历史不会重演，但相似的剧情会在特定时刻轮回。

正如2022年11月整个市场没有意识到OpenAI推出的ChatGPT给世界带来怎样的认知巨变，

而2023年10月份，日后注定爆火的AI手机，也没有在股市上泛起一点涟漪。

但是有了AI上半年史诗级的赚钱效应，大资金也许不会给你我留太多的思考时间。

所以，踏空上半年ChatGPT催化的云端AI大模型行情，年底AI手机带来终端AI革命也要再次错过吗？

踏空一整年的AI行情？咱们2023年度投资总结就真不知道怎么写了

正文：         

一、为什么在当下时点关注AI手机？

AI 手机顾名思义是指搭载了人工智能技术的手机。AI手机由于搭载CPU、NPU和GPU组合平台，具备终端侧AI推理能力，系统植入大模型，从而依靠本地算力和算法实现AICG能力。

近期催化：小米AI手机发布，抖音等短视频一致性科普；

中期催化：2023年底到2024年年初，各大品牌AI手机批量发布；

长期趋势：AI手机替代传统智能手机，类比智能驾驶汽车替代传统汽车。

具体来说

1、上游算力：高通（10月25日）和联发科(11月6日)先后推出具备ai能力的手机芯片，为智能手机进入AI智慧时代提供了算力硬件基础。   

    

2、下游品牌：

10月26日，小米14系列首发骁龙8 Gen3，手机端就能运行10亿参数规模的AI模型。新机下周二也就是10月31号就会到达第一批用户手中，届时以抖音为代表的短视频平台，以及B站等长视频平台大概率会用众多的评测视频来科普AI手机。

此外，10月16日，vivo正式发布自研AI大模型矩阵，其中包括十亿、百亿、千亿三个不同参数量级的5款自研大模型，位列C-Eval、CMMLU双榜的全球中文榜单榜首。vivo自研AI大模型将会首次应用在即将发布的OriginOS 4系统中（vivo、iQOO），发布时间为11月1日。

    

此外，联想10.24AI终端发布会，展示了名为Moto AI的手机大模型运行效果。

荣耀CEO赵明在10.25高通骁龙峰会现场宣布荣耀Magic6搭载70亿参数的端侧AI大模型技术。

而对于华为来讲，其已经将AI大模型植入智慧助手小艺，相信全功能的AI手机也会很快面市。

国际大厂：

10月4日Google发布了全新Pixel 8系列手机，首次在手机上应用AI智能大模型，在照片编辑、音视频编辑、网页浏览及语音交互等方面新增了多项功能。

三星计划将Galaxy S24，Galaxy S24+和Galaxy S24 Ultra打造成“有史以来最智能的AI手机”，超越老对手谷歌和苹果，2024年年初发布。

郭明錤表示，苹果将花费数十亿美元从英伟达采购AI芯片来支撑服务器算力。更早前，据《华尔街日报》透露，苹果已建立大语言模型框架“Ajax”，将其应用在地图、siri等功能上，也许2024年就可以用上苹果的AiPhone。

二、相比云端大模型，AI手机为何有望成AI的终极形态？

1、真正的个人智能助理

手机作为人类器官的延伸，是使用频率最高，使用时间最长的电子产品，同时也是链接智能汽车、PC、耳机以及其他智能终端的中枢。

当手机植入AI大模型之后，经过数据训练，电影钢铁侠中智能管家贾维斯那样智能形态就会进入寻常百姓家。

需要强调的是，这个AI个人智能助理是主动智能，而只能通过提问发起的ChatGPT只是被动智能，前者的AI能力无疑更胜一筹。

以小米AI手机举例：

小米 HyperMind作为跨越多端的智能思考中枢，可以将小米生态200余个品类的8.2亿设备都变成感知世界的触角，综合运用环境、视觉、听觉、行为四大感知能力，学习不同用户的习惯和偏好，习得后主动执行。

比如，每天回家你都会开灯，小米 HyperMind 学到这个习惯后，就会在你回家时自动开灯。使用的设备越多，学到的习惯越多，常用的设备无需操作就能按照你的习惯运行。 

  

所以和更具公共属性的云端大模型相比，AI手机是私人的，也是个性化千人千面的智慧终端。   

 2、更加安全和精确的数据      

从数据方面来讲，AI手机需要的数据保存在端侧更安全，较云有隐私优势；手机用户自己生成的数据对于个人智能助理的训练更加精确；AI手机可以浏览所有手机上的资料，训练也更加高效。

3、从单个AI应用到统一AI生态

我们可以看到，目前各种大模型都有APP版本，但是由于商业利益问题，彼此都是孤立的，而且功能都是同质化的。

而AI手机的出现，一个融入手机系统中的大模型，可以打破各APP之间的壁垒，让其他App也自带AI特性。比如邮件、备忘录、日历的互相调用，在某一工作节点发送特定邮件。比如日历、备忘录和购物软件互相打通，自动在某个纪念日根据历史记录和用户数据挑选和购买礼物等等。

