【洁雅股份:奥密克戎肆虐,重点关注消毒湿巾寡头】1、北美疫情期间,Lysol的消毒湿巾成为了北美断货王,全北美销量第一,其中Lysol为洁雅股份第一大客户,占比35%,深度绑定!2、消毒湿巾产品描述明确写明,可以有效杀死新冠病毒(美国广告法极其严格严谨),目前亚马逊官网销量排名前十的消毒湿巾,均为洁雅股份代工。3、洁雅股份的产品目前已经通过FDA和EPA双认证,为市场上仅有的寡头。4、新冠疫情后消费者习惯正在逐渐从量变形成质变,预计国内湿巾市场未来10年有望保持15-20%的年复合增速,考虑湿巾对生活用纸的替代效应,中国湿巾长期潜在市场规模超千亿元。5、做为优质的消费成长股,公司近年来毛利率/净利率分别约35%/20%左右, ROE 40%左右。考虑到湿巾消费品刚性属性提升,国际市场上公司可降解湿巾技术令OEM空间存大幅提升预期,国内湿巾市场则存在10年黄金周期。2022年PE仅15倍左右,未来5年有望达到年复合20%-30%的增长,受益于新冠疫情有望迎来戴维斯双击。
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