苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。
Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。
苹果CEO库克表示，“如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Apple Vision Pro将带我们进入空间计算时代”。
从产业链角度来看，VisionPro的量产，首先会为硬件设备制造商带来增长机会，其次，随着MR设备的应用扩展，也将为软件开发和内容制作公司带来商机。值得一提的是，苹果VisionPro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。
苹果VisionPro有望带来全球消费电子产业新一轮机遇和颠覆性变革，远期市场空间可期。
资料来源：Canalys01
苹果VisionPro 行业概览
MR（Mix Reality，混合现实）将 AR （Augmented Reality，增强现实）和 VR（Virtual Reality，虚拟现实）的优点结合在一起，通过一系列的摄像头和传感器捕捉现实世界，然后将其投射在用户眼前的显示器上。MR相较于全封闭的VR，用户可以看到真实的环境，更具有现实感和交互性，因此具有更广阔的应用前景。
从消费电子的发展历程来看，Vision Pro作为苹果在 MR 领域中的重磅产品，无疑是一个里程碑。
Vision Pro不仅打破了传统VR头显的应用场景局限，更重新定义了头显的新范式。有望替代传统PC和游戏机，引领用户进入一个全新的空间计算时代。在2023年6月的全球开发者大会WWDC 2023上，苹果首次向公众揭开了其混合现实头显—Vision Pro的面纱。
Vision Pro 全新 Vision OS 系统，内 嵌 iOS 框架、空间计算框架、音频引擎、3D 空间引擎、注视点渲染引擎、实时驱动等子系统。搭载了M2+R1双芯片、3P Pancake方案、单眼4K MicroOLED、眼动+手部追踪交互等多项核心技术，使得它在硬件配置上已经领先同行。这些技术也为VisionPro带来了VR/AR模式平滑切换、虹膜识别、双向透视等一系列创新功能。Vision Pro通过空间计算技术，将真实世界和虚拟世界混合在一起，为用户呈现出一个亦真亦幻的新世界。用户通过Vision Pro看到的虚拟画面，实际上是由摄像头和传感器捕捉的现实影像，经过空间计算处理后呈现出来的。这种技术可以理解为在现实空间上增添了一层更加优质的虚拟“图层”。在交互方式上，VisionPro也展现了其前瞻性。它跳过了当前主流的手柄6DOF、裸手交互、语音、眼动追踪等协同方式，直接进入自然交互模式。用户可以通过简单的手势、眼神等方式与虚拟世界进行自然流畅的交互。
截至目前，苹果已经申请了多项相关专利，包括手动控制+智能戒指、空间窗口、眼动交互、空间音频+气味生成等交互功能布局以及多人共享远程会议、“隔空打字”的虚拟键盘等场景布局。
02
Vision Pro产业链核心环节梳理
苹果VisionPro作为标杆性的MR产品，有望开启消费电子新周期，其产业链具备较大的远期空间。从供给端来看，苹果产业链较为封闭，市场竞争格局较优。光学方案
VisionPro采用了独特的3P式折叠光路方案，这一方案不仅展现了苹果在光学设计上的创新，更实现了头显的轻量化。其轻薄化的设计使得VisionPro的重量大约只有300-400克，与市场上的PSVR2（560克）和MetaQuestPro（722克）相比，轻了大约50%。这种优化显著提高了用户的佩戴舒适度，延长了使用时间。值得一提的是，尽管采用了轻量化的设计，VisionPro的视场角却达到了120°，这一数字远超过了现有的主流VR产品。这意味着用户在使用VisionPro时，几乎可以获得与人眼可视范围相等的沉浸式体验，这无疑将大DA提高用户的沉浸感。与当前主流的两片式光学方案不同，苹果选择了更为复杂的三片式方案。通过精心设计的光路，这一方案不仅可以显著提高成像质量，更能提高产品的竞争力。VisionPro所搭载的IPD调节功能，也可以显著改善屈光度和成像质量，这一技术在未来有望成为主流。在AR方面，目前市场上主流的方案是Birdbath，但衍射光波导方案的前景也十分看好。
显示方案
硬件配置方面，VisionPro采用了超高分辨率显示系统，具体为Micro-OLED+3P Pancake方案，确保用户在使用时能够获得清晰、细腻的画质体验。单眼分辨率超过4K，双眼共达到2300万像素，这意味着无论是在VR还是AR模式下，用户都可以看到清晰、逼真的虚拟画面。值得一提的是，VisionPro使用的Micro OLED技术具有显著的性能优势，可以有效地削弱纱窗效应，为用户带来更加自然、舒适的视觉体验。随着VisionPro的上线和放量，Micro OLED的量产能力也将得到提升，这将有助于降低屏幕成本，使得更多的VR设备有望搭载这种先进的技术。感知交互
