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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-20 15:23:37
云铝股份-000807-电池箔进入试生产,与宁德建立购销关系
事件:公司发布22年半年报,实现营收247.86亿元,同比+13.11%,实现归母净利润26.65亿元,同比+32.43%,实现扣非归母净利润26.47亿元,同比+32.25%。22Q2实现营收138.88亿元,同比+17.68%,环比+27.45%,实现归母净利润15.41亿元,同比+15.8%,环比+37.05%。 量稳价增,Q2业绩同环比有所增长。据公司22年半年报,公司生产氧化铝70.1万吨,生产炭素制品40.82万吨,生产原铝128.31万吨;围绕市场需求,进一步优化调整产品结构,生产
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云铝股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-20 13:50:07
国常会新能源车减免购置税,推进充电桩建设
【光大电新殷中枢/吕昊】新能源车购置税减免延续,推进充电桩大力建设 【量】购置税前期已两次延期实施,本次再延期预计新增免税1000亿元。此举避免了政策取消后新能源车涨价对消费的抑制,同时通常年末政策退坡带来的抢装现象有望有所缓解,销量变动更加平缓。 【技术】金钱换时间,给予新能源材料更多创新时间。钠离子,磷酸锰铁锂等材料创新技术验证周期较长,购置税(10%)减免延期保证了单车几千元到数万元的优惠,缓解了车企短期成本压力,使其更加专注于新技术的研发。 【充电桩】推动充电桩布置金融工具支持拉动积极性
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英可瑞
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-20 11:30:18
索通发展:已在底部,重点推荐
【海通电新】索通发展:已经在底部,重点推荐 近期石墨电极开工率很低,7月数据来看,已经在40%左右开工率,5年周期来看,都是超低水平。8月由于限电或将新低,随着限电解除,开工率有望回升。低硫焦三大使用行业:石墨电极、负极、预焙阳极:预焙阳极、负极需求目前较为稳定,随着气温回归正常,限电有望解除,石墨电极开工率或将触底回升。中长期来看,低硫焦下游需求不减,供需仍将维持长期紧平衡状态,价格持续高位震荡。 我们推荐索通本身对预备阳极表现要求不高,核心原因系预焙阳极周期性较强,历史上估值水平多在8~10
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索通发展
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-20 11:28:52
国海医药:华润三九已现极好买入机会
从中短期业绩趋势来看,受益于感冒药逐步恢复&中药配方颗粒逐步放量,公司下半年至明年业绩有望逐步加快。202202,疫情背景下感冒药在部分区域被限制销售、叠加中药配方颗粒新国标在各省销售备案的滞后+品种数量不足影响终端销售,公司22Q2单季度业绩相对一般。但我们认为,今年下半年起公司业绩将趋势性逐步加速:一方面,疫情逐步受控后公司感冒药OTC业务销售恢复(感冒药OTC收入占比25%,盈利能力各板块中最强);另一方面,中药配方颗粒新国标目前已在全国大多数省份销售备案成功、已在全国80%左右在销医院提
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华润三九
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 22:15:06
天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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比亚迪
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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芯原股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 18:19:07
中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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太阳能
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 13:26:29
天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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永新光学
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 08:16:41
兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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长光华芯
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云铝股份-000807-电池箔进入试生产,与宁德建立购销关系
