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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-07 11:25:37
景旺电子:中报符合预期,高端产能释放助力业绩增长
产能驱动营收增长,原材料价格下降驱动盈利改善。 1)珠海新厂产能爬坡顺利,2022年H2公司实现营收51.3亿元,同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高,2022H1公司毛利率20.8%,同比下降4pct;净利率为9.3%,同比下降2pct。2)大宗原材料下降驱动毛利水平恢复,2022Q2受益于铜、树脂等原料价格下降趋势,公司单季度实现归母净利润2.9亿元,同比提升39.3%,毛利率22%,环比提升2.5pct,盈利改善趋势明显。 公司客户优质,高端产能逐步释放 1)公
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景旺电子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-07 11:08:30
新能源汽车碳化硅应用交流纪要
新能源车碳化硅应用交流纪要 会议嘉宾:前任 某新能源车厂 资深专家 【专家发言】 一、 新能源汽车市场情况以及IGBT换为SiC的原因 新能源车近年来发展较好,过去十年的年增长率在60%左右,21 年销售新能源车350万辆,市占率13%左右,22年新能源车销售量将超600万,市占率介22%~23%,预计至2025年,新能源车(混动+电动)年产量预计为1900万辆,2035年年产量将接近4000万辆,所以很明显可以看出新能源汽车对功率半导体的需求量极大。 目前,国内电动汽车厂商已经完成了1.0的转
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天岳先进
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2022-08-07 10:33:12
美国新能源汽车补贴法案大慨率通过
【中泰电新】新能源汽车补贴法案通过概率大幅增加20220807 1。按照时间表,本周参议院将审核《防止通胀法案》?对新能源汽车实行7500美元税收抵扣,对新能源汽车影响较大。该政策风险点在干参议院:众议院合计430票,民主党掌握220票。2共和党210票,通过无悬念:而参议院民主党同共和党各50票,需要所有民主党投同意票该政策方可通过:之前跟踪来看,继曼钦之后民主党议员Sinema表示反对(希望设置股票回购征收1%的消费税),经过几天的协商,民主党党魁舒默称已说服所有人:5近几天即可审议:下周众
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芳源股份
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戈壁淘金
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2022-08-07 10:28:09
功能性遮阳行业稳步发展 渗透率提升空间巨大
光线控制、双效节能、防霉阻燃、抗菌防污……一种新型的功能性遮阳帘正在遮阳用品这个细分市场异军突起。记者从业内获悉,近几年我国功能性遮阳行业稳步发展,有龙头企业研发的三大类功能性遮阳面料总计含100余项专利,部分产品在全球市场已获得定价权优势。但功能性遮阳产品在国内外市场的渗透率差异巨大:国内尚不足5%,而海外已超过70%。 分析人士表示,参照国外成熟市场的发展经验,国内功能性遮阳行业渗透率、民用需求和集中度提升空间巨大。西大门、玉马遮阳和先锋新材三家龙头企业中,前两者的主营产品覆盖了遮光面料、阳
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台华新材
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2022-08-07 05:58:00
实锤:布局Chiplet技术的国内上市公司
1、长电科技:公司积极支持和参与到全球范围内针对小芯片互联标准的制定过程中。例如公司已于6月加入UCIe产业联盟,共同致力于Chiplet核心技术突破和成品创新发展。长电科技将充分依托自身优势,在技术沉淀、创新和产业化能力等方面,积极与联盟其它成员企业携手推动Chiplet接口规范标准化,以市场需求为导向实现技术和应用创新。公司于去年推出了XDFOI全系列极高密度扇出型封装解决方案,该技术是一种面向Chiplet的极高密度,多扇出型封装高密度异构集成解决方案,包括2D/2.5D/3D Chipl
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华天科技
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戈壁淘金
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2022-08-07 05:29:13
光伏产业链观点
光伏产业链观点 1)海外需求欧美部分:基本是50%硬件成本50%软性成本(人工,物流等),各个国家对光伏的政策补贴力度各不相同。特别是欧洲,环保政策没有最激进只有更激进,环保目标和补贴力度常常超预期。叠加局部战争的影响,所以在未来的2-3年,对于欧美需求的增速,基本 20-30%增速是起步价心。最关键的对硬件价格还不敏感。(中国光伏的红利,有一点最关键是全球市场的红利,中国能全球化的产业屈指可数,全球赚钱,水大鱼大,利润最为丰厚,目前我还没留意到有分析师提到这一点。)这个也是支撑目前组件高价的核
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石英股份
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2022-08-07 05:25:08
硅负极材料研讨会会议纪要
硅负极材料研讨会核心纪要(2022年8月) 1、人们对于能量密度无限的追求意味着一代材料对应着一代电池,为了满足中国新动力电池的规划,2020年是300Wh/kg,2025年是400Wh/ kg,2030年是500Wh/kg,现在的电池经历了四代,第一代石墨为主,能量密度不到250Wh/ kg,第二代电池是硅和811组配,第三代电池是硅和富锂锰基组配,能量密度高,续航里程远,第四代是固态电池,能量密度更高,续航里程能到1000公里。第2-4代都离不开两种材料:金属锂和硅,由此可见硅在电池能量密度
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中国宝安
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2022-08-07 05:16:27
亚玛顿:特斯拉太阳瓦核心供应商,引领光伏玻璃迈向1.6mm时代
浙商机械邱世梁|王华君【亚玛顿】特斯拉太阳瓦核心供应商:引领光伏玻璃迈向1.6mm时代 预计公司2022-2024年归母净利润2.8/5.5/8.6亿元,同比增长417%/95%/57%,对应PE为 42/22/14倍(考虑25亿原片资产注入摊薄)。 1、据Electrek报道,特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(SolarRoofv3.5),目前正在员工家中测试。报道称,特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利,特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。
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亚玛顿
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2022-08-07 05:11:46
和林微纳:目标价98元
