变动节奏与历史相比出现了一些差异,原因是什么?会如何影响未来的定价?周泰:过去我们认为夏天最热,冬天是
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【财通电子】澜起科技半年报点评 公司2022H1实现营收19.27亿元,同比增长166.04%;归母净利润6.81亿元,同比增长121.2%:扣除非经常性损益的净利润4.93亿元,同比增长177.4%。 DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片渗透率稳步提升,助推公司营业收入和归母净利润实现大幅增长,公司202202实现营收10.27亿元同比增长141.66%:归母净利润3.75亿元,同比增长115.77%。其中2022年上半年,公司外汇汇兑收益为495.20万元。 据计算,202202公司互连类
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申万宏源:油轮造船右侧提示
【申万交运油轮造船右侧提示】造船、油轮板块继续强推,符合当前宏观趋势的beta(美元指数上行利好造船收入,原材料价格回落,原油库存历史低位补库存空间充足油轮具有抗衰退属性航运造船: (1)本周美股Euronav、Teekay Tanker发布中报后股价创新高,EuronavQ2亏损490万美元,相比Q14337万亏损显著改善,去年同期亏损8968万美元。TeekayTanker以阿芙拉、苏伊士油轮为主,Q2扭亏实现归母净利润2566万美元,Q1亏损1400万美元。 (2)全球造船厂Q2业绩环比改
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民生证券:关注可靠性监测板块
可靠性监测通常是产品出厂最后一环,是产品质量的重要保障。就客户结构来看,我们认为军工元器件可靠性监测大有可为。军工元器件为保证质量往往需要100%检测,当前市场化程度不足20%,随着军工逐渐让出市场,我们认为行业有望走出收入20亿,净利润8亿,市值近400亿龙头。 ■短期看产能、中期看品类、长期看平台化能力。短期视角,我们认为扩产仍是业内公司主旋律。我们发现部分公司产能利用率已达95%+接近满产。扩产是实现业绩翻倍的有效手段:中观视角,5监测品类扩充是提升公司TAM的路径。宏观视角,我们始终认为
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华创证券:强推海晨股份,尚有53%上涨空间
1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.55%。展望未来: 1)量:公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。 20-21年理想汽车分别交付3.26及9.05万辆,截止22年7月,理想汽车累计出货量达到7.08万辆,同比增长83%;理想新车型L9年内即将实现陆续交付:根据理想汽车招股书规划,预计2022年产能可扩大为20万台。 2
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今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。 我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。 今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必
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松原股份大涨点评【国金电车】 零部件自制比例高,成本优势显著,原材料价格回落,盈利能力向上。安全带总成为公司主要业务,原材料自制比例高。随着钢材、塑料等大宗商品价格回归均值,毛利率有望回升30%+较高水平。预计2022、2023年安全带业务营收8.4亿、11亿。 安全气囊、方向盘持续获得多家车企认可,有望成为公司业绩增长第二曲线。公司安全气囊、方向盘产品目前已与吉利汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽福田、合众汽车以及威马汽车等客户进行项目开发合作,其中已为五菱宏光MINI奇瑞QQ冰淇淋车型配套供
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2022-08-10 15:33:34
中泰家电:热泵观点
热泵核心投资逻辑是什么? 出口供不应求,订单从第一梯队向第二、三梯队外溢。具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望收益。 热泵对盾安意味着什么? 1、【冷配利润率提升加速】盾安冷配业务利润率约为三花1/2,主要系产品和客户结构差异。预计当前商用冷配和海外客户占比均在20%左右。当前热泵阀、换热器等核心零部件需求旺盛,预计加速盾安产品结构升级。 2、【制冷设备增量】盾安开展热泵整机生产超10年,掌握CO2热泵高端技术,并于近期中标北京大兴高铁站等大型项目,有望受益订单外溢。 还建议关注哪些热
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盾安环境
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2022-08-10 14:09:44
宝明科技交流
问题1请问公司是怎么从传统的消费电子介入到复合铜箔这个产品,切入这个产品的一个想法? 答:公司在对锂电复合铜箔的结构和工艺进行研究后发现生产复合铜箔所需技术和工艺公司都有积累,且有的技术沉淀,结合未来新能源材料技术发展趋势,我们判断复合铜箔是一个很好的发展方向,未来市场前景广阔,具有比较好的投资价值,于是决定研发锂电复合铜箔产品。 问题2现在做PET复合铜箔的团队有多少人? 答:复合铜箔团队人员来源于公司现有的技术团队,可以根据需要作调配。 问题3、公司的PET复合铜箔应用领域和进展是怎么样的?
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宝明科技
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2022-08-10 12:06:37
美国《芯片法案》正式签署影响几何?
