一、钒市场供需及价格
储量
我国是钒储量是全球第一,有950万吨,占全球总储量的47%。
供应
1)钒钛磁铁矿:主要以攀西滦河地区为主,初选品位0.55-0.7%,富集后达到10-20%,攀西地区富矿比较多,尤其是攀枝花境内的钒钛磁铁矿的保有量有237亿吨,其中钒的储量就有1,865万吨,约占全国储量的62%,世界储量的11.6%;河北滦河地区作为贫矿的品位比较低。
以钒钛磁铁矿为主要生产原料,主要是攀钢,也是全球最大的钒生产企业产能大概在4~4.5万吨每年,这几年实际的产量可能是有所减少,一个月大概是有2800~3300吨左右一年下来可能是在3.5万吨上下的五氧化二钒的产量。2022年主要是以高纯钒产出为主。
成钢,仅次于攀钢。产能大概是2.2万吨每年这几年产量基本维持在一个1.3~1.5万吨上下的这么一个区间,钢厂自用为主。
建龙,目前发展最快的企业,产能已经接近1.3万吨,2022年又在伊春发现钒钛磁铁矿,所以也上了高炉、转炉对铁水进行钒的处理。
川威钢铁,钒渣的产量一年30万吨,产能1万吨,没有钒矿,主要是外购的攀枝花米易钒钛矿生产。
乐山德胜产能大概是在1.2万吨,它是自有矿。云南的产能大概是在2000吨一年,当地也有矿,但是钒的生产线还没有怎么建好,基本都是代加工的,由乐山德胜统一进行销售。
2)石煤伴生矿:石煤中钒含量0.8-1%,生产主要集聚在陕西、湖北、甘肃等地,由于石煤提钒主要是以燃烧为主,对环境的破坏是比较严重的。2017年之后,很多个省市都被叫停了,但是可能有一部分的企业受利益的驱使,在涨价的时候有生产,跌价的时候就停产,尤其是疫情这三年,断断续续的生产企业也有,所以以石煤提钒不具有规模性。
如果要建合规的企业,需要对尾矿库的堆存,然后水循环处理,上生产线成本比较高,并且它100多吨的石煤才能出一吨的粉矾,它的成本也都接近10万左右了,这两年价格比较平稳,所以多数企业都是在关的,比如陕西的五洲矿业是石煤提钒一直在亏损。
3)进口:主要是俄罗斯或者是南非一些钒渣的进口,但是在2018年之后,我国是禁止了含钒的钒渣进口,部分企业转为进口偏钒酸铵
综上,我国主要来源还是以钢渣提取为主的,技术相对来说比较成熟。其中由攀钢估算,每吨的五氧化二钒的成本可能是在6~8万元,但钢渣提钒也受限于碳钢的产量,所以五氧化二钒的产量在这几年增加的不是很明显。2018~2022年,我国的钢渣提炼钒的产量9-10万吨左右;石煤提钒好的时候有1万吨,不好的时候就几千吨;进口的五氧化二钒每年大概有2400吨多吨;越南进口的偏钒酸铵,折到五氧化二钒0.5-0.6万吨。
总体看,五氧化钒一年的产能15万吨,产量11-12万吨。按照现在全国各地都在找钒矿建厂的规模来看,短期内增量可能是比较难体现的,但是未来的3~5年后,这种供应的量可能会有陆续缓慢的才会跟进。
消费
1)80%用于钢铁行业,其中建筑钢筋、H型钢筋、角钢、高速铁路用钢、石油管道用钢、汽车用钢,还有耐磨件等,主要以50、80钒铁以及钒氮为主,2018年穿水工艺强制淘汰以及钢筋新国标实施,钒氮用量明显增加。以钢铁领域测算,一年钒用量9.5-10万吨。
2018年钒价比较高的时候,中信金属从巴西进口了一些铌铁,开始以铌代钒,技术也比较成熟,在提高钢的强度上,铌和钒表现的都很好,尤其是在钒价很高的时候,铌确实是代替了一部分钒,一般钒氮合金达到23~24万之后,铌的替代优势可能会比较明显,但是从钢种和工艺来讲,铌在板材中可能更有优势,而钒在长材中的优势会更加明显,并且铌对设备工艺和轧钢温度有比较高的要求,所以一般钢厂更倾向于钒。
2)7%用于钒铝合金,主要用于航天领域用
3)6-8%用于化工领域
