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肯取势者可为人先，能谋势者必有所成。

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航行五百年的龙头选手

2024-06-06 13:00:49

2024年，功率半导体怎么走？

功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一。中国作为全球最大的功率半导体消费国，贡献了约40%的功率半导体市场。MOSFET和IGBT为功率半导体产品主力。 2023年，半导体正式步入下行周期。在下行的背景下，整个行业都面临着前所未有的挑战。功率半导体在瑟瑟的寒风中，却显得与众不同。本文中，我们将一起看看功率半导体的2023以及2024的变化情况。 01 MOSFET的2023 先来看看MOSFET的情况。MOSFET器件具有开关速度快、输入阻抗高、热稳定性好等特

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航行五百年的龙头选手

2024-03-01 09:22:05

从晶圆代工看半导体设备和材料

2022年全球纯晶圆代工产业营收为1181亿美元，同比增长31%，预计2026年营收将达1696亿美元，年复合增长率为9.4%。晶圆制造持续扩张使得设备和材料首先受益，下文用具体数据盘点自主设备与材料的现状与难点。一、晶圆代工行业的格局和趋势（一）晶圆代工行业格局 1.全球晶圆代工行业格局一是全球晶圆代工整体呈现“一超多强”的竞争格局。“一超”是台积电，“多强”主要包括三星电子、联电等公司。据统计，2022年全球晶圆代工行业集中度高，仅台积电一家公司营收占比高达53%，排名第二的三星电子营

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航行五百年的龙头选手

2023-12-26 10:57:25

十年时间消失一个SH+BJ

也就2033年前后，那时的我们会怎样呢？

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1.97
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航行五百年的龙头选手

2023-12-22 14:10:04

逐条解读最新《网络游戏管理办法》

中午出台的《网络游戏管理办法》，让游戏群和投资群炸开了锅，港股游戏股更是直接崩盘，先说下我的从业经验，前网易战略。我这里说说我个人的看法和对游戏行业影响的解读。希望可以抛抛砖引入玉，与大家一起讨论，午休赶得稿子，来不及排版，见谅。第十二条：版号有效期一年，不能屯版号第十七条：不准强制对战，这个对SLG游戏国战影响会很大第十八条：不准每日登录，次日留存和七日留存会变得很难看。更重要是，月卡可能也是被算在每次登录里面，这就影响非常大了，不光影响留存，还要影响流水。首次充值虽然金额非常小，一般只

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航行五百年的龙头选手

2023-12-21 16:57:16

重视Vision Pro颠覆性终端推进，MR标的梳理

一、Vision Pro注定比iPhone更加伟大 2023年苹果的Vision Pro的发布注定是比2007年iPhone的发布更加伟大的时代。人类正式从移动计算进入到空间计算 1. 眼动和手势交互：Vision pro 在眼动和手势交互方面做出了显著的改进，苹果公司成功地实现了流畅而丝滑的操作体验。根据已经体验过该设备的用户的反馈，这种新的交互识别方式得到了积极的评价，体验感非常好。这种眼动和手势操作将带来全新的场景变化和交互形态。 2. 超高清显示：用户在佩戴设备后，最大的感受是其清晰度

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航行五百年的龙头选手

2023-12-21 11:34:40

2900点以下再抛筹码除了蠢就是坏

旗帜鲜明的在2900点惜筹，再坏的情况往下10%就是2600点，但绝对不是市场的共识，不排除到2600点的可能性，假说这个时候抛掉手中的筹码，等到2600时再捡起来，敢捡吗？沪深300的历史PE处在10.57%，近10年股价到过这个区间就两个时间点，2016年2月份（熔断去杠杆），2018年12月份（贸易战+美联储加息），2023年12月份沪深300开始进入机会区间。

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航行五百年的龙头选手

2023-11-27 14:31:57

BEV+Transformer：让车辆“看懂”人类世界

2023年城市NOA成为自动驾驶新的战场，各车企纷纷发布新产品、立下新目标，要在高阶辅助驾驶的赛场上大展身手。感知模块作为自动驾驶流程中的第一环，也是将物理世界与车机大脑相连接的重要一环。如何让汽车像人类一样，将“眼前所看”转化为“脑中所想”，进一步变成“所作所为”，对于算法模型有很大的考验。基于Transformer模型的BEV技术成为当下的热门选择。亿欧汽车始终关注智能电动汽车领域的技术进展与商业动态，特此撰写BEV+Transformer系列文章，从技术、商业、趋势三个维度分别入手，深度

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航行五百年的龙头选手

2023-11-20 09:31:47

寻找下一个算力时代的CPO！HBM逻辑解读

导火索：北京时间 11 月 13 日，英伟达发布H200，其升级重点为搭载全新 HBM3e 内存，H200 作为首款采用 HBM3e 的 GPU，拥有 141GB 显存容量和4.8TB/s 显存带宽。与 H100 的 80GB 和 3.35TB/s 相比，显存容量增加 76%，显存带宽增加 43%。据英伟达称， H200 预计将于 2Q24 出货， AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云等均将成为首批部署基于 H200 实例的云服务提供商。 1、算力带动HBM需求，HBM持续迭代升级与D

