【国君社服商贸刘越男】重磅政策落地,利好跨境电商加速发展

1、《十四五电子商务发展规划》正式落地

1)商务部、中央网信办、发改委印发《十四五”电子商务发展规划》,规划提出到2025年我国电子商务高质量发展取得显著成效,到2035年电子商务成为我国经济实力、科技实力和综合国力大幅跃升的重要驱动力;

2)规划提出到2025年实现电子商务交易额46万亿元(2020年37.2万亿元)、全国网上零售额17万亿元(202011.8万亿元)、相关从业人员7000万人(2020年6015万人);

3）规划提出强化技术应用创新、打造数字生活消费新场景、带动生产制造智能化发展、推动供应链数字化转型、推动农村电商与数字乡村衔接等主要任务。

2、规划明确支持跨境电商高水平发展及培育龙头企业,或将在政策/资源配置等方面给予更多支持。

1)规划提出到2025年跨境电子商务交易额达到2.5万亿元(2020年为1.69万亿元);

2)规划提出支持跨境电商高水平发展、加快在重点市场海外仓布局、推动数字领域国际合作走深走实、巩固壮大一批具有国际竞争力的跨境电商龙头企业和产业集群、鼓励金融机构与跨境电商配套服务企业开展合作等;

3)考虑《关于加强十四五时期商务领域标准化建设的指导意见》等,我们认为政策力度加强将为跨境电商发展营造良好环境,且在资源配置/金融服务等领域将形成天时地利人和”,利好跨境电商加速发展。

3、跨境电商保持快速增长,产品力与供应链或是重中之重。

1)前三季度我国货物贸易进出口总值28.33万亿元同增22.7%,其中出口15.55万亿元同增22.7%、进口12.78万亿元同增22.6%;跨境电商进出口同增20.1%,市场采购出口同增37.7%;

2)据艾瑞咨询,2020年全球电商市场规模达10.3万亿美元,2016-20年CAGR为19.2%;到2028年预计将增长至33.万亿美元,2020-28年CAGR为15.8%;

3)复盘SHEIN与SEA等龙头公司的崛起历程,产品力与供应链将成为决胜端的重要因素,供应链各环节中履约服务重要性正日益提升。

4、跨境电商望迎加速发展期,推荐小商品城/SEA等。1)随政策支持力度增强、需求端扩张、跨境电商渗透率提升,我们看好天时地利人和背景下跨境电商加速发展;2小商品城契合共同富裕政策要求,chinagoods平台将打造第二增长曲线,我们判断季报GMV等关键指标望超此前预期;3)SEA大力拓展其电商平台 SHOPEE,将受益东南亚庞大的市场潜力;4中国敦煌网、赛维时代、子不语等均已递交招股书SHEIN独立站模式引领新发展路径。