4)3-5%钒电池。电池是迎来了最好的一个发展机遇。据不完全统计,1GWh的钒液流电池需要0.98~1万吨的五氧化二钒,有行业预测2030年钒电池对五氧化二钒的需求量将与钢铁的需求量是持平的,所以这个意思就是在2030年钒的需求量可能是达到20万吨左右。
平衡
2021-2022年,钒原料核心工厂主要是攀钢、成钢、川威、徳盛、建龙等这些资源占优势的钢厂,但也达到了钒与碳钢之间有效匹配的最大量。需求端,建筑用钢这些使用的含钒 400、500钢筋的量增加的也比较多,所以钢坯产量的逐年递增和供应端的增量匹配,钒基本上处于供需平衡的状态。
价格
近5年时变化较大的5年,包括禁止钒渣出口、钢筋新国标等等这些,导致钒的价格上涨。
2018年五氧化二钒最高达到52万,当时确实是存在一定的缺口,17年的时候环保就把石煤提钒给完全砍掉了,那一年国内的环保治理比较严,然后钢渣提钒中的部分钢厂也减产,贸易商提前囤货推涨。
钒冲到高位之后回落的也比较快,2019-2022,始终是徘徊在比较一个低的位置,整体在10万到14万之间去波动,以钢厂的集中的招标采购,贸易商跟风采买等为波动主要因素。
二、钒电池
钒原料是核心,是电解液的主要原料,根据美国的uet去估算,锂电池的成本由电解液、隔膜泵,还有功率转换系统构成,其中电解液的占比可能是在50%~55%,隔膜的占比在16%,泵的占比在6~7%,功率转换系统占比15%~%34,钒的价格决定了钒电池的成本。
钒初装成本比价高,大概到2.5-3.5元/度,所以大规模的投入生产后续可能还是需要政府的去推动。电堆的成本已经占到了总成本的50%。大连融科计划在十四五末把电堆的总成本降到40%,这样储能的成本大概可能是能降到两块钱以内。还有一个技术难题,就是能量密度转换率,它是要低于一些锂电池的,因为钒电池在运行过程中对环境温度它是有一定的要求的,它需要用泵来维持一个电解液的流动,所以就是泵的损耗量也会比较大的。
虽然反电池也面临着一些困难,但是我们也要去承认它的发展潜力还是非常大的,可再生能源的渗透率随着不断提高,对储能时间的要求会越来越长,长时间的储能是未来的一个发展趋势,目前锂电池还是在商业化初期,未来随着技术不断进步,会逐渐克服存在的各种问题。
Q:消费在增长,供应端有增量吗?
当前钒产能利用率不高,跟碳钢产量相关,另外攀钢有扩产计划,建龙在黑龙江也在扩;石煤提钒以后的量可能会有一个比较可观的量。
找矿方面,国内这两年在新疆、宁夏、青海都找到了钒的资源,包括云南。
Q:有没有新的提钒技术,比如从矿直接提炼?
直接提取几乎是不太现实的,这个技术的海外的话是也没有,都是要以钒渣的形式进到中国。龙蟒号称是有这个技术,但是我认为很难能达到,即便有成本也会高很多。国内这么多的钢厂能够做钒的话,它的成本控制得很好,是因为他把一部分的成本转加到生铁里边去了,然后一部分再去由钒渣开始往后端的,才开始算五氧化二钒的成本,所以它的成本相对来说是比较低。
Q:产能没打满,主要什么原因?
受到钢铁产量的制约。
Q:2018年以来五氧化二钒的产量什么趋势?
增加的趋势,17年之前,国内的钒价不是很好,所以有很多的工厂都是要不就关,然后要不就是减产。但是18年价格涨起来之后,国内的这些工厂因为价格很高,利益的驱使,然后包括建龙也把黑龙江的旷世给开起来了。
2018年虽然不让进钒渣,很多企业以铁矿石名义从南非进口。
18年跟成钢聊过,国内一年五氧化二钒产量8-8.5万吨,这几年基本上能达到11-12万吨。
Q:五氧化二钒的增量完全被钢铁消化了吗?
对,大部分被钢铁吃掉了,小部分被钒电池。19年钒电池高纯钒一个月用量不到300吨,现在融科每个月的用量就有200多吨。