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航行五百年的龙头选手

2023-11-14 12:55:25

光力科技(300480)：中国半导体划片机龙头

一、光力科技是全球前三名半导体划片机巨头企业半导体封测设备是半导体专用设备的一个重要组成部分，支撑了从晶圆到芯片的后道封测制程，其中，划片机是半导体封测环节的重要设备，用于将晶圆分割为分离的晶粒，晶圆切割工艺对设备的精度、稳定性、一致性、生产效率都要求极高。公司是全球排名前三的半导体切割划片装备企业，并同时拥有切割划片量产设备、核心零部件——空气主轴和刀片等耗材的企业，可以为客户提供个性化的划切整体解决方案。公司的高端切割划片设备与耗材可以用于先进封装中的切割工艺。公司控股子公司ADT公司

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光力科技

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航行五百年的龙头选手

2023-11-13 09:20:06

文一科技走牛的扇出型晶圆级封装（FOWLP）

文一科技(600520)03月18日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。投资者：你好，请问公司的12寸晶圆级半导体设备可以用于哪些方面？文一科技董秘：您好，我公司目前研制的是12寸晶圆级封装设备。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、低延迟低功耗的5G芯片以及3DNAND多层堆叠的先进塑封工艺等方面。感谢您的关注。近几年中，芯片特征尺寸已接近物理极限，而先进封装技术成为延续摩尔定律的重要途径。一系列新型封装技术出现在人们视野之中。而其中扇出型晶圆级封装（FOWLP）被寄予厚望，它将

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航行五百年的龙头选手

2023-11-07 08:19:25

短剧通过分钟级剧情，极低制作成本，快速投放试错（一次拍十几部，每部拍1-5集，投放效果好的继续拍，不好的扔了），边播边拍，边拍边互动的极致体验对专业电视剧进行了降维打击！

@渔夫投资：为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等

128 赞同-82 评论

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-06 11:26:41

为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等一系列流量转化新模式疫情这几年观影市场产生巨大的变化，网络视听用户已超过10.40亿，一种全新中短剧集模式也引起影视行业越来越多人的关注。自2021年以来，一种全新的剧集模式引起影视行业

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航行五百年的龙头选手

2023-11-03 14:27:51

【跟踪】中国中免（60188.SH）Timing逐渐到来

一、国际航线恢复加速自11月9日起，允许中方航司每周执行最多35个中美直航客运航班。若美方航司对等，则中美将会有每周70个直航航班（疫情前中美两国每周有332个航班左右）。新加坡航空将于11月26日起恢复运营重庆至新加坡客运航班。自8月下旬以来已稳定在疫情前的50%以上，中秋国庆假期期间单周航班量增至疫情前的56%。上周中外航空公司共执行国际客运定期航班3875班（每个往返计为1班，下同），恢复至疫情前的51%，共通航61个国家。其中英国、意大利、阿联酋等22个国家的航班量已经接近或超过疫

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航行五百年的龙头选手

2023-07-11 15:42:11

中国中免（60188.SH、01880.HK）的核心逻辑

关于中国中免（$中国中免(SH601888)$、$中国中免(01880)$ ）投资的核心逻辑从以下几个方面来研究：一、免税赛道还行不行免税行业本质还是终端零售产业，或者叫旅游零售（中国中免的愿景就是世界一流的旅游零售），而零售的本质是一门流量生意。旅游零售是线下流量生意，其销售规模由人、货、场共同影响。所以要看免税赛道还行不行，就要一看旅游人数是否会有持续性，二看商品是否有吸引力，三看场景愿不愿意消费。 1、关于旅游人次消费是否会持续，这个问题是确定性的会持续 2、免税商品是否会有吸引力。免

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王府井

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2024年，功率半导体怎么走？

功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一。中国作为全球最大的功率半导体消费国，贡献了约40%的功率半导体市场。MOSFET和IGBT为功率半导体产品主力。 2023年，半导体正式步入下行周期。在下行的背景下，整个行业都面临着前所未有的挑战。功率半导体在瑟瑟的寒风中，却显得与众不同。本文中，我们将一起看看功率半导体的2023以及2024的变化情况。 01 MOSFET的2023 先来看看MOSFET的情况。MOSFET器件具有开关速度快、输入阻抗高、热稳定性好等特

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从晶圆代工看半导体设备和材料

2022年全球纯晶圆代工产业营收为1181亿美元，同比增长31%，预计2026年营收将达1696亿美元，年复合增长率为9.4%。晶圆制造持续扩张使得设备和材料首先受益，下文用具体数据盘点自主设备与材料的现状与难点。一、晶圆代工行业的格局和趋势（一）晶圆代工行业格局 1.全球晶圆代工行业格局一是全球晶圆代工整体呈现“一超多强”的竞争格局。“一超”是台积电，“多强”主要包括三星电子、联电等公司。据统计，2022年全球晶圆代工行业集中度高，仅台积电一家公司营收占比高达53%，排名第二的三星电子营