【和林微纳688661】:MEMS精微零部件下游需求复苏+半导体测试探针新客户放量,国内半导体耗材龙头呼之欲出,目标价98元 公司MEMS精微零部件产品主要应用于TWS耳机、智能手机等,同时公司也积极拓宽MEMS其他赛道,如压力、光学、环境传感器等。公司与全球MEMS龙头厂商如苹果、霍尼韦尔、意法半导体均保持良好的合作关系。展望下半年,随着下游消费电子产品的逐渐复苏以及MEMS延展赛道的放量,公司MEMS业务有望保持同比20%的营收增长。 公司半导体测试探针业务今年将导入1-2家国际龙头和国内4
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和林微纳
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2022-08-06 20:44:18
电池铝箔产业交流要点
电池铝箔产业交流要点20220803 1、7月出货:量鼎胜9000吨2(年底每月能做到 1.5万吨以上),华北3000吨,南山1000吨,万顺500吨(万顺公布的1-5月是9000多吨)3 2、万顺的良率不到50%,要提升到70%的水平至少要1年以上,跟万顺自己说的70%以上的良率差距非常大,了解情况的球友可以讲讲: 3、市场普通预期今年市场缺口1万吨,明年缺口3-4万吨,专家认为缺口不会这么大,因为鼎胜转产能力非常强,双零箔转产电池箔周期大概3个月; 4、由于订单增加,进口设备交货周期16个月
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鼎胜新材
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2022-08-06 20:35:28
华如科技:翻倍以上空间
【华如科技】重点更新:亿级订单即将落地。中国基础软件腾飞,军工仿真CAE龙头,虚拟战场的大国重器。 预计一四五期间军工仿真市场空间接近1300亿的市场空间(军备训练300亿、装备发展和预研500亿、国防科技创新200亿、作战研究100亿、技改靶场建设200亿)。公司是国内军工仿真(CAE)基础软件的龙头,近期已力压中电子28所、11所中标模拟训练大单,后续在模拟训练领域的市占率有望超过20%。22~23年归母净利润分别为1.9亿、3亿,参考广立微、中望软件等国产工业基础软件的估值,给予公司23年
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华如科技
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戈壁淘金
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2022-08-06 20:30:11
龙蟠科技
龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期,铁锂量升利稳 事件:22年H1归母净利4.3亿,yoy+196%,扣非净利利润4.2亿,yoy+209%,铁锂主体常州锂源归母3.9亿。 铁锂业务量升利稳,传统业务短期承压 #Q2归母净利2.2亿,环比略有提升,常州锂源超2.1亿,环比+22%,预计Q2出货2.2万吨,环比+24%,单吨净利归母口径接近1万,环比基本稳定; 展望Q3,出货环比预计增10%+,其中7月排产持平,8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长,同时磷酸铁自供率下半年显著提升,有望增厚单吨
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龙蟠科技
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2022-08-06 20:27:01
兴证证券:清溢光电,国产替代先锋,业绩拐点确立
【兴证电子】清溢光电:掩膜版景气上行,国产替代先锋,业绩拐点确立 公司主要从事掩膜版制造,设备投资主要是光刻机,专业性强,进入壁垒非常高,公司面板 mask占70%,半导体mask占15%-20%,TP等占比10%-15% 面板mask具备逆面板周期属性,在面板需求平淡时客户更换方案需求旺盛,市场规模50-60亿元左右,公司份额5%-10%,还有很大替代空间。新投合肥厂过去两年亏损,今年开始有望盈利2贡献利润弹性。 Cmask市场50亿美金左右,持续增长,第三方市场35%占比(主要是成熟制程),
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清溢光电
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2022-08-06 15:55:03
兴证计算机:大信创国产替代加速
【产业链】 1.CPU:海光信息/龙芯中科 2.DPU:左江科技 3.GPU:景嘉微 4.操作系统:中国软件 5.数据库:海量数据/太极股份 6.BIOS:卓易信息 7.EDA:华大九天/概伦电子/广立微 8.CAD:中望软件 9.Office:金山办公10.打印机:纳思达 11.整机:中科曙光/神州数码/中国长城12.安全:深信服/天融信/安恒信息 计算机,将因【国产化】,串连成一个大产业链,并由此诞生若干【千亿级】OS/CPU/办公软件和【百亿级】CAD/EDA/GPU/DPU/数据库/安全
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龙芯中科
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2022-08-06 15:38:33
亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot事件点评
一、事件简述 美国当地时间8月5日,亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头 iRobot,交易总价约为17亿美元。 二、团队观点 1、我们认为零售商扩展自有品牌业务较为常见,沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品,并没有排他性,对第三方品牌销售影响有限,电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品,我们认为对于石头科技影响有限。 2、美国市场的线上渠道多元化方面,除了美亚渠道外,石头科技产品在美国已进驻沃尔玛、 Costco、Target、Bestbuy、Homedepot的线上
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石头科技
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景旺电子:中报符合预期,高端产能释放助力业绩增长
产能驱动营收增长,原材料价格下降驱动盈利改善。 1)珠海新厂产能爬坡顺利,2022年H2公司实现营收51.3亿元,同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高,2022H1公司毛利率20.8%,同比下降4pct;净利率为9.3%,同比下降2pct。2)大宗原材料下降驱动毛利水平恢复,2022Q2受益于铜、树脂等原料价格下降趋势,公司单季度实现归母净利润2.9亿元,同比提升39.3%,毛利率22%,环比提升2.5pct,盈利改善趋势明显。 公司客户优质,高端产能逐步释放 1)公
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景旺电子
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2022-08-07 11:08:30
新能源汽车碳化硅应用交流纪要
新能源车碳化硅应用交流纪要 会议嘉宾:前任 某新能源车厂 资深专家 【专家发言】 一、 新能源汽车市场情况以及IGBT换为SiC的原因 新能源车近年来发展较好,过去十年的年增长率在60%左右,21 年销售新能源车350万辆,市占率13%左右,22年新能源车销售量将超600万,市占率介22%~23%,预计至2025年,新能源车(混动+电动)年产量预计为1900万辆,2035年年产量将接近4000万辆,所以很明显可以看出新能源汽车对功率半导体的需求量极大。 目前,国内电动汽车厂商已经完成了1.0的转
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2022-08-07 10:33:12
美国新能源汽车补贴法案大慨率通过