事件:公司发布22年半年报,实现营收247.86亿元,同比+13.11%,实现归母净利润26.65亿元,同比+32.43%,实现扣非归母净利润26.47亿元,同比+32.25%。22Q2实现营收138.88亿元,同比+17.68%,环比+27.45%,实现归母净利润15.41亿元,同比+15.8%,环比+37.05%。 量稳价增,Q2业绩同环比有所增长。据公司22年半年报,公司生产氧化铝70.1万吨,生产炭素制品40.82万吨,生产原铝128.31万吨;围绕市场需求,进一步优化调整产品结构,生产
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云铝股份
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国常会新能源车减免购置税,推进充电桩建设
【光大电新殷中枢/吕昊】新能源车购置税减免延续,推进充电桩大力建设 【量】购置税前期已两次延期实施,本次再延期预计新增免税1000亿元。此举避免了政策取消后新能源车涨价对消费的抑制,同时通常年末政策退坡带来的抢装现象有望有所缓解,销量变动更加平缓。 【技术】金钱换时间,给予新能源材料更多创新时间。钠离子,磷酸锰铁锂等材料创新技术验证周期较长,购置税(10%)减免延期保证了单车几千元到数万元的优惠,缓解了车企短期成本压力,使其更加专注于新技术的研发。 【充电桩】推动充电桩布置金融工具支持拉动积极性
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英可瑞
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索通发展:已在底部,重点推荐
【海通电新】索通发展:已经在底部,重点推荐 近期石墨电极开工率很低,7月数据来看,已经在40%左右开工率,5年周期来看,都是超低水平。8月由于限电或将新低,随着限电解除,开工率有望回升。低硫焦三大使用行业:石墨电极、负极、预焙阳极:预焙阳极、负极需求目前较为稳定,随着气温回归正常,限电有望解除,石墨电极开工率或将触底回升。中长期来看,低硫焦下游需求不减,供需仍将维持长期紧平衡状态,价格持续高位震荡。 我们推荐索通本身对预备阳极表现要求不高,核心原因系预焙阳极周期性较强,历史上估值水平多在8~10
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索通发展
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国海医药:华润三九已现极好买入机会
从中短期业绩趋势来看,受益于感冒药逐步恢复&中药配方颗粒逐步放量,公司下半年至明年业绩有望逐步加快。202202,疫情背景下感冒药在部分区域被限制销售、叠加中药配方颗粒新国标在各省销售备案的滞后+品种数量不足影响终端销售,公司22Q2单季度业绩相对一般。但我们认为,今年下半年起公司业绩将趋势性逐步加速:一方面,疫情逐步受控后公司感冒药OTC业务销售恢复(感冒药OTC收入占比25%,盈利能力各板块中最强);另一方面,中药配方颗粒新国标目前已在全国大多数省份销售备案成功、已在全国80%左右在销医院提
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华润三九
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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芯原股份
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中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-20 15:23:37
云铝股份-000807-电池箔进入试生产,与宁德建立购销关系
事件:公司发布22年半年报,实现营收247.86亿元,同比+13.11%,实现归母净利润26.65亿元,同比+32.43%,实现扣非归母净利润26.47亿元,同比+32.25%。22Q2实现营收138.88亿元,同比+17.68%,环比+27.45%,实现归母净利润15.41亿元,同比+15.8%,环比+37.05%。 量稳价增,Q2业绩同环比有所增长。据公司22年半年报,公司生产氧化铝70.1万吨,生产炭素制品40.82万吨,生产原铝128.31万吨;围绕市场需求,进一步优化调整产品结构,生产
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云铝股份
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戈壁淘金
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2022-08-20 13:50:07
国常会新能源车减免购置税,推进充电桩建设
【光大电新殷中枢/吕昊】新能源车购置税减免延续,推进充电桩大力建设 【量】购置税前期已两次延期实施,本次再延期预计新增免税1000亿元。此举避免了政策取消后新能源车涨价对消费的抑制,同时通常年末政策退坡带来的抢装现象有望有所缓解,销量变动更加平缓。 【技术】金钱换时间,给予新能源材料更多创新时间。钠离子,磷酸锰铁锂等材料创新技术验证周期较长,购置税(10%)减免延期保证了单车几千元到数万元的优惠,缓解了车企短期成本压力,使其更加专注于新技术的研发。 【充电桩】推动充电桩布置金融工具支持拉动积极性
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英可瑞
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戈壁淘金
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2022-08-20 11:30:18
索通发展:已在底部,重点推荐
【海通电新】索通发展:已经在底部,重点推荐 近期石墨电极开工率很低,7月数据来看,已经在40%左右开工率,5年周期来看,都是超低水平。8月由于限电或将新低,随着限电解除,开工率有望回升。低硫焦三大使用行业:石墨电极、负极、预焙阳极:预焙阳极、负极需求目前较为稳定,随着气温回归正常,限电有望解除,石墨电极开工率或将触底回升。中长期来看,低硫焦下游需求不减,供需仍将维持长期紧平衡状态,价格持续高位震荡。 我们推荐索通本身对预备阳极表现要求不高,核心原因系预焙阳极周期性较强,历史上估值水平多在8~10