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逐条解读最新《网络游戏管理办法》

中午出台的《网络游戏管理办法》，让游戏群和投资群炸开了锅，港股游戏股更是直接崩盘，先说下我的从业经验，前网易战略。我这里说说我个人的看法和对游戏行业影响的解读。希望可以抛抛砖引入玉，与大家一起讨论，午休赶得稿子，来不及排版，见谅。第十二条：版号有效期一年，不能屯版号第十七条：不准强制对战，这个对SLG游戏国战影响会很大第十八条：不准每日登录，次日留存和七日留存会变得很难看。更重要是，月卡可能也是被算在每次登录里面，这就影响非常大了，不光影响留存，还要影响流水。首次充值虽然金额非常小，一般只

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重视Vision Pro颠覆性终端推进，MR标的梳理

一、Vision Pro注定比iPhone更加伟大 2023年苹果的Vision Pro的发布注定是比2007年iPhone的发布更加伟大的时代。人类正式从移动计算进入到空间计算 1. 眼动和手势交互：Vision pro 在眼动和手势交互方面做出了显著的改进，苹果公司成功地实现了流畅而丝滑的操作体验。根据已经体验过该设备的用户的反馈，这种新的交互识别方式得到了积极的评价，体验感非常好。这种眼动和手势操作将带来全新的场景变化和交互形态。 2. 超高清显示：用户在佩戴设备后，最大的感受是其清晰度

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2900点以下再抛筹码除了蠢就是坏

旗帜鲜明的在2900点惜筹，再坏的情况往下10%就是2600点，但绝对不是市场的共识，不排除到2600点的可能性，假说这个时候抛掉手中的筹码，等到2600时再捡起来，敢捡吗？沪深300的历史PE处在10.57%，近10年股价到过这个区间就两个时间点，2016年2月份（熔断去杠杆），2018年12月份（贸易战+美联储加息），2023年12月份沪深300开始进入机会区间。

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2023年城市NOA成为自动驾驶新的战场，各车企纷纷发布新产品、立下新目标，要在高阶辅助驾驶的赛场上大展身手。感知模块作为自动驾驶流程中的第一环，也是将物理世界与车机大脑相连接的重要一环。如何让汽车像人类一样，将“眼前所看”转化为“脑中所想”，进一步变成“所作所为”，对于算法模型有很大的考验。基于Transformer模型的BEV技术成为当下的热门选择。亿欧汽车始终关注智能电动汽车领域的技术进展与商业动态，特此撰写BEV+Transformer系列文章，从技术、商业、趋势三个维度分别入手，深度

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导火索：北京时间 11 月 13 日，英伟达发布H200，其升级重点为搭载全新 HBM3e 内存，H200 作为首款采用 HBM3e 的 GPU，拥有 141GB 显存容量和4.8TB/s 显存带宽。与 H100 的 80GB 和 3.35TB/s 相比，显存容量增加 76%，显存带宽增加 43%。据英伟达称， H200 预计将于 2Q24 出货， AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云等均将成为首批部署基于 H200 实例的云服务提供商。 1、算力带动HBM需求，HBM持续迭代升级与D

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光力科技(300480)：中国半导体划片机龙头

一、光力科技是全球前三名半导体划片机巨头企业半导体封测设备是半导体专用设备的一个重要组成部分，支撑了从晶圆到芯片的后道封测制程，其中，划片机是半导体封测环节的重要设备，用于将晶圆分割为分离的晶粒，晶圆切割工艺对设备的精度、稳定性、一致性、生产效率都要求极高。公司是全球排名前三的半导体切割划片装备企业，并同时拥有切割划片量产设备、核心零部件——空气主轴和刀片等耗材的企业，可以为客户提供个性化的划切整体解决方案。公司的高端切割划片设备与耗材可以用于先进封装中的切割工艺。公司控股子公司ADT公司

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文一科技走牛的扇出型晶圆级封装（FOWLP）

文一科技(600520)03月18日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。投资者：你好，请问公司的12寸晶圆级半导体设备可以用于哪些方面？文一科技董秘：您好，我公司目前研制的是12寸晶圆级封装设备。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、低延迟低功耗的5G芯片以及3DNAND多层堆叠的先进塑封工艺等方面。感谢您的关注。近几年中，芯片特征尺寸已接近物理极限，而先进封装技术成为延续摩尔定律的重要途径。一系列新型封装技术出现在人们视野之中。而其中扇出型晶圆级封装（FOWLP）被寄予厚望，它将

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短剧通过分钟级剧情，极低制作成本，快速投放试错（一次拍十几部，每部拍1-5集，投放效果好的继续拍，不好的扔了），边播边拍，边拍边互动的极致体验对专业电视剧进行了降维打击！