【中泰电新】新能源汽车补贴法案通过概率大幅增加20220807 1。按照时间表,本周参议院将审核《防止通胀法案》?对新能源汽车实行7500美元税收抵扣,对新能源汽车影响较大。该政策风险点在干参议院:众议院合计430票,民主党掌握220票。2共和党210票,通过无悬念:而参议院民主党同共和党各50票,需要所有民主党投同意票该政策方可通过:之前跟踪来看,继曼钦之后民主党议员Sinema表示反对(希望设置股票回购征收1%的消费税),经过几天的协商,民主党党魁舒默称已说服所有人:5近几天即可审议:下周众
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2022-08-07 10:28:09
功能性遮阳行业稳步发展 渗透率提升空间巨大
光线控制、双效节能、防霉阻燃、抗菌防污……一种新型的功能性遮阳帘正在遮阳用品这个细分市场异军突起。记者从业内获悉,近几年我国功能性遮阳行业稳步发展,有龙头企业研发的三大类功能性遮阳面料总计含100余项专利,部分产品在全球市场已获得定价权优势。但功能性遮阳产品在国内外市场的渗透率差异巨大:国内尚不足5%,而海外已超过70%。 分析人士表示,参照国外成熟市场的发展经验,国内功能性遮阳行业渗透率、民用需求和集中度提升空间巨大。西大门、玉马遮阳和先锋新材三家龙头企业中,前两者的主营产品覆盖了遮光面料、阳
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2022-08-07 05:58:00
实锤:布局Chiplet技术的国内上市公司
1、长电科技:公司积极支持和参与到全球范围内针对小芯片互联标准的制定过程中。例如公司已于6月加入UCIe产业联盟,共同致力于Chiplet核心技术突破和成品创新发展。长电科技将充分依托自身优势,在技术沉淀、创新和产业化能力等方面,积极与联盟其它成员企业携手推动Chiplet接口规范标准化,以市场需求为导向实现技术和应用创新。公司于去年推出了XDFOI全系列极高密度扇出型封装解决方案,该技术是一种面向Chiplet的极高密度,多扇出型封装高密度异构集成解决方案,包括2D/2.5D/3D Chipl
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光伏产业链观点
光伏产业链观点 1)海外需求欧美部分:基本是50%硬件成本50%软性成本(人工,物流等),各个国家对光伏的政策补贴力度各不相同。特别是欧洲,环保政策没有最激进只有更激进,环保目标和补贴力度常常超预期。叠加局部战争的影响,所以在未来的2-3年,对于欧美需求的增速,基本 20-30%增速是起步价心。最关键的对硬件价格还不敏感。(中国光伏的红利,有一点最关键是全球市场的红利,中国能全球化的产业屈指可数,全球赚钱,水大鱼大,利润最为丰厚,目前我还没留意到有分析师提到这一点。)这个也是支撑目前组件高价的核
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石英股份
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硅负极材料研讨会会议纪要
硅负极材料研讨会核心纪要(2022年8月) 1、人们对于能量密度无限的追求意味着一代材料对应着一代电池,为了满足中国新动力电池的规划,2020年是300Wh/kg,2025年是400Wh/ kg,2030年是500Wh/kg,现在的电池经历了四代,第一代石墨为主,能量密度不到250Wh/ kg,第二代电池是硅和811组配,第三代电池是硅和富锂锰基组配,能量密度高,续航里程远,第四代是固态电池,能量密度更高,续航里程能到1000公里。第2-4代都离不开两种材料:金属锂和硅,由此可见硅在电池能量密度
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2022-08-07 05:16:27
亚玛顿:特斯拉太阳瓦核心供应商,引领光伏玻璃迈向1.6mm时代
浙商机械邱世梁|王华君【亚玛顿】特斯拉太阳瓦核心供应商:引领光伏玻璃迈向1.6mm时代 预计公司2022-2024年归母净利润2.8/5.5/8.6亿元,同比增长417%/95%/57%,对应PE为 42/22/14倍(考虑25亿原片资产注入摊薄)。 1、据Electrek报道,特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(SolarRoofv3.5),目前正在员工家中测试。报道称,特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利,特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。
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2022-08-07 05:11:46
和林微纳:目标价98元
【和林微纳688661】:MEMS精微零部件下游需求复苏+半导体测试探针新客户放量,国内半导体耗材龙头呼之欲出,目标价98元 公司MEMS精微零部件产品主要应用于TWS耳机、智能手机等,同时公司也积极拓宽MEMS其他赛道,如压力、光学、环境传感器等。公司与全球MEMS龙头厂商如苹果、霍尼韦尔、意法半导体均保持良好的合作关系。展望下半年,随着下游消费电子产品的逐渐复苏以及MEMS延展赛道的放量,公司MEMS业务有望保持同比20%的营收增长。 公司半导体测试探针业务今年将导入1-2家国际龙头和国内4
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和林微纳
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2022-08-06 20:44:18
电池铝箔产业交流要点
电池铝箔产业交流要点20220803 1、7月出货:量鼎胜9000吨2(年底每月能做到 1.5万吨以上),华北3000吨,南山1000吨,万顺500吨(万顺公布的1-5月是9000多吨)3 2、万顺的良率不到50%,要提升到70%的水平至少要1年以上,跟万顺自己说的70%以上的良率差距非常大,了解情况的球友可以讲讲: 3、市场普通预期今年市场缺口1万吨,明年缺口3-4万吨,专家认为缺口不会这么大,因为鼎胜转产能力非常强,双零箔转产电池箔周期大概3个月; 4、由于订单增加,进口设备交货周期16个月
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鼎胜新材
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2022-08-06 20:35:28
华如科技:翻倍以上空间
【华如科技】重点更新:亿级订单即将落地。中国基础软件腾飞,军工仿真CAE龙头,虚拟战场的大国重器。 预计一四五期间军工仿真市场空间接近1300亿的市场空间(军备训练300亿、装备发展和预研500亿、国防科技创新200亿、作战研究100亿、技改靶场建设200亿)。公司是国内军工仿真(CAE)基础软件的龙头,近期已力压中电子28所、11所中标模拟训练大单,后续在模拟训练领域的市占率有望超过20%。22~23年归母净利润分别为1.9亿、3亿,参考广立微、中望软件等国产工业基础软件的估值,给予公司23年
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华如科技
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2022-08-06 20:30:11
龙蟠科技
龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期,铁锂量升利稳 事件:22年H1归母净利4.3亿,yoy+196%,扣非净利利润4.2亿,yoy+209%,铁锂主体常州锂源归母3.9亿。 铁锂业务量升利稳,传统业务短期承压 #Q2归母净利2.2亿,环比略有提升,常州锂源超2.1亿,环比+22%,预计Q2出货2.2万吨,环比+24%,单吨净利归母口径接近1万,环比基本稳定; 展望Q3,出货环比预计增10%+,其中7月排产持平,8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长,同时磷酸铁自供率下半年显著提升,有望增厚单吨
