最近没做什么研究。一来市场过于混沌，亏钱效应太高，看不清趋势；二来这周有点忙，天天忙得我腰酸背痛，昨晚才闲下来，享受了一个Friday night。

首先明确一个观点：上证指数3418大概率是上半年的高点，而创业板似乎筑底完成，市场风格在往创业板切换。不同指数板块的成分股其实是不同的：

上证指数：核心是白酒、中字头

深证成指：核心是房地产

创业板指：核心是医药和新能源

科创板：核心是半导体

指数风格的切换往往也会意味着板块的切换。如果“上证指数顶部形成而创业板筑底完成”的结论成立，那么大概率市场会抄一段新能源。而且从传统炒作风格来看“冬炒煤夏炒电”，这会儿炒新能源和电力也是可以理解的。

虽然现在新能源被调侃为“血包”，做新能源的人会被无情地嘲笑。但我还是想说：留意指数风格的切换，留意新能源的短期机会。当你持续在AI和中特估上赚不到钱的时候，并不是因为你菜，而是板块确实弱了。其实这时候市场绝大多数资金也赚不到钱，需要考虑风格切换，况且新能源近期的表现已经不再是一日游了，出现了持续性。

AI明显已经是顶部博弈时期，只能抄底不能追高。我不太会做这种博弈性的局部机会，所以并不敢上什么仓位了；中特估就不说了，全网口诛笔伐“中特菇”“中特哭”。

今年本来就是电力方向的开工大年。我在之前的文章《新能源的另一个配套——特高压》中提到：“十四五”国网规划“24交14直”，2022年国网计划开工“10交3直”，实际开工“4交0直”——这远远不达标。因此去年积压的工程项目大概率会在今年密集完工，这也会给电力方向带来一些结构性的机会。

与特高压类似，风电项目在今年也是密集开工：https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023Q1受益于风电需求回暖背景下项目加速开发，风电新增装机10.4GW，同比+31.7%；海/陆分别新增装机0.5/9.9GW，同比+42%/+31%。考虑到“十四五”规划装机量目标及风电项目招标进度，预计2023全年海/陆新增装机10/60GW，同比+145.7%/+71.4%。

另外，算力和数据中心的暴增也带来了新的电力需求：

风电产业重点关注海风，因为海风未来预期增幅最大。海风方向重点关注电缆和塔筒，这两项成本占比在增加，会给相关公司在海风β的基础上带来更多的超额。