【东北电新】拜登提升太阳能电池关税配额，供给缺口背景下长期看好电池片出海逻辑
夜长梦山
2024-08-13 18:17:06 山西省
本轮为201关税的例行中期听证报告，此前Q CELLS、加拿大太阳能等曾主张将太阳能电池片的关税配额从5GW提升至20GW，实际提升至12.5GW，边际变化符合预期。（1）2018年初美国开始对进口太阳能电池实施201关税，2022年初总统拜登继续延长该关税4年。按照惯例，美国国际贸易委员会将在2024年发布中期听证报告，以评估201关税的实施效果。（2）8月12日中期听证报告讨论结果，拜登将太阳能电池的关税配额从5GW增加到12.5GW，边际改善电池片供需缺口问题。
配额提升本质原因为北美本土电池片紧缺，针对东南亚双反裁决尚未落地，但高需求或支撑东南亚电池片产能获取高溢价/迎来政策边际改善。（1）听证会前夕Q CELLS指出，2022年由于政策的不确定性，5吉瓦的免税配额实际只用了2.597吉瓦，而伴随着北美组件产能的扩张，5GW电池片配额难以满足本土组件生产需求。（2）根据Infolink统计，截止2024年底，美国电池片产能仅7GW，组件产能高达56GW，由于电池片相对重资产投资+基建时间线长，因此光伏厂商首选在美建设组件产能。（3）需求的催化下，电池片紧缺问题为本轮配额提升的本质。
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