海信家电-汽车热管理巨头+出口占比最高的热泵整机
海信家电,看名字很多人都当做家电股了,其实看名字以为是家电,里面藏在一个汽车热管理的巨无霸。
做投资选标的,最爱既有安全边际,又有巨大弹性的标的。下面重点说下安全边际和巨大弹性是什么。
空调冰箱业务 涨价10%+成本下降业绩反转提供安全边际。
两市出口占比最高的热泵/被忽视的汽车热管理巨擘提供了巨大的弹性。
1. 汽车热管理巨擘三电控股(海信家电持股75%)带来的估值弹性
另外:三电控股,最新已获得特斯拉美国每年1亿美元的电动车热管理订单,能拿下特斯拉,后期会继续拿下国内的新能源车热管理。
2. 汽车热管理巨擘二---华域三电(权益法核算,这部分营收未包含在1里面)
华域三电是三电和华域的合资公司,由华域控股,主营电动车的汽车热泵和空调系统,年营收52亿。
对比三花自控50亿热管理,1100亿市值,这一块估值弹性也是巨大。
3. 两市欧洲营收占比最高的热泵整机公司
2021年海外营收231亿,占比34%,全行业最高。
热泵的技术含量不高,国内产能充分,出口到欧洲,渠道和品牌至关重要,好渠道和好品牌是未来业绩体现的根本。
4. 空调成本下降,3季度销售涨价带来的业绩改善,凸显安全边际
据最新行业调研显示,3季度空调价格平均上涨10%,然而,2季度和3季度空调的材料
铜 铁铝等全部大跌。
售价大涨叠加成本下降带来剪刀差,空调行业三季度业绩暴涨,基本上已确定。
三季度业绩改善,必然带来估值的修复,安全垫厚。
5. 新产品新风空调份额第二领先格力,逆袭格力