@渔夫投资：为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等

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为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等一系列流量转化新模式疫情这几年观影市场产生巨大的变化，网络视听用户已超过10.40亿，一种全新中短剧集模式也引起影视行业越来越多人的关注。自2021年以来，一种全新的剧集模式引起影视行业

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【跟踪】中国中免（60188.SH）Timing逐渐到来

一、国际航线恢复加速自11月9日起，允许中方航司每周执行最多35个中美直航客运航班。若美方航司对等，则中美将会有每周70个直航航班（疫情前中美两国每周有332个航班左右）。新加坡航空将于11月26日起恢复运营重庆至新加坡客运航班。自8月下旬以来已稳定在疫情前的50%以上，中秋国庆假期期间单周航班量增至疫情前的56%。上周中外航空公司共执行国际客运定期航班3875班（每个往返计为1班，下同），恢复至疫情前的51%，共通航61个国家。其中英国、意大利、阿联酋等22个国家的航班量已经接近或超过疫

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中国中免（60188.SH、01880.HK）的核心逻辑

关于中国中免（$中国中免(SH601888)$、$中国中免(01880)$ ）投资的核心逻辑从以下几个方面来研究：一、免税赛道还行不行免税行业本质还是终端零售产业，或者叫旅游零售（中国中免的愿景就是世界一流的旅游零售），而零售的本质是一门流量生意。旅游零售是线下流量生意，其销售规模由人、货、场共同影响。所以要看免税赛道还行不行，就要一看旅游人数是否会有持续性，二看商品是否有吸引力，三看场景愿不愿意消费。 1、关于旅游人次消费是否会持续，这个问题是确定性的会持续 2、免税商品是否会有吸引力。免

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功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一。中国作为全球最大的功率半导体消费国，贡献了约40%的功率半导体市场。MOSFET和IGBT为功率半导体产品主力。 2023年，半导体正式步入下行周期。在下行的背景下，整个行业都面临着前所未有的挑战。功率半导体在瑟瑟的寒风中，却显得与众不同。本文中，我们将一起看看功率半导体的2023以及2024的变化情况。 01 MOSFET的2023 先来看看MOSFET的情况。MOSFET器件具有开关速度快、输入阻抗高、热稳定性好等特

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逐条解读最新《网络游戏管理办法》

中午出台的《网络游戏管理办法》，让游戏群和投资群炸开了锅，港股游戏股更是直接崩盘，先说下我的从业经验，前网易战略。我这里说说我个人的看法和对游戏行业影响的解读。希望可以抛抛砖引入玉，与大家一起讨论，午休赶得稿子，来不及排版，见谅。第十二条：版号有效期一年，不能屯版号第十七条：不准强制对战，这个对SLG游戏国战影响会很大第十八条：不准每日登录，次日留存和七日留存会变得很难看。更重要是，月卡可能也是被算在每次登录里面，这就影响非常大了，不光影响留存，还要影响流水。首次充值虽然金额非常小，一般只

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航行五百年的龙头选手

2023-12-21 16:57:16

重视Vision Pro颠覆性终端推进，MR标的梳理

一、Vision Pro注定比iPhone更加伟大 2023年苹果的Vision Pro的发布注定是比2007年iPhone的发布更加伟大的时代。人类正式从移动计算进入到空间计算 1. 眼动和手势交互：Vision pro 在眼动和手势交互方面做出了显著的改进，苹果公司成功地实现了流畅而丝滑的操作体验。根据已经体验过该设备的用户的反馈，这种新的交互识别方式得到了积极的评价，体验感非常好。这种眼动和手势操作将带来全新的场景变化和交互形态。 2. 超高清显示：用户在佩戴设备后，最大的感受是其清晰度

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2023-12-21 11:34:40

2900点以下再抛筹码除了蠢就是坏

旗帜鲜明的在2900点惜筹，再坏的情况往下10%就是2600点，但绝对不是市场的共识，不排除到2600点的可能性，假说这个时候抛掉手中的筹码，等到2600时再捡起来，敢捡吗？沪深300的历史PE处在10.57%，近10年股价到过这个区间就两个时间点，2016年2月份（熔断去杠杆），2018年12月份（贸易战+美联储加息），2023年12月份沪深300开始进入机会区间。

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航行五百年的龙头选手

2023-11-27 14:31:57

BEV+Transformer：让车辆“看懂”人类世界

2023年城市NOA成为自动驾驶新的战场，各车企纷纷发布新产品、立下新目标，要在高阶辅助驾驶的赛场上大展身手。感知模块作为自动驾驶流程中的第一环，也是将物理世界与车机大脑相连接的重要一环。如何让汽车像人类一样，将“眼前所看”转化为“脑中所想”，进一步变成“所作所为”，对于算法模型有很大的考验。基于Transformer模型的BEV技术成为当下的热门选择。亿欧汽车始终关注智能电动汽车领域的技术进展与商业动态，特此撰写BEV+Transformer系列文章，从技术、商业、趋势三个维度分别入手，深度

