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追龙纪要
2024-12-16 10:19:58
珠光颜料行业研究推荐
格局将有明显变化。 标的推荐:
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(06616.HK)已入通 公司收购韩国CQV42.5%的股权,德国默克表面处理业务(预计25年交割),后续业绩有望快速提升(量价齐升逻辑)。其中CQV的业绩贡献已有显现(24H1贡献1600万元),德国默克相关业务作为全球市占第一,带来的业绩贡献将更为客观。 国内七色珠光品牌产能持续扩张,上游延申至合成云母仍有较大扩产计划(10wt)。整体看,公司近年内申外延扩张战略实施顺利,研发转
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听风的韭菜
一路向北
2024-12-04 10:25:20
【中信证券能源化工】
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推荐:大龙头,优格局,翻倍空间
核心催化:蛇吞象,高增长。收购默克珠光材料业务,行业第三收购行业第一,收购完成后,营收提升增长3倍,26年利润体量相较于2024年有望增长150%, 什么是珠光材料?珠光材料是一种无机颜料,使得材料呈现光泽、炫彩等表面效果,低端应用为普通工业涂料、塑料、油墨、皮革,高端应用为汽车涂料、化妆品领域。高端市场空间占整体空间的25-30%。 行业格局:珠光材料行业高集中度,格局优。 从份额看格局:根据Frost&Sulivan数据及我们测算,2023年全球珠光材料市场空间为235亿,2023-2026
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