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龙蟠科技
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兴证证券:清溢光电,国产替代先锋,业绩拐点确立
【兴证电子】清溢光电:掩膜版景气上行,国产替代先锋,业绩拐点确立 公司主要从事掩膜版制造,设备投资主要是光刻机,专业性强,进入壁垒非常高,公司面板 mask占70%,半导体mask占15%-20%,TP等占比10%-15% 面板mask具备逆面板周期属性,在面板需求平淡时客户更换方案需求旺盛,市场规模50-60亿元左右,公司份额5%-10%,还有很大替代空间。新投合肥厂过去两年亏损,今年开始有望盈利2贡献利润弹性。 Cmask市场50亿美金左右,持续增长,第三方市场35%占比(主要是成熟制程),
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清溢光电
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兴证计算机:大信创国产替代加速
【产业链】 1.CPU:海光信息/龙芯中科 2.DPU:左江科技 3.GPU:景嘉微 4.操作系统:中国软件 5.数据库:海量数据/太极股份 6.BIOS:卓易信息 7.EDA:华大九天/概伦电子/广立微 8.CAD:中望软件 9.Office:金山办公10.打印机:纳思达 11.整机:中科曙光/神州数码/中国长城12.安全:深信服/天融信/安恒信息 计算机,将因【国产化】,串连成一个大产业链,并由此诞生若干【千亿级】OS/CPU/办公软件和【百亿级】CAD/EDA/GPU/DPU/数据库/安全
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亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot事件点评
一、事件简述 美国当地时间8月5日,亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头 iRobot,交易总价约为17亿美元。 二、团队观点 1、我们认为零售商扩展自有品牌业务较为常见,沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品,并没有排他性,对第三方品牌销售影响有限,电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品,我们认为对于石头科技影响有限。 2、美国市场的线上渠道多元化方面,除了美亚渠道外,石头科技产品在美国已进驻沃尔玛、 Costco、Target、Bestbuy、Homedepot的线上
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景旺电子:中报符合预期,高端产能释放助力业绩增长
产能驱动营收增长,原材料价格下降驱动盈利改善。 1)珠海新厂产能爬坡顺利,2022年H2公司实现营收51.3亿元,同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高,2022H1公司毛利率20.8%,同比下降4pct;净利率为9.3%,同比下降2pct。2)大宗原材料下降驱动毛利水平恢复,2022Q2受益于铜、树脂等原料价格下降趋势,公司单季度实现归母净利润2.9亿元,同比提升39.3%,毛利率22%,环比提升2.5pct,盈利改善趋势明显。 公司客户优质,高端产能逐步释放 1)公
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景旺电子
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2022-08-07 11:08:30
新能源汽车碳化硅应用交流纪要
新能源车碳化硅应用交流纪要 会议嘉宾:前任 某新能源车厂 资深专家 【专家发言】 一、 新能源汽车市场情况以及IGBT换为SiC的原因 新能源车近年来发展较好,过去十年的年增长率在60%左右,21 年销售新能源车350万辆,市占率13%左右,22年新能源车销售量将超600万,市占率介22%~23%,预计至2025年,新能源车(混动+电动)年产量预计为1900万辆,2035年年产量将接近4000万辆,所以很明显可以看出新能源汽车对功率半导体的需求量极大。 目前,国内电动汽车厂商已经完成了1.0的转
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天岳先进
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2022-08-07 10:33:12
美国新能源汽车补贴法案大慨率通过
【中泰电新】新能源汽车补贴法案通过概率大幅增加20220807 1。按照时间表,本周参议院将审核《防止通胀法案》?对新能源汽车实行7500美元税收抵扣,对新能源汽车影响较大。该政策风险点在干参议院:众议院合计430票,民主党掌握220票。2共和党210票,通过无悬念:而参议院民主党同共和党各50票,需要所有民主党投同意票该政策方可通过:之前跟踪来看,继曼钦之后民主党议员Sinema表示反对(希望设置股票回购征收1%的消费税),经过几天的协商,民主党党魁舒默称已说服所有人:5近几天即可审议:下周众
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2022-08-07 10:28:09
功能性遮阳行业稳步发展 渗透率提升空间巨大
光线控制、双效节能、防霉阻燃、抗菌防污……一种新型的功能性遮阳帘正在遮阳用品这个细分市场异军突起。记者从业内获悉,近几年我国功能性遮阳行业稳步发展,有龙头企业研发的三大类功能性遮阳面料总计含100余项专利,部分产品在全球市场已获得定价权优势。但功能性遮阳产品在国内外市场的渗透率差异巨大:国内尚不足5%,而海外已超过70%。 分析人士表示,参照国外成熟市场的发展经验,国内功能性遮阳行业渗透率、民用需求和集中度提升空间巨大。西大门、玉马遮阳和先锋新材三家龙头企业中,前两者的主营产品覆盖了遮光面料、阳
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台华新材
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实锤:布局Chiplet技术的国内上市公司
1、长电科技:公司积极支持和参与到全球范围内针对小芯片互联标准的制定过程中。例如公司已于6月加入UCIe产业联盟,共同致力于Chiplet核心技术突破和成品创新发展。长电科技将充分依托自身优势,在技术沉淀、创新和产业化能力等方面,积极与联盟其它成员企业携手推动Chiplet接口规范标准化,以市场需求为导向实现技术和应用创新。公司于去年推出了XDFOI全系列极高密度扇出型封装解决方案,该技术是一种面向Chiplet的极高密度,多扇出型封装高密度异构集成解决方案,包括2D/2.5D/3D Chipl
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华天科技
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光伏产业链观点
光伏产业链观点 1)海外需求欧美部分:基本是50%硬件成本50%软性成本(人工,物流等),各个国家对光伏的政策补贴力度各不相同。特别是欧洲,环保政策没有最激进只有更激进,环保目标和补贴力度常常超预期。叠加局部战争的影响,所以在未来的2-3年,对于欧美需求的增速,基本 20-30%增速是起步价心。最关键的对硬件价格还不敏感。(中国光伏的红利,有一点最关键是全球市场的红利,中国能全球化的产业屈指可数,全球赚钱,水大鱼大,利润最为丰厚,目前我还没留意到有分析师提到这一点。)这个也是支撑目前组件高价的核
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硅负极材料研讨会会议纪要
硅负极材料研讨会核心纪要(2022年8月) 1、人们对于能量密度无限的追求意味着一代材料对应着一代电池,为了满足中国新动力电池的规划,2020年是300Wh/kg,2025年是400Wh/ kg,2030年是500Wh/kg,现在的电池经历了四代,第一代石墨为主,能量密度不到250Wh/ kg,第二代电池是硅和811组配,第三代电池是硅和富锂锰基组配,能量密度高,续航里程远,第四代是固态电池,能量密度更高,续航里程能到1000公里。第2-4代都离不开两种材料:金属锂和硅,由此可见硅在电池能量密度
