我们先谈论-下塞力医疗的基本盘。 第一,他有10%武汉金豆的股权,和国新健康一样,在DRG领域处于龙头地位,我们都见识过国新健康不久前-波3.5倍的行情,即使现在腰斩有余,也有80亿市值,武汉金豆的这部分股权,常态下价值10亿市值。
第二,新冠检测业务,这对于塞力医疗来说,是个新增项,自4月份.上海润达医疗涉嫌造假后,塞力医疗迅速的实现了在上海对润达医疗的第三方检测业务替代,检测能力从日1万人份上升到5万人份,很快又达到37万人份,目前是55万人份的能力。目前两市新冠检测,上市公司里,不管抗原试剂、核酸试剂、核算检测,最低市值的必安平也有20亿市值,所以塞力医,疗的新冠检测业务,应该给25亿市值。
上述两项,也就是塞力医疗的基本盘,合计35亿市值,已经超过他目前的市值。
对于塞力医疗的弹性部分,就是目前正火的SPD业务,这是一个确定性爆发的新兴市场,根据国家卫健委、国家医保局联合发布的公告,6月1日起,将第三类医疗器械纳入唯一-标识UDI范围,这是一个直接诱因。
我看网上SPD的国内市场规模,有说8000亿的,这个我们也不知道怎么算的,但是目前SPD的渗透率只有4%,明显是一个爆发初期的市场,大有可为。按照规划实施SPD医院的数量,近三年应该是保持1 50%左右的复合增速,相当惊人。.
塞力医疗去年SPD业务是7亿元,按照行业平均增速,未来三年业务有望到18亿、45亿、135亿。总投下来是接近200亿元,相对于他在SPD业务国内龙头地位,我看不算离谱。三年它的业务量合计是200亿元,按照占比10%的话,国内规模也就是2000亿。比较客观。
所以,目前的焦点是,你愿意给这部分spd业务多少估值?给出多少估值,就都是你纯赚的,就这么简单。