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被收割多年的小韭菜

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不要怂的小韭菜

2023-12-27 16:42:20

安培龙：陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造

专注智能传感技术，提供多维度感知的传感方案公司是一家集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案的一流智能传感器制造商。公司于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。公司成立于 2004 年，一直致力于传感器的研发和销售，陶瓷传感器已然成为公司的明星产品，布

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安培龙

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:33:05

当前位置不必悲观，积极看待汽车跨年机会

投资要点: 蔚来获得新融资并发布 ET9，乘联会预估 12 月狭义乘用车同比增 4.8%。蔚来获约 22 亿美元战略投资，并在 NIOday 上发布 ET9。12 月 18 日，蔚来与阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订新一轮股份认购协议。根据协议， CYVN Holdings 将通过其附属公司 CYVN Investments 以现金形式向蔚来进行总计约 22 亿美元的战略投资。此次投资完成后，蔚来和 CYVN 将继续在国际市场上开展战略和技

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不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:26:50

镁光最新财季经营业绩向好明显，重点将加大HBM投资

事项：近日，镁光公布了2024年第1财季（2023年9-11月）季报。报告显示，公司实现营业收入47.26亿美元，同比增长15.69%，环比上升17.86%；净亏损10.48 亿美元（Non-GAAP），亏损呈现出环比收窄态势（上财季为净亏损11.77亿美元）。观点：公司DRAM和NAND业务均实现较快恢复，且对后续存储市场预期乐观。公司收入47.26亿美元，高于此前的44-46亿美元的区间指引。其中，DRAM在第一财季实现收入34.27亿美元，占收入比重为72.51%，环比上升

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华海诚科

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:14:03

生环部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控

投资要点重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。生态环境部研究起草了《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控。包括以下内容：（一）生态保护红线、环境

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洪城环境

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2023-12-26 17:10:45

银泰黄金：品位优质，增量明显

公司是盈利能力较强的黄金矿企。公司矿山资源丰富，其中玉龙矿业为铅锌银多矿金属矿山；黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿为金矿矿山。受公司优质资源影响，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企。美联储加息逐渐放缓，为黄金带来更好的配置机会。1）自 2023 年以来美国通胀水平逐步降温，美联储加息幅度也逐步缩减至 25BP，美联储加息幅度明显放缓，且间隔时间延长。随着美国高通胀的不断回落，美联储加息或已经处于末期。同时根据美联储 12 月所发布点阵图情况判断，未来目标利率或呈现下行趋势，为黄

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八极游

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2023-12-26 16:50:42

安徽合力：受益叉车锂电化转型大势，国企改革助力龙头走向全球

投资要点安徽合力：国有控股叉车龙头，深耕主业迈向全球五强安徽合力为国内收入体量最大的叉车企业，实控人为安徽国资委。公司始创于 1958 年， 2006 年进入世界工业车辆行业十强，2016 年至今保持全球第七、国内第一的市场地位， 2021 年公司国内销量份额 25%，稳居国内首位。公司业绩增长稳健，2022 年收入 157 亿元，2017-2022 年 CAGR 13%，归母净利润 9.0 亿元，CAGR 17%。受益于高毛利率的电动叉车、海外业务营收占比提升，公司盈利能力中枢上行，20

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2023-12-25 16:46:12

直击2023日本国际机器人展，关注小型化、轻量化、传感器等方向

日本东京国际机器人展亮点纷呈，重点关注小型化、轻量化、传感器等方向 2023 年 11 月 29 日-2023 年 12 月 2 日，日本东京国际机器人展览会召开，本届展览会吸引了 650 余家企业和团体参展，设展位超过 3500 个，核心参展商类型包括工业机器人本体、工业机器人应用产品与解决方案、工业机器人开发平台与软件技术、工业机器人功能部件及零部件。通过对减速器、传感器、电机等功能部件及零部件参展厂商剖析，明确人形机器人零部件发展方向：（1）小型化；（2）轻量化；（3）传感器；（

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2023-12-25 16:42:16

MR 核心部件，硅基 OLED 待时而飞

投资要点： Vision Pro使用Micro OLED实现双目8K，成本占比位居首位举足轻重。2023年6月6日，苹果正式发布公司第一款MR设备Vision Pro。在显示方面，Vision Pro内屏使用了4K分辨率、像素密度达 3000PPI以上的Micro-OLED屏幕。值得关注的是，苹果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED实现双目8K效果的产品。目前，主流的领先VR产品的分辨率均在2K左右，而Vision Pro凭借其近两倍的 PPD实现了更优秀的清晰度和拟真感，

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智能汽车专题（二）：高阶智驾，供应链边际方向何在？

核心观点：高阶智驾进展超预期，智驾基座的竞争带来渗透率增长陡峭化。 1）transfomer+BEV 算法上的突破，特斯拉、华为、小鹏等新势力推动城市 NOA 进入大规模量产阶段。 2）消费者接受程度超预期：23Q3 问界 M7/小鹏 G9 智驾版订单占整体车型比例达 70%+/80%+，消费者为高阶智驾支付溢价的支付意愿高。 3）智驾目前的发展阶段类似于智能手机安卓和 iOS 竞争的阶段，因智驾大模型的基座竞争加剧，高阶智驾渗透率增长步入斜率陡峭化的阶段。政策瓶颈开始逐步突破，工信部试

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不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:26:55

