复盘贸易战，反制特朗普，稀有金属中长线行情，供需缺口首看锗，锗是第四代超窄禁带半导体晶圆的主要材料，下一代半导体的兵家必争之地

目前行业没有库存，下游红外器件广泛应用于制导目标识别、无人机、机器人、自动驾驶，锗还应用于星网星链卫星的太阳能板、光通信的光纤和光器件，都是高成长的大需求，参考2021年稀土磁材大行情，看好锗原料及红外器件行业，自主可控反制正当时，主升浪前期别错过

日前，商务部、海关总署发布的《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》引发了各界关注。公告显示，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定自2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制

全球锗资源较为匮乏且集中于中美，供给相对刚性。而中国目前是最大的锗生产国，锗产量约占世界总产量的56.6%~72.73%。目前世界主要锗供给国家陆续意识到锗资源的战略地位，对其开采和出口持收紧态势。

明后年锗的缺口，国君的报告写得非常清晰，对岸的星链是几十吨级的需求爆发，在供需已经有缺口的情况下，他导致的供需缺口最高能占到当前供给的30%

锗继续涨价，今天出厂价已经到1.7万一公斤了，那些报价网站还在1.3万

尾矿低品矿渣提纯领先全国的$云南锗业(SZ002428)$ （类似当年的北方稀土）、大股东锗供应充足得到$光智科技(SZ300489)$ （有点类似盛和资源）、小市值弹性的恒光股份（量化喜欢）