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2023-11-20 09:31:47

寻找下一个算力时代的CPO！HBM逻辑解读

导火索：北京时间 11 月 13 日，英伟达发布H200，其升级重点为搭载全新 HBM3e 内存，H200 作为首款采用 HBM3e 的 GPU，拥有 141GB 显存容量和4.8TB/s 显存带宽。与 H100 的 80GB 和 3.35TB/s 相比，显存容量增加 76%，显存带宽增加 43%。据英伟达称， H200 预计将于 2Q24 出货， AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云等均将成为首批部署基于 H200 实例的云服务提供商。 1、算力带动HBM需求，HBM持续迭代升级与D

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光力科技(300480)：中国半导体划片机龙头

一、光力科技是全球前三名半导体划片机巨头企业半导体封测设备是半导体专用设备的一个重要组成部分，支撑了从晶圆到芯片的后道封测制程，其中，划片机是半导体封测环节的重要设备，用于将晶圆分割为分离的晶粒，晶圆切割工艺对设备的精度、稳定性、一致性、生产效率都要求极高。公司是全球排名前三的半导体切割划片装备企业，并同时拥有切割划片量产设备、核心零部件——空气主轴和刀片等耗材的企业，可以为客户提供个性化的划切整体解决方案。公司的高端切割划片设备与耗材可以用于先进封装中的切割工艺。公司控股子公司ADT公司

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2023-11-13 09:20:06

文一科技走牛的扇出型晶圆级封装（FOWLP）

文一科技(600520)03月18日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。投资者：你好，请问公司的12寸晶圆级半导体设备可以用于哪些方面？文一科技董秘：您好，我公司目前研制的是12寸晶圆级封装设备。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、低延迟低功耗的5G芯片以及3DNAND多层堆叠的先进塑封工艺等方面。感谢您的关注。近几年中，芯片特征尺寸已接近物理极限，而先进封装技术成为延续摩尔定律的重要途径。一系列新型封装技术出现在人们视野之中。而其中扇出型晶圆级封装（FOWLP）被寄予厚望，它将

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短剧通过分钟级剧情，极低制作成本，快速投放试错（一次拍十几部，每部拍1-5集，投放效果好的继续拍，不好的扔了），边播边拍，边拍边互动的极致体验对专业电视剧进行了降维打击！

@渔夫投资：为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等

128 赞同-82 评论

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-06 11:26:41

为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等一系列流量转化新模式疫情这几年观影市场产生巨大的变化，网络视听用户已超过10.40亿，一种全新中短剧集模式也引起影视行业越来越多人的关注。自2021年以来，一种全新的剧集模式引起影视行业

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2023-11-03 14:27:51

【跟踪】中国中免（60188.SH）Timing逐渐到来

一、国际航线恢复加速自11月9日起，允许中方航司每周执行最多35个中美直航客运航班。若美方航司对等，则中美将会有每周70个直航航班（疫情前中美两国每周有332个航班左右）。新加坡航空将于11月26日起恢复运营重庆至新加坡客运航班。自8月下旬以来已稳定在疫情前的50%以上，中秋国庆假期期间单周航班量增至疫情前的56%。上周中外航空公司共执行国际客运定期航班3875班（每个往返计为1班，下同），恢复至疫情前的51%，共通航61个国家。其中英国、意大利、阿联酋等22个国家的航班量已经接近或超过疫

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2023-07-11 15:42:11

中国中免（60188.SH、01880.HK）的核心逻辑

关于中国中免（$中国中免(SH601888)$、$中国中免(01880)$ ）投资的核心逻辑从以下几个方面来研究：一、免税赛道还行不行免税行业本质还是终端零售产业，或者叫旅游零售（中国中免的愿景就是世界一流的旅游零售），而零售的本质是一门流量生意。旅游零售是线下流量生意，其销售规模由人、货、场共同影响。所以要看免税赛道还行不行，就要一看旅游人数是否会有持续性，二看商品是否有吸引力，三看场景愿不愿意消费。 1、关于旅游人次消费是否会持续，这个问题是确定性的会持续 2、免税商品是否会有吸引力。免

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2024-06-06 13:00:49

2024年，功率半导体怎么走？

功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一。中国作为全球最大的功率半导体消费国，贡献了约40%的功率半导体市场。MOSFET和IGBT为功率半导体产品主力。 2023年，半导体正式步入下行周期。在下行的背景下，整个行业都面临着前所未有的挑战。功率半导体在瑟瑟的寒风中，却显得与众不同。本文中，我们将一起看看功率半导体的2023以及2024的变化情况。 01 MOSFET的2023 先来看看MOSFET的情况。MOSFET器件具有开关速度快、输入阻抗高、热稳定性好等特

