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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-17 08:05:29
华创证券:推荐储能,增长高确定性
【华创计算机】继续强call电力信息化板块:增长高确定性,储能相关催化估值抬升 1、电网客户投资刚性,核心产品增长确定性高于其他赛道,板块特征为低估值、强需求、高确定性;储能相关催化抬升估值。 2、重点关注: 南网科技:储能高景气度,公司是南网储能EPO核心定位,同时智能设备高成长性。预计公司23-24年归母净利润5、9亿元,对应当前 PE47、26倍。 朗新科技:用电侧营销系统更新迭代,营销2.0下半年有望全面推广:新生业务多元扩展,新电途持续超预期。23年归母净利润13.8亿元,对应PE23
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南网科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-16 20:16:18
电子后市怎么看?
【中泰电子】电子后市怎么看?半导体上游+消费电子创新 【半导体为何继续】:美国针对中国科技行业的冲突的强度和力度都比此前升级,晶圆厂自给自足的紧迫性务必加速,因此打开上游零部件、设备、材料的空间,并将加速。根据我们测算,极端情况下若中国芯片需求全部国产,对应的产能需求在630万片/月2(折合8寸),中国当前实际产能是230万片/月(折合8寸)218缺口在400万片/月(折合8寸),带来的设备+材料新增投资需求在8000亿元。 【半导体建议关注个股】:华为Chiplet方案提供了在制程被限制的情况
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联创电子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-16 20:13:30
饰面砖粘贴工艺详解
建材供给侧变化一-饰面砖粘贴工艺 政策的变化:根据住房和城乡建设部《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》25自2022年9月14日起,全面停止在新开工项目中使用本《目录》所列禁止类施工工艺、设备和材料,包括:1)5禁止外墙饰面砖水泥砂浆粘贴工艺;2)禁止采用竹(木)材料搭设的脚手架:3)限制使用明火热熔法施工的沥青类防水卷材。 瓷砖胶的市场:1)在贴砖领域,【瓷砖胶+瓷砖背胶】取代水泥砂浆贴砖.5预计当前瓷砖胶的渗透率约15%左右:2)在抹灰领域,【石膏
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山东赫达
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戈壁淘金
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2022-08-16 19:01:18
民生计算机:科大国创,安徽汽车硅谷中被低估的黑马
公司是奇瑞新能源长期战略股东,其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方 BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元,同比增速54%。而 2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆,已经超过去年全年9.06万辆,核心客户的高速成长保证了国创BMS的出货量,我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上,根据奇瑞销量中性预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.240.8亿元。 公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破,而这也为公司B
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科大国创
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2022-08-16 17:56:57
安信证券:推荐燕京啤酒
【安信食饮赵国防】从底部坚持推荐燕京啤酒。仍然看好燕京发展空间! 天气炎热助推啤酒消费,燕京销量表现亮眼:当前天气持续高温,根据渠道调研显示,燕京公司7月整体销量表现亮眼,U8销量环比增速提高。 营销活动表现亮眼:燕京狮王精酿门店在北京开业在即,8月13日燕京U8“彩盖艺术馆”快闪店在华熙LIVE五棵松盛大启幕。上半年以来已推出燕京狮王酒花酸小麦啤酒、狮王生姜木槿花啤酒、鲜啤2022、馥白奶啤、U8 Plus等多款新品,产品矩阵不断丰富。 凯度消费者指数发布《2022品牌足迹》中国市场五大类别首
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燕京啤酒
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2022-08-16 17:53:19
西部建材:强推振华股份
1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4个小时以上(磷酸铁锂适合2小时),新疆公布的第二批风光大基地建设清单大幅提高了长时储能的
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振华股份
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2022-08-16 11:28:35
海外户储需求能否持续电话会议纪要
海外户储需求能否持续电话会纪要@.. 1.欧洲电价情况、户储发展现状及明年需求情况: (1)电价:去年上半年上网电价在01欧/度,德国零售价已经在0.3欧/度,周边其他国家在0.2欧/度左右。今年上网电价从01欧/度涨到了0.3欧/度,零售电价更高。电价短期没有下降可能,当地预测今年入冬用气高峰时电价可能上涨三倍。 (2)排期:越头部的光储分销商排期越紧张,热门的产品型号已经排到明年二季度。供给端提前锁单,若产能仍不够分销商会寻找品质认可的二线品牌替代 (3)微逆:微逆前期安装费用较高,但不需要
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科陆电子
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戈壁淘金
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2022-08-16 10:19:00
德龙激光大涨点评
【西部机械】德龙激光大涨点评 昨日自动化龙头先导在官微发布MicroLED激光巨量转移设备出货新闻,佐证激光巨量转移路线在MicroLED的可行性。先导激光巨转团队负责人系原德龙激光员工,可见德龙巨转技术扎实。激光巨转设备市场空间巨大,先导等行业龙头加入有望加速MicroLED激光巨转的产业化进程。 公司主营精密激光加工设备和固体激光器,已掌握激光隐切技术,该技术在第三代化合物半导体、Mini/MicroLED芯片领域较传统光纤激光切割作用在芯片表面有显著优势。 公司激光设备已布局光伏、锂电领域
