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嘉环科技:三大运营商“数字王朝”的奠基者之一
无敌大花猫
全梭哈的小韭菜
2023-03-01 16:38:45


核心观点

1.嘉环科技的数字业务近2年呈现翻倍式增长占据公司主营业务已经超过一半,成为公司业绩增长的主要动力。

2.嘉环科技前四大客户分别为中国移动华为中兴通讯中国电信四大客户占据公司营收的80%左右华为和三大运营商是我国数字经济的底座型企业嘉环科技将跟随上述公司的数字业务增长而大幅增长

3按照年度业绩估算的市盈率显著低于可比公司(通信类)如纵横通信、中贝通信、宜通世纪等公司,更显著低于数字型企业的估值,按照平均市盈率看,公司存在价值回归的需要,存在很大的估值提升空间。

 

、嘉环科技数字业务突飞猛进

 

数字经济已经成为我们的基本国策也是决定未来国运的核心因素227日,ZY、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》(以下简称《规划》),数字中国建设全面加速。《规划》明确,数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局,即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”,推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合,强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”,优化数字化发展国内国际“两个环境”。数字经济成为基本国策,将获得长期的发展。

 

《规划》提出,到2025年,数字基础设施高效联通,数据资源规模和质量加快提升,数据要素价值有效释放,数字经济发展质量效益大幅增强,政务数字化智能化水平明显提升,数字文化建设跃上新台阶,数字社会精准化普惠化便捷化取得显著成效,数字生态文明建设取得积极进展,数字技术创新实现重大突破,应用创新全球领先,数字安全保障能力全面提升,数字治理体系更加完善,数字领域国际合作打开新局面。

 

然而,企业数字化转型困难重重,主要体现在应用孤岛、业务场景多、建设周期长、需求响应不及时等方面。面对一个平台解决企业的多种数字化场景难题的挑战,嘉环科技于23日隆重举办了产品发布会,正式发布了一套一站式解决方案,即嘉环应用使能平台BestLink-AEP2.0。一款灵活易用的应用搭建和集成平台,根据随时变化的业务需求,通过便捷的拖拽方式,快速打造企业个性化管理应用。

 

然而,这只是嘉环科技数字业务中的极小部分,从招股说明书可以看到133),公司数字业务全面,呈现一体化发展态势

 

经过多年发展,公司已初步搭建成全国落地的综合信息通信技术服务平台,覆盖31个省份,以地市为单位为客户提供全国快速响应落地的服务。公司与全球领先通信设备商客户A合作超过20年,通过CTITDT项目实施,积累了丰富的行业化服务解决方案能力,在合作过程中不断与客户A及其他领先运营商、通信设备商协同升级自身技术能力,在数字化转型领域集成了云网融合、大数据、物联网、人工智能等前沿技术。

 

 

 

其中嘉环是华为数字王朝的重要奠基者之一我们以公司与华为的合作为例面对数字经济深入发展所催生的新需求,嘉环一方面将聚焦ICT主航道,坚持技术创新驱动;一方面也将坚持“被集成”,助力渠道伙伴能力提升,深耕数字化,更好地拓展地市区县和商业市场,共同谱写数智未来新篇章。嘉环在服务层面,构建数字化协同服务体系,赋能渠道伙伴,补齐服务“最后一公里”。旨在通过与伙伴携手成长,为客户创造新价值。

 

 

二、携手三大运营商构建我国“数字经济底座”

 

关于运营商的数字业务价值重估我老师的文章已经写的很清楚219日文章学习笔记:AI趋势下运营商的“云业务”价值重估》,225日文章考虑云服务业务,中国电信的估值几何?》,目前运营商的“国家云”低位凸显,今日联通涨停,中国电信两日涨15%

 

可能大家不知道的是嘉环科技是三大运营商的核心合作伙伴其关系用“牢不可破”形容最为贴切。

 

移动、电信中兴加上华为占了公司客户比重的80%

 

而这四家公司几乎是我国数字经济最重要的缔造者

 

从合作情况可以看出嘉环和四大公司的紧密度


公司与华为(招股书使用名称:客户A合作超过20年,全面服务于其信息与通信技术领域,得到了客户A的高度认可,先后荣获客户A各类奖项40多项,包括全球合作伙伴五星金奖、连续11年获得中国区金牌合作伙伴奖、连续3年获得企业服务战略贡献奖、获得其中国政企服务金牌供应商奖等。截至20201231日,公司与中国移动、中兴通讯、中国电信等合作亦超过10年,建立了长期稳定的合作关系,获得中兴通讯战略合作伙伴特等奖以及2020年中国移动一级集采优秀供应商(A级),中国移动、中国电信、中国联通等运营商优秀合作伙伴奖项。

 

公司在信息通信技术服务领域耕耘20多年,建立了网络建设、运维、优化、信息通信系统软件调试、政企行业智能化、ICT教育培训较齐全业务,具备端到端的一站式服务能力,始终保持对新兴技术发展的跟踪,并积极研发创新,推动前沿技术与通信、交通、电力、智能家居等领域的产业融合。

 

公司的数字业务呈现突飞猛进的发展势头成为公司业绩增长的主要来源2022年中报(三季报未披露细分项),政企行政化为代表的业务呈现翻倍式增长

 

目前公司的数字化业务已经占到主营业务的一半以上,按照年度业绩估算的市盈率显著低于可比公司纵横通信,中贝通信,宜通世纪等公司,存在价值回归的需要。如果按照行业平均市盈率看,公司至少有50%的反弹空间

作者在2023-03-01 16:48:55修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 远山
    高抛低吸的老股民
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    2023-03-01 16:57
    这个相当不错啊,次新股,又低估,博汇,浩瀚深度这类公司纷纷20cm涨停
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    于2023-03-01 17:04:17更新
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  • 只看TA
    2023-03-01 19:31
    涨停了才吹?
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  • 锦晞的爸爸
    中线波段
    只看TA
    2023-03-01 16:58
    可以啊,从我写的三大运营商逻辑中又挖出了补涨标的
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    于2023-03-01 17:03:51更新
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  • 只看TA
    2023-03-06 00:35
    连跌两天
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  • 只看TA
    2023-03-02 08:50
    谢谢分享
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  • 阿汤哥WX
    散户
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    2023-03-01 23:19
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2023-03-01 21:52
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  • 主流和龙妖
    不要怂的随手单受害者
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    2023-03-01 21:29
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  • 吻舞双全86
    一路目送的半棵韭菜
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    2023-03-01 20:19
    谢谢分享
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  • 韭猫
    不要怂的游资
    只看TA
    2023-03-01 19:54
    有点预期差
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