核心聚焦两大方向——AI与数据要素

四款国产大模型首批通过“大模型标准符合性评测”，大模型标准化稳步推进。根据 360 官微， 12 月 22 日，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360 集团与百度、腾讯、阿里四家率先通过评测。根据阿里云官微，“大模型标准符合性评测”由中国电子技术标准化研究院发起，旨在建立中国大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。该评测对外征集了学术界、产业界几十家头部单位意见，覆盖评估语言大模型通用性、智能性的 38

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上海钢联

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上海发布人工智能示范应用清单，AI产业链21种相关应用有望加速落地

上海市经济和信息化委员会发布了《上海人工智能示范应用清单（2023）》，旨在打通人工智能产业链上下游，推动引领性应用探索形成“新风口”。清单共包含三大类 21 个应用。包含如人工智能大模型、智能机器人等引领性应用，工业制造、金融等领域的深化应用，大型交通枢纽、大型会展中心等大型应用等，产业有望加速落地。英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺，带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍，BF1

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万集科技

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 18:06:00

科技巨头布局 XR 产业有望带动中国供应链发展

XR 产业始于 20 世纪 60 年代，科技巨头公司持续布局 XR 产业 XR 行业始于 20 世纪 60 年代，逐渐由 VR 演变为 AR 再到 MR，目前扩 XR 适用于各行各业，如医疗保健、教育、建筑和工程、旅游、零售、娱乐等。目前市面上较为流行的智能手机、平板电脑、PC、终端设备等都是提供的一种平面的视觉体验（2D），3D 视觉体验逐渐受到关注，从 2D 到 3D 的突破离不开 XR 行业的发展，科技巨头已经陆续布局 XR 产业，包括 Meta 的 Quest 系列产品以及苹果的 AR

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2023-12-24 17:56:39

空心杯电机—人形机器人的“掌”上明珠

投资要点空心杯电机属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定/转子，从本质上解决了铁芯结构的固有问题。对比空心杯电机和传统铁芯电机，我们可以发现，利用其新颖的结构特性，空心杯电机优势众多，如高电机转速、能量转化效率极高、高加速度、高动态响应、体积小、重量轻等。空心杯电机分为有刷无铁芯和无刷无齿槽两种，有刷空心杯电机的转子无铁芯，无刷空心杯电机的定子无铁芯，两者在最终产品的性能特点及适用情况上有所区别。空心杯电机的核心技术壁垒在于定子/转子

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2023-12-24 17:47:15

九丰能源：再收购华油中蓝12%股权，加码天然气产业布局

事件：2023 年 12 月 21 日，公司公告，以现金方式购买中建安装集团有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司 12%股权，交易价格为 1.05 亿元，交易完成后，公司将合计持有华油中蓝 40%股权。再收购华油中蓝 12%股权，收购 PE 为 3 倍、收购 PB 为 1.5 倍。截至 2022 年末，华油中蓝实现营业收入 19.53 亿元、实现归母净利润 2.61 亿元，归母净利率为 13.34%；同期，公司资产负债率为 46.88%，新收购资产负债率较低、资产质量良好。截至

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八极游

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软通动力：收购“同方计算”资格获确认，强化华为链硬科技布局

事件: 根据软通动力 12 月 22 日公告：2023 年 12 月 21 日，子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产（同方计算机 100%股权、同方国际 100%股权、成都智慧 51%股权）的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照要求与同方股份签署《产权交易合同》。投资要点: 收购同方计算机获资格确认，将提升公司在华为生态的影响力公司 11 月 9 日公告：拟以现金方式向全资子公司软通智算增资不超过 2

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安培龙：陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造

专注智能传感技术，提供多维度感知的传感方案公司是一家集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案的一流智能传感器制造商。公司于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。公司成立于 2004 年，一直致力于传感器的研发和销售，陶瓷传感器已然成为公司的明星产品，布

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当前位置不必悲观，积极看待汽车跨年机会

投资要点: 蔚来获得新融资并发布 ET9，乘联会预估 12 月狭义乘用车同比增 4.8%。蔚来获约 22 亿美元战略投资，并在 NIOday 上发布 ET9。12 月 18 日，蔚来与阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订新一轮股份认购协议。根据协议， CYVN Holdings 将通过其附属公司 CYVN Investments 以现金形式向蔚来进行总计约 22 亿美元的战略投资。此次投资完成后，蔚来和 CYVN 将继续在国际市场上开展战略和技

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镁光最新财季经营业绩向好明显，重点将加大HBM投资

事项：近日，镁光公布了2024年第1财季（2023年9-11月）季报。报告显示，公司实现营业收入47.26亿美元，同比增长15.69%，环比上升17.86%；净亏损10.48 亿美元（Non-GAAP），亏损呈现出环比收窄态势（上财季为净亏损11.77亿美元）。观点：公司DRAM和NAND业务均实现较快恢复，且对后续存储市场预期乐观。公司收入47.26亿美元，高于此前的44-46亿美元的区间指引。其中，DRAM在第一财季实现收入34.27亿美元，占收入比重为72.51%，环比上升

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生环部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控

投资要点重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。生态环境部研究起草了《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控。包括以下内容：（一）生态保护红线、环境

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银泰黄金：品位优质，增量明显

公司是盈利能力较强的黄金矿企。公司矿山资源丰富，其中玉龙矿业为铅锌银多矿金属矿山；黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿为金矿矿山。受公司优质资源影响，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企。美联储加息逐渐放缓，为黄金带来更好的配置机会。1）自 2023 年以来美国通胀水平逐步降温，美联储加息幅度也逐步缩减至 25BP，美联储加息幅度明显放缓，且间隔时间延长。随着美国高通胀的不断回落，美联储加息或已经处于末期。同时根据美联储 12 月所发布点阵图情况判断，未来目标利率或呈现下行趋势，为黄

