国君+海通：公告明日复牌-韭研公社

异动

关注

社群

产业库

时间轴

公社AI

登录注册

国君+海通：公告明日复牌

夜长梦山

2024-10-10 07:50:40 山西省

激发市场并购重组的活力，优化上市公司质量及结构【华创非银】

此次合并草案核心信息：1）国君换股吸收合并海通。2）国君换股价格为13.8元/股，H股为7.7港币/股（当前国君股价为14.7元/股，H股为7.9港币/股，其中股息派发0.15元/股）；3）海通换股价格为8.6元/股，H股价格为4.8港币/股（当前海通股价为8.8元/股，H股为3.6港币/股，其中股息派发0.03元/股）；4）配套募资100亿元。

明日复牌，时点超预期。9月6日公司公告，原计划停牌25个交易日，对应10月22日复牌。

看好双方估值提升。此次公司估值提升来自两个方面，一是并购本身带来溢价，二是券商板块期间反转。 1）券商板块估值快速提升。10月6日停牌以来，券商板块上涨47%，头部券商涨幅：中信证券+59%，招商证券+52%，华泰证券+39%，广发证券+38%。 2）此次并购草案带来一定合并协同空间。

对券商板块整体影响：历史经验看，合并草案落地可能能够略微带动券商板块并购预期。 1）从9月6日国君海通停牌后三个交易日，券商板块-0.02%，天风证券+17.6%，中国银河+3.6%，国海证券+3.1%，中金公司+2.3%，中信建投+2.2%。 2）2024年8月8日国联证券公布与民生证券合并草案，券商板块+0.06%，锦龙股份+9.6%，天风证券+3.5%，第一创业+3.1%，国信+1.0%。

此次并购重组有助于继续激发市场并购重组的活力，优化上市公司质量及结构。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

海通证券

工分