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德龙激光
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戈壁淘金
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2022-08-16 09:17:58
药用玻璃板块大涨引发的思考
【东方建筑建材】药用玻璃板块大涨引发的思考 1、药用玻璃板块大涨,有新闻报道,因为欧盟国家削减对俄罗斯的天然气进口5德国天然气短缺,玻璃制造业已经亮起黄灯。德国玻璃协会表示,工厂必须拥有天然气最大流量的70%。一旦停产,将导致生产系统的毁坏,工厂甚至有爆炸的风险。而厂重建可能需要最短几个月,最长两年的时间。肖特在全球疫苗玻璃瓶市占率达到50%,而最大生产基地在德国美因茨。一旦欧洲天然气断供,全球疫苗瓶可能再次短缺。市场将此解读为利好中国的竞争者。 2、我们判断,如果肖特的中硼硅拉管断供,中国企业
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山东药玻
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2022-08-16 08:26:57
新能源车22年退出补贴政策点评
【国金电车】新能源车补贴政策点评:22年底退出符合市场预期 事件:8月15日,财政部发布新能源车补贴政策通知,补贴将于2022年12月31日终止,符合市场预期。 1)政策靴子落地预计带来车企Q4抢装,叠加 O3新车型陆续上市交付,预计下半年新能源车销量创新高,22年全年650万+/23年900万+。 2)结构层面看,受补贴退坡影响小的插混占比有望继续提升,21-23年插混占新能源车比例18%,23%,28%; 3)目前电车销量“纺锤形”结构初步形成 10-20万占电车总销量40%(较21年+8
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银轮股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-16 08:21:27
四川限电点评
四川限电点评:进一步促进新能源自发自用和储能上量【中信建投电新朱玥】 由于天气炎热,5四川、江苏等南方地区的高温天气使得用电负荷急剧攀升,出现极端情况,甚至出现限电情况。 根据我们的草根调研,了解如下 硅料A已经停产3成,后续可能全部停产,某电池A所有产能目前均已停产 硅料B新产能还在爬坡阶段暂时未停产,影响较小。 江苏苏州等工业区暂时性停产,部分下游组件、电池等企业也出现停产状态 我们判断影响如下: 1、和去年秋天拉闸限电不一样,今年的确是夏季用电负荷大幅攀升,挤兑电力资源带来的32后续会随着
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朗新集团
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2022-08-15 17:49:53
隆利科技
【中泰电子隆利科技】MiniLED放量在即,驱动业绩底部反转! 前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响。盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用 Mini LED背光产品,MiniLED背光毛利率正常30-40%2远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动
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隆利科技
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戈壁淘金
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2022-08-15 15:49:26
富临精工:全面迭代升级为锰铁锂产能
【富临精工】产能规模预期上修,全面迭代升级为锰铁锂产能 国君电新李子豪/庞钧文 锂电正极产能预期由12万吨上修到15万吨且兼容锰铁锂生产。21年底公司投产锂电正极5万吨产能完成技改,兼容锰铁锂生产且产能提升为6万吨,22年9月份投产新产能有望上修至8万吨,预计22年底公司将具备15万吨锂电正极产能规模55且全部为兼容磷酸们铁锂的柔性产线,截至22年底,公司除了江西1万吨产能外,公司将具备14万吨的磷酸锰铁锂产能规模,成为市场磷酸锰铁锂产能规模领跑企业。 锰铁锂技术迭代创新,公司有望领跑行业。 公
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富临精工
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戈壁淘金
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2022-08-15 12:25:08
中金财富:建议关注地缘冲突事件后市场行业景气的微观变化
1)佩洛西窜访中国台湾地区以来,中美科技摩擦或将产生再度升级。前期为抑制通胀,拜登曾考虑减免对华关税,但通胀有回落且拜登中期选举压力释放,其对华关税或有重新考量,大规模的减税或将难以达成。地缘摩擦下,我们判断美国或增加对高科技部分的征税,或与之前市场预期的半导体、创新药等利好有偏差。 2)短期地缘冲突下,能源供应有扰动,虽长期碳中和是战略布局,但短期对于能源安全的考虑或将大于对碳中和的理想化推进(参考俄乌地缘冲突下的欧洲能源危机),因而能源安全板块(煤炭稳增长、油气稳增长)或存在机会而新能源板块
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郑州煤电
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2022-08-15 11:46:13
申万有色:合盛硅业,现在极佳上车时机
8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能。对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚95亿,现在1.8万价格,历史最高价6万,现在
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合盛硅业
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华创证券:推荐储能,增长高确定性
【华创计算机】继续强call电力信息化板块:增长高确定性,储能相关催化估值抬升 1、电网客户投资刚性,核心产品增长确定性高于其他赛道,板块特征为低估值、强需求、高确定性;储能相关催化抬升估值。 2、重点关注: 南网科技:储能高景气度,公司是南网储能EPO核心定位,同时智能设备高成长性。预计公司23-24年归母净利润5、9亿元,对应当前 PE47、26倍。 朗新科技:用电侧营销系统更新迭代,营销2.0下半年有望全面推广:新生业务多元扩展,新电途持续超预期。23年归母净利润13.8亿元,对应PE23
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南网科技
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2022-08-16 20:16:18
电子后市怎么看?
