上证指数早盘惯性下跌创出新低后逐步探底回升，神秘力量再现，北向也流入38亿。后面同样还需要看北向+神秘力量联合的脸色。下面梳理下当前的题材的逻辑：（1）CPO业绩方向确定性最高，新易盛在这轮行情里一路逆势；（2）算力作为AI的底座，市场有传千亿算力基础设施的小作文；（3）大模型作为AI的应用端，讯飞今日也有冲板表现。目前来看，还是AI拉起来更容易引起大家合力，是指数反弹时候的弹性方向。潜伏和低吸能吃肉，追高目前基本上还是不好赚。催化1：昨日国常会研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作。会议强调，要统筹高质量发展和高水平安全，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，加快重点行业智能升级，大力发展智能产品，高水平赋能工业制造体系，加快形成新质生产力，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供有力支撑。 催化2：讯飞星火V3.5，1月30日14:00正式发布，首个基于全国产化算力平台训练的全民开放大模型。催化3：英伟达CEO黄仁勋目前在国内，市场预期之后是否会有人工智能的相关表态。催化4：1月30日AMD和2月21日英伟达(NVDA)发布Q4及年度财报，可能成为下一个潜在催化，将发布第二季度的算力指引。浦东新区概念股异动，浦东金桥等近10股集体封板。题材看上去不大，但是正好卡到了这个反弹的日子。催化1：《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》1月22日发布。光伏盘中也是有所表现的，但是和其他的板块（如AI、浦东新区等）相比明显弱不少，也没有前几次强。可能是这段时间反弹不少了，业绩披露临近，有雷要爆出来，大家不太愿意再去追高了。边际效应递减，弹性后面会越来越低了。（1）光伏主产业链处于底部且价格见底，整个板块处于底部＋有绝大部分环节价格见底＋部分环节触底反弹产品涨价，板块效应显著。根据硅业分会，由于N型硅料产品结构性短缺，本周N型硅料均价涨至6.96万元/吨，环比上涨2.65%。N型硅片客制化需求远多于P型时代，技术壁垒大幅提升。公司率先实现N型硅片低成本量产，目前N型客户覆盖率超90%，同时实现电池技术路线全覆盖。受益于N型硅料结构性紧缺，公司N型硅片市占率有望进一步提升，带动定价权持续提升。
（2）曾经最颓的机构重仓板块开始拒绝下跌，从侧面说明，基金赎回潮最凶猛的日子可能已经过去了。
（3）光伏出海，红海危机导致光伏出口运输成本上涨数倍，组件欧洲到岸价格上涨约10%。价格上涨，但库存加速去化下，离岸FOB价格涨价预期也已注入。随着开春后欧洲气温上升、需求回暖，我们认为价格触底、功率领先的N型组件有望恢复至合理价格水平，欧洲N型组件盈利也将逐步好转。 前面争议的征求稿，目前看有不了了之的意思，当然也不会公开来宣传取消之类的，估计冷处理了，游戏板块迎来修复。催化1：2023年12月22日就《网络游戏管理办法(草案征求意见稿)》公开征求意见，意见反馈截止时间为2024年1月22日。目前，该意见稿的链接已显示“404”。金融的权重最大，护盘想要见效快，神秘力量就得干金融，但是，这个很难形成合力。催化1：昨日国常会研究采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。今日反弹，抱团股一般都会反着来，抱团股松动，抱团的华字辈仅仅剩下了深中华这根独苗连板。注意：本文只是个人复盘思考记录的结果，本文涉及的任何行业都有腰斩再腰斩、翻倍再翻倍的风险和机会，请不要根据本文做出买卖依据。日拱一卒，不敢祝愿大家都成功，因为这个市场本来就是7亏2平1赚，只能祝愿大家每天都有进步赚自己认知范围内的钱。
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