白电板块近期大涨解读：
夜长梦山
2024-09-19 14:16:44 山西省
【华创家电】政策拉力边际验证，继续强推白电组合
事件：家电板块以港股白电龙头领衔继续大涨，海信H、美的H、海尔H、TCL电子涨幅超过或接近10%。除降息刺激外，#以旧换新政策落地至终端拉动正持续右侧兑现！
高频验证方面，据奥维数据，24W37（9.9-9.15），全国线下家电各品类销额同比爆发式增长，大家电中空调、冰箱、洗衣机、干衣机、彩电周度同比+74.9%、+104.8%、+84.4%、+117.8%、+84.2%；厨卫电器中油烟机、燃气灶、集成灶、燃热分别周度同比+133.7%、+121.6%、+88.1%、+93.1%，以旧换新政策对零售拉力弹性已经凸显。中秋节前全国各省市以旧换新细则基本落地，渠道调研/体感反馈高于预期，产业验证及右侧兑现对白电系标的均有强效短期支撑。我们多次强调，上一轮09年历经政策估值期---产业验证---财报验证，使全年三大白估值翻三倍。其中家电开始与沪深300拉开差异的关键点，正是产业数据统计出炉并被市场理解认知的时点。本轮当前正在经历8月湖北月度验证、9月全国验证、Q3财报验证，将是家电未来两个月跑赢市场情绪的核心。
事件：家电板块以港股白电龙头领衔继续大涨，海信H、美的H、海尔H、TCL电子涨幅超过或接近10%。除降息刺激外，#以旧换新政策落地至终端拉动正持续右侧兑现！
高频验证方面，据奥维数据，24W37（9.9-9.15），全国线下家电各品类销额同比爆发式增长，大家电中空调、冰箱、洗衣机、干衣机、彩电周度同比+74.9%、+104.8%、+84.4%、+117.8%、+84.2%；厨卫电器中油烟机、燃气灶、集成灶、燃热分别周度同比+133.7%、+121.6%、+88.1%、+93.1%，以旧换新政策对零售拉力弹性已经凸显。
中秋节前全国各省市以旧换新细则基本落地，渠道调研/体感反馈高于预期，产业验证及右侧兑现对白电系标的均有强效短期支撑。我们多次强调，上一轮09年历经政策估值期---产业验证---财报验证，使全年三大白估值翻三倍。其中家电开始与沪深300拉开差异的关键点，正是产业数据统计出炉并被市场理解认知的时点。本轮当前正在经历8月湖北月度验证、9月全国验证、Q3财报验证，将是家电未来两个月跑赢市场情绪的核心。
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