【中泰电子】电子后市怎么看?半导体上游+消费电子创新 【半导体为何继续】:美国针对中国科技行业的冲突的强度和力度都比此前升级,晶圆厂自给自足的紧迫性务必加速,因此打开上游零部件、设备、材料的空间,并将加速。根据我们测算,极端情况下若中国芯片需求全部国产,对应的产能需求在630万片/月2(折合8寸),中国当前实际产能是230万片/月(折合8寸)218缺口在400万片/月(折合8寸),带来的设备+材料新增投资需求在8000亿元。 【半导体建议关注个股】:华为Chiplet方案提供了在制程被限制的情况
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联创电子
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2022-08-16 20:13:30
饰面砖粘贴工艺详解
建材供给侧变化一-饰面砖粘贴工艺 政策的变化:根据住房和城乡建设部《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》25自2022年9月14日起,全面停止在新开工项目中使用本《目录》所列禁止类施工工艺、设备和材料,包括:1)5禁止外墙饰面砖水泥砂浆粘贴工艺;2)禁止采用竹(木)材料搭设的脚手架:3)限制使用明火热熔法施工的沥青类防水卷材。 瓷砖胶的市场:1)在贴砖领域,【瓷砖胶+瓷砖背胶】取代水泥砂浆贴砖.5预计当前瓷砖胶的渗透率约15%左右:2)在抹灰领域,【石膏
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山东赫达
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民生计算机:科大国创,安徽汽车硅谷中被低估的黑马
公司是奇瑞新能源长期战略股东,其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方 BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元,同比增速54%。而 2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆,已经超过去年全年9.06万辆,核心客户的高速成长保证了国创BMS的出货量,我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上,根据奇瑞销量中性预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.240.8亿元。 公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破,而这也为公司B
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安信证券:推荐燕京啤酒
【安信食饮赵国防】从底部坚持推荐燕京啤酒。仍然看好燕京发展空间! 天气炎热助推啤酒消费,燕京销量表现亮眼:当前天气持续高温,根据渠道调研显示,燕京公司7月整体销量表现亮眼,U8销量环比增速提高。 营销活动表现亮眼:燕京狮王精酿门店在北京开业在即,8月13日燕京U8“彩盖艺术馆”快闪店在华熙LIVE五棵松盛大启幕。上半年以来已推出燕京狮王酒花酸小麦啤酒、狮王生姜木槿花啤酒、鲜啤2022、馥白奶啤、U8 Plus等多款新品,产品矩阵不断丰富。 凯度消费者指数发布《2022品牌足迹》中国市场五大类别首
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燕京啤酒
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2022-08-16 17:53:19
西部建材:强推振华股份
1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4个小时以上(磷酸铁锂适合2小时),新疆公布的第二批风光大基地建设清单大幅提高了长时储能的
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振华股份
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海外户储需求能否持续电话会议纪要
海外户储需求能否持续电话会纪要@.. 1.欧洲电价情况、户储发展现状及明年需求情况: (1)电价:去年上半年上网电价在01欧/度,德国零售价已经在0.3欧/度,周边其他国家在0.2欧/度左右。今年上网电价从01欧/度涨到了0.3欧/度,零售电价更高。电价短期没有下降可能,当地预测今年入冬用气高峰时电价可能上涨三倍。 (2)排期:越头部的光储分销商排期越紧张,热门的产品型号已经排到明年二季度。供给端提前锁单,若产能仍不够分销商会寻找品质认可的二线品牌替代 (3)微逆:微逆前期安装费用较高,但不需要
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2022-08-16 10:19:00
德龙激光大涨点评
【西部机械】德龙激光大涨点评 昨日自动化龙头先导在官微发布MicroLED激光巨量转移设备出货新闻,佐证激光巨量转移路线在MicroLED的可行性。先导激光巨转团队负责人系原德龙激光员工,可见德龙巨转技术扎实。激光巨转设备市场空间巨大,先导等行业龙头加入有望加速MicroLED激光巨转的产业化进程。 公司主营精密激光加工设备和固体激光器,已掌握激光隐切技术,该技术在第三代化合物半导体、Mini/MicroLED芯片领域较传统光纤激光切割作用在芯片表面有显著优势。 公司激光设备已布局光伏、锂电领域
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德龙激光
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2022-08-16 09:17:58
药用玻璃板块大涨引发的思考
【东方建筑建材】药用玻璃板块大涨引发的思考 1、药用玻璃板块大涨,有新闻报道,因为欧盟国家削减对俄罗斯的天然气进口5德国天然气短缺,玻璃制造业已经亮起黄灯。德国玻璃协会表示,工厂必须拥有天然气最大流量的70%。一旦停产,将导致生产系统的毁坏,工厂甚至有爆炸的风险。而厂重建可能需要最短几个月,最长两年的时间。肖特在全球疫苗玻璃瓶市占率达到50%,而最大生产基地在德国美因茨。一旦欧洲天然气断供,全球疫苗瓶可能再次短缺。市场将此解读为利好中国的竞争者。 2、我们判断,如果肖特的中硼硅拉管断供,中国企业
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2022-08-16 08:26:57
新能源车22年退出补贴政策点评
【国金电车】新能源车补贴政策点评:22年底退出符合市场预期 事件:8月15日,财政部发布新能源车补贴政策通知,补贴将于2022年12月31日终止,符合市场预期。 1)政策靴子落地预计带来车企Q4抢装,叠加 O3新车型陆续上市交付,预计下半年新能源车销量创新高,22年全年650万+/23年900万+。 2)结构层面看,受补贴退坡影响小的插混占比有望继续提升,21-23年插混占新能源车比例18%,23%,28%; 3)目前电车销量“纺锤形”结构初步形成 10-20万占电车总销量40%(较21年+8
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银轮股份
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2022-08-16 08:21:27
四川限电点评
四川限电点评:进一步促进新能源自发自用和储能上量【中信建投电新朱玥】 由于天气炎热,5四川、江苏等南方地区的高温天气使得用电负荷急剧攀升,出现极端情况,甚至出现限电情况。 根据我们的草根调研,了解如下 硅料A已经停产3成,后续可能全部停产,某电池A所有产能目前均已停产 硅料B新产能还在爬坡阶段暂时未停产,影响较小。 江苏苏州等工业区暂时性停产,部分下游组件、电池等企业也出现停产状态 我们判断影响如下: 1、和去年秋天拉闸限电不一样,今年的确是夏季用电负荷大幅攀升,挤兑电力资源带来的32后续会随着
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2022-08-15 17:49:53
