#保险:中报业绩超预期推动估值修复。价值率大幅提升推动新业务价值实现两位数增长,债牛及红利资产推升净利润增速。下半年基数效应和炒停有助于利润和价值持续增长。继续推荐太保、新华、国寿、平安,以及中长期具有穿越周期能力的中国财险。
#证券:靴子落地,等待催化。中报业绩同比下滑约20%,靴子落地。后续板块的走势,主要取决于成交量状态和供给侧改革进度,前者受财政货币等政策影响,目前看有所改善,后者主要跟踪建设一流投行的举措。关注国君、中金H、银河H、华泰、中信、东吴等。
#推荐受益负债端成本下行但资产端相对稳定的中银航空租赁、江苏金租(关注转股进度)、渤海租赁,关注港交所。