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安徽合力：受益叉车锂电化转型大势，国企改革助力龙头走向全球

投资要点安徽合力：国有控股叉车龙头，深耕主业迈向全球五强安徽合力为国内收入体量最大的叉车企业，实控人为安徽国资委。公司始创于 1958 年， 2006 年进入世界工业车辆行业十强，2016 年至今保持全球第七、国内第一的市场地位， 2021 年公司国内销量份额 25%，稳居国内首位。公司业绩增长稳健，2022 年收入 157 亿元，2017-2022 年 CAGR 13%，归母净利润 9.0 亿元，CAGR 17%。受益于高毛利率的电动叉车、海外业务营收占比提升，公司盈利能力中枢上行，20

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直击2023日本国际机器人展，关注小型化、轻量化、传感器等方向

日本东京国际机器人展亮点纷呈，重点关注小型化、轻量化、传感器等方向 2023 年 11 月 29 日-2023 年 12 月 2 日，日本东京国际机器人展览会召开，本届展览会吸引了 650 余家企业和团体参展，设展位超过 3500 个，核心参展商类型包括工业机器人本体、工业机器人应用产品与解决方案、工业机器人开发平台与软件技术、工业机器人功能部件及零部件。通过对减速器、传感器、电机等功能部件及零部件参展厂商剖析，明确人形机器人零部件发展方向：（1）小型化；（2）轻量化；（3）传感器；（

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MR 核心部件，硅基 OLED 待时而飞

投资要点： Vision Pro使用Micro OLED实现双目8K，成本占比位居首位举足轻重。2023年6月6日，苹果正式发布公司第一款MR设备Vision Pro。在显示方面，Vision Pro内屏使用了4K分辨率、像素密度达 3000PPI以上的Micro-OLED屏幕。值得关注的是，苹果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED实现双目8K效果的产品。目前，主流的领先VR产品的分辨率均在2K左右，而Vision Pro凭借其近两倍的 PPD实现了更优秀的清晰度和拟真感，

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智能汽车专题（二）：高阶智驾，供应链边际方向何在？

核心观点：高阶智驾进展超预期，智驾基座的竞争带来渗透率增长陡峭化。 1）transfomer+BEV 算法上的突破，特斯拉、华为、小鹏等新势力推动城市 NOA 进入大规模量产阶段。 2）消费者接受程度超预期：23Q3 问界 M7/小鹏 G9 智驾版订单占整体车型比例达 70%+/80%+，消费者为高阶智驾支付溢价的支付意愿高。 3）智驾目前的发展阶段类似于智能手机安卓和 iOS 竞争的阶段，因智驾大模型的基座竞争加剧，高阶智驾渗透率增长步入斜率陡峭化的阶段。政策瓶颈开始逐步突破，工信部试

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核心聚焦两大方向——AI与数据要素

四款国产大模型首批通过“大模型标准符合性评测”，大模型标准化稳步推进。根据 360 官微， 12 月 22 日，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360 集团与百度、腾讯、阿里四家率先通过评测。根据阿里云官微，“大模型标准符合性评测”由中国电子技术标准化研究院发起，旨在建立中国大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。该评测对外征集了学术界、产业界几十家头部单位意见，覆盖评估语言大模型通用性、智能性的 38

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上海发布人工智能示范应用清单，AI产业链21种相关应用有望加速落地

上海市经济和信息化委员会发布了《上海人工智能示范应用清单（2023）》，旨在打通人工智能产业链上下游，推动引领性应用探索形成“新风口”。清单共包含三大类 21 个应用。包含如人工智能大模型、智能机器人等引领性应用，工业制造、金融等领域的深化应用，大型交通枢纽、大型会展中心等大型应用等，产业有望加速落地。英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺，带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍，BF1

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科技巨头布局 XR 产业有望带动中国供应链发展

XR 产业始于 20 世纪 60 年代，科技巨头公司持续布局 XR 产业 XR 行业始于 20 世纪 60 年代，逐渐由 VR 演变为 AR 再到 MR，目前扩 XR 适用于各行各业，如医疗保健、教育、建筑和工程、旅游、零售、娱乐等。目前市面上较为流行的智能手机、平板电脑、PC、终端设备等都是提供的一种平面的视觉体验（2D），3D 视觉体验逐渐受到关注，从 2D 到 3D 的突破离不开 XR 行业的发展，科技巨头已经陆续布局 XR 产业，包括 Meta 的 Quest 系列产品以及苹果的 AR

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空心杯电机—人形机器人的“掌”上明珠

投资要点空心杯电机属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定/转子，从本质上解决了铁芯结构的固有问题。对比空心杯电机和传统铁芯电机，我们可以发现，利用其新颖的结构特性，空心杯电机优势众多，如高电机转速、能量转化效率极高、高加速度、高动态响应、体积小、重量轻等。空心杯电机分为有刷无铁芯和无刷无齿槽两种，有刷空心杯电机的转子无铁芯，无刷空心杯电机的定子无铁芯，两者在最终产品的性能特点及适用情况上有所区别。空心杯电机的核心技术壁垒在于定子/转子

