风电转债全梳理
产业牛
中线波段的机构
2022-07-16 09:57:56
当前关注天能转债、通裕转债，未来关注新增的中环海陆、新强联、天顺风能、川能动力、广大特材转债。
天能重工是风机塔架龙头企业，定增扩张海风产能，产业链延伸打开成长空间。公司坚持风电塔架和新能源发电双轮驱动战略，新能源发电业务发展迅速。22年3月公司发布定增募资20.7亿元扩张海风产能，业绩有望迎来高速增长。
通裕重工是风电主轴单项冠军，盈利能力有望见底回升，积极布局海上风电。公司深耕风电主轴行业，在大型化趋势中保持技术领先。22年发行可转债开拓产能，达产后预计年产360套大型海上风电结构件，提升整体锻件产能10万吨。
补充风电产业逻辑
风机大型化叠加原材料价格回落，风电零部件盈利有望修复。风电机组大型化在提升单机发电量的同时能够进一步降低风力发电的度电成本，也提高了零部件的行业门槛，有利于享有技术壁垒的龙头厂商集中度提升。
风电产业链分为上游原材料和核心零部件，核心零部件包括叶片、塔筒、发电机、轴承等；中游为整机制造及配套环节，包括整机、电缆等企业；下游为风电场投资运营环节。
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天能重工
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通裕重工
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天顺风能
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真知无价，用钱说话
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