#核心逻辑:公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案,于2023年加入星闪联盟,有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势,业绩增长确定性强;同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。
#主业:蓝牙传感器
蓝牙传感器为物联网数据采集核心,市场规模千亿级,受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动,市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线,在研环境检测传感器等新品;同时深耕海外市场,与Amazon等全球巨头建立良好合作,优质客户资源助力产品高附加值输出。
#新业务:电子标签
电子标签主要应用在零售业,全球市场规模约170亿元,中国市场规模近60亿元,我国渗透率仅15%,显著低于法国(60%)/美国(30%),未来增长潜力大,随着智慧零售、智慧医疗、智慧物流等场景普及,市场将持续扩容。公司依托电子墨水屏与低功耗蓝牙技术进行自主研发,产品线丰富且支持个性定制,有望凭借技术与产品优势深度开拓蓝海市场。
#盈利预测与估值
预计公司24/25/26年归母净利润3443、4413、5658万元,CAGR为28%,对应PE 23、18、14X。
风险提示:海外市场变化、需求不及预期、研发创新不及预期等