关于这次的豁免
盘后一则新闻称:“据知情人士透露,US负责工业和安全事务的商务部副部长Alan在上周的一次行业聚会上表示,去年10月对CN半导体行业实施限制,同时也给了几家公司为其一年的豁免。US打算延长出口管制政策的豁免期限,此前将于今年10月到期,在可预见的将来,豁免将会被延长“
提取关键字:“上周“、”行业聚会“
回归到当时的那个场景,假定Alan没喝大,说的是真的,当晚就会有饭局里的行业人士打给AMAT、LAM Research等公司:“兄弟,告诉你一个好消息,货能往CN继续发啦!”。(搞不好这几家高管就在桌上)。
紧接着,AMAT等市场部主管也会获悉该信息,立马通知咱这边的大客户:“哥,我东西能卖了,您把兜里钱留着,下半年一定得买我的货!”。随后这件事情就会在国内传个遍,印象中上周我至少看到过3次半导体限制放宽的说法。
看看华创和中微前面那几根阴线,你难道不觉得有什么玄机吗?
提取关键字:“几家公司“
获得豁免的只有几家公司,且不说影响面积,之前我一直在强调一个逻辑,咱们不傻,在目前这个地缘ZZ背景下,你突然要把东西卖给咱了,咱第一反应一定是:“你肚子里又装什么坏水了?”。
更何况,今天突然放开了,明天随时可能再断,只要悬剑在上,国产化就不会停。
提取关键字:“豁免、延长“
不知道是翻译问题,还是部分媒体喜欢那啥,老爱用豁免这个词,国内的Fab到底是犯了多大的滔天大罪,得靠别人“豁免”,能换个词不?
原文说的也是延长,不是取消,“悬剑“。
今天盘后其实还有另外两则新闻发酵:
标题分别是:《荷拟禁止CN学生上半导体等课程》、《CN光伏企业多名高管在慕尼黑展被带走》
看到这里应该明白了,主因并非来自地缘关系上的缓解,今天还在这火力全开呢,那么就还剩下几条线索:
1)部分关键设备可能有突破,海外观察到了,照这么发展下去,总有一天会自主(纯粹个人YY)
2)US半导体设备厂商最近日子也不好过,毕竟景气度低谷,叫苦不迭,这么看,周末称某通可以卖给我们5G手机芯片大概率是真的
3)本月初美债务上限解决,作为双方的妥协条件之一,就是中丑在部分业务上破冰
说回市场,客观看我认为这件事情在预期之内,短期订单层面前道设备可能会有影响,但股价明显已经有所反应,对整个板块的扩散面积也相当有限,就别自己吓自己了,晚上有进展我会更在雪球。
另外,光伏的这个据说确实带走了部分人员,起因是2019年双反的遗留问题,据了解多数是三四线企业,目前还没涉及上市公司。
S北方华创(sz002371)S S中科飞测(sh688361)S S中微公司(sh688012)S
(文章首发于同名公众号:【周期合伙人】)