核心观点：克罗地亚电价跟随欧洲电价开启暴涨模式，北方国际并未签订固定售价模式，北方国际的风电电价跟随欧洲电价暴涨。另外，公司与蒙古合作方共同投资设立了内蒙古元北国际贸易有限责任公司，根据焦煤运输和国内市场情况统一运作焦煤进口 及国内销售环节，开展大宗商品贸易业务。一、暴走的欧洲电价作为欧洲基准电价的

核心观点： 1.光伏胶膜的“新入者”们集体翻倍且创均历史新高，如鹿山新材（+197%）、明冠新材（+103%）、上海天洋（+107%），光伏胶膜一跃成为光伏细分赛道的“香饽饽”。 2.光伏胶膜之所以如此强势，在于其独特的赛道属性，即市场普遍认为胶膜行业供大于求，但是光伏胶膜受制于

核心观点：1.欧洲电价创历史新高，冬季价格将会更高，能源问题始终是欧洲面临的重大问题。2.北方国际是欧洲电力市场开拓先手优势的国内企业，去年电厂2021年试运营发电，收入忽略不计，今年在欧洲历史新高的电价情况下，招商证券预估此电厂将带来4.7亿利润，而公司2021年净利润只有6亿，因此公司存在价值重

主要观点：1.公开数据显示，激光雷达5年有100倍的空间。2021年的19万颗提升至2025年的2704万颗；国内的需求量预计由2021年的10万颗提升至2025年的1399万颗。2.目前两市真正量产激光雷达的公司只有均普智能，图达通激光雷达Falcon全球首款实现大规模量产的高性能激光雷达，属于图

引言：消费电子巨头在手机等消费低迷的情况下，已经出现了以年度为单位的下跌，但是需要注意的是，大部分消费电子巨头已经转型新能源零部件，这些公司的营收与传统的汽车零部件相比营收和利润要高的多，但是市值却明显很低，属于极度的低估状态。   今天消费电子的巨头大涨，包括安洁科技

一、7月市场特征和强势板块  7月行情走完了，我们先看下7月份的市场表现。 7月份呈现典型的结构性行情，为什么这么说呢？因为7月看起来指数都是跌的，但是个股涨跌却是五五分的状况。 比如，wind全A一个月跌幅超10%，主要原因是停dai事件下银行地产下跌导致的

核心观点： 1.机器人核心技术璧垒和价值环节主要聚焦核心零部件:减速器、何服系统和拉制器，其中减速器在机器人中成本占比最高达30%，其次是伺服系统(20%）和控制器（10%） 2.国茂股份是国内最大的通用减速机制造商，在这轮减速器动辄翻倍，甚至三倍涨幅的情况下严重落后，存在补涨需

核心观点： 1.机器人核心技术璧垒和价值环节主要聚焦核心零部件:减速器、何服系统和拉制器，其中减速器在机器人中成本占比最高达30%，其次是伺服系统(20%）和控制器（10%） 2.国茂股份是国内最大的通用减速机制造商，在这轮减速器动辄翻倍，甚至三倍涨幅的情况下严重落后，存在补涨需

一、工业机器人万亿市场爆发，减速器行业将爆发式增长   近期减速器行业呈现爆发态势，根据中金公司的研报，这将是千亿市值的行业。 高端升级叠加复工复产，减速器赛道景气反弹可期。减速器在冶金、工程机械、船舶等一般工业或机器人等专用领域均有广泛应用。我国减速机行业在

 引言：今年是中国星链元年。一、中国星链关于星链，我昨天提到了，可能要写一个长文了，今天中国卫星涨停，铖昌科技再度涨停，感觉板块有点呼之欲出的意思，这里不再简单提一下，我这吹哨人的果子要被别人摘了么？新能源太霸道，导致其他板块寸草不生，A股的内卷可真的不一般，这是中国星链没有爆发的原因，但

前言：光伏作为清洁能源，生产过程中却也是污染环境的，因此光伏行业快速增长，则光伏制程过程中的环保行业也会快速增长。一、光伏生产环节的污染情况光伏制造业主要包括晶硅提纯、硅锭硅片、光伏电池和光伏组件四个环节。晶硅提纯从工业硅粉中提取太阳能级晶硅，然后将硅晶体切割加工、刻蚀清洗、印刷电极制成光伏电池片，

核心观点：克罗地亚电价跟随欧洲电价开启暴涨模式，北方国际并未签订固定售价模式，北方国际的风电电价跟随欧洲电价暴涨。另外，公司与蒙古合作方共同投资设立了内蒙古元北国际贸易有限责任公司，根据焦煤运输和国内市场情况统一运作焦煤进口 及国内销售环节，开展大宗商品贸易业务。一、暴走的欧洲电价作为欧洲基准电价的

核心观点： 1.光伏胶膜的“新入者”们集体翻倍且创均历史新高，如鹿山新材（+197%）、明冠新材（+103%）、上海天洋（+107%），光伏胶膜一跃成为光伏细分赛道的“香饽饽”。 2.光伏胶膜之所以如此强势，在于其独特的赛道属性，即市场普遍认为胶膜行业供大于求，但是光伏胶膜受制于

核心观点：1.欧洲电价创历史新高，冬季价格将会更高，能源问题始终是欧洲面临的重大问题。2.北方国际是欧洲电力市场开拓先手优势的国内企业，去年电厂2021年试运营发电，收入忽略不计，今年在欧洲历史新高的电价情况下，招商证券预估此电厂将带来4.7亿利润，而公司2021年净利润只有6亿，因此公司存在价值重

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