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九丰能源：再收购华油中蓝12%股权，加码天然气产业布局

事件：2023 年 12 月 21 日，公司公告，以现金方式购买中建安装集团有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司 12%股权，交易价格为 1.05 亿元，交易完成后，公司将合计持有华油中蓝 40%股权。再收购华油中蓝 12%股权，收购 PE 为 3 倍、收购 PB 为 1.5 倍。截至 2022 年末，华油中蓝实现营业收入 19.53 亿元、实现归母净利润 2.61 亿元，归母净利率为 13.34%；同期，公司资产负债率为 46.88%，新收购资产负债率较低、资产质量良好。截至

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软通动力：收购“同方计算”资格获确认，强化华为链硬科技布局

事件: 根据软通动力 12 月 22 日公告：2023 年 12 月 21 日，子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产（同方计算机 100%股权、同方国际 100%股权、成都智慧 51%股权）的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照要求与同方股份签署《产权交易合同》。投资要点: 收购同方计算机获资格确认，将提升公司在华为生态的影响力公司 11 月 9 日公告：拟以现金方式向全资子公司软通智算增资不超过 2

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安培龙：陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造

专注智能传感技术，提供多维度感知的传感方案公司是一家集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案的一流智能传感器制造商。公司于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。公司成立于 2004 年，一直致力于传感器的研发和销售，陶瓷传感器已然成为公司的明星产品，布

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当前位置不必悲观，积极看待汽车跨年机会

投资要点: 蔚来获得新融资并发布 ET9，乘联会预估 12 月狭义乘用车同比增 4.8%。蔚来获约 22 亿美元战略投资，并在 NIOday 上发布 ET9。12 月 18 日，蔚来与阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订新一轮股份认购协议。根据协议， CYVN Holdings 将通过其附属公司 CYVN Investments 以现金形式向蔚来进行总计约 22 亿美元的战略投资。此次投资完成后，蔚来和 CYVN 将继续在国际市场上开展战略和技

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:26:50

镁光最新财季经营业绩向好明显，重点将加大HBM投资

事项：近日，镁光公布了2024年第1财季（2023年9-11月）季报。报告显示，公司实现营业收入47.26亿美元，同比增长15.69%，环比上升17.86%；净亏损10.48 亿美元（Non-GAAP），亏损呈现出环比收窄态势（上财季为净亏损11.77亿美元）。观点：公司DRAM和NAND业务均实现较快恢复，且对后续存储市场预期乐观。公司收入47.26亿美元，高于此前的44-46亿美元的区间指引。其中，DRAM在第一财季实现收入34.27亿美元，占收入比重为72.51%，环比上升

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江波龙
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华海诚科

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:14:03

生环部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控

投资要点重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。生态环境部研究起草了《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控。包括以下内容：（一）生态保护红线、环境

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洪城环境

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八极游

不要怂的小韭菜

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银泰黄金：品位优质，增量明显

公司是盈利能力较强的黄金矿企。公司矿山资源丰富，其中玉龙矿业为铅锌银多矿金属矿山；黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿为金矿矿山。受公司优质资源影响，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企。美联储加息逐渐放缓，为黄金带来更好的配置机会。1）自 2023 年以来美国通胀水平逐步降温，美联储加息幅度也逐步缩减至 25BP，美联储加息幅度明显放缓，且间隔时间延长。随着美国高通胀的不断回落，美联储加息或已经处于末期。同时根据美联储 12 月所发布点阵图情况判断，未来目标利率或呈现下行趋势，为黄

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 16:50:42

安徽合力：受益叉车锂电化转型大势，国企改革助力龙头走向全球

投资要点安徽合力：国有控股叉车龙头，深耕主业迈向全球五强安徽合力为国内收入体量最大的叉车企业，实控人为安徽国资委。公司始创于 1958 年， 2006 年进入世界工业车辆行业十强，2016 年至今保持全球第七、国内第一的市场地位， 2021 年公司国内销量份额 25%，稳居国内首位。公司业绩增长稳健，2022 年收入 157 亿元，2017-2022 年 CAGR 13%，归母净利润 9.0 亿元，CAGR 17%。受益于高毛利率的电动叉车、海外业务营收占比提升，公司盈利能力中枢上行，20

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八极游

不要怂的小韭菜

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直击2023日本国际机器人展，关注小型化、轻量化、传感器等方向

日本东京国际机器人展亮点纷呈，重点关注小型化、轻量化、传感器等方向 2023 年 11 月 29 日-2023 年 12 月 2 日，日本东京国际机器人展览会召开，本届展览会吸引了 650 余家企业和团体参展，设展位超过 3500 个，核心参展商类型包括工业机器人本体、工业机器人应用产品与解决方案、工业机器人开发平台与软件技术、工业机器人功能部件及零部件。通过对减速器、传感器、电机等功能部件及零部件参展厂商剖析，明确人形机器人零部件发展方向：（1）小型化；（2）轻量化；（3）传感器；（

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新兴装备
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五洲新春
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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:42:16

MR 核心部件，硅基 OLED 待时而飞

投资要点： Vision Pro使用Micro OLED实现双目8K，成本占比位居首位举足轻重。2023年6月6日，苹果正式发布公司第一款MR设备Vision Pro。在显示方面，Vision Pro内屏使用了4K分辨率、像素密度达 3000PPI以上的Micro-OLED屏幕。值得关注的是，苹果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED实现双目8K效果的产品。目前，主流的领先VR产品的分辨率均在2K左右，而Vision Pro凭借其近两倍的 PPD实现了更优秀的清晰度和拟真感，

