点评: 1. 信创周期属性强,19-22年上一轮,23年休整,24年缓慢修复,大体上 24-27年的进度,是要补上,从周期上看,距离启动已经很近;
2. 财政缺口逐步收窄,去年7月开始,财政部+工业部即在吹风,进行政府需求采购国产化要求;2312、2405 国标出台,xc 在提速,上半年订单改善;
3. 底部、基础软硬件标的日益上新,板块公司质量大幅度提升,相较2019年上一轮周期,当前板块大市值信创龙头显著增多,均在底部
建议以中长期视角研究和配置, 芯片:龙芯中科、海光信息 操作系统:中国软件 数据库:达梦数据、海量数据 办公软件:金山办公 打印机:纳思达 金融:顶点软件