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中国宝安
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亚玛顿:特斯拉太阳瓦核心供应商,引领光伏玻璃迈向1.6mm时代
浙商机械邱世梁|王华君【亚玛顿】特斯拉太阳瓦核心供应商:引领光伏玻璃迈向1.6mm时代 预计公司2022-2024年归母净利润2.8/5.5/8.6亿元,同比增长417%/95%/57%,对应PE为 42/22/14倍(考虑25亿原片资产注入摊薄)。 1、据Electrek报道,特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(SolarRoofv3.5),目前正在员工家中测试。报道称,特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利,特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。
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亚玛顿
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和林微纳:目标价98元
【和林微纳688661】:MEMS精微零部件下游需求复苏+半导体测试探针新客户放量,国内半导体耗材龙头呼之欲出,目标价98元 公司MEMS精微零部件产品主要应用于TWS耳机、智能手机等,同时公司也积极拓宽MEMS其他赛道,如压力、光学、环境传感器等。公司与全球MEMS龙头厂商如苹果、霍尼韦尔、意法半导体均保持良好的合作关系。展望下半年,随着下游消费电子产品的逐渐复苏以及MEMS延展赛道的放量,公司MEMS业务有望保持同比20%的营收增长。 公司半导体测试探针业务今年将导入1-2家国际龙头和国内4
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和林微纳
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电池铝箔产业交流要点
电池铝箔产业交流要点20220803 1、7月出货:量鼎胜9000吨2(年底每月能做到 1.5万吨以上),华北3000吨,南山1000吨,万顺500吨(万顺公布的1-5月是9000多吨)3 2、万顺的良率不到50%,要提升到70%的水平至少要1年以上,跟万顺自己说的70%以上的良率差距非常大,了解情况的球友可以讲讲: 3、市场普通预期今年市场缺口1万吨,明年缺口3-4万吨,专家认为缺口不会这么大,因为鼎胜转产能力非常强,双零箔转产电池箔周期大概3个月; 4、由于订单增加,进口设备交货周期16个月
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鼎胜新材
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华如科技:翻倍以上空间
【华如科技】重点更新:亿级订单即将落地。中国基础软件腾飞,军工仿真CAE龙头,虚拟战场的大国重器。 预计一四五期间军工仿真市场空间接近1300亿的市场空间(军备训练300亿、装备发展和预研500亿、国防科技创新200亿、作战研究100亿、技改靶场建设200亿)。公司是国内军工仿真(CAE)基础软件的龙头,近期已力压中电子28所、11所中标模拟训练大单,后续在模拟训练领域的市占率有望超过20%。22~23年归母净利润分别为1.9亿、3亿,参考广立微、中望软件等国产工业基础软件的估值,给予公司23年
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华如科技
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龙蟠科技
龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期,铁锂量升利稳 事件:22年H1归母净利4.3亿,yoy+196%,扣非净利利润4.2亿,yoy+209%,铁锂主体常州锂源归母3.9亿。 铁锂业务量升利稳,传统业务短期承压 #Q2归母净利2.2亿,环比略有提升,常州锂源超2.1亿,环比+22%,预计Q2出货2.2万吨,环比+24%,单吨净利归母口径接近1万,环比基本稳定; 展望Q3,出货环比预计增10%+,其中7月排产持平,8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长,同时磷酸铁自供率下半年显著提升,有望增厚单吨
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龙蟠科技
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兴证证券:清溢光电,国产替代先锋,业绩拐点确立
【兴证电子】清溢光电:掩膜版景气上行,国产替代先锋,业绩拐点确立 公司主要从事掩膜版制造,设备投资主要是光刻机,专业性强,进入壁垒非常高,公司面板 mask占70%,半导体mask占15%-20%,TP等占比10%-15% 面板mask具备逆面板周期属性,在面板需求平淡时客户更换方案需求旺盛,市场规模50-60亿元左右,公司份额5%-10%,还有很大替代空间。新投合肥厂过去两年亏损,今年开始有望盈利2贡献利润弹性。 Cmask市场50亿美金左右,持续增长,第三方市场35%占比(主要是成熟制程),
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清溢光电
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兴证计算机:大信创国产替代加速
【产业链】 1.CPU:海光信息/龙芯中科 2.DPU:左江科技 3.GPU:景嘉微 4.操作系统:中国软件 5.数据库:海量数据/太极股份 6.BIOS:卓易信息 7.EDA:华大九天/概伦电子/广立微 8.CAD:中望软件 9.Office:金山办公10.打印机:纳思达 11.整机:中科曙光/神州数码/中国长城12.安全:深信服/天融信/安恒信息 计算机,将因【国产化】,串连成一个大产业链,并由此诞生若干【千亿级】OS/CPU/办公软件和【百亿级】CAD/EDA/GPU/DPU/数据库/安全
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龙芯中科
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亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot事件点评
一、事件简述 美国当地时间8月5日,亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头 iRobot,交易总价约为17亿美元。 二、团队观点 1、我们认为零售商扩展自有品牌业务较为常见,沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品,并没有排他性,对第三方品牌销售影响有限,电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品,我们认为对于石头科技影响有限。 2、美国市场的线上渠道多元化方面,除了美亚渠道外,石头科技产品在美国已进驻沃尔玛、 Costco、Target、Bestbuy、Homedepot的线上
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石头科技
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景旺电子:中报符合预期,高端产能释放助力业绩增长