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索通发展
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2022-08-20 11:28:52
国海医药:华润三九已现极好买入机会
从中短期业绩趋势来看,受益于感冒药逐步恢复&中药配方颗粒逐步放量,公司下半年至明年业绩有望逐步加快。202202,疫情背景下感冒药在部分区域被限制销售、叠加中药配方颗粒新国标在各省销售备案的滞后+品种数量不足影响终端销售,公司22Q2单季度业绩相对一般。但我们认为,今年下半年起公司业绩将趋势性逐步加速:一方面,疫情逐步受控后公司感冒药OTC业务销售恢复(感冒药OTC收入占比25%,盈利能力各板块中最强);另一方面,中药配方颗粒新国标目前已在全国大多数省份销售备案成功、已在全国80%左右在销医院提
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华润三九
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2022-08-19 22:15:06
天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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比亚迪
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2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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芯原股份
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2022-08-19 18:19:07
中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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太阳能
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2022-08-19 13:26:29
天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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戈壁淘金
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2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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永新光学
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2022-08-19 08:16:41
兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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长光华芯
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云铝股份-000807-电池箔进入试生产,与宁德建立购销关系
事件:公司发布22年半年报,实现营收247.86亿元,同比+13.11%,实现归母净利润26.65亿元,同比+32.43%,实现扣非归母净利润26.47亿元,同比+32.25%。22Q2实现营收138.88亿元,同比+17.68%,环比+27.45%,实现归母净利润15.41亿元,同比+15.8%,环比+37.05%。 量稳价增,Q2业绩同环比有所增长。据公司22年半年报,公司生产氧化铝70.1万吨,生产炭素制品40.82万吨,生产原铝128.31万吨;围绕市场需求,进一步优化调整产品结构,生产
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国常会新能源车减免购置税,推进充电桩建设
【光大电新殷中枢/吕昊】新能源车购置税减免延续,推进充电桩大力建设 【量】购置税前期已两次延期实施,本次再延期预计新增免税1000亿元。此举避免了政策取消后新能源车涨价对消费的抑制,同时通常年末政策退坡带来的抢装现象有望有所缓解,销量变动更加平缓。 【技术】金钱换时间,给予新能源材料更多创新时间。钠离子,磷酸锰铁锂等材料创新技术验证周期较长,购置税(10%)减免延期保证了单车几千元到数万元的优惠,缓解了车企短期成本压力,使其更加专注于新技术的研发。 【充电桩】推动充电桩布置金融工具支持拉动积极性
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索通发展:已在底部,重点推荐
【海通电新】索通发展:已经在底部,重点推荐 近期石墨电极开工率很低,7月数据来看,已经在40%左右开工率,5年周期来看,都是超低水平。8月由于限电或将新低,随着限电解除,开工率有望回升。低硫焦三大使用行业:石墨电极、负极、预焙阳极:预焙阳极、负极需求目前较为稳定,随着气温回归正常,限电有望解除,石墨电极开工率或将触底回升。中长期来看,低硫焦下游需求不减,供需仍将维持长期紧平衡状态,价格持续高位震荡。 我们推荐索通本身对预备阳极表现要求不高,核心原因系预焙阳极周期性较强,历史上估值水平多在8~10
