摩托车出海下半年值得高度关注
夜长梦山
2024-07-26 17:37:07 山西省
1、钱江摩托涨停，前期伴随出海回撤，Q2受海运及欧V切换等外部影响，估值优势显著，持续看好H2及中长期布局机会！
2、出口数据依然是交易重心，Q2和七月最大亮点，是国内大排显著变好趋势，拖累项变加分项：Q2国内大排销量同比近50%增速，M6低基数下翻倍不止，数据背后意义更重要，延续Q2观点，国内价格战显著缓和，其次，海关数据进口车数量（基本是大排）1-5月剧烈下滑64%，大贸车关店频发，国产逻辑在国内同步进行。
3、当前位置H2值得加大重视：
1）坚定看好出海趋势演绎。我们的观点是，重视H2南半球订单开拓，H1是北半球交付高峰，南美洲是公司从0-1的市场；
2）欧V+等切换完成、叠加海运等外部影响渐弱；
3）国内大排预计趋势延续，H2国内小排量新产能释放后有望提速。
去年公司数据是前高后低，H2有增量催化，估值低位延续看好观点
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