1、Vision Pro和iPhone的联动超预期，市场低估苹果MR的野心

从拍摄第一条空间视频开始

当Vision Pro发售后，苹果全家桶将会多了一名新成员。Vision Pro与苹果其他产品之间的协同玩法，也是不少苹果用户非常期待的创新点。如今，我们能从Vision Pro和iPhone的联动方式看出，Vision Pro的发售或许会为iPhone的出货增长带来新动力。

百万应用正迁至Vision Pro

苹果亲自给出应用“搬家指南”、除了在硬件功能上，苹果不同品类的消费电子产品将与Vision Pro产生紧密联系，在软件生态上，苹果更是发挥其已有的开发者生态优势。在今年的WWDC23上，苹果提出要将iPhone和iPad应用商店的内容逐步迁移到Vision Pro。

一月份量产数量不是40万台，是一百万台。

领益智造在可转债问询函中提到：“C客户对本次募投项目生产的AR/VR产品的需求量约为133万台，采购需求明确。”这或许与产业内Vision Pro百万备货的传闻相印证。

影目科技复现苹果mr最重要的黑科技：空间计算

INMO宣布实现了全球最轻量级SLAM空间算法。以往传统的SLAM算法一直都只能依附于算力强大的MR头盔或者高端手机上，INMO在Air2实现了全球最轻量级的SLAM算法。SLAM也可以称为空间定位技术，被人们称为是AR眼镜的灵魂。INMO仅用一颗黑白摄像头就在穿戴类芯片上实现了其他厂家必须依靠连接手机才能完成的运算，刷新了行业固有认知，也为AR眼镜进一步深入消费市场构筑了足够坚实的基石。

佳禾智能目前是最小市值的整机公司目前69亿市值，亿道100亿，创维数字170亿。这里存在两个重大预期差。

整机&白牌能力体现的预期差：影目目前迭代第三代产品，双十一销量同比4.68倍，和rokid同属ar国产四小龙，二者预期出货一百万台保守估计，（基于白牌500万台市场空间四小龙占90%）亿道市值目前一百亿，佳禾目前65亿按估值11倍。有足够大的估值抬升空间，1-2倍。二代会在q4发售，产业链订单会在q2进一步确认，全年催化。

整机能力&产能预期差，这里的预期差足够早就佳禾成为ar时代的立讯精密。

佳禾智能江西产线的ar智慧眼镜的产能是500万台。亿道的预期是一百万。

完全可以支撑影目+白牌市场，抢占市占率有强大优势。

目前有整机品牌的是创维170亿，亿道100亿，佳禾65亿。佳禾市值69亿最小。

有代工量产能力的是立讯2344亿，歌尔649亿，佳禾65亿。佳禾市值69亿最小。

市场低估了代工和整机的价值。复盘立讯精密在tws时代的走势。其中19.10.30是苹果蓝牙耳机发布的时间。也是妥妥的十倍大牛股。

佳禾智能作为ar整机和白牌龙头，在ar强催化大年能不能复制立讯精密当初的路径呢。