①工业胶持续高增长，光伏胶、动力电池胶有望大客户放量，②硅碳负极及配套负极胶加快建设，③建筑胶同属地产链，受益竣工回暖，④硅烷偶联剂产品结构改善、产能技改新增
➢麒麟电池催化剂：近期宁德透露麒麟电池预计将于23Q1量产， CTP3.0麒麟电池结构需大量使用胶粘剂来连接固定电芯，单车胶用量预计大幅提升。
➢固态电池催化剂：搭载赣锋锂电三元固液混合锂离子电池的纯电动SUV赛力斯-SERES-5规划于今年上市。 硅碳负极是快充技术突破关键因素，负极胶国产替代空间广阔，目前行业多采用水系粘结剂作为锂电负极粘结剂，水系粘结剂材料包括PAA、SBR等。
硅宝科技建设1万吨/年锂电硅碳负极材料+ 4万吨/年专用粘合剂（仍在建设中），第一期预计在23H2完成设备安装调试。
➢光伏胶受益光伏产业链持续降价，光伏胶需求有望提前释放。公司是光伏胶领域新军，份额加速提升。22H1光伏胶实现收入1.16亿元，同比+367%，受益头部组件企业订单提升+持续开发下游组件大客户。
【公司概况】
公司深耕有机硅密封胶行业24 年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域
建筑胶龙头:
景气与地产竣工需求相关建筑幕墙胶常用于2 种应用场景：1）幕墙玻璃与背衬铝合金框架间唯一的连接和传递荷载，2）隐框玻璃幕墙的玻璃或其它材料接缝处填缝，抵挡风雨入侵；中空玻璃胶一般应用于玻璃深加工环节的玻璃原片与铝合金边框粘接。
1）光伏胶：辅材需求提前释放，公司市占率加速提升。光伏产业链持续降价，光伏胶需求有望提前释放。公司是光伏胶领域新军，份额加速提升。22H1 光伏胶实现收入1.16亿元，同比+367%，受益隆基、正泰、尚德、海泰等头部组件企业订单提升。未来有望借助产能优势、技术优势、资金优势，持续开发下游组件大客户。
2）动力电池胶：看点是大客户突破、技术迭代空间新增。一方面，新能源车持续高景气；另一方面，公司客户有望继续突破。-公司为新能源动力电池组装用胶提供整体解决方案，动力电池应用场景包含防水密封、结构粘接、线束粘接、导热填充等，目前成功服务于比亚迪、ATL、多氟多、飞毛腿等知名客户。此外，电池技术更新迭代提供市场空间增量。6 月中下旬宁德时代发布CTP3.0 麒麟电池。CTP（cell to pack）结构，指动力电池包由电芯直接组装到PACK 壳体中，可大幅减少中间模组部件、减轻电池包质量。CTP 结构需大量使用胶粘剂来连接固定电芯，单车胶用量预计大幅提升。
- 1