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航行五百年的龙头选手

2024-03-01 09:22:05

从晶圆代工看半导体设备和材料

2022年全球纯晶圆代工产业营收为1181亿美元，同比增长31%，预计2026年营收将达1696亿美元，年复合增长率为9.4%。晶圆制造持续扩张使得设备和材料首先受益，下文用具体数据盘点自主设备与材料的现状与难点。一、晶圆代工行业的格局和趋势（一）晶圆代工行业格局 1.全球晶圆代工行业格局一是全球晶圆代工整体呈现“一超多强”的竞争格局。“一超”是台积电，“多强”主要包括三星电子、联电等公司。据统计，2022年全球晶圆代工行业集中度高，仅台积电一家公司营收占比高达53%，排名第二的三星电子营

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2023-12-26 10:57:25

十年时间消失一个SH+BJ

也就2033年前后，那时的我们会怎样呢？

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逐条解读最新《网络游戏管理办法》

中午出台的《网络游戏管理办法》，让游戏群和投资群炸开了锅，港股游戏股更是直接崩盘，先说下我的从业经验，前网易战略。我这里说说我个人的看法和对游戏行业影响的解读。希望可以抛抛砖引入玉，与大家一起讨论，午休赶得稿子，来不及排版，见谅。第十二条：版号有效期一年，不能屯版号第十七条：不准强制对战，这个对SLG游戏国战影响会很大第十八条：不准每日登录，次日留存和七日留存会变得很难看。更重要是，月卡可能也是被算在每次登录里面，这就影响非常大了，不光影响留存，还要影响流水。首次充值虽然金额非常小，一般只

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重视Vision Pro颠覆性终端推进，MR标的梳理

一、Vision Pro注定比iPhone更加伟大 2023年苹果的Vision Pro的发布注定是比2007年iPhone的发布更加伟大的时代。人类正式从移动计算进入到空间计算 1. 眼动和手势交互：Vision pro 在眼动和手势交互方面做出了显著的改进，苹果公司成功地实现了流畅而丝滑的操作体验。根据已经体验过该设备的用户的反馈，这种新的交互识别方式得到了积极的评价，体验感非常好。这种眼动和手势操作将带来全新的场景变化和交互形态。 2. 超高清显示：用户在佩戴设备后，最大的感受是其清晰度

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2900点以下再抛筹码除了蠢就是坏

旗帜鲜明的在2900点惜筹，再坏的情况往下10%就是2600点，但绝对不是市场的共识，不排除到2600点的可能性，假说这个时候抛掉手中的筹码，等到2600时再捡起来，敢捡吗？沪深300的历史PE处在10.57%，近10年股价到过这个区间就两个时间点，2016年2月份（熔断去杠杆），2018年12月份（贸易战+美联储加息），2023年12月份沪深300开始进入机会区间。

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BEV+Transformer：让车辆“看懂”人类世界

2023年城市NOA成为自动驾驶新的战场，各车企纷纷发布新产品、立下新目标，要在高阶辅助驾驶的赛场上大展身手。感知模块作为自动驾驶流程中的第一环，也是将物理世界与车机大脑相连接的重要一环。如何让汽车像人类一样，将“眼前所看”转化为“脑中所想”，进一步变成“所作所为”，对于算法模型有很大的考验。基于Transformer模型的BEV技术成为当下的热门选择。亿欧汽车始终关注智能电动汽车领域的技术进展与商业动态，特此撰写BEV+Transformer系列文章，从技术、商业、趋势三个维度分别入手，深度

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寻找下一个算力时代的CPO！HBM逻辑解读

导火索：北京时间 11 月 13 日，英伟达发布H200，其升级重点为搭载全新 HBM3e 内存，H200 作为首款采用 HBM3e 的 GPU，拥有 141GB 显存容量和4.8TB/s 显存带宽。与 H100 的 80GB 和 3.35TB/s 相比，显存容量增加 76%，显存带宽增加 43%。据英伟达称， H200 预计将于 2Q24 出货， AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云等均将成为首批部署基于 H200 实例的云服务提供商。 1、算力带动HBM需求，HBM持续迭代升级与D

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光力科技(300480)：中国半导体划片机龙头

一、光力科技是全球前三名半导体划片机巨头企业半导体封测设备是半导体专用设备的一个重要组成部分，支撑了从晶圆到芯片的后道封测制程，其中，划片机是半导体封测环节的重要设备，用于将晶圆分割为分离的晶粒，晶圆切割工艺对设备的精度、稳定性、一致性、生产效率都要求极高。公司是全球排名前三的半导体切割划片装备企业，并同时拥有切割划片量产设备、核心零部件——空气主轴和刀片等耗材的企业，可以为客户提供个性化的划切整体解决方案。公司的高端切割划片设备与耗材可以用于先进封装中的切割工艺。公司控股子公司ADT公司

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文一科技走牛的扇出型晶圆级封装（FOWLP）

文一科技(600520)03月18日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。投资者：你好，请问公司的12寸晶圆级半导体设备可以用于哪些方面？文一科技董秘：您好，我公司目前研制的是12寸晶圆级封装设备。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、低延迟低功耗的5G芯片以及3DNAND多层堆叠的先进塑封工艺等方面。感谢您的关注。近几年中，芯片特征尺寸已接近物理极限，而先进封装技术成为延续摩尔定律的重要途径。一系列新型封装技术出现在人们视野之中。而其中扇出型晶圆级封装（FOWLP）被寄予厚望，它将

