近期双十一炒作预热，快递物流板块走强，加上随着欧美万圣节等节日的即将到来，跨境电商行业进入行业的旺季，同时疫情对集装箱航运公司带来沉重打击，要恢复往日正常的运输状态还需要时间，目前来看，在接下来一段时间内，航运价格维持高位水平仍是大概率事件，因此海运可能是确定性较高的方向之一。

深圳盐田国际集装箱码头有限公司董事总经理林庆文表示，疫情受到控制以后，复工复产也带动了外贸的增长，主要有两个原因：第一，很多外贸订单补单；第二，跨境电商带来新货种，盐田国际的吞吐量上个月达到142万标箱，这个数字应该是全球的单一码头目前最高纪录。

因为疫情影响，多数船公司此前对国际航运形势产生悲观的预期，因此缩减运力，在国内疫情得以控制的背景下，我国出口展现出较强韧性，海关总署数据显示，我国出口从4月份开始，连续6个月正增长。前三季度累计增长1.8%，表现超出市场普遍预期，其中9月份出口总值16619.7亿元，同比增8.7％。目前运价高、订舱难，主要是因为船公司运力，难以满足突然增长的航运需求。

今年以来，由于新冠肺炎疫情的影响，国际物流运力下降，导致集装箱船运费大涨，例如上海出口集装箱运价指数大幅上涨，尤其是截止20月23日，上海出口至美西基本港市场运价（海运及海运附加费）高达3865美元，相较3月初每条集装箱价格1361美元暴涨3倍。

从股票看，中远海控持续上涨。

海运运力紧张除了反映在运价上，也反映在匹配的集装箱上，部分集装箱企业的生产已经排到了年底。集装箱龙头公司中集集团估值修复进行时。

中集集团是世界物流、能源装备龙头企业，公司各个产品线均为全球领先，公司的标准干货集装箱、罐式集装箱、冷藏箱产销量全球第一；是全球销量第一的半挂车生产制造商；登机桥业务综合竞争力位居全球领导者地位，为全球三大旅客登机桥制造商之一，中国市场份额连续四年占比95%以上；亦是中国领先的高端海洋工程装备企业之一。

中报分析，分板块来看，公司集装箱板块营收84.5亿，同比-25.5%，毛利率达10.2%，同比+2.5pp，净利润2.3亿元，同比+535.78%，第二季度箱价环比和同比均有显著提升。道路运输车辆板块营收111.9亿，同比-12.0%，毛利率达12.7%，同比-1.2pp；能化装备板块营业收58亿，同比-19.3%，毛利率达14.4%，同比-2.1pp；海工板块营收25.3亿，同比+49.8%，毛利率达0.32%，同比+1.1pp；空港板块营收21.9亿，同比-6.9%，毛利率达21.8%。公司集装箱板块占比较大，尤其是净利润贡献明显，下半年有望进一步提升。