隆利科技
【中泰电子隆利科技】MiniLED放量在即,驱动业绩底部反转! 前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响。盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用 Mini LED背光产品,MiniLED背光毛利率正常30-40%2远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动
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隆利科技
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2022-08-15 15:49:26
富临精工:全面迭代升级为锰铁锂产能
【富临精工】产能规模预期上修,全面迭代升级为锰铁锂产能 国君电新李子豪/庞钧文 锂电正极产能预期由12万吨上修到15万吨且兼容锰铁锂生产。21年底公司投产锂电正极5万吨产能完成技改,兼容锰铁锂生产且产能提升为6万吨,22年9月份投产新产能有望上修至8万吨,预计22年底公司将具备15万吨锂电正极产能规模55且全部为兼容磷酸们铁锂的柔性产线,截至22年底,公司除了江西1万吨产能外,公司将具备14万吨的磷酸锰铁锂产能规模,成为市场磷酸锰铁锂产能规模领跑企业。 锰铁锂技术迭代创新,公司有望领跑行业。 公
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中金财富:建议关注地缘冲突事件后市场行业景气的微观变化
1)佩洛西窜访中国台湾地区以来,中美科技摩擦或将产生再度升级。前期为抑制通胀,拜登曾考虑减免对华关税,但通胀有回落且拜登中期选举压力释放,其对华关税或有重新考量,大规模的减税或将难以达成。地缘摩擦下,我们判断美国或增加对高科技部分的征税,或与之前市场预期的半导体、创新药等利好有偏差。 2)短期地缘冲突下,能源供应有扰动,虽长期碳中和是战略布局,但短期对于能源安全的考虑或将大于对碳中和的理想化推进(参考俄乌地缘冲突下的欧洲能源危机),因而能源安全板块(煤炭稳增长、油气稳增长)或存在机会而新能源板块
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申万有色:合盛硅业,现在极佳上车时机
8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能。对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚95亿,现在1.8万价格,历史最高价6万,现在
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2022-08-17 08:05:29
华创证券:推荐储能,增长高确定性
【华创计算机】继续强call电力信息化板块:增长高确定性,储能相关催化估值抬升 1、电网客户投资刚性,核心产品增长确定性高于其他赛道,板块特征为低估值、强需求、高确定性;储能相关催化抬升估值。 2、重点关注: 南网科技:储能高景气度,公司是南网储能EPO核心定位,同时智能设备高成长性。预计公司23-24年归母净利润5、9亿元,对应当前 PE47、26倍。 朗新科技:用电侧营销系统更新迭代,营销2.0下半年有望全面推广:新生业务多元扩展,新电途持续超预期。23年归母净利润13.8亿元,对应PE23
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南网科技
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戈壁淘金
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2022-08-16 20:16:18
电子后市怎么看?
【中泰电子】电子后市怎么看?半导体上游+消费电子创新 【半导体为何继续】:美国针对中国科技行业的冲突的强度和力度都比此前升级,晶圆厂自给自足的紧迫性务必加速,因此打开上游零部件、设备、材料的空间,并将加速。根据我们测算,极端情况下若中国芯片需求全部国产,对应的产能需求在630万片/月2(折合8寸),中国当前实际产能是230万片/月(折合8寸)218缺口在400万片/月(折合8寸),带来的设备+材料新增投资需求在8000亿元。 【半导体建议关注个股】:华为Chiplet方案提供了在制程被限制的情况
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联创电子
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2022-08-16 20:13:30
饰面砖粘贴工艺详解
建材供给侧变化一-饰面砖粘贴工艺 政策的变化:根据住房和城乡建设部《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》25自2022年9月14日起,全面停止在新开工项目中使用本《目录》所列禁止类施工工艺、设备和材料,包括:1)5禁止外墙饰面砖水泥砂浆粘贴工艺;2)禁止采用竹(木)材料搭设的脚手架:3)限制使用明火热熔法施工的沥青类防水卷材。 瓷砖胶的市场:1)在贴砖领域,【瓷砖胶+瓷砖背胶】取代水泥砂浆贴砖.5预计当前瓷砖胶的渗透率约15%左右:2)在抹灰领域,【石膏
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山东赫达
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民生计算机:科大国创,安徽汽车硅谷中被低估的黑马
公司是奇瑞新能源长期战略股东,其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方 BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元,同比增速54%。而 2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆,已经超过去年全年9.06万辆,核心客户的高速成长保证了国创BMS的出货量,我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上,根据奇瑞销量中性预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.240.8亿元。 公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破,而这也为公司B
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科大国创
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2022-08-16 17:56:57
安信证券:推荐燕京啤酒
【安信食饮赵国防】从底部坚持推荐燕京啤酒。仍然看好燕京发展空间! 天气炎热助推啤酒消费,燕京销量表现亮眼:当前天气持续高温,根据渠道调研显示,燕京公司7月整体销量表现亮眼,U8销量环比增速提高。 营销活动表现亮眼:燕京狮王精酿门店在北京开业在即,8月13日燕京U8“彩盖艺术馆”快闪店在华熙LIVE五棵松盛大启幕。上半年以来已推出燕京狮王酒花酸小麦啤酒、狮王生姜木槿花啤酒、鲜啤2022、馥白奶啤、U8 Plus等多款新品,产品矩阵不断丰富。 凯度消费者指数发布《2022品牌足迹》中国市场五大类别首
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燕京啤酒
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西部建材:强推振华股份
1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4个小时以上(磷酸铁锂适合2小时),新疆公布的第二批风光大基地建设清单大幅提高了长时储能的
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振华股份
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海外户储需求能否持续电话会议纪要
