上周五服务器制造商浪潮信息等中国企业被加入实体名单，我们认为“数字中国”顶层规划离不开算力新基建，GPU、CPU、AI芯片等服务器芯片国产替代有望成为核心主线，重申【建议重点关注好利科技即将流片的GPGPU进展！】

我们本周再次访谈上游相关晶圆专家，针对好利科技及子公司合肥曲速情况总结如下：
GPU进展：曲速14nm和第一次流片时的7nmGPU定位中高端产品，预计今年下半年可能在一些数据中心或一些特殊应用领域进行商业化运用，预计客户是腾讯、百度、阿里等互联网企业。
GPU优势：1）IP优势，曲速IP很完整，所以可以不通过庞大的研发团队和复杂的前端设计去做GPGPU。曲速有自己的IP渠道（可能来自科研院所，曲速首席科学家为信创泰斗何积丰院士），科研院所有很多经过验证的产品，所以曲速的IP验证流程很短，可靠性比较高。2）流片资金优势，流片成本高昂，合肥政府会有比较针对性的帮助信号，让合肥曲速在流片过程中获得优势。
在台积电产能：预估7nm单季度900~1200片，单片200-220个die；14nm单季度600-700片，单片300个die。
GPU性能：一般芯片面积是600多平方毫米，曲速芯片面积在800~850平方毫米之间，已经是极限，再往上目前没有封装技术和载板技术可以支撑，曲速芯片面积在HPC领域里面可以排到前三。
GPU量产进展：有场景的话量产很快。GPU包括HPC从wafer start到wafer out在晶圆工厂这边的标准时间是63天，封装差不多10到15天。如果应用场景合适的话，三个月就能获得大批量产。

投资建议：公司是人工智能时代稀缺GPU标的，GPGPU流片在即，下游需求确定性强，看好公司充分受益“数字中国”顶层规划，当前位置安全边际充足，持续重点推荐！