4、最易普及和落地的AI终极形态

从大模型的热炒到现在逐渐低迷有很多的原因，算力掣肘，问答的表现形式单一，AI回答的准确度通常不及预期，敏感内容的审查和风险等等。

上一轮AI应用炒过的方向，又很少有高频应用，很难和普通老百姓的生活息息相关。    

所以这么一对比，AI手机本地算力、个人数据、高频使用，且没有以上负面条件的制约。从智能手机向AI手机升级也符合用户使用习惯，学习效应强。毕竟一项改变人类的技术，最后的落点肯定是具体到每个人，而不是曲高和寡的炫技和创新。

5、巨头兵家必争之地

先看下面两张图。

    

我们把格局继续打开，站在整个智能终端的生态来看。苹果有手机、平板、PC、智能穿戴的耳机和手表，智能汽车正在规划。

华为、小米和苹果的产业布局类似，还多了智能家居，区别是华为汽车面市，小米汽车要明年落地。

其他汽车厂，小鹏做完车，还觉得战略闭环不够，着着急急要做手机。吉列收购了魅族手机，新能车全球老大特斯拉也一直传要做手机。

这些大厂已经意识到手机在未来智能终端中提纲挈领的中枢作用。

所以，云端大模型可以不做，AI手机必须做。

三、从交易角度为什么要重视ai手机？

1、预期差多大意味着接盘资金能有多少

第一个预期差：AI手机听着遥远，但国内第一款ai手机小米14其实已经落地（市场已经反应的AI PC，要明年9月后才会上市）。

第二个预期差：都在说AI手机没有爆品，其实小米14的首销量是小米13的3.9倍，而小米13是近几年小米旗舰中卖得最好的产品。小米14可能是年轻人的第一部AI手机？

第三个预期差：AI手机里的大模型，性能并不差。vivo自研大模型vivoLM又在测评平台SuperCLUE的国内大模型中排名第一。

第四个预期差：AI手机预装大模型，比之前需要下载的云端大模型触达用户的速度和效率都要好的太多太多。不信可以问问，除了股民还有一小部分白领，身边用过各种GPT应用的朋友多吗？

人工智能不在是阳春白雪，而是飞入寻常百姓家，改变普通人的生活。

第五个预期差：仍然有不少“嗨这有啥啊”型投资者存在巨大的傲慢和偏见，随着认知的快与慢，为整个题材提供有层次、有持续性的资金。

这里再简单科普一下，AI手机不是能下大模型APP的手机，而是硬件搭载AI算力芯片（CPU+GPU+NPU），系统内置AI大模型的手机。AI手机和大模型最大的区别是多模态、多终端互联的主动智能。

最重要的预期差：AI手机对于产业和世界的价值要远远大于AI大模型，不管是用户数量，还是产业链的带动性（手机和各种智能终端的更新换代），以及对AI从对话机器人向多模态、智能感知机器人进化的推动性上，等等

2、位置决定了获利空间

相比算力租赁和算力硬件已经新高不断，AI手机相关的传媒、计算机、出版、游戏等板块基本没什么反弹，处在绝对低位，可以承接从算力获利了结的高位资金。

3、共识决定可以吸引几种不同性质的资金

卖方已经开始关注，共识在慢慢聚积，深度报告在路上，慢慢会有板块形成。同时板块里面有大市值的比如ai整机传音控股和ai应用金山办公，也有很多小市值高弹性的标的，可以容纳机构和柚子不同的风格。

4、板块切换决定了新题材的启动时间

机器人、智驾以及AI手机都是基于硬件的人工智能，相比大模型产业带动性更大，可以承接同类型的科技资金。

和智驾一样，AI手机同样为主动智能，需要和人、周围环境、周围设备做交互，AI手机的理解门槛也并不高。

更重要的是AI手机本来就是消费电子的一个新分支。

另外在算力的军备竞赛下，市场潜意识也在呼唤新的ai应用落地，ai手机可以结合云端算力和终端算力，为ai应用的爆发提供了生态环境。

四、具体标的

第一类是铲子股，为ai手机大模型训练提供算法和数据，比如手机用户行为数据和算法龙头每日互动。

每日互动覆盖了全国10亿的手机设备数据，掌握用户行为数据，是AI手机自我训练的刚需，全球最大的用户行为数据库价值重估。同时公司具备数据交易资质，独家供应海量AI应用厂商，形成完整的商业闭环。

第二类是AI应用，ai手机作为完整的生态必将推动ai应用爆发式发展，龙头润达医疗作为健康AI应用已经走出一波行情，关注小市值健身AI应用力盛体育。

股东背景豪华，且具备业务协同性：AI手机具备先发优势的小米，AI应用龙头腾讯。同时低位小市值，极具爆发性！

A股AI手机标的，当然远不止以上这些，仅作为抛砖引玉，为看好该题材的朋友提供一些思路。

如果再缩小一下范围，可以适当避开硬件。一是硬件随着这轮消费电子行情已经炒高，没有性价比；二是最有价值量的算力芯片掌握在高通和联发科手里，A股暂时没发现合适的公司去对标。

至于边缘计算模组和其他AI终端，在AI手机还没被市场认知的时候，可能又有点为时过早。