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短剧通过分钟级剧情，极低制作成本，快速投放试错（一次拍十几部，每部拍1-5集，投放效果好的继续拍，不好的扔了），边播边拍，边拍边互动的极致体验对专业电视剧进行了降维打击！

@渔夫投资：为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等

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为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等一系列流量转化新模式疫情这几年观影市场产生巨大的变化，网络视听用户已超过10.40亿，一种全新中短剧集模式也引起影视行业越来越多人的关注。自2021年以来，一种全新的剧集模式引起影视行业

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【跟踪】中国中免（60188.SH）Timing逐渐到来

一、国际航线恢复加速自11月9日起，允许中方航司每周执行最多35个中美直航客运航班。若美方航司对等，则中美将会有每周70个直航航班（疫情前中美两国每周有332个航班左右）。新加坡航空将于11月26日起恢复运营重庆至新加坡客运航班。自8月下旬以来已稳定在疫情前的50%以上，中秋国庆假期期间单周航班量增至疫情前的56%。上周中外航空公司共执行国际客运定期航班3875班（每个往返计为1班，下同），恢复至疫情前的51%，共通航61个国家。其中英国、意大利、阿联酋等22个国家的航班量已经接近或超过疫

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中国中免（60188.SH、01880.HK）的核心逻辑

关于中国中免（$中国中免(SH601888)$、$中国中免(01880)$ ）投资的核心逻辑从以下几个方面来研究：一、免税赛道还行不行免税行业本质还是终端零售产业，或者叫旅游零售（中国中免的愿景就是世界一流的旅游零售），而零售的本质是一门流量生意。旅游零售是线下流量生意，其销售规模由人、货、场共同影响。所以要看免税赛道还行不行，就要一看旅游人数是否会有持续性，二看商品是否有吸引力，三看场景愿不愿意消费。 1、关于旅游人次消费是否会持续，这个问题是确定性的会持续 2、免税商品是否会有吸引力。免

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2024年，功率半导体怎么走？

功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一。中国作为全球最大的功率半导体消费国，贡献了约40%的功率半导体市场。MOSFET和IGBT为功率半导体产品主力。 2023年，半导体正式步入下行周期。在下行的背景下，整个行业都面临着前所未有的挑战。功率半导体在瑟瑟的寒风中，却显得与众不同。本文中，我们将一起看看功率半导体的2023以及2024的变化情况。 01 MOSFET的2023 先来看看MOSFET的情况。MOSFET器件具有开关速度快、输入阻抗高、热稳定性好等特

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2022年全球纯晶圆代工产业营收为1181亿美元，同比增长31%，预计2026年营收将达1696亿美元，年复合增长率为9.4%。晶圆制造持续扩张使得设备和材料首先受益，下文用具体数据盘点自主设备与材料的现状与难点。一、晶圆代工行业的格局和趋势（一）晶圆代工行业格局 1.全球晶圆代工行业格局一是全球晶圆代工整体呈现“一超多强”的竞争格局。“一超”是台积电，“多强”主要包括三星电子、联电等公司。据统计，2022年全球晶圆代工行业集中度高，仅台积电一家公司营收占比高达53%，排名第二的三星电子营

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一、Vision Pro注定比iPhone更加伟大 2023年苹果的Vision Pro的发布注定是比2007年iPhone的发布更加伟大的时代。人类正式从移动计算进入到空间计算 1. 眼动和手势交互：Vision pro 在眼动和手势交互方面做出了显著的改进，苹果公司成功地实现了流畅而丝滑的操作体验。根据已经体验过该设备的用户的反馈，这种新的交互识别方式得到了积极的评价，体验感非常好。这种眼动和手势操作将带来全新的场景变化和交互形态。 2. 超高清显示：用户在佩戴设备后，最大的感受是其清晰度

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2900点以下再抛筹码除了蠢就是坏

旗帜鲜明的在2900点惜筹，再坏的情况往下10%就是2600点，但绝对不是市场的共识，不排除到2600点的可能性，假说这个时候抛掉手中的筹码，等到2600时再捡起来，敢捡吗？沪深300的历史PE处在10.57%，近10年股价到过这个区间就两个时间点，2016年2月份（熔断去杠杆），2018年12月份（贸易战+美联储加息），2023年12月份沪深300开始进入机会区间。

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2023-11-27 14:31:57

BEV+Transformer：让车辆“看懂”人类世界

2023年城市NOA成为自动驾驶新的战场，各车企纷纷发布新产品、立下新目标，要在高阶辅助驾驶的赛场上大展身手。感知模块作为自动驾驶流程中的第一环，也是将物理世界与车机大脑相连接的重要一环。如何让汽车像人类一样，将“眼前所看”转化为“脑中所想”，进一步变成“所作所为”，对于算法模型有很大的考验。基于Transformer模型的BEV技术成为当下的热门选择。亿欧汽车始终关注智能电动汽车领域的技术进展与商业动态，特此撰写BEV+Transformer系列文章，从技术、商业、趋势三个维度分别入手，深度

