市场有时候会因为某些因子就发生根本性的思维转变，譬如今天，12月份市场一直环绕着消费复苏展开，从惯性思维上说资金容易在下月份延续，但是若出现特殊的驱动因素，市场的情绪跟思维会发生根本改变。

中科江南 （301153）1月2日晚间发布业绩预告，预计2022年归母净利2.41亿元~2.63亿元，同比增长54%~69%。随着国家在数字政府方面的不断深入和财政部门在财政信息化、国库集中支付领域出台的系列政策，各级财政部门、金融机构和行政事业单位等客户对于信息化的需求增加，导致公司项目交付进展加快，收入同比实现一定增长。公司财政预算管理一体化等软件及解决方案的产品化程度进一步提升，提高了开发效率和盈利水平。在收入增长的同时，公司狠抓降本增效，有效控制销售费用、管理费用等费用的增长。

今日市场变化就是最真实的体现，由中科江南一己之力改变了市场的走向，为什么这么说呢，关于数字经济，特别是信创这块，大家最担忧就是不出业绩，我看过券商的报告，关于业绩预测23年的上半年才能逐步出来，主要还是靠成本收缩带动，真正订单带动是23年的下半年，中科江南的业绩预告是完全超预期，提前兑现的，加上在元旦假期发布的，不管是时间点还是预增的幅度都是超预期的，因此开盘先知先觉的资金就已经表现，更为优秀的是后知后觉的资金也极度认可，市场的内部结构直接发生改变，我在元旦复盘的时候一开始是根据市场的反馈，认为数字经济还要再等等，不过因为中科江南的业绩预告，直接就变了，所以市场的惯性行为会因为某些突发而改变，不能固守思维而不知变通，之前关注的思维列控除了投资更替的逻辑，底子也是数字经济标的。大概率信创需要延续，多找找低位的有可能存在业绩预期的。

机构研判：当前计算机行业共识是，一方面估值、机构持仓水平均处于低位，另一方面，疫情放松下，2023年业绩有望边际向好。同时，信创和数字经济是比较看好的方向，核心是政策驱动。另外，随着经济恢复，下游行业IT支出或增加，顺经济周期IT或迎来业绩修复。

政策支持：

2022年关于数字经济

1 月 6 日，发改委发布了《“十四五”推进国家政务信息化规划》，紧密围绕“推进国家治理体系和治理能力现代化”这一政务信息化工作的总目标，对国家重大政务信息化工程建设做出了统筹安排。

1 月 12 日国务院发布了《“十四五”数字经济发展规划》。

1 月 15 日，总书记在《求是》杂志发表了《不断做强做优做大我国数字经济》的署名文章，对数字经济发展思路进行了更进一步的阐述。

1 月 16 日，发改委在《求是》杂志发表《大力推动我国数字经济健康发展》，并提出“不断做强做优做大我国数字经济”的重要路径。

1 月 26 日，网信办、农业部、发改委、工信部、科技部、住建部、商务部、市监局、广电总局、国家乡村振兴局发布《数字乡村发展行动计划（2022-2025 年）》。

1 月 27 日，工信部、发改委发布《促进云网融合 加快中小城市信息基础设施建设的通知》。

11月发布的《关于数字经济发展的报告》中就有强调数字经济治理体系建设，明确指出推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，构建数据产权、流通交易、收益分配、安全治理制度规则，统筹推进全国数据要素市场体系。

12月，国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》提出，加快推动数字产业化和产业数字化。加强数字社会、数字政府建设，发展普惠性“上云用数赋智”，不断提升数字化治理水平。

12月，国务院对外发布了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》(又称“数据二十条”)，提出构建数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度，初步形成我国数据基础制度的“四梁八柱”。

12月，财政部起草了《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，要求各地财政系统单位在2023年1月6日之前完成反馈。

资本市场的支持

2021年至2022年6月，近150家数字经济相关企业在主板、科创板、创业板完成首发上市，募集资金近3000亿元。持续扩大数字经济产业中长期贷款投放，截至2022年6月末，计算机、通信和其他电子设备制造业中长期贷款余额1.48万亿元。三是数字产业快速成长。数字经济核心产业规模加快增长，全国软件业务收入从2012年2.5万亿元增长到2021年9.6万亿元，年均增速达16.1%。截至2021年，我国工业互联网核心产业规模超过1万亿元，大数据产业规模达1.3万亿元，并成为全球增速最快的云计算市场之一，2012年以来年均增速超过30%。

转天风计算机关于信创观点：

这是一个大时代，新信创未来5年具备高确定性、高弹性；展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振，催化Q4有望落地

在信创实现自主安全的基础上，统筹打造全国数据要素市场体系是数据经济发展的重要抓手，安全可控的“国资云”是重要底座

新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素，投资机会包括四个层面：

1、底座—基础软硬件：神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安

2、核心应用—金融IT信创：恒生电子、京北方、信安世纪、长亮科技、中科江南、顶点软件、宇信科技

3、核心应用—央企IT：金山办公、用友网络、金蝶国际、致远互联、普联软件、远光软件、朗新科技

4、数据要素包括“采集、清洗、标注、平台、交易”等环节，建议聚焦三大环节：

1）数据标注和采集：海天瑞声、上海钢联、卓创资讯

2）数据平台：品高股份、星环科技

3）数据安全：安恒信息、信安世纪、启明星辰、三未信安、吉大正元