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八极游

不要怂的小韭菜

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智能汽车专题（二）：高阶智驾，供应链边际方向何在？

核心观点：高阶智驾进展超预期，智驾基座的竞争带来渗透率增长陡峭化。 1）transfomer+BEV 算法上的突破，特斯拉、华为、小鹏等新势力推动城市 NOA 进入大规模量产阶段。 2）消费者接受程度超预期：23Q3 问界 M7/小鹏 G9 智驾版订单占整体车型比例达 70%+/80%+，消费者为高阶智驾支付溢价的支付意愿高。 3）智驾目前的发展阶段类似于智能手机安卓和 iOS 竞争的阶段，因智驾大模型的基座竞争加剧，高阶智驾渗透率增长步入斜率陡峭化的阶段。政策瓶颈开始逐步突破，工信部试

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核心聚焦两大方向——AI与数据要素

四款国产大模型首批通过“大模型标准符合性评测”，大模型标准化稳步推进。根据 360 官微， 12 月 22 日，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360 集团与百度、腾讯、阿里四家率先通过评测。根据阿里云官微，“大模型标准符合性评测”由中国电子技术标准化研究院发起，旨在建立中国大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。该评测对外征集了学术界、产业界几十家头部单位意见，覆盖评估语言大模型通用性、智能性的 38

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八极游

不要怂的小韭菜

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上海发布人工智能示范应用清单，AI产业链21种相关应用有望加速落地

上海市经济和信息化委员会发布了《上海人工智能示范应用清单（2023）》，旨在打通人工智能产业链上下游，推动引领性应用探索形成“新风口”。清单共包含三大类 21 个应用。包含如人工智能大模型、智能机器人等引领性应用，工业制造、金融等领域的深化应用，大型交通枢纽、大型会展中心等大型应用等，产业有望加速落地。英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺，带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍，BF1

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 18:06:00

科技巨头布局 XR 产业有望带动中国供应链发展

XR 产业始于 20 世纪 60 年代，科技巨头公司持续布局 XR 产业 XR 行业始于 20 世纪 60 年代，逐渐由 VR 演变为 AR 再到 MR，目前扩 XR 适用于各行各业，如医疗保健、教育、建筑和工程、旅游、零售、娱乐等。目前市面上较为流行的智能手机、平板电脑、PC、终端设备等都是提供的一种平面的视觉体验（2D），3D 视觉体验逐渐受到关注，从 2D 到 3D 的突破离不开 XR 行业的发展，科技巨头已经陆续布局 XR 产业，包括 Meta 的 Quest 系列产品以及苹果的 AR

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八极游

不要怂的小韭菜

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空心杯电机—人形机器人的“掌”上明珠

投资要点空心杯电机属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定/转子，从本质上解决了铁芯结构的固有问题。对比空心杯电机和传统铁芯电机，我们可以发现，利用其新颖的结构特性，空心杯电机优势众多，如高电机转速、能量转化效率极高、高加速度、高动态响应、体积小、重量轻等。空心杯电机分为有刷无铁芯和无刷无齿槽两种，有刷空心杯电机的转子无铁芯，无刷空心杯电机的定子无铁芯，两者在最终产品的性能特点及适用情况上有所区别。空心杯电机的核心技术壁垒在于定子/转子

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八极游

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九丰能源：再收购华油中蓝12%股权，加码天然气产业布局

事件：2023 年 12 月 21 日，公司公告，以现金方式购买中建安装集团有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司 12%股权，交易价格为 1.05 亿元，交易完成后，公司将合计持有华油中蓝 40%股权。再收购华油中蓝 12%股权，收购 PE 为 3 倍、收购 PB 为 1.5 倍。截至 2022 年末，华油中蓝实现营业收入 19.53 亿元、实现归母净利润 2.61 亿元，归母净利率为 13.34%；同期，公司资产负债率为 46.88%，新收购资产负债率较低、资产质量良好。截至

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 17:45:34

软通动力：收购“同方计算”资格获确认，强化华为链硬科技布局

事件: 根据软通动力 12 月 22 日公告：2023 年 12 月 21 日，子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产（同方计算机 100%股权、同方国际 100%股权、成都智慧 51%股权）的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照要求与同方股份签署《产权交易合同》。投资要点: 收购同方计算机获资格确认，将提升公司在华为生态的影响力公司 11 月 9 日公告：拟以现金方式向全资子公司软通智算增资不超过 2

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八极游

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安培龙：陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造

专注智能传感技术，提供多维度感知的传感方案公司是一家集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案的一流智能传感器制造商。公司于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。公司成立于 2004 年，一直致力于传感器的研发和销售，陶瓷传感器已然成为公司的明星产品，布

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安培龙

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八极游

不要怂的小韭菜

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当前位置不必悲观，积极看待汽车跨年机会

投资要点: 蔚来获得新融资并发布 ET9，乘联会预估 12 月狭义乘用车同比增 4.8%。蔚来获约 22 亿美元战略投资，并在 NIOday 上发布 ET9。12 月 18 日，蔚来与阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订新一轮股份认购协议。根据协议， CYVN Holdings 将通过其附属公司 CYVN Investments 以现金形式向蔚来进行总计约 22 亿美元的战略投资。此次投资完成后，蔚来和 CYVN 将继续在国际市场上开展战略和技

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镁光最新财季经营业绩向好明显，重点将加大HBM投资

事项：近日，镁光公布了2024年第1财季（2023年9-11月）季报。报告显示，公司实现营业收入47.26亿美元，同比增长15.69%，环比上升17.86%；净亏损10.48 亿美元（Non-GAAP），亏损呈现出环比收窄态势（上财季为净亏损11.77亿美元）。观点：公司DRAM和NAND业务均实现较快恢复，且对后续存储市场预期乐观。公司收入47.26亿美元，高于此前的44-46亿美元的区间指引。其中，DRAM在第一财季实现收入34.27亿美元，占收入比重为72.51%，环比上升

