工业富联23Q1交流20230427
管理层：
Q1围绕AI算力成长，包括5G+，AI算力，终端，5g和ai双位数增长，终端稳中有升
毛利率增加1pct，毛利同比增长10%
汇率有影响，扣除的话主营业务强劲成长，汇率损益分布在财务费用、投资收益、公允价值，账面远期，不是已完成的
服务器：
云服务商增长，22年比例40%+，23Q1提升
AI增速更快，22年占云计算20%，23Q1增长，不断调优接单政策，提升AI比重
战略性下修服务器代工业务
网络通信，5g相关设备增长
云服务商、数据中心升级，交换机也升级，23Q1高速交换机快速成长，尤其是400G
Q&A
Q:请问GM服务器去年的占比是多少?af服务器的占比又是多少?
A:去年GM服务器占比是40%，af服务器大概占比是20%。其中AI基本上都属于JDm的服务器。我们可以按客户的类型来区分，比如像北美的四大云服务商，还有国内的batt等，他们所需要的服务器都是白牌的，无论是品牌的供应商还是我们供出来的都是不贴牌的。从这个维度上来讲，你可以认为AI服务器是一个算力更强、浩天更多的 gdm服务器当中的一种，当然它也更贵。
Q:剩下的60%的服务器都是属于OEM的品牌代工的服务器，对比GM或其他的毛利本大概是高多少的范围?
A:毛利率的水平的话不是我们财报上的公开数字，可能用行业上面的一些通用的来稍微解读一下。如果是OEM，可能不管是服务器还是其他的，一般可能就是2%、3%、4%的样子;如果是 CDM，肯定就是4以上了，也许到超算的AI服务器会更高。从行业上面讲可能是这个样子。
Q:去年22年来看，交换机整体大概营收占比是多少?
A:我们没有去整体披露，主要原因是因为我们的大的客户就那么几家，所以说我们不太会去把它再做一个非常具体的拆分，在网络通信这边，只要是给品牌客户生产，它都是一个OEM性质的，所以我们能说的是它是一个快速成长。我们的网络通信这边的成长的动能，现在很多都是来自于5G和高速网络或者说是交换机方面，我们预期新的成长会维持下去。所以整体来看，它和算力和服务器端是联动的，
Q:a100h100采购模式是客户直接提供还是咱们采购?
A:我们在GPU芯片方面有两种商业模式。第一种是我们的客户是media英伟达，我们是给英伟达去供baseboard basedword，它会出货给云服务商。第二种是我们的云服务商们下单时会指定有他们的一些构造和需求，我们会配合来去采购他们相应的关键组件。
Q:今年一季度结构件的业务情况是怎样的?展望能否讲一下?
A:我们在结构件方面一直在不断地扩产，尤其是在高端的手机的精密结构件上，我们的实力其实一直保持着遥遥领先的状态。所以我们还是很有信心能跟客户联羊在新的机种和更多的品类的相关产品方面的研发，去发挥我们的较为领先的实力。今年大客户全球手机应该还是比较大的创新，特别是在外观结构件等方面，这块应该也会在价格跟毛利上面有体现。我们的利润占比的贡献、收入跟利润的增速的成长也会从下半年开始增长。
Q:国内的云服务器有云厂商，像妇联OEM服务器，芯片是由谁采购，生产是在哪里?
A:作为供应商来讲，我们替客户去采购他需要的必要设备，然后再出整机给客户，至于说从哪里出货或采购，一切是要凭供应商的采购和全球供应链的管理能力以及全球化的运营能力来实现，我们在北美的客户，可能会从墨西哥给他把 rap出货，更实用，这样从运费的角度来看更划算。我们在全球的布局中，响应客户的要求，同时也是为了满足全球供应商与全球CSP客户的需求。
Q:公司的AI服务器的营收和毛利率是如何算的?营收是否包含CPU、GPU、存储等大宗品的金额?毛利率的茶数是否包含?
A:这个取决于客户是用bysell的模式还是用confine的模式。如果是af服务器整机buysell的模11会包含到所有物科的价格在里面
Q:最近有传言的北美大客户是有砍单通用服务器，加单AI服务器是这样的吗?公司AI服务器业务占比大概有多少?
A:客户会在有限的data center capacity
powercapacity的基础上，优先布局大算力，也就是所谓的AI。在下半年的时候，可能会在通用方面再去调整相应的架构，所以不需要特别关注所谓的砍单传闻。我们会根据客户的需求来适时地做调整，用更准确的方式来交付这些基础设施的建设。
Q:对于工业富联的AI服务器，如果大部分客户是来采购芯片和其他零部件，毛利率能比普通服务器高多少?
A:其中代工的行业上面讲，234:4多的是通用，比通用更高的，甚至可能到一个高单位数甚至是更高一些的，会是AI。毛利率高单位数大概就七八，有可能有，因为这不是我们公开说的问题，这个问题刚才已经说过了，ODM高单位数甚至两位数，AI更高。
Q:工业富联一季度里面服务器的收入占整个总收入里面大概是多少?
A:总收入服务器大概是占到总收入年度的，以2022年为例，服务器占到百分之四十几，网络通信加高精密机构件占百分之五十几，还有个位数的是工业互联网。福气光是服务器占40%，里面还有交换机，还有网络通信设备。云计算这边主要就是服务器了
Q:工业富联的服务器散热主要使用哪种方式?成本，在整个服务器上的占比是什么惜况?
A:这个问题之前已经回答过了，我们的文本识别可能有一些问题。
Q:海外互联网厂商的服务器ODM是否仍保持台系厂商为主?未来一段时间会看到通用服务器或者其他供应商进入到供给体系中吗?
A:对于前半段问题我理解，但后半段我没听懂什么叫通用服务器进入到这个体系中。现在还是语音提问后面文字提问先不用播报。
Q:工业富联的AI服务器代工的竞争格局是怎样的?我们在这一块相对来说现在需求比较旺，也比较新兴的一个领域，差异化的一个竞争力主要体现在哪里?
A:对于第一个问题，代工的竞争格局，我还直的不太好评价。对于差异化的竞争力，我们跟英伟达有很好的合作，我们去帮他做baseball，同时也会跟他一一起为客户去联合研发和提供这样的--些相应的散热，包括店员管理等等的一些技术，所以我能说的我们的技术是在这里，我们在微
软，尤其是像gws亚马逃这里都有非常好的客户的关系，以及在他们的新的一些架构里面，比如说 AMD这样的架构里面，我们都是从很早就进入联合研发的方式，所以其实我们是跟着客户不断的去做联合研发的一个投入，去配合客户在架构方面等等各方向的这样的一些变化。
Q:工业富联的传统服务器和AI服务器的订单的门店是什么样子?
A:我们不太会给这方面的预期，但是一般来说跟客户去谈这此的时候，都是根据客户的要求的，并不会是特别固定的，说我几天或者几个月或者怎么样去谈一次，尤其是现在这种客户对于 AI或者说对于高算力的服务器的部署的需求，快速增加的这样一个状态下，我们更加要非常机动灵活的去跟他们随时做好搭配。
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