雷科防务车载毫米波雷达的最具弹性标的。
一仙
2021-11-29 14:04:05
定要重视毫米波雷达赛道的黄金机会，看翻倍空间！(1）汽车智能化已经成为当前市场最热门的赛道，作为车身外的感知系统，车载镜头和激光雷达已经得到了充分的挖掘，但是众所周知，车载镜头和激光雷达都是光波段的电磁波，透射和绕射性能都不好，无法躲避遮挡，因此雨天、雾天无法发挥作用。毫米波的分辨率高、指向性好、抗干扰能力强和探测性能好，汽车毫米波雷达传感器能够全天候工作，不受光线、雨雾霾、沙尘暴等恶劣天气的影响，己成公认主流选择，拥有巨大的市场需求，主要应用于汽车盲点监测、车道偏离预警、泊车辅助，也可以应用于自动紧急制动、自适应巡航、前向碰撞预警等主动安全领域。因此，为了提升自动驾驶的安全性能，毫米波雷达绝对是每辆车的标配！(2）车用毫米波雷达当前主流工作频段为77GHZ，已成为了各大厂商的青睐对象，都在积极布局。2018 年在中国乘用车毫米波雷达市场中77GHZ雷达与 24GHz雷达的出货量相当了，未来几年 77GHz毫米波雷达的需求量有望达到每年1000万套(3）据统计，2025 年国内毫米波雷达需求将达到5000 万颗，假设平均单价 500元，对应市场空间为 250亿元。OFweek数据显示，2018年前五大供应商为博世大陆、海拉、富士通天、日本电装，合计占有 68%市场份额。中国77GHz雷达市场主要由大陆集团博世和德尔福占据，合计出货量约占总出货量的90%。随着国内厂商的崛起，国内毫米波雷达的市场份额将会奋起直追，到2025年，国内厂商毫米波雷达的市场份额有望达到 40%，按此计算，国内厂商毫米波雷达共享受100亿的市场规模。(4）雷科防务是国内毫米波雷达的龙头企业，原有业务稳固支撑基本盘，最新的77GHz车载高精度毫米波雷达于2020年实现产品的批量生产及供货，与上汽、北汽、一汽、长安等多个车企开展合作，百度的Apollo生态将雷科防务作为首个国产毫米波雷达的合作伙伴，同时雷科防务（理工睿行）于蔚来等造车新势力也在合作商谈中，雷科防务的毫米波雷达也能适配于理想和小鹏汽车，产品指标性能对等博世和大陆，可以完全替代。面对智能汽车市场，77GHZ车载高精度毫米波雷达将成为标配，在智能汽车安全领域发挥巨大作用。（5） 雷防科技的77GHZ 毫米波雷达自动生产线预计2021年底建成可投产，建成之后产能将达到满负荷120 万套/年，单套价值量按1000元算，则(5） 雷防科技的 77GHZ毫米波雷达自动生产线预计2021年底建成可投产，建成之后产能将达到满负荷120万套/年，单套价值量按1000 元算，则2022年全年预计贡献营收 12亿元，毛利率按 50%算，净利率按 20%算，可以贡献利润2.4亿，上市公司雷科防务持股60%，则为1.44亿，考虑到毫米波雷达的高增速，给予PE50倍的估值，对应72亿市值，此部分为完全新增的市值，考虑到当前 86亿市值，看明年至少近翻倍以上的空间，强烈推荐
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
雷科防务
工分
4.34
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1