产能驱动营收增长,原材料价格下降驱动盈利改善。 1)珠海新厂产能爬坡顺利,2022年H2公司实现营收51.3亿元,同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高,2022H1公司毛利率20.8%,同比下降4pct;净利率为9.3%,同比下降2pct。2)大宗原材料下降驱动毛利水平恢复,2022Q2受益于铜、树脂等原料价格下降趋势,公司单季度实现归母净利润2.9亿元,同比提升39.3%,毛利率22%,环比提升2.5pct,盈利改善趋势明显。 公司客户优质,高端产能逐步释放 1)公
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景旺电子
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新能源汽车碳化硅应用交流纪要
新能源车碳化硅应用交流纪要 会议嘉宾:前任 某新能源车厂 资深专家 【专家发言】 一、 新能源汽车市场情况以及IGBT换为SiC的原因 新能源车近年来发展较好,过去十年的年增长率在60%左右,21 年销售新能源车350万辆,市占率13%左右,22年新能源车销售量将超600万,市占率介22%~23%,预计至2025年,新能源车(混动+电动)年产量预计为1900万辆,2035年年产量将接近4000万辆,所以很明显可以看出新能源汽车对功率半导体的需求量极大。 目前,国内电动汽车厂商已经完成了1.0的转
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美国新能源汽车补贴法案大慨率通过
【中泰电新】新能源汽车补贴法案通过概率大幅增加20220807 1。按照时间表,本周参议院将审核《防止通胀法案》?对新能源汽车实行7500美元税收抵扣,对新能源汽车影响较大。该政策风险点在干参议院:众议院合计430票,民主党掌握220票。2共和党210票,通过无悬念:而参议院民主党同共和党各50票,需要所有民主党投同意票该政策方可通过:之前跟踪来看,继曼钦之后民主党议员Sinema表示反对(希望设置股票回购征收1%的消费税),经过几天的协商,民主党党魁舒默称已说服所有人:5近几天即可审议:下周众
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功能性遮阳行业稳步发展 渗透率提升空间巨大
光线控制、双效节能、防霉阻燃、抗菌防污……一种新型的功能性遮阳帘正在遮阳用品这个细分市场异军突起。记者从业内获悉,近几年我国功能性遮阳行业稳步发展,有龙头企业研发的三大类功能性遮阳面料总计含100余项专利,部分产品在全球市场已获得定价权优势。但功能性遮阳产品在国内外市场的渗透率差异巨大:国内尚不足5%,而海外已超过70%。 分析人士表示,参照国外成熟市场的发展经验,国内功能性遮阳行业渗透率、民用需求和集中度提升空间巨大。西大门、玉马遮阳和先锋新材三家龙头企业中,前两者的主营产品覆盖了遮光面料、阳
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实锤:布局Chiplet技术的国内上市公司
1、长电科技:公司积极支持和参与到全球范围内针对小芯片互联标准的制定过程中。例如公司已于6月加入UCIe产业联盟,共同致力于Chiplet核心技术突破和成品创新发展。长电科技将充分依托自身优势,在技术沉淀、创新和产业化能力等方面,积极与联盟其它成员企业携手推动Chiplet接口规范标准化,以市场需求为导向实现技术和应用创新。公司于去年推出了XDFOI全系列极高密度扇出型封装解决方案,该技术是一种面向Chiplet的极高密度,多扇出型封装高密度异构集成解决方案,包括2D/2.5D/3D Chipl
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光伏产业链观点
光伏产业链观点 1)海外需求欧美部分:基本是50%硬件成本50%软性成本(人工,物流等),各个国家对光伏的政策补贴力度各不相同。特别是欧洲,环保政策没有最激进只有更激进,环保目标和补贴力度常常超预期。叠加局部战争的影响,所以在未来的2-3年,对于欧美需求的增速,基本 20-30%增速是起步价心。最关键的对硬件价格还不敏感。(中国光伏的红利,有一点最关键是全球市场的红利,中国能全球化的产业屈指可数,全球赚钱,水大鱼大,利润最为丰厚,目前我还没留意到有分析师提到这一点。)这个也是支撑目前组件高价的核
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硅负极材料研讨会会议纪要
硅负极材料研讨会核心纪要(2022年8月) 1、人们对于能量密度无限的追求意味着一代材料对应着一代电池,为了满足中国新动力电池的规划,2020年是300Wh/kg,2025年是400Wh/ kg,2030年是500Wh/kg,现在的电池经历了四代,第一代石墨为主,能量密度不到250Wh/ kg,第二代电池是硅和811组配,第三代电池是硅和富锂锰基组配,能量密度高,续航里程远,第四代是固态电池,能量密度更高,续航里程能到1000公里。第2-4代都离不开两种材料:金属锂和硅,由此可见硅在电池能量密度
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亚玛顿:特斯拉太阳瓦核心供应商,引领光伏玻璃迈向1.6mm时代
浙商机械邱世梁|王华君【亚玛顿】特斯拉太阳瓦核心供应商:引领光伏玻璃迈向1.6mm时代 预计公司2022-2024年归母净利润2.8/5.5/8.6亿元,同比增长417%/95%/57%,对应PE为 42/22/14倍(考虑25亿原片资产注入摊薄)。 1、据Electrek报道,特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(SolarRoofv3.5),目前正在员工家中测试。报道称,特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利,特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。
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和林微纳:目标价98元
【和林微纳688661】:MEMS精微零部件下游需求复苏+半导体测试探针新客户放量,国内半导体耗材龙头呼之欲出,目标价98元 公司MEMS精微零部件产品主要应用于TWS耳机、智能手机等,同时公司也积极拓宽MEMS其他赛道,如压力、光学、环境传感器等。公司与全球MEMS龙头厂商如苹果、霍尼韦尔、意法半导体均保持良好的合作关系。展望下半年,随着下游消费电子产品的逐渐复苏以及MEMS延展赛道的放量,公司MEMS业务有望保持同比20%的营收增长。 公司半导体测试探针业务今年将导入1-2家国际龙头和国内4
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电池铝箔产业交流要点
电池铝箔产业交流要点20220803 1、7月出货:量鼎胜9000吨2(年底每月能做到 1.5万吨以上),华北3000吨,南山1000吨,万顺500吨(万顺公布的1-5月是9000多吨)3 2、万顺的良率不到50%,要提升到70%的水平至少要1年以上,跟万顺自己说的70%以上的良率差距非常大,了解情况的球友可以讲讲: 3、市场普通预期今年市场缺口1万吨,明年缺口3-4万吨,专家认为缺口不会这么大,因为鼎胜转产能力非常强,双零箔转产电池箔周期大概3个月; 4、由于订单增加,进口设备交货周期16个月
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华如科技:翻倍以上空间
【华如科技】重点更新:亿级订单即将落地。中国基础软件腾飞,军工仿真CAE龙头,虚拟战场的大国重器。 预计一四五期间军工仿真市场空间接近1300亿的市场空间(军备训练300亿、装备发展和预研500亿、国防科技创新200亿、作战研究100亿、技改靶场建设200亿)。公司是国内军工仿真(CAE)基础软件的龙头,近期已力压中电子28所、11所中标模拟训练大单,后续在模拟训练领域的市占率有望超过20%。22~23年归母净利润分别为1.9亿、3亿,参考广立微、中望软件等国产工业基础软件的估值,给予公司23年
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华如科技
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龙蟠科技
龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期,铁锂量升利稳 事件:22年H1归母净利4.3亿,yoy+196%,扣非净利利润4.2亿,yoy+209%,铁锂主体常州锂源归母3.9亿。 铁锂业务量升利稳,传统业务短期承压 #Q2归母净利2.2亿,环比略有提升,常州锂源超2.1亿,环比+22%,预计Q2出货2.2万吨,环比+24%,单吨净利归母口径接近1万,环比基本稳定; 展望Q3,出货环比预计增10%+,其中7月排产持平,8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长,同时磷酸铁自供率下半年显著提升,有望增厚单吨
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龙蟠科技
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兴证证券:清溢光电,国产替代先锋,业绩拐点确立
【兴证电子】清溢光电:掩膜版景气上行,国产替代先锋,业绩拐点确立 公司主要从事掩膜版制造,设备投资主要是光刻机,专业性强,进入壁垒非常高,公司面板 mask占70%,半导体mask占15%-20%,TP等占比10%-15% 面板mask具备逆面板周期属性,在面板需求平淡时客户更换方案需求旺盛,市场规模50-60亿元左右,公司份额5%-10%,还有很大替代空间。新投合肥厂过去两年亏损,今年开始有望盈利2贡献利润弹性。 Cmask市场50亿美金左右,持续增长,第三方市场35%占比(主要是成熟制程),
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清溢光电
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兴证计算机:大信创国产替代加速
【产业链】 1.CPU:海光信息/龙芯中科 2.DPU:左江科技 3.GPU:景嘉微 4.操作系统:中国软件 5.数据库:海量数据/太极股份 6.BIOS:卓易信息 7.EDA:华大九天/概伦电子/广立微 8.CAD:中望软件 9.Office:金山办公10.打印机:纳思达 11.整机:中科曙光/神州数码/中国长城12.安全:深信服/天融信/安恒信息 计算机,将因【国产化】,串连成一个大产业链,并由此诞生若干【千亿级】OS/CPU/办公软件和【百亿级】CAD/EDA/GPU/DPU/数据库/安全
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亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot事件点评
一、事件简述 美国当地时间8月5日,亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头 iRobot,交易总价约为17亿美元。 二、团队观点 1、我们认为零售商扩展自有品牌业务较为常见,沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品,并没有排他性,对第三方品牌销售影响有限,电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品,我们认为对于石头科技影响有限。 2、美国市场的线上渠道多元化方面,除了美亚渠道外,石头科技产品在美国已进驻沃尔玛、 Costco、Target、Bestbuy、Homedepot的线上
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景旺电子:中报符合预期,高端产能释放助力业绩增长
产能驱动营收增长,原材料价格下降驱动盈利改善。 1)珠海新厂产能爬坡顺利,2022年H2公司实现营收51.3亿元,同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高,2022H1公司毛利率20.8%,同比下降4pct;净利率为9.3%,同比下降2pct。2)大宗原材料下降驱动毛利水平恢复,2022Q2受益于铜、树脂等原料价格下降趋势,公司单季度实现归母净利润2.9亿元,同比提升39.3%,毛利率22%,环比提升2.5pct,盈利改善趋势明显。 公司客户优质,高端产能逐步释放 1)公
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2022-08-07 11:08:30
新能源汽车碳化硅应用交流纪要
新能源车碳化硅应用交流纪要 会议嘉宾:前任 某新能源车厂 资深专家 【专家发言】 一、 新能源汽车市场情况以及IGBT换为SiC的原因 新能源车近年来发展较好,过去十年的年增长率在60%左右,21 年销售新能源车350万辆,市占率13%左右,22年新能源车销售量将超600万,市占率介22%~23%,预计至2025年,新能源车(混动+电动)年产量预计为1900万辆,2035年年产量将接近4000万辆,所以很明显可以看出新能源汽车对功率半导体的需求量极大。 目前,国内电动汽车厂商已经完成了1.0的转
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天岳先进
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2022-08-07 10:33:12
美国新能源汽车补贴法案大慨率通过
【中泰电新】新能源汽车补贴法案通过概率大幅增加20220807 1。按照时间表,本周参议院将审核《防止通胀法案》?对新能源汽车实行7500美元税收抵扣,对新能源汽车影响较大。该政策风险点在干参议院:众议院合计430票,民主党掌握220票。2共和党210票,通过无悬念:而参议院民主党同共和党各50票,需要所有民主党投同意票该政策方可通过:之前跟踪来看,继曼钦之后民主党议员Sinema表示反对(希望设置股票回购征收1%的消费税),经过几天的协商,民主党党魁舒默称已说服所有人:5近几天即可审议:下周众
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芳源股份
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2022-08-07 10:28:09
功能性遮阳行业稳步发展 渗透率提升空间巨大
光线控制、双效节能、防霉阻燃、抗菌防污……一种新型的功能性遮阳帘正在遮阳用品这个细分市场异军突起。记者从业内获悉,近几年我国功能性遮阳行业稳步发展,有龙头企业研发的三大类功能性遮阳面料总计含100余项专利,部分产品在全球市场已获得定价权优势。但功能性遮阳产品在国内外市场的渗透率差异巨大:国内尚不足5%,而海外已超过70%。 分析人士表示,参照国外成熟市场的发展经验,国内功能性遮阳行业渗透率、民用需求和集中度提升空间巨大。西大门、玉马遮阳和先锋新材三家龙头企业中,前两者的主营产品覆盖了遮光面料、阳
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台华新材
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2022-08-07 05:58:00
实锤:布局Chiplet技术的国内上市公司
1、长电科技:公司积极支持和参与到全球范围内针对小芯片互联标准的制定过程中。例如公司已于6月加入UCIe产业联盟,共同致力于Chiplet核心技术突破和成品创新发展。长电科技将充分依托自身优势,在技术沉淀、创新和产业化能力等方面,积极与联盟其它成员企业携手推动Chiplet接口规范标准化,以市场需求为导向实现技术和应用创新。公司于去年推出了XDFOI全系列极高密度扇出型封装解决方案,该技术是一种面向Chiplet的极高密度,多扇出型封装高密度异构集成解决方案,包括2D/2.5D/3D Chipl
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光伏产业链观点
光伏产业链观点 1)海外需求欧美部分:基本是50%硬件成本50%软性成本(人工,物流等),各个国家对光伏的政策补贴力度各不相同。特别是欧洲,环保政策没有最激进只有更激进,环保目标和补贴力度常常超预期。叠加局部战争的影响,所以在未来的2-3年,对于欧美需求的增速,基本 20-30%增速是起步价心。最关键的对硬件价格还不敏感。(中国光伏的红利,有一点最关键是全球市场的红利,中国能全球化的产业屈指可数,全球赚钱,水大鱼大,利润最为丰厚,目前我还没留意到有分析师提到这一点。)这个也是支撑目前组件高价的核
