禾川科技的亮点:
主营业务为伺服系统和控制器,完成先进制造业的进口替代,切入了光伏和锂电业务。因此估值从传统制造业像新能源方向切换,估值像汇川技术看齐。
券商给到22年45倍PE
从可比公司里寻找有新能源业务的公司相关线索:
伺服系统和控制器简单讲一下就是基本所有的工业机器设备都会用到,下游可以投到各行各业,比如锂电设备伺服,光伏设备伺服,总是是XX行业+伺服就可以
因此寻找的对标标的也是主营业务为工控/伺服系统相关,然后向新能源方向切入,有估值切换预期的公司,即:688698伟创电气
688698伟创电气亮点:
1.伺服业务对标禾川科技且高速增长,21年年报伺服系统营收同比增长82%
2.切入光伏、锂电、新能源业务,存在类似禾川科技的估值切换预期。
举几个年报里写明了有业务量的:
①光伏扬水逆变器:
②IGBT以及功率半导体相关技术,还有碳化硅专用驱动器:
③今年成先进制造事业部:行业切换提估值预期
目前按照研报的估算,伟创电气的市盈率大概在20左右。
随着未来公司锂电设备/光伏等业务的不断推进占比提升,估值有望向禾川的40看齐。
另一个可比公司正弦电气也可以关注,他的伺服下游是硅片设备,也是新能源赛道。
另外中午发的一篇机器视觉,被误删了....聊的天准科技,矩子科技,奥普特,有个凌云光上市预期。
就这,祝好~