海外户储需求能否持续电话会纪要@.. 1.欧洲电价情况、户储发展现状及明年需求情况: (1)电价:去年上半年上网电价在01欧/度,德国零售价已经在0.3欧/度,周边其他国家在0.2欧/度左右。今年上网电价从01欧/度涨到了0.3欧/度,零售电价更高。电价短期没有下降可能,当地预测今年入冬用气高峰时电价可能上涨三倍。 (2)排期:越头部的光储分销商排期越紧张,热门的产品型号已经排到明年二季度。供给端提前锁单,若产能仍不够分销商会寻找品质认可的二线品牌替代 (3)微逆:微逆前期安装费用较高,但不需要
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科陆电子
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德龙激光大涨点评
【西部机械】德龙激光大涨点评 昨日自动化龙头先导在官微发布MicroLED激光巨量转移设备出货新闻,佐证激光巨量转移路线在MicroLED的可行性。先导激光巨转团队负责人系原德龙激光员工,可见德龙巨转技术扎实。激光巨转设备市场空间巨大,先导等行业龙头加入有望加速MicroLED激光巨转的产业化进程。 公司主营精密激光加工设备和固体激光器,已掌握激光隐切技术,该技术在第三代化合物半导体、Mini/MicroLED芯片领域较传统光纤激光切割作用在芯片表面有显著优势。 公司激光设备已布局光伏、锂电领域
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德龙激光
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药用玻璃板块大涨引发的思考
【东方建筑建材】药用玻璃板块大涨引发的思考 1、药用玻璃板块大涨,有新闻报道,因为欧盟国家削减对俄罗斯的天然气进口5德国天然气短缺,玻璃制造业已经亮起黄灯。德国玻璃协会表示,工厂必须拥有天然气最大流量的70%。一旦停产,将导致生产系统的毁坏,工厂甚至有爆炸的风险。而厂重建可能需要最短几个月,最长两年的时间。肖特在全球疫苗玻璃瓶市占率达到50%,而最大生产基地在德国美因茨。一旦欧洲天然气断供,全球疫苗瓶可能再次短缺。市场将此解读为利好中国的竞争者。 2、我们判断,如果肖特的中硼硅拉管断供,中国企业
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山东药玻
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新能源车22年退出补贴政策点评
【国金电车】新能源车补贴政策点评:22年底退出符合市场预期 事件:8月15日,财政部发布新能源车补贴政策通知,补贴将于2022年12月31日终止,符合市场预期。 1)政策靴子落地预计带来车企Q4抢装,叠加 O3新车型陆续上市交付,预计下半年新能源车销量创新高,22年全年650万+/23年900万+。 2)结构层面看,受补贴退坡影响小的插混占比有望继续提升,21-23年插混占新能源车比例18%,23%,28%; 3)目前电车销量“纺锤形”结构初步形成 10-20万占电车总销量40%(较21年+8
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银轮股份
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2022-08-16 08:21:27
四川限电点评
四川限电点评:进一步促进新能源自发自用和储能上量【中信建投电新朱玥】 由于天气炎热,5四川、江苏等南方地区的高温天气使得用电负荷急剧攀升,出现极端情况,甚至出现限电情况。 根据我们的草根调研,了解如下 硅料A已经停产3成,后续可能全部停产,某电池A所有产能目前均已停产 硅料B新产能还在爬坡阶段暂时未停产,影响较小。 江苏苏州等工业区暂时性停产,部分下游组件、电池等企业也出现停产状态 我们判断影响如下: 1、和去年秋天拉闸限电不一样,今年的确是夏季用电负荷大幅攀升,挤兑电力资源带来的32后续会随着
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朗新集团
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隆利科技
【中泰电子隆利科技】MiniLED放量在即,驱动业绩底部反转! 前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响。盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用 Mini LED背光产品,MiniLED背光毛利率正常30-40%2远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动
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隆利科技
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2022-08-15 15:49:26
富临精工:全面迭代升级为锰铁锂产能
【富临精工】产能规模预期上修,全面迭代升级为锰铁锂产能 国君电新李子豪/庞钧文 锂电正极产能预期由12万吨上修到15万吨且兼容锰铁锂生产。21年底公司投产锂电正极5万吨产能完成技改,兼容锰铁锂生产且产能提升为6万吨,22年9月份投产新产能有望上修至8万吨,预计22年底公司将具备15万吨锂电正极产能规模55且全部为兼容磷酸们铁锂的柔性产线,截至22年底,公司除了江西1万吨产能外,公司将具备14万吨的磷酸锰铁锂产能规模,成为市场磷酸锰铁锂产能规模领跑企业。 锰铁锂技术迭代创新,公司有望领跑行业。 公
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富临精工
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2022-08-15 12:25:08
中金财富:建议关注地缘冲突事件后市场行业景气的微观变化
1)佩洛西窜访中国台湾地区以来,中美科技摩擦或将产生再度升级。前期为抑制通胀,拜登曾考虑减免对华关税,但通胀有回落且拜登中期选举压力释放,其对华关税或有重新考量,大规模的减税或将难以达成。地缘摩擦下,我们判断美国或增加对高科技部分的征税,或与之前市场预期的半导体、创新药等利好有偏差。 2)短期地缘冲突下,能源供应有扰动,虽长期碳中和是战略布局,但短期对于能源安全的考虑或将大于对碳中和的理想化推进(参考俄乌地缘冲突下的欧洲能源危机),因而能源安全板块(煤炭稳增长、油气稳增长)或存在机会而新能源板块
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郑州煤电
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2022-08-15 11:46:13
申万有色:合盛硅业,现在极佳上车时机
8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能。对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚95亿,现在1.8万价格,历史最高价6万,现在
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合盛硅业
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华创证券:推荐储能,增长高确定性
【华创计算机】继续强call电力信息化板块:增长高确定性,储能相关催化估值抬升 1、电网客户投资刚性,核心产品增长确定性高于其他赛道,板块特征为低估值、强需求、高确定性;储能相关催化抬升估值。 2、重点关注: 南网科技:储能高景气度,公司是南网储能EPO核心定位,同时智能设备高成长性。预计公司23-24年归母净利润5、9亿元,对应当前 PE47、26倍。 朗新科技:用电侧营销系统更新迭代,营销2.0下半年有望全面推广:新生业务多元扩展,新电途持续超预期。23年归母净利润13.8亿元,对应PE23
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电子后市怎么看?
