半导体设备交流:
(1)Q3:
三季度整体偏淡,各家以零散订单为主,大厂仅有smic招标,这导致各家订单量略有差异。总体来看较好的是中微、华创、拓荆,以头部设备厂为主,边际上或市场预期边际上是增长的。
(2)制裁:
市场多在担心国庆节制裁,尤其是近期麦考尔的发言引发担忧,但总想考虑其历史上的多次发言及对话态度,本次并无恶化,且我们认为很难落地。
(3)节奏:
今年资本开支确实较弱(同比约负20-30%),这或许是市场担心的主要原因而非其他。这样的情况下确有公司可以逆势增长,比如中微等。长鑫等开始招标,可关注芯源微、华海。盛美上海:至2023年9月27日,公司在手订单总金额为67.96亿元,其中,已签订合同订单总额65.26亿元,同比增长约四成,已中标尚未签订合同订单2.7亿元,同比增长近16倍。