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全信股份 太平洋和银河推荐 都看翻倍空间 明年仅15倍PE的军工股
研报挖掘111
2022-09-28 19:18:54
以下是太平洋的研报内容:

深耕军用传输领域,技术实力国内领先。全信股份是专业从事军 用光电线缆及组件、光电元器件、FC 光纤网络通信系统、光电集成设 备等系列产品的研发、生产和销售业务的民营科技型企业。公司自成立以来一直专注于国防军工用特种线缆技术的研究和开发,在高性能 传输线缆和组件方面,公司专业提供高性能光电传输线缆产品和传输 系统技术解决方案,光电线缆产品研发技术和生产实力处于国内领先 水平。公司生产的高性能传输线缆可以替代国外同类产品,打破了国 外公司对我国高性能传输线缆领域的长期垄断。随着武器装备信息化 程度的不断提高,军工线缆的国产替代空间将十分广阔。 

完成收购上海赛治,FC 产品开启第二增长曲线。公司上半年完成 收购上海赛治 39.07%的少数股东股权,上海赛治成为全信股份的全资 子公司。上海赛治是国内较早涉足 FC 光纤总线领域的企业之一,在该 领域积累了大量的技术研发成果,具备较为明显的领先优势。FC 光纤 总线技术凭借其高宽带、低延迟、抗干扰能力强、传输距离远、兼容 性强等优点成为航空电子系统发展的必然趋势,并逐渐向舰船、航天 等领域推广应用。公司未来将进一步提高 FC 光纤总线技术领域的资本 投入,FC 产品有望成为公司新的业绩增长点。

 盈利预测与投资评级:预计公司 2022-2024 年的净利润为 2.41 亿元、3.38 亿元、4.13 亿元,EPS 为 0.77 元、1.08 元、1.32 元,对 应 PE 为 21 倍、15 倍、13 倍,维持“买入”评级。给予明年30倍估值,目标空间还有100%+

以下是银河军工推荐内容:

【银河军工|强烈推荐!!】全信股份(300447)
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⭐ 公司军品收入占比95%+,是国内各大主机厂航空线缆组件及FC总线核心供应商。市场格局稳定,演变周期长,下游降价影响有限。
⭐ 公司6月末尚未履行订单对应收入 13.7亿元(21年营收的1.45倍),其中,6.02亿元于 2022 年确认,7.64亿元于 2023 年度确认。预计22年全年收入约12.7亿(+35%),未来三年复合增速31%。
⭐ H1存货6.77亿,比期初增长21.1%,其中在产品(+55.3%)和库存商品(+15.6%),未来快速增长可期。
⭐ Q2上海赛治100%并表,未来两年FC业务大幅放量,高毛利军品占比提升,公司产品结构明显优化。
⭐公司产能紧平衡,订单饱满,募投项目产能是当前2倍,随着募投项目在下半年逐步投产,收入将再上台阶。
⭐预计2022年至2024年营收12.7/16.8/21.4亿,归母净利2.33/3.23/4.24亿,三年复合增速38%,EPS0.75/1.04/1.36元,PE22/16/12X。22年给予公司35x估值,对应市值80亿,上涨空间100%,强烈推荐!!


声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 牛气冲天¥
    全梭哈的老司机
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    整理不易给个赞
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  • 炒股混生活
    热爱评论的老股民
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    期待爆发
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    2022-09-28 22:55
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  • 只看TA
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    2022-09-28 22:53
    明天涨停
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