北京时间8月9日晚,美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》(下称“芯片法案”)。我们特梳理法案生效历程及要点,并分析法案对于国内半导体产业影响。 法案核心诱因:尽管美国在芯片设计方面仍然领先世界,但其半导体生产在全球的份额已经从1990年的37%下降到如今的12%,美国政府计划通过巨额补贴和税务减免,吸引各家芯片企业在美国兴建芯片工厂,提振本土芯片的产能规模。 一、《芯片与科学法案》生效历程 2020年6月,美国芯片行业的产能现状与战略危机促使美国参议院提出《芯片法案》草案,当时命名为《为美国制
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江丰电子
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2022-08-10 11:28:16
TOPCon电池及相关产业链
【中信电新】契合我们提出的技术进步主线,关注TOPCon电池及相关产业链 1、我们6月初发布关于TOPCon电池的报告,随着TOPCon电池在设备和技术上的突破,尤其是 PE路线的不断成熟,2022年和2023年TOPCon电池预计扩张50GW和80GW以上,带动设备和材料需求的增加,同时这轮技术进步和182/210电池的短缺 2、N型技术带来的盈利溢价,23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下22TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前来看,2023年PE
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海优新材
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VR创新迭代
核心关键词:国产品牌超预期、Pancake光学/MiniLED显示升级。 ◆VR→MR逻辑演绎路径: →2021年海外VR放量(驱动力:疫情居家、内容完善) →22H1国内VR放量(驱动力:本土硬件、渠道推广) →22H2硬件新品迭代(驱动力:Pancake MiniLED) →22H2应用场景拓展(驱动力:VR直播、世界杯等) →2023年国产VR出海(驱动力:海外布局、全球市场) →2023年苹果MR新品(驱动力:品牌力、消费者认知) →2024年全球巨头布局(驱动力:5VR-MR-AR持续
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创维数字
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2022-08-10 09:14:20
百利科技
浙商大制造重要推荐之--【百利科技】回调提供买入良机,持续推荐! 【百利科技】:业绩拐点显现:从锂电材料设备整线一一锂电材料设备 6-12月看50%+空间! 保守估计预计2022-2024年归母净利润 2.2/2.8/3.4亿元,业绩有大幅上调空间,同比增658%/25%/22%,对应PE为34/27/22X,“买入”评级。 1、公司主营锂电材料设备及产线,2017-2021年公司营收CAGR达15%,设备自供率逐步提升,业绩进入持续高增长期 2、行业未来3年复合增速为52%。2022年国内锂电
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2022-08-10 09:11:18
煤炭访谈
在长期碳中和的背景下,煤炭需求会集中在哪些行业? 周泰:目前火电依然是不可或缺的,未来需求增速不会很快,但依然会持续增加。同时,煤化工等原料性用煤会持续增加,一方面从资源角度我国缺油少气,煤化工是减少油气资源对外依赖的重要途径。另一方面,新能源只能替代煤炭作为能量的作用,无法替代作为原料作用,这方面依然会持续依赖煤炭。尤其目前能源安全日趋严重的背景下,煤化工未来建设力度会加大。 淡季和旺季的价格变动节奏与历史相比出现了一些差异,原因是什么?会如何影响未来的定价?周泰:过去我们认为夏天最热,冬天是
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郑州煤电
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TOPCon电池
Topcon电池
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钧达股份
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2022-08-10 08:23:05
澜起科技半年报点评
【财通电子】澜起科技半年报点评 公司2022H1实现营收19.27亿元,同比增长166.04%;归母净利润6.81亿元,同比增长121.2%:扣除非经常性损益的净利润4.93亿元,同比增长177.4%。 DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片渗透率稳步提升,助推公司营业收入和归母净利润实现大幅增长,公司202202实现营收10.27亿元同比增长141.66%:归母净利润3.75亿元,同比增长115.77%。其中2022年上半年,公司外汇汇兑收益为495.20万元。 据计算,202202公司互连类
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澜起科技
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2022-08-10 08:15:18
申万宏源:油轮造船右侧提示
【申万交运油轮造船右侧提示】造船、油轮板块继续强推,符合当前宏观趋势的beta(美元指数上行利好造船收入,原材料价格回落,原油库存历史低位补库存空间充足油轮具有抗衰退属性航运造船: (1)本周美股Euronav、Teekay Tanker发布中报后股价创新高,EuronavQ2亏损490万美元,相比Q14337万亏损显著改善,去年同期亏损8968万美元。TeekayTanker以阿芙拉、苏伊士油轮为主,Q2扭亏实现归母净利润2566万美元,Q1亏损1400万美元。 (2)全球造船厂Q2业绩环比改
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中远海能
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