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生环部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控

投资要点重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。生态环境部研究起草了《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控。包括以下内容：（一）生态保护红线、环境

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银泰黄金：品位优质，增量明显

公司是盈利能力较强的黄金矿企。公司矿山资源丰富，其中玉龙矿业为铅锌银多矿金属矿山；黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿为金矿矿山。受公司优质资源影响，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企。美联储加息逐渐放缓，为黄金带来更好的配置机会。1）自 2023 年以来美国通胀水平逐步降温，美联储加息幅度也逐步缩减至 25BP，美联储加息幅度明显放缓，且间隔时间延长。随着美国高通胀的不断回落，美联储加息或已经处于末期。同时根据美联储 12 月所发布点阵图情况判断，未来目标利率或呈现下行趋势，为黄

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安徽合力：受益叉车锂电化转型大势，国企改革助力龙头走向全球

投资要点安徽合力：国有控股叉车龙头，深耕主业迈向全球五强安徽合力为国内收入体量最大的叉车企业，实控人为安徽国资委。公司始创于 1958 年， 2006 年进入世界工业车辆行业十强，2016 年至今保持全球第七、国内第一的市场地位， 2021 年公司国内销量份额 25%，稳居国内首位。公司业绩增长稳健，2022 年收入 157 亿元，2017-2022 年 CAGR 13%，归母净利润 9.0 亿元，CAGR 17%。受益于高毛利率的电动叉车、海外业务营收占比提升，公司盈利能力中枢上行，20

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直击2023日本国际机器人展，关注小型化、轻量化、传感器等方向

日本东京国际机器人展亮点纷呈，重点关注小型化、轻量化、传感器等方向 2023 年 11 月 29 日-2023 年 12 月 2 日，日本东京国际机器人展览会召开，本届展览会吸引了 650 余家企业和团体参展，设展位超过 3500 个，核心参展商类型包括工业机器人本体、工业机器人应用产品与解决方案、工业机器人开发平台与软件技术、工业机器人功能部件及零部件。通过对减速器、传感器、电机等功能部件及零部件参展厂商剖析，明确人形机器人零部件发展方向：（1）小型化；（2）轻量化；（3）传感器；（

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MR 核心部件，硅基 OLED 待时而飞

投资要点： Vision Pro使用Micro OLED实现双目8K，成本占比位居首位举足轻重。2023年6月6日，苹果正式发布公司第一款MR设备Vision Pro。在显示方面，Vision Pro内屏使用了4K分辨率、像素密度达 3000PPI以上的Micro-OLED屏幕。值得关注的是，苹果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED实现双目8K效果的产品。目前，主流的领先VR产品的分辨率均在2K左右，而Vision Pro凭借其近两倍的 PPD实现了更优秀的清晰度和拟真感，

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智能汽车专题（二）：高阶智驾，供应链边际方向何在？

核心观点：高阶智驾进展超预期，智驾基座的竞争带来渗透率增长陡峭化。 1）transfomer+BEV 算法上的突破，特斯拉、华为、小鹏等新势力推动城市 NOA 进入大规模量产阶段。 2）消费者接受程度超预期：23Q3 问界 M7/小鹏 G9 智驾版订单占整体车型比例达 70%+/80%+，消费者为高阶智驾支付溢价的支付意愿高。 3）智驾目前的发展阶段类似于智能手机安卓和 iOS 竞争的阶段，因智驾大模型的基座竞争加剧，高阶智驾渗透率增长步入斜率陡峭化的阶段。政策瓶颈开始逐步突破，工信部试

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核心聚焦两大方向——AI与数据要素

四款国产大模型首批通过“大模型标准符合性评测”，大模型标准化稳步推进。根据 360 官微， 12 月 22 日，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360 集团与百度、腾讯、阿里四家率先通过评测。根据阿里云官微，“大模型标准符合性评测”由中国电子技术标准化研究院发起，旨在建立中国大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。该评测对外征集了学术界、产业界几十家头部单位意见，覆盖评估语言大模型通用性、智能性的 38

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上海发布人工智能示范应用清单，AI产业链21种相关应用有望加速落地

上海市经济和信息化委员会发布了《上海人工智能示范应用清单（2023）》，旨在打通人工智能产业链上下游，推动引领性应用探索形成“新风口”。清单共包含三大类 21 个应用。包含如人工智能大模型、智能机器人等引领性应用，工业制造、金融等领域的深化应用，大型交通枢纽、大型会展中心等大型应用等，产业有望加速落地。英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺，带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍，BF1

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科技巨头布局 XR 产业有望带动中国供应链发展

XR 产业始于 20 世纪 60 年代，科技巨头公司持续布局 XR 产业 XR 行业始于 20 世纪 60 年代，逐渐由 VR 演变为 AR 再到 MR，目前扩 XR 适用于各行各业，如医疗保健、教育、建筑和工程、旅游、零售、娱乐等。目前市面上较为流行的智能手机、平板电脑、PC、终端设备等都是提供的一种平面的视觉体验（2D），3D 视觉体验逐渐受到关注，从 2D 到 3D 的突破离不开 XR 行业的发展，科技巨头已经陆续布局 XR 产业，包括 Meta 的 Quest 系列产品以及苹果的 AR