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石英股份
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2022-08-07 05:25:08
硅负极材料研讨会会议纪要
硅负极材料研讨会核心纪要(2022年8月) 1、人们对于能量密度无限的追求意味着一代材料对应着一代电池,为了满足中国新动力电池的规划,2020年是300Wh/kg,2025年是400Wh/ kg,2030年是500Wh/kg,现在的电池经历了四代,第一代石墨为主,能量密度不到250Wh/ kg,第二代电池是硅和811组配,第三代电池是硅和富锂锰基组配,能量密度高,续航里程远,第四代是固态电池,能量密度更高,续航里程能到1000公里。第2-4代都离不开两种材料:金属锂和硅,由此可见硅在电池能量密度
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亚玛顿:特斯拉太阳瓦核心供应商,引领光伏玻璃迈向1.6mm时代
浙商机械邱世梁|王华君【亚玛顿】特斯拉太阳瓦核心供应商:引领光伏玻璃迈向1.6mm时代 预计公司2022-2024年归母净利润2.8/5.5/8.6亿元,同比增长417%/95%/57%,对应PE为 42/22/14倍(考虑25亿原片资产注入摊薄)。 1、据Electrek报道,特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(SolarRoofv3.5),目前正在员工家中测试。报道称,特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利,特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。
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亚玛顿
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和林微纳:目标价98元
【和林微纳688661】:MEMS精微零部件下游需求复苏+半导体测试探针新客户放量,国内半导体耗材龙头呼之欲出,目标价98元 公司MEMS精微零部件产品主要应用于TWS耳机、智能手机等,同时公司也积极拓宽MEMS其他赛道,如压力、光学、环境传感器等。公司与全球MEMS龙头厂商如苹果、霍尼韦尔、意法半导体均保持良好的合作关系。展望下半年,随着下游消费电子产品的逐渐复苏以及MEMS延展赛道的放量,公司MEMS业务有望保持同比20%的营收增长。 公司半导体测试探针业务今年将导入1-2家国际龙头和国内4
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电池铝箔产业交流要点
电池铝箔产业交流要点20220803 1、7月出货:量鼎胜9000吨2(年底每月能做到 1.5万吨以上),华北3000吨,南山1000吨,万顺500吨(万顺公布的1-5月是9000多吨)3 2、万顺的良率不到50%,要提升到70%的水平至少要1年以上,跟万顺自己说的70%以上的良率差距非常大,了解情况的球友可以讲讲: 3、市场普通预期今年市场缺口1万吨,明年缺口3-4万吨,专家认为缺口不会这么大,因为鼎胜转产能力非常强,双零箔转产电池箔周期大概3个月; 4、由于订单增加,进口设备交货周期16个月
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华如科技:翻倍以上空间
【华如科技】重点更新:亿级订单即将落地。中国基础软件腾飞,军工仿真CAE龙头,虚拟战场的大国重器。 预计一四五期间军工仿真市场空间接近1300亿的市场空间(军备训练300亿、装备发展和预研500亿、国防科技创新200亿、作战研究100亿、技改靶场建设200亿)。公司是国内军工仿真(CAE)基础软件的龙头,近期已力压中电子28所、11所中标模拟训练大单,后续在模拟训练领域的市占率有望超过20%。22~23年归母净利润分别为1.9亿、3亿,参考广立微、中望软件等国产工业基础软件的估值,给予公司23年
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华如科技
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龙蟠科技
龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期,铁锂量升利稳 事件:22年H1归母净利4.3亿,yoy+196%,扣非净利利润4.2亿,yoy+209%,铁锂主体常州锂源归母3.9亿。 铁锂业务量升利稳,传统业务短期承压 #Q2归母净利2.2亿,环比略有提升,常州锂源超2.1亿,环比+22%,预计Q2出货2.2万吨,环比+24%,单吨净利归母口径接近1万,环比基本稳定; 展望Q3,出货环比预计增10%+,其中7月排产持平,8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长,同时磷酸铁自供率下半年显著提升,有望增厚单吨
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龙蟠科技
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兴证证券:清溢光电,国产替代先锋,业绩拐点确立
【兴证电子】清溢光电:掩膜版景气上行,国产替代先锋,业绩拐点确立 公司主要从事掩膜版制造,设备投资主要是光刻机,专业性强,进入壁垒非常高,公司面板 mask占70%,半导体mask占15%-20%,TP等占比10%-15% 面板mask具备逆面板周期属性,在面板需求平淡时客户更换方案需求旺盛,市场规模50-60亿元左右,公司份额5%-10%,还有很大替代空间。新投合肥厂过去两年亏损,今年开始有望盈利2贡献利润弹性。 Cmask市场50亿美金左右,持续增长,第三方市场35%占比(主要是成熟制程),
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清溢光电
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兴证计算机:大信创国产替代加速
【产业链】 1.CPU:海光信息/龙芯中科 2.DPU:左江科技 3.GPU:景嘉微 4.操作系统:中国软件 5.数据库:海量数据/太极股份 6.BIOS:卓易信息 7.EDA:华大九天/概伦电子/广立微 8.CAD:中望软件 9.Office:金山办公10.打印机:纳思达 11.整机:中科曙光/神州数码/中国长城12.安全:深信服/天融信/安恒信息 计算机,将因【国产化】,串连成一个大产业链,并由此诞生若干【千亿级】OS/CPU/办公软件和【百亿级】CAD/EDA/GPU/DPU/数据库/安全
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龙芯中科
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2022-08-06 15:38:33
亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot事件点评
一、事件简述 美国当地时间8月5日,亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头 iRobot,交易总价约为17亿美元。 二、团队观点 1、我们认为零售商扩展自有品牌业务较为常见,沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品,并没有排他性,对第三方品牌销售影响有限,电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品,我们认为对于石头科技影响有限。 2、美国市场的线上渠道多元化方面,除了美亚渠道外,石头科技产品在美国已进驻沃尔玛、 Costco、Target、Bestbuy、Homedepot的线上
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石头科技
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