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国海医药:华润三九已现极好买入机会
从中短期业绩趋势来看,受益于感冒药逐步恢复&中药配方颗粒逐步放量,公司下半年至明年业绩有望逐步加快。202202,疫情背景下感冒药在部分区域被限制销售、叠加中药配方颗粒新国标在各省销售备案的滞后+品种数量不足影响终端销售,公司22Q2单季度业绩相对一般。但我们认为,今年下半年起公司业绩将趋势性逐步加速:一方面,疫情逐步受控后公司感冒药OTC业务销售恢复(感冒药OTC收入占比25%,盈利能力各板块中最强);另一方面,中药配方颗粒新国标目前已在全国大多数省份销售备案成功、已在全国80%左右在销医院提
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华润三九
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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云铝股份-000807-电池箔进入试生产,与宁德建立购销关系
事件:公司发布22年半年报,实现营收247.86亿元,同比+13.11%,实现归母净利润26.65亿元,同比+32.43%,实现扣非归母净利润26.47亿元,同比+32.25%。22Q2实现营收138.88亿元,同比+17.68%,环比+27.45%,实现归母净利润15.41亿元,同比+15.8%,环比+37.05%。 量稳价增,Q2业绩同环比有所增长。据公司22年半年报,公司生产氧化铝70.1万吨,生产炭素制品40.82万吨,生产原铝128.31万吨;围绕市场需求,进一步优化调整产品结构,生产
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云铝股份
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2022-08-20 13:50:07
国常会新能源车减免购置税,推进充电桩建设
【光大电新殷中枢/吕昊】新能源车购置税减免延续,推进充电桩大力建设 【量】购置税前期已两次延期实施,本次再延期预计新增免税1000亿元。此举避免了政策取消后新能源车涨价对消费的抑制,同时通常年末政策退坡带来的抢装现象有望有所缓解,销量变动更加平缓。 【技术】金钱换时间,给予新能源材料更多创新时间。钠离子,磷酸锰铁锂等材料创新技术验证周期较长,购置税(10%)减免延期保证了单车几千元到数万元的优惠,缓解了车企短期成本压力,使其更加专注于新技术的研发。 【充电桩】推动充电桩布置金融工具支持拉动积极性
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英可瑞
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2022-08-20 11:30:18
索通发展:已在底部,重点推荐
【海通电新】索通发展:已经在底部,重点推荐 近期石墨电极开工率很低,7月数据来看,已经在40%左右开工率,5年周期来看,都是超低水平。8月由于限电或将新低,随着限电解除,开工率有望回升。低硫焦三大使用行业:石墨电极、负极、预焙阳极:预焙阳极、负极需求目前较为稳定,随着气温回归正常,限电有望解除,石墨电极开工率或将触底回升。中长期来看,低硫焦下游需求不减,供需仍将维持长期紧平衡状态,价格持续高位震荡。 我们推荐索通本身对预备阳极表现要求不高,核心原因系预焙阳极周期性较强,历史上估值水平多在8~10
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索通发展
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2022-08-20 11:28:52
国海医药:华润三九已现极好买入机会
从中短期业绩趋势来看,受益于感冒药逐步恢复&中药配方颗粒逐步放量,公司下半年至明年业绩有望逐步加快。202202,疫情背景下感冒药在部分区域被限制销售、叠加中药配方颗粒新国标在各省销售备案的滞后+品种数量不足影响终端销售,公司22Q2单季度业绩相对一般。但我们认为,今年下半年起公司业绩将趋势性逐步加速:一方面,疫情逐步受控后公司感冒药OTC业务销售恢复(感冒药OTC收入占比25%,盈利能力各板块中最强);另一方面,中药配方颗粒新国标目前已在全国大多数省份销售备案成功、已在全国80%左右在销医院提
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华润三九
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2022-08-19 22:15:06
天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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比亚迪
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2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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太阳能
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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永新光学
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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长光华芯
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