⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iphone17玻璃或有大变革,公司拥有玻璃+金属双重优势份额持续扩张。
⭐汽车电子业务上公司80%业务来自集团业务,集团24年7/8月销量分别同比+30%/26%,同时公司新增热管理/空气悬架/传感器等高毛利产品Q2陆续出货,Q3汽车电子趋势向好,全年汽车收入预计实现200亿+,中期维度有望实现500亿元。
⭐NV相关业务:智能驾驶模组、液冷等取得进展。公司与NV合作源于2010年,从游戏显卡代工代工做起。AI时代坐拥制造能力+母公司丰富应用场景的比亚迪电子获得NV管理层认可,除了AMR,公司在大客户ORIN解决方案、服务器&液冷解决方案领域全面突破。 ORIN解决方案国内仅2家供应商,近期汉车型已有ORIN模组上车。在服务器领域23年公司成为NV AI服务器合作伙伴,全面供应国内版本服务器,2~3年内营收有望达几百亿级别。同时围绕液冷公司做了很多产品布局,根据产业消息近期公司已进入GB200 NVL36/72液冷系统供应体系。
⭐比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X