🌟【天风传媒 | 周观点】第48周观点：谷歌推出人工智能模型Gemini，关注多模态能力强化和应用迭代
🔥谷歌推出人工智能模型Gemini、Pika生成视频能力超预期，持续关注AI应用趋势。谷歌官宣Gemini 1.0版正式上线，并同时发布TPU 系统—Cloud TPU v5p。AI应用方面，Pika 1.0口碑持续发酵，更多用户通过官网访问权限试用后反馈评价较好，建议关注Pika生成视频能力超预期带来的AI应用机会。

☄11月版号下发，AI催化下积极关注游戏板块机会。12月4日国家新闻出版署发布2023年第10批国产游戏版号，共计87款游戏获批，版号政策常态化趋势不改。我们认为，游戏行业景气度提升趋势清晰，AI应用持续迭代有望带来后续催化。

🌹投资建议：（1）近期催化方面，AI应用竞争持续保持激烈态势，Pika效果超预期，建议关注在图像和视频领域有相关工具软件的公司如【万兴科技、美图公司、易点天下】；此外生成式视频应用迭代发展有望带动下游需求，拥有IP及涉及动漫动画的公司或受益，建议关注【上海电影、中文在线、华策影视、奥飞娱乐】；伴随文生视频技术突破，视频类训练数据价值有望再次重视，建议关注具备视频类训练资源和素材的公司如【中广天择、捷成股份】。（2）四季度依然看好传媒板块机会，一方面短剧、互动游戏、XR等创新内容和形式带动需求，另一方面AI应用落地加速催化，建议关注：
■游戏：行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代，建议关注：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、盛天网络、游族网络、巨人网络、掌趣科技、吉比特等；
■影视：短剧方面看好相关已有布局公司，建议关注：中文在线、柠萌影业、华策影视、捷成股份等；院线方面关注贺岁档、春节档等重要档期带动观影需求回暖，建议关注：博纳影业、光线传媒、猫眼娱乐、万达电影、百纳千成、中国电影等。
■广电及出版：关注数据资源丰富公司，建议关注：中广天择、捷成股份、中国科传、中国出版、世纪天鸿、皖新传媒等。
■XR：关注产业链相关布局公司，建议关注：恺英网络、恒信东方、盛天网络等。
■AI：大模型和应用相关标的，建议关注：昆仑万维、汤姆猫、盛天网络、掌趣科技等

风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业竞争加剧等。
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