VisionPro在传感器配置上表现出色，总共搭载了12个摄像头、5个传感器以及6个麦克风，以确保用户在进行交互时能够获得流畅、自然的体验。这些传感器支持眼动追踪、手势追踪和头部追踪功能，用户只需通过简单的注视和手势即可与虚拟世界进行交互。VisionPro配备了一对高分辨率摄像头，每秒可以传输超过10亿像素的数据给显示器，从而能够拍摄真实空间并渲染出具有空间感的影像。在透视功能方面，VisionPro采用了全彩摄像头和外部OLED显示屏的组合，实现了Eyesight双向透视。这意味着用户可以通过全彩摄像头看到外界的景象，同时外界的人也可以通过外部显示屏看到用户的眼睛，从而方便用户与外界进行交流。值得一提的是，VisionPro将不再配备任何手柄装置，用户主要通过眼动和手势追踪来实现与虚拟世界的交互。未来，苹果还有望为VisionPro添加“隔空打字”功能，进一步丰富用户的交互方式。芯片方案
苹果VisionPro的创新之处体现在其双芯片设计上，这一设计包括主SoC芯片M2和专用的图形处理器R1。这种双芯片的配置不仅使得VisionPro在算力上有了显著的提升，更在实时传感器处理方面表现出色。具体来说，R1图形处理器主要负责处理来自各种传感器的实时数据，确保用户在使用VisionPro时能够获得流畅、准确的交互体验。而M2主SoC芯片则负责整体运算和画面输出，保证用户可以看到清晰、逼真的虚拟场景。这种双芯片方案不仅提供了强大的算力支持，更在数据处理和画面输出方面达到了新的高度。随着双芯片方案的进一步优化和应用，VisionPro有望在VR/AR领域树立新的性能标杆。2022年下半年至2023年初，创维、Pico、Meta、苹果、索尼等多家厂商相继发布新品。Pico4、Meta 新产品陆续搭载Pancake光学方案，同时配备等多种交互功能。
资料来源：ifanr爱范儿、快科技、新智元、华为、招商证券
03
VisionPro产业链机会梳理
新一代消费电子终端中，XR设备展现出巨大的量级潜力，有望成为推动消费电子产业链长期增长的重要动力。在这一领域，苹果的Vision Pro作为一款革命性的XR产品，开启了多项技术创新，为整个XR产业指明了技术发展的方向。国内众多厂商正快速跟进这一趋势，在XR设备的各个关键领域进行深入研发和生产，包括零部件、微显示、光学器件、感知交互以及电池等。苹果的Vision Pro主要零部件分类及部分代表厂商：
资料来源：听听科技、天风证券整机组装方面，立讯精密和歌尔股份两家厂商与Apple、Meta、SONY、Pico等国内外龙头企业紧密合作，共同推动XR设备的技术创新和产业发展。零部件领域，兆威机电专注于IPD模组的生产，高伟电子、长盈精密则负责大件结构件的制造。奥比中光、领益智造、三利谱和国光电器等也是这一领域的主要厂商。微显示技术方面，京东方、视涯科技和索尼已经有所布局或实现了Micro OLED的规模量产，奥莱德和莱特光电也在这一领域有所布局。光学器件方面，舜宇光学、水晶光电、苏大维格、蓝思科技、欧菲光、联创电子等都已经充分布局，为XR设备的研发和生产提供了有力支持。在感知交互技术方面，兆威机电和智立方能够提供相关的硬件和检测设备，为XR设备的交互体验提供了技术保障。电池方面，德赛电池、欣旺达和紫建电子凭借成熟的技术实力，为XR设备提供了持久稳定的电力支持。在检测设备供应链方面主要厂商包括智立方、杰普特、华兴源创、博硕科技、深科达、荣旗科技以及精测电子等。博众精工目前已为客户提供Vision Pro生产过程中所需的检测和组装设备，设备已经出货。此外，MR产品的普及有望促进内容和应用的更新，为软件开发商和内容提供商带来更多商机，其中，MR技术在游戏和影视中的应用有望最先得到验证。芒果超媒目前已储备有多项MR相关音视频技术；恒信东方研发团队已经开启《Drakheir》游戏在Quest3的适配工作，公司将视市场需求和业务需要考虑是否将《Drakheir》移植到苹果Vision Pro头显；因赛集团控股子公司赛宇宙“M3 XR Studio”，全力发展以XR（扩展现实）技术为基础的营销内容数字科技并开展在营销传播服务领域的相关业务；亿道信息推出了VR/MR一体机、游戏一体机、轻便化VRglasses眼镜、工业AR头盔、一体式及分体式AR眼镜、运算单元等多种产品。相关布局厂商还包括深科达（Pancake光学模组）、五方光电（红外截止滤光片）、双象股份（光学级PMMA材料）、易天股份（膜材制造的覆膜设备）、博杰股份（声学）、宏景科技（多维视觉数字孪生与混合现实交互）、凌云光（“视觉+AI”）、恺英网络、宝通科技、锋尚文化等。根据 IDC数据，全球增强与虚拟现实（AR/VR）总投资规模有望在 2026 年增至508.8亿美元，有望成为未来几年消费电子市场增长主要动力，依靠强大的产品力、技术力，Apple Vision Pro 的推出有望提升XR 产品的市场认知度，推动内容生态的建设发展，加速 XR 行业的成熟。
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