【中泰电子】电子后市怎么看?半导体上游+消费电子创新 【半导体为何继续】:美国针对中国科技行业的冲突的强度和力度都比此前升级,晶圆厂自给自足的紧迫性务必加速,因此打开上游零部件、设备、材料的空间,并将加速。根据我们测算,极端情况下若中国芯片需求全部国产,对应的产能需求在630万片/月2(折合8寸),中国当前实际产能是230万片/月(折合8寸)218缺口在400万片/月(折合8寸),带来的设备+材料新增投资需求在8000亿元。 【半导体建议关注个股】:华为Chiplet方案提供了在制程被限制的情况
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饰面砖粘贴工艺详解
建材供给侧变化一-饰面砖粘贴工艺 政策的变化:根据住房和城乡建设部《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》25自2022年9月14日起,全面停止在新开工项目中使用本《目录》所列禁止类施工工艺、设备和材料,包括:1)5禁止外墙饰面砖水泥砂浆粘贴工艺;2)禁止采用竹(木)材料搭设的脚手架:3)限制使用明火热熔法施工的沥青类防水卷材。 瓷砖胶的市场:1)在贴砖领域,【瓷砖胶+瓷砖背胶】取代水泥砂浆贴砖.5预计当前瓷砖胶的渗透率约15%左右:2)在抹灰领域,【石膏
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民生计算机:科大国创,安徽汽车硅谷中被低估的黑马
公司是奇瑞新能源长期战略股东,其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方 BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元,同比增速54%。而 2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆,已经超过去年全年9.06万辆,核心客户的高速成长保证了国创BMS的出货量,我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上,根据奇瑞销量中性预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.240.8亿元。 公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破,而这也为公司B
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安信证券:推荐燕京啤酒
【安信食饮赵国防】从底部坚持推荐燕京啤酒。仍然看好燕京发展空间! 天气炎热助推啤酒消费,燕京销量表现亮眼:当前天气持续高温,根据渠道调研显示,燕京公司7月整体销量表现亮眼,U8销量环比增速提高。 营销活动表现亮眼:燕京狮王精酿门店在北京开业在即,8月13日燕京U8“彩盖艺术馆”快闪店在华熙LIVE五棵松盛大启幕。上半年以来已推出燕京狮王酒花酸小麦啤酒、狮王生姜木槿花啤酒、鲜啤2022、馥白奶啤、U8 Plus等多款新品,产品矩阵不断丰富。 凯度消费者指数发布《2022品牌足迹》中国市场五大类别首
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西部建材:强推振华股份
1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4个小时以上(磷酸铁锂适合2小时),新疆公布的第二批风光大基地建设清单大幅提高了长时储能的
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海外户储需求能否持续电话会议纪要
海外户储需求能否持续电话会纪要@.. 1.欧洲电价情况、户储发展现状及明年需求情况: (1)电价:去年上半年上网电价在01欧/度,德国零售价已经在0.3欧/度,周边其他国家在0.2欧/度左右。今年上网电价从01欧/度涨到了0.3欧/度,零售电价更高。电价短期没有下降可能,当地预测今年入冬用气高峰时电价可能上涨三倍。 (2)排期:越头部的光储分销商排期越紧张,热门的产品型号已经排到明年二季度。供给端提前锁单,若产能仍不够分销商会寻找品质认可的二线品牌替代 (3)微逆:微逆前期安装费用较高,但不需要
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德龙激光大涨点评
【西部机械】德龙激光大涨点评 昨日自动化龙头先导在官微发布MicroLED激光巨量转移设备出货新闻,佐证激光巨量转移路线在MicroLED的可行性。先导激光巨转团队负责人系原德龙激光员工,可见德龙巨转技术扎实。激光巨转设备市场空间巨大,先导等行业龙头加入有望加速MicroLED激光巨转的产业化进程。 公司主营精密激光加工设备和固体激光器,已掌握激光隐切技术,该技术在第三代化合物半导体、Mini/MicroLED芯片领域较传统光纤激光切割作用在芯片表面有显著优势。 公司激光设备已布局光伏、锂电领域
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药用玻璃板块大涨引发的思考
【东方建筑建材】药用玻璃板块大涨引发的思考 1、药用玻璃板块大涨,有新闻报道,因为欧盟国家削减对俄罗斯的天然气进口5德国天然气短缺,玻璃制造业已经亮起黄灯。德国玻璃协会表示,工厂必须拥有天然气最大流量的70%。一旦停产,将导致生产系统的毁坏,工厂甚至有爆炸的风险。而厂重建可能需要最短几个月,最长两年的时间。肖特在全球疫苗玻璃瓶市占率达到50%,而最大生产基地在德国美因茨。一旦欧洲天然气断供,全球疫苗瓶可能再次短缺。市场将此解读为利好中国的竞争者。 2、我们判断,如果肖特的中硼硅拉管断供,中国企业
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新能源车22年退出补贴政策点评
【国金电车】新能源车补贴政策点评:22年底退出符合市场预期 事件:8月15日,财政部发布新能源车补贴政策通知,补贴将于2022年12月31日终止,符合市场预期。 1)政策靴子落地预计带来车企Q4抢装,叠加 O3新车型陆续上市交付,预计下半年新能源车销量创新高,22年全年650万+/23年900万+。 2)结构层面看,受补贴退坡影响小的插混占比有望继续提升,21-23年插混占新能源车比例18%,23%,28%; 3)目前电车销量“纺锤形”结构初步形成 10-20万占电车总销量40%(较21年+8
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四川限电点评
四川限电点评:进一步促进新能源自发自用和储能上量【中信建投电新朱玥】 由于天气炎热,5四川、江苏等南方地区的高温天气使得用电负荷急剧攀升,出现极端情况,甚至出现限电情况。 根据我们的草根调研,了解如下 硅料A已经停产3成,后续可能全部停产,某电池A所有产能目前均已停产 硅料B新产能还在爬坡阶段暂时未停产,影响较小。 江苏苏州等工业区暂时性停产,部分下游组件、电池等企业也出现停产状态 我们判断影响如下: 1、和去年秋天拉闸限电不一样,今年的确是夏季用电负荷大幅攀升,挤兑电力资源带来的32后续会随着
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隆利科技
【中泰电子隆利科技】MiniLED放量在即,驱动业绩底部反转! 前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响。盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用 Mini LED背光产品,MiniLED背光毛利率正常30-40%2远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动
