这行情讨论个股逻辑意义已经比较小了，低位持筹的都在躺平，空仓的继续观望。看看陆续出来的业绩预告，会不会产生有共识的方向吧。

瑞丰新材近期没太关注，今天刚好有空了解了一番。从业绩角度看还是不错的，也调整一阵了。分享这个公司倒没有心理负担，因为大部分都是成熟“耐心资本”。机构老师们对瑞丰的利好一般很感兴趣，如果不幸出现了利空，也会化身“耐心资本”去长线持有。

5月有传闻出口情况不太好影响中报，所以一些“不那么耐心的老师”对中报的预期就不太高了，随后有了一段调整。今天和专家交流，还原了一下发生了什么，据了解5月份由于检修导致部分产品停产了20天，发货也延迟了。不过在检修的情况下5月份也不算差，一些订单自然顺延到了6月发货。

6月由于新客户拓展顺利带来了新的订单，再加上一部分5月积压订单的发货，未来业绩有望稳步增长。熟悉瑞丰的老师都知道，公司一般都是先款后货，有了新客户的订单，业绩就好说了。

看了看一季度十大股东也有些变化，上海高毅买了1000万股，也是看好润滑油添加剂的未来增长空间，2024年以来，瑞丰克服了种种困难，出口不断增长，大客户拓展也有了新的进展，都是为未来业绩增添了保障。

瑞丰2024年1季度业绩有1.5亿元，市场已经有传闻2季度有2亿元了，按照老师们的计算器，1-6月份净利润则有3.5亿的预期，较上年同期就增长40%以上。下半年又是传统旺季，按照这个增速计算，全年净利润有望达到8.4亿元，目前约15倍市盈率。

随着瑞丰新材通过扩大产能，加大国内销售，对中石化、中石油的产品销售也不断突破，国外新客户在2季度继续开拓成功，美孚壳牌等大客户也稳步推进，24年量增的确定性比较高。

公司与美孚CI-4柴油机测试已经通过，与壳牌签订长期船油订单，与道达尔船油合作规模有望扩大，美+壳等客户24年预计贡献约2万吨增量订单。同时，国内中石油中石化持续推进，下游国产化降本需求较高，公司有望加快渗透。值得一提的是船油价格高、用量大的特点更值得关注。

高壁垒+大市场，公司长期发展逻辑不变。润滑油添加剂配方及认证壁垒高，公司是目前全球除四大外唯一一家单剂品种齐全，同时通过多数API认证企业。当前公司已经通过汽油机SP级别认证（最高）、柴油机CI-4级别认证（次高），后续CK-4级别认证（最高）进展顺利，随着大客户占比提升，产品认可度较高，品牌效应有望加速，长期发展逻辑不变。前期有券商以06年万华类比，部分机构的老师会不会重新审视呢？

最后再提一下前面写过的新乡化纤，这个公司2024年产品多次提价，加上这个产品是全球双寡头局面，公司有定价权的。目前产品供不应求，尤其是夏天过去又是马面裙的销售旺季了。

据了解公司对外的出口订单已经排到10月份，按照计算器推测，单月利润有望突破5000万元，1-6月份有望实现2亿元左右的净利润，由于去年基数较低，会不会出现同比增长20倍左右的可能呢？不知道老师们的预期怎样，可以理性参考。