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中信主题策略&电池及能源管理-“铜互连主题”逻辑重申
小蜜蜂
2024-07-24 12:30:02 山西省
铜互连方案星辰大海，关注放量加速时刻&长期产业趋势👀


#英伟达GB200量产在即，单GB200 NVL72机架共使用超5000条总长度超2英里铜缆，根据产业链调研信息，安费诺或将为铜互连方案核心供应商，量产准备已较为充分，Q3供应链订单信息正逐步得到验证，2025年订单需求或进一步超预期。


#重视NVlink稀缺性以及技术路线扩散性，我们认为NVLink迭代速度远超标准协议，UALink成立彰显高速连接重要性以及长期成长逻辑，我们看好高密度机柜带来巨大的高速线缆及连接器的需求。其中，我们对英伟达GB200方案铜缆及连接器需求进行了弹性测算，预计2025年铜互连方案空间超200亿元。


#预计NVL72铜互联供应商将以国际厂商为主，国内相关供应链厂商或将直接受益。随着NVL72规模放量，国际厂商或遇到产能瓶颈，国内供应商有望在供应原材料的基础上获得更多代工机会，扩大自身产业链价值量。


#连接器环节推荐【鼎通科技、奕东电子】，凭借10年以上长期与安费诺的供应合作粘性，有望首先获得连接器零组件相关订单，同时我们预计经营改善在24Q3迎来加速拐点。


#铜缆环节建议关注【神宇股份、沃尔核材】，高速数据铜缆技术制造能力强，与国际大客户保持长期合作有望获得相关订单提升附加值空间。


☎欢迎来电探讨！中信主题策略 刘易/田鹏/中信电池及能源管理 柯迈
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  • 江庚
    超短追板的老韭菜
    只看TA
    07-24 23:25 湖南省
    沃尔新抱团
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  • 无名小韭28040726
    只看TA
    07-24 22:32 广西壮族自治区
    谢谢分享
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  • 对酒当歌GD
    自学成才的老司机
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    07-24 22:05 广东省
    沃尔，神宇，鼎通，沪电？？？
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  • 曙光初现
    只看TA
    07-24 21:04 广东省
    谢谢
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  • 加油奥利给
    下海干活的韭菜种子
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    07-24 18:50 四川省
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