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富临精工:全面迭代升级为锰铁锂产能
【富临精工】产能规模预期上修,全面迭代升级为锰铁锂产能 国君电新李子豪/庞钧文 锂电正极产能预期由12万吨上修到15万吨且兼容锰铁锂生产。21年底公司投产锂电正极5万吨产能完成技改,兼容锰铁锂生产且产能提升为6万吨,22年9月份投产新产能有望上修至8万吨,预计22年底公司将具备15万吨锂电正极产能规模55且全部为兼容磷酸们铁锂的柔性产线,截至22年底,公司除了江西1万吨产能外,公司将具备14万吨的磷酸锰铁锂产能规模,成为市场磷酸锰铁锂产能规模领跑企业。 锰铁锂技术迭代创新,公司有望领跑行业。 公
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中金财富:建议关注地缘冲突事件后市场行业景气的微观变化
1)佩洛西窜访中国台湾地区以来,中美科技摩擦或将产生再度升级。前期为抑制通胀,拜登曾考虑减免对华关税,但通胀有回落且拜登中期选举压力释放,其对华关税或有重新考量,大规模的减税或将难以达成。地缘摩擦下,我们判断美国或增加对高科技部分的征税,或与之前市场预期的半导体、创新药等利好有偏差。 2)短期地缘冲突下,能源供应有扰动,虽长期碳中和是战略布局,但短期对于能源安全的考虑或将大于对碳中和的理想化推进(参考俄乌地缘冲突下的欧洲能源危机),因而能源安全板块(煤炭稳增长、油气稳增长)或存在机会而新能源板块
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申万有色:合盛硅业,现在极佳上车时机
8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能。对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚95亿,现在1.8万价格,历史最高价6万,现在
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华创证券:推荐储能,增长高确定性
【华创计算机】继续强call电力信息化板块:增长高确定性,储能相关催化估值抬升 1、电网客户投资刚性,核心产品增长确定性高于其他赛道,板块特征为低估值、强需求、高确定性;储能相关催化抬升估值。 2、重点关注: 南网科技:储能高景气度,公司是南网储能EPO核心定位,同时智能设备高成长性。预计公司23-24年归母净利润5、9亿元,对应当前 PE47、26倍。 朗新科技:用电侧营销系统更新迭代,营销2.0下半年有望全面推广:新生业务多元扩展,新电途持续超预期。23年归母净利润13.8亿元,对应PE23
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南网科技
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2022-08-16 20:16:18
电子后市怎么看?
【中泰电子】电子后市怎么看?半导体上游+消费电子创新 【半导体为何继续】:美国针对中国科技行业的冲突的强度和力度都比此前升级,晶圆厂自给自足的紧迫性务必加速,因此打开上游零部件、设备、材料的空间,并将加速。根据我们测算,极端情况下若中国芯片需求全部国产,对应的产能需求在630万片/月2(折合8寸),中国当前实际产能是230万片/月(折合8寸)218缺口在400万片/月(折合8寸),带来的设备+材料新增投资需求在8000亿元。 【半导体建议关注个股】:华为Chiplet方案提供了在制程被限制的情况
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联创电子
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2022-08-16 20:13:30
饰面砖粘贴工艺详解
建材供给侧变化一-饰面砖粘贴工艺 政策的变化:根据住房和城乡建设部《房屋建筑和市政基础设施工程危及生产安全施工工艺、设备和材料淘汰目录(第一批)》25自2022年9月14日起,全面停止在新开工项目中使用本《目录》所列禁止类施工工艺、设备和材料,包括:1)5禁止外墙饰面砖水泥砂浆粘贴工艺;2)禁止采用竹(木)材料搭设的脚手架:3)限制使用明火热熔法施工的沥青类防水卷材。 瓷砖胶的市场:1)在贴砖领域,【瓷砖胶+瓷砖背胶】取代水泥砂浆贴砖.5预计当前瓷砖胶的渗透率约15%左右:2)在抹灰领域,【石膏
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山东赫达
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2022-08-16 19:01:18
民生计算机:科大国创,安徽汽车硅谷中被低估的黑马
公司是奇瑞新能源长期战略股东,其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方 BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元,同比增速54%。而 2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆,已经超过去年全年9.06万辆,核心客户的高速成长保证了国创BMS的出货量,我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上,根据奇瑞销量中性预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.240.8亿元。 公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破,而这也为公司B
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科大国创
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2022-08-16 17:56:57
安信证券:推荐燕京啤酒
【安信食饮赵国防】从底部坚持推荐燕京啤酒。仍然看好燕京发展空间! 天气炎热助推啤酒消费,燕京销量表现亮眼:当前天气持续高温,根据渠道调研显示,燕京公司7月整体销量表现亮眼,U8销量环比增速提高。 营销活动表现亮眼:燕京狮王精酿门店在北京开业在即,8月13日燕京U8“彩盖艺术馆”快闪店在华熙LIVE五棵松盛大启幕。上半年以来已推出燕京狮王酒花酸小麦啤酒、狮王生姜木槿花啤酒、鲜啤2022、馥白奶啤、U8 Plus等多款新品,产品矩阵不断丰富。 凯度消费者指数发布《2022品牌足迹》中国市场五大类别首
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燕京啤酒
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2022-08-16 17:53:19
西部建材:强推振华股份
1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4个小时以上(磷酸铁锂适合2小时),新疆公布的第二批风光大基地建设清单大幅提高了长时储能的
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振华股份
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2022-08-16 11:28:35
