“一带一路”有望迎来频繁催化期
夜长梦山
2023-08-14 18:30:53
【华泰建筑建材】“一带一路”有望迎来频繁催化期，坚定看好
此前我们已经强callQ3“一带一路”板块行情，当前国内风险事件压制情绪，海外业务公司基本面占优，同时随着第三届高峰论坛临近，“一带一路”有望迎来频繁催化，政策、事件、基本面、低估值全面共振：zzj会议再次强调重要性+第三届高峰论坛举办在即（10月）+国企改革+建筑央企Q2海外订单普遍改善或高增、Q3有望延续。
🔥10月会前有望热度不断：
💥新疆积极申报全国第三批自贸区，落地预期升温。
💥香港第八届“一带一路高峰论坛”预热情绪。特区政府自2016年起每年在港举办“一带一路高峰论坛”，今年将于9月13日至14日举行。
🔥海外市场基本面逐季验证，Q3有望延续强现实。从8+4“一带一路”建筑央企看，Q2海外订单普遍改善或高增(yoy)：中材国际(H168%，其中海外+205%，Q2+519%)，中钢国际(H1海外+96%)，北方国际(H1海外+81%，Q2+142%)，中国中铁(海外Q1+1%，Q2+10%)，中国电建(H1海外+57%，6月+307%)，中国化学(海外6月好转+940%)，中国交建(海外Q1+35%，Q2预期高增)。
🔥我们认为本轮行情持续时间较上半年更长，博弈情绪更重，因而上涨不会是一蹴而就的，每一轮回调即是买入机会：1）高弹性国际工程，业绩有望高增，中材国际(12.3x)，中钢国际(16.0x)，中工国际(32x)、北方国际(23x)、上海港湾(31x)；2）低估值大央企，中国交建(0.75x)、中国中铁(0.76x)、中国铁建(0.60x)、中国建筑(0.65x)等。
此前我们已经强callQ3“一带一路”板块行情，当前国内风险事件压制情绪，海外业务公司基本面占优，同时随着第三届高峰论坛临近，“一带一路”有望迎来频繁催化，政策、事件、基本面、低估值全面共振：zzj会议再次强调重要性+第三届高峰论坛举办在即（10月）+国企改革+建筑央企Q2海外订单普遍改善或高增、Q3有望延续。
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