【国君社服零售刘越男】小商品城:汇聚出口链数据要素,受益一带一路及AIGC
事件:截止收盘公司涨6.28%至7.96元,继续推荐。
推进全球数贸中心增强市场经营竞争力,AIGC赋能持续提效。1)公司拟投建83亿元打造义乌全球数贸中心,将扩大小商品聚集效应为数据要素进一步汇聚奠定坚实基础;2)线下市场数字化升级,AIGC等将为经营持续赋能;3)线下市场产品结构升级,二区东聚焦新能源产品,汇聚光伏组件、新能源若干大类200多个品牌,将受益海外对新能源需求的释放。
一带一路正值10周年将迎新气象,chinagoods发展提速。1)股权激励要求chinagoods 21-23年GMV分别130/240/500亿元,实际21/22年168/357亿元均超预期,23年将继续超预期,考虑到义乌地区1039模式出口额超3000亿元,未来平台成长空间高;2)联合中远/普洛斯成立智捷元港,进一步提升物流履约能力;3)我们认为,chinagoods的收入机制望更明晰,体现为服务费、数字广告业务、金融机构数字化服务等。
加速推进跨境人民币支付,出口链数据要素将进一步汇集。1)截至3月底跨境人民币项目开户1290户/收款154笔/分布在57个国家和地区;2)跨境支付将①解决此前商铺痛点、保障业务发展;②在商流/信息流的基础上补齐资金流,实现出口链全环节数据要素沉淀;③望增厚利润空间。#市值一哥易主,中国移动市值超茅台# #一带一路#
小商品城最主要的是chinagoods平台,这个平台gmv今年能到700亿。
这个平台实际上就是全球版拼多多,
2018年4月11日,拼多多获得13.69亿美元D轮融资,占股11%,总估值为124.45亿美元,投资方为腾讯投资、红杉资本中国;
2017年拼多多的gmv才1400亿就给900人民币估值了。小商品这种全球性的估值只可能比拼多多更贵,就算按当时的估值也是500亿人民币,远远超过当前市值,为啥这票不调整,资金不是傻子。以前4-5块钱是因为这货就是个房地产公司,现在已经剥离房地产了。变成平台公司了!!$小商品城(SH600415)$