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-20 09:31:47

寻找下一个算力时代的CPO！HBM逻辑解读

导火索：北京时间 11 月 13 日，英伟达发布H200，其升级重点为搭载全新 HBM3e 内存，H200 作为首款采用 HBM3e 的 GPU，拥有 141GB 显存容量和4.8TB/s 显存带宽。与 H100 的 80GB 和 3.35TB/s 相比，显存容量增加 76%，显存带宽增加 43%。据英伟达称， H200 预计将于 2Q24 出货， AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云等均将成为首批部署基于 H200 实例的云服务提供商。 1、算力带动HBM需求，HBM持续迭代升级与D

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航行五百年的龙头选手

2023-11-14 12:55:25

光力科技(300480)：中国半导体划片机龙头

一、光力科技是全球前三名半导体划片机巨头企业半导体封测设备是半导体专用设备的一个重要组成部分，支撑了从晶圆到芯片的后道封测制程，其中，划片机是半导体封测环节的重要设备，用于将晶圆分割为分离的晶粒，晶圆切割工艺对设备的精度、稳定性、一致性、生产效率都要求极高。公司是全球排名前三的半导体切割划片装备企业，并同时拥有切割划片量产设备、核心零部件——空气主轴和刀片等耗材的企业，可以为客户提供个性化的划切整体解决方案。公司的高端切割划片设备与耗材可以用于先进封装中的切割工艺。公司控股子公司ADT公司

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光力科技

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航行五百年的龙头选手

2023-11-13 09:20:06

文一科技走牛的扇出型晶圆级封装（FOWLP）

文一科技(600520)03月18日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。投资者：你好，请问公司的12寸晶圆级半导体设备可以用于哪些方面？文一科技董秘：您好，我公司目前研制的是12寸晶圆级封装设备。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、低延迟低功耗的5G芯片以及3DNAND多层堆叠的先进塑封工艺等方面。感谢您的关注。近几年中，芯片特征尺寸已接近物理极限，而先进封装技术成为延续摩尔定律的重要途径。一系列新型封装技术出现在人们视野之中。而其中扇出型晶圆级封装（FOWLP）被寄予厚望，它将

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-07 08:19:25

短剧通过分钟级剧情，极低制作成本，快速投放试错（一次拍十几部，每部拍1-5集，投放效果好的继续拍，不好的扔了），边播边拍，边拍边互动的极致体验对专业电视剧进行了降维打击！

@渔夫投资：为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-06 11:26:41

为什么是短剧？

导读：》手机屏幕中3-5分钟的微短剧，过去三年，影视行业经历了一场深刻的变化；》微短剧的市场潜力被挖掘后，主流的长短视频平台纷纷入局，微短剧行业正在发生变化；》如果说原来的影视投资是“流量为王”，那么如今的短剧就是“剧本为王”；》最受益：IP+短剧+互动游戏+制作宣发一、短视频是品牌商单、直播带货等一系列流量转化新模式疫情这几年观影市场产生巨大的变化，网络视听用户已超过10.40亿，一种全新中短剧集模式也引起影视行业越来越多人的关注。自2021年以来，一种全新的剧集模式引起影视行业

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渔夫投资

航行五百年的龙头选手

2023-11-03 14:27:51

【跟踪】中国中免（60188.SH）Timing逐渐到来

一、国际航线恢复加速自11月9日起，允许中方航司每周执行最多35个中美直航客运航班。若美方航司对等，则中美将会有每周70个直航航班（疫情前中美两国每周有332个航班左右）。新加坡航空将于11月26日起恢复运营重庆至新加坡客运航班。自8月下旬以来已稳定在疫情前的50%以上，中秋国庆假期期间单周航班量增至疫情前的56%。上周中外航空公司共执行国际客运定期航班3875班（每个往返计为1班，下同），恢复至疫情前的51%，共通航61个国家。其中英国、意大利、阿联酋等22个国家的航班量已经接近或超过疫

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航行五百年的龙头选手

2023-07-11 15:42:11

中国中免（60188.SH、01880.HK）的核心逻辑

关于中国中免（$中国中免(SH601888)$、$中国中免(01880)$ ）投资的核心逻辑从以下几个方面来研究：一、免税赛道还行不行免税行业本质还是终端零售产业，或者叫旅游零售（中国中免的愿景就是世界一流的旅游零售），而零售的本质是一门流量生意。旅游零售是线下流量生意，其销售规模由人、货、场共同影响。所以要看免税赛道还行不行，就要一看旅游人数是否会有持续性，二看商品是否有吸引力，三看场景愿不愿意消费。 1、关于旅游人次消费是否会持续，这个问题是确定性的会持续 2、免税商品是否会有吸引力。免

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