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空心杯电机—人形机器人的“掌”上明珠

投资要点空心杯电机属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定/转子，从本质上解决了铁芯结构的固有问题。对比空心杯电机和传统铁芯电机，我们可以发现，利用其新颖的结构特性，空心杯电机优势众多，如高电机转速、能量转化效率极高、高加速度、高动态响应、体积小、重量轻等。空心杯电机分为有刷无铁芯和无刷无齿槽两种，有刷空心杯电机的转子无铁芯，无刷空心杯电机的定子无铁芯，两者在最终产品的性能特点及适用情况上有所区别。空心杯电机的核心技术壁垒在于定子/转子

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九丰能源：再收购华油中蓝12%股权，加码天然气产业布局

事件：2023 年 12 月 21 日，公司公告，以现金方式购买中建安装集团有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司 12%股权，交易价格为 1.05 亿元，交易完成后，公司将合计持有华油中蓝 40%股权。再收购华油中蓝 12%股权，收购 PE 为 3 倍、收购 PB 为 1.5 倍。截至 2022 年末，华油中蓝实现营业收入 19.53 亿元、实现归母净利润 2.61 亿元，归母净利率为 13.34%；同期，公司资产负债率为 46.88%，新收购资产负债率较低、资产质量良好。截至

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软通动力：收购“同方计算”资格获确认，强化华为链硬科技布局

事件: 根据软通动力 12 月 22 日公告：2023 年 12 月 21 日，子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产（同方计算机 100%股权、同方国际 100%股权、成都智慧 51%股权）的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照要求与同方股份签署《产权交易合同》。投资要点: 收购同方计算机获资格确认，将提升公司在华为生态的影响力公司 11 月 9 日公告：拟以现金方式向全资子公司软通智算增资不超过 2

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安培龙：陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造

专注智能传感技术，提供多维度感知的传感方案公司是一家集智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，专业致力于为客户提供温度、压力、湿度、空气等多维感知和控制解决方案的一流智能传感器制造商。公司于 2019 年入选了工信部第一批专精特新“小巨人”企业（共 248 家），于 2021 年被广东省科学技术厅认定为“广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心”的依托单位。公司成立于 2004 年，一直致力于传感器的研发和销售，陶瓷传感器已然成为公司的明星产品，布

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当前位置不必悲观，积极看待汽车跨年机会

投资要点: 蔚来获得新融资并发布 ET9，乘联会预估 12 月狭义乘用车同比增 4.8%。蔚来获约 22 亿美元战略投资，并在 NIOday 上发布 ET9。12 月 18 日，蔚来与阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订新一轮股份认购协议。根据协议， CYVN Holdings 将通过其附属公司 CYVN Investments 以现金形式向蔚来进行总计约 22 亿美元的战略投资。此次投资完成后，蔚来和 CYVN 将继续在国际市场上开展战略和技

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镁光最新财季经营业绩向好明显，重点将加大HBM投资

事项：近日，镁光公布了2024年第1财季（2023年9-11月）季报。报告显示，公司实现营业收入47.26亿美元，同比增长15.69%，环比上升17.86%；净亏损10.48 亿美元（Non-GAAP），亏损呈现出环比收窄态势（上财季为净亏损11.77亿美元）。观点：公司DRAM和NAND业务均实现较快恢复，且对后续存储市场预期乐观。公司收入47.26亿美元，高于此前的44-46亿美元的区间指引。其中，DRAM在第一财季实现收入34.27亿美元，占收入比重为72.51%，环比上升

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江波龙
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华海诚科

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:14:03

生环部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控

投资要点重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。生态环境部研究起草了《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，助力绿色低碳和生态管控。包括以下内容：（一）生态保护红线、环境

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洪城环境

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 17:10:45

银泰黄金：品位优质，增量明显

公司是盈利能力较强的黄金矿企。公司矿山资源丰富，其中玉龙矿业为铅锌银多矿金属矿山；黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦和华盛金矿为金矿矿山。受公司优质资源影响，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企。美联储加息逐渐放缓，为黄金带来更好的配置机会。1）自 2023 年以来美国通胀水平逐步降温，美联储加息幅度也逐步缩减至 25BP，美联储加息幅度明显放缓，且间隔时间延长。随着美国高通胀的不断回落，美联储加息或已经处于末期。同时根据美联储 12 月所发布点阵图情况判断，未来目标利率或呈现下行趋势，为黄

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山金国际

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-26 16:50:42

安徽合力：受益叉车锂电化转型大势，国企改革助力龙头走向全球

投资要点安徽合力：国有控股叉车龙头，深耕主业迈向全球五强安徽合力为国内收入体量最大的叉车企业，实控人为安徽国资委。公司始创于 1958 年， 2006 年进入世界工业车辆行业十强，2016 年至今保持全球第七、国内第一的市场地位， 2021 年公司国内销量份额 25%，稳居国内首位。公司业绩增长稳健，2022 年收入 157 亿元，2017-2022 年 CAGR 13%，归母净利润 9.0 亿元，CAGR 17%。受益于高毛利率的电动叉车、海外业务营收占比提升，公司盈利能力中枢上行，20

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安徽合力

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:46:12

直击2023日本国际机器人展，关注小型化、轻量化、传感器等方向

日本东京国际机器人展亮点纷呈，重点关注小型化、轻量化、传感器等方向 2023 年 11 月 29 日-2023 年 12 月 2 日，日本东京国际机器人展览会召开，本届展览会吸引了 650 余家企业和团体参展，设展位超过 3500 个，核心参展商类型包括工业机器人本体、工业机器人应用产品与解决方案、工业机器人开发平台与软件技术、工业机器人功能部件及零部件。通过对减速器、传感器、电机等功能部件及零部件参展厂商剖析，明确人形机器人零部件发展方向：（1）小型化；（2）轻量化；（3）传感器；（