海外户储需求能否持续电话会议纪要
海外户储需求能否持续电话会纪要@.. 1.欧洲电价情况、户储发展现状及明年需求情况: (1)电价:去年上半年上网电价在01欧/度,德国零售价已经在0.3欧/度,周边其他国家在0.2欧/度左右。今年上网电价从01欧/度涨到了0.3欧/度,零售电价更高。电价短期没有下降可能,当地预测今年入冬用气高峰时电价可能上涨三倍。 (2)排期:越头部的光储分销商排期越紧张,热门的产品型号已经排到明年二季度。供给端提前锁单,若产能仍不够分销商会寻找品质认可的二线品牌替代 (3)微逆:微逆前期安装费用较高,但不需要
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科陆电子
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2022-08-16 10:19:00
德龙激光大涨点评
【西部机械】德龙激光大涨点评 昨日自动化龙头先导在官微发布MicroLED激光巨量转移设备出货新闻,佐证激光巨量转移路线在MicroLED的可行性。先导激光巨转团队负责人系原德龙激光员工,可见德龙巨转技术扎实。激光巨转设备市场空间巨大,先导等行业龙头加入有望加速MicroLED激光巨转的产业化进程。 公司主营精密激光加工设备和固体激光器,已掌握激光隐切技术,该技术在第三代化合物半导体、Mini/MicroLED芯片领域较传统光纤激光切割作用在芯片表面有显著优势。 公司激光设备已布局光伏、锂电领域
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德龙激光
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2022-08-16 09:17:58
药用玻璃板块大涨引发的思考
【东方建筑建材】药用玻璃板块大涨引发的思考 1、药用玻璃板块大涨,有新闻报道,因为欧盟国家削减对俄罗斯的天然气进口5德国天然气短缺,玻璃制造业已经亮起黄灯。德国玻璃协会表示,工厂必须拥有天然气最大流量的70%。一旦停产,将导致生产系统的毁坏,工厂甚至有爆炸的风险。而厂重建可能需要最短几个月,最长两年的时间。肖特在全球疫苗玻璃瓶市占率达到50%,而最大生产基地在德国美因茨。一旦欧洲天然气断供,全球疫苗瓶可能再次短缺。市场将此解读为利好中国的竞争者。 2、我们判断,如果肖特的中硼硅拉管断供,中国企业
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山东药玻
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2022-08-16 08:26:57
新能源车22年退出补贴政策点评
【国金电车】新能源车补贴政策点评:22年底退出符合市场预期 事件:8月15日,财政部发布新能源车补贴政策通知,补贴将于2022年12月31日终止,符合市场预期。 1)政策靴子落地预计带来车企Q4抢装,叠加 O3新车型陆续上市交付,预计下半年新能源车销量创新高,22年全年650万+/23年900万+。 2)结构层面看,受补贴退坡影响小的插混占比有望继续提升,21-23年插混占新能源车比例18%,23%,28%; 3)目前电车销量“纺锤形”结构初步形成 10-20万占电车总销量40%(较21年+8
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银轮股份
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四川限电点评
四川限电点评:进一步促进新能源自发自用和储能上量【中信建投电新朱玥】 由于天气炎热,5四川、江苏等南方地区的高温天气使得用电负荷急剧攀升,出现极端情况,甚至出现限电情况。 根据我们的草根调研,了解如下 硅料A已经停产3成,后续可能全部停产,某电池A所有产能目前均已停产 硅料B新产能还在爬坡阶段暂时未停产,影响较小。 江苏苏州等工业区暂时性停产,部分下游组件、电池等企业也出现停产状态 我们判断影响如下: 1、和去年秋天拉闸限电不一样,今年的确是夏季用电负荷大幅攀升,挤兑电力资源带来的32后续会随着
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朗新集团
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隆利科技
【中泰电子隆利科技】MiniLED放量在即,驱动业绩底部反转! 前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响。盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用 Mini LED背光产品,MiniLED背光毛利率正常30-40%2远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动
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隆利科技
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2022-08-15 15:49:26
富临精工:全面迭代升级为锰铁锂产能
【富临精工】产能规模预期上修,全面迭代升级为锰铁锂产能 国君电新李子豪/庞钧文 锂电正极产能预期由12万吨上修到15万吨且兼容锰铁锂生产。21年底公司投产锂电正极5万吨产能完成技改,兼容锰铁锂生产且产能提升为6万吨,22年9月份投产新产能有望上修至8万吨,预计22年底公司将具备15万吨锂电正极产能规模55且全部为兼容磷酸们铁锂的柔性产线,截至22年底,公司除了江西1万吨产能外,公司将具备14万吨的磷酸锰铁锂产能规模,成为市场磷酸锰铁锂产能规模领跑企业。 锰铁锂技术迭代创新,公司有望领跑行业。 公
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富临精工
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2022-08-15 12:25:08
中金财富:建议关注地缘冲突事件后市场行业景气的微观变化
1)佩洛西窜访中国台湾地区以来,中美科技摩擦或将产生再度升级。前期为抑制通胀,拜登曾考虑减免对华关税,但通胀有回落且拜登中期选举压力释放,其对华关税或有重新考量,大规模的减税或将难以达成。地缘摩擦下,我们判断美国或增加对高科技部分的征税,或与之前市场预期的半导体、创新药等利好有偏差。 2)短期地缘冲突下,能源供应有扰动,虽长期碳中和是战略布局,但短期对于能源安全的考虑或将大于对碳中和的理想化推进(参考俄乌地缘冲突下的欧洲能源危机),因而能源安全板块(煤炭稳增长、油气稳增长)或存在机会而新能源板块
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郑州煤电
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2022-08-15 11:46:13
申万有色:合盛硅业,现在极佳上车时机
8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能。对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚95亿,现在1.8万价格,历史最高价6万,现在
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合盛硅业
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