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新兴装备
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五洲新春
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华曙高科

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:42:16

MR 核心部件，硅基 OLED 待时而飞

投资要点： Vision Pro使用Micro OLED实现双目8K，成本占比位居首位举足轻重。2023年6月6日，苹果正式发布公司第一款MR设备Vision Pro。在显示方面，Vision Pro内屏使用了4K分辨率、像素密度达 3000PPI以上的Micro-OLED屏幕。值得关注的是，苹果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED实现双目8K效果的产品。目前，主流的领先VR产品的分辨率均在2K左右，而Vision Pro凭借其近两倍的 PPD实现了更优秀的清晰度和拟真感，

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易天股份

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:35:48

智能汽车专题（二）：高阶智驾，供应链边际方向何在？

核心观点：高阶智驾进展超预期，智驾基座的竞争带来渗透率增长陡峭化。 1）transfomer+BEV 算法上的突破，特斯拉、华为、小鹏等新势力推动城市 NOA 进入大规模量产阶段。 2）消费者接受程度超预期：23Q3 问界 M7/小鹏 G9 智驾版订单占整体车型比例达 70%+/80%+，消费者为高阶智驾支付溢价的支付意愿高。 3）智驾目前的发展阶段类似于智能手机安卓和 iOS 竞争的阶段，因智驾大模型的基座竞争加剧，高阶智驾渗透率增长步入斜率陡峭化的阶段。政策瓶颈开始逐步突破，工信部试

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万集科技
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ST高鸿
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恒帅股份

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:26:55

核心聚焦两大方向——AI与数据要素

四款国产大模型首批通过“大模型标准符合性评测”，大模型标准化稳步推进。根据 360 官微， 12 月 22 日，在全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议上，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，360 集团与百度、腾讯、阿里四家率先通过评测。根据阿里云官微，“大模型标准符合性评测”由中国电子技术标准化研究院发起，旨在建立中国大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。该评测对外征集了学术界、产业界几十家头部单位意见，覆盖评估语言大模型通用性、智能性的 38

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新国都
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上海钢联

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-25 16:23:43

上海发布人工智能示范应用清单，AI产业链21种相关应用有望加速落地

上海市经济和信息化委员会发布了《上海人工智能示范应用清单（2023）》，旨在打通人工智能产业链上下游，推动引领性应用探索形成“新风口”。清单共包含三大类 21 个应用。包含如人工智能大模型、智能机器人等引领性应用，工业制造、金融等领域的深化应用，大型交通枢纽、大型会展中心等大型应用等，产业有望加速落地。英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺，带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍，BF1

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万集科技

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 18:06:00

科技巨头布局 XR 产业有望带动中国供应链发展

XR 产业始于 20 世纪 60 年代，科技巨头公司持续布局 XR 产业 XR 行业始于 20 世纪 60 年代，逐渐由 VR 演变为 AR 再到 MR，目前扩 XR 适用于各行各业，如医疗保健、教育、建筑和工程、旅游、零售、娱乐等。目前市面上较为流行的智能手机、平板电脑、PC、终端设备等都是提供的一种平面的视觉体验（2D），3D 视觉体验逐渐受到关注，从 2D 到 3D 的突破离不开 XR 行业的发展，科技巨头已经陆续布局 XR 产业，包括 Meta 的 Quest 系列产品以及苹果的 AR

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易天股份
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东华测试

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 17:56:39

空心杯电机—人形机器人的“掌”上明珠

投资要点空心杯电机属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定/转子，从本质上解决了铁芯结构的固有问题。对比空心杯电机和传统铁芯电机，我们可以发现，利用其新颖的结构特性，空心杯电机优势众多，如高电机转速、能量转化效率极高、高加速度、高动态响应、体积小、重量轻等。空心杯电机分为有刷无铁芯和无刷无齿槽两种，有刷空心杯电机的转子无铁芯，无刷空心杯电机的定子无铁芯，两者在最终产品的性能特点及适用情况上有所区别。空心杯电机的核心技术壁垒在于定子/转子

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鸣志电器
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鼎智科技
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雷赛智能

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 17:47:15

九丰能源：再收购华油中蓝12%股权，加码天然气产业布局

事件：2023 年 12 月 21 日，公司公告，以现金方式购买中建安装集团有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司 12%股权，交易价格为 1.05 亿元，交易完成后，公司将合计持有华油中蓝 40%股权。再收购华油中蓝 12%股权，收购 PE 为 3 倍、收购 PB 为 1.5 倍。截至 2022 年末，华油中蓝实现营业收入 19.53 亿元、实现归母净利润 2.61 亿元，归母净利率为 13.34%；同期，公司资产负债率为 46.88%，新收购资产负债率较低、资产质量良好。截至

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九丰能源

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-12-24 17:45:34

软通动力：收购“同方计算”资格获确认，强化华为链硬科技布局

事件: 根据软通动力 12 月 22 日公告：2023 年 12 月 21 日，子公司软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产（同方计算机 100%股权、同方国际 100%股权、成都智慧 51%股权）的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照要求与同方股份签署《产权交易合同》。投资要点: 收购同方计算机获资格确认，将提升公司在华为生态的影响力公司 11 月 9 日公告：拟以现金方式向全资子公司软通智算增资不超过 2

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软通动力

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