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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-24 12:56:15
【国金策略】存量利率连续下调基本确认,“反攻“由此开启!
今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。 核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现,但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr,目前依然在3.8%较高水平,而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平,意味着即便下调存量贷款利率加点部分,其下限
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-23 13:17:36
【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:
今日逆变器板块整体出现调整,主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议,当地电价后续可能会逐步下调。 从报道情况来看,巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判,其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价,包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面,且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响,7月开始出现游行示
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德业股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-22 18:12:54
有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)
一、市场期待降息,但并非真正预期降息,前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以,美联储降息50bp,国内未马上跟进降息,并未产生太大心理落差。中短期格局不变,市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱,2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发,稳定资本市场预期政策加码,也需要国内货币财政共振宽松形成共振。 本周美联储降息50bp,但国内并未马上跟进降息,而A股的市场实验是调整幅度有限,市场内在稳定性提升。在我们看来,海外宽松,国内马上跟进,并不是典型的“一致预期”,市场
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-20 11:18:30
【东北数字经济】数据要素行业的观点
【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点,给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌,预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上,国家数据局局长刘烈宏表示,正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件,政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看,整体思路是以解决市场关心担忧的问题,让大家放心发展,以市场探索发展为主基调,以释放价值为最终目的,预估政策力度会超
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人民网
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-18 12:50:51
【GJ策略】观点更新
各位朋友大家好,目前我们对股指延续7月份以来保守的看法。市场的三大约束:预期角度缺进展,微观交易遇阻,市场结构扭曲。第三点于近一个月有所改善。 在往期报告和电话会议中,我们提出股市能够有行情或较大级别的反弹,需要看到1打动人心的举措;或2股指能够给一个便宜的位置,才能够看的到空间。 目前股指正在接近我们的假设(讨去经验认识的阶段底部:上证15-20%估值分位,全A换手率0.5-0.55%),依然还有一段距离略低于2月股指底部。 如果增长预期下移且政策保守情形延续,即缺乏1,那么基本面价值会被减弱
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长江电力
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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一路向北
2024-09-24 12:56:15
【国金策略】存量利率连续下调基本确认,“反攻“由此开启!
今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。 核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现,但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr,目前依然在3.8%较高水平,而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平,意味着即便下调存量贷款利率加点部分,其下限
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-23 13:17:36
【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:
今日逆变器板块整体出现调整,主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议,当地电价后续可能会逐步下调。 从报道情况来看,巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判,其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价,包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面,且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响,7月开始出现游行示
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德业股份
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一路向北
2024-09-22 18:12:54
有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)
一、市场期待降息,但并非真正预期降息,前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以,美联储降息50bp,国内未马上跟进降息,并未产生太大心理落差。中短期格局不变,市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱,2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发,稳定资本市场预期政策加码,也需要国内货币财政共振宽松形成共振。 本周美联储降息50bp,但国内并未马上跟进降息,而A股的市场实验是调整幅度有限,市场内在稳定性提升。在我们看来,海外宽松,国内马上跟进,并不是典型的“一致预期”,市场
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-20 11:18:30
【东北数字经济】数据要素行业的观点
【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点,给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌,预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上,国家数据局局长刘烈宏表示,正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件,政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看,整体思路是以解决市场关心担忧的问题,让大家放心发展,以市场探索发展为主基调,以释放价值为最终目的,预估政策力度会超
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人民网
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-18 12:50:51
【GJ策略】观点更新
各位朋友大家好,目前我们对股指延续7月份以来保守的看法。市场的三大约束:预期角度缺进展,微观交易遇阻,市场结构扭曲。第三点于近一个月有所改善。 在往期报告和电话会议中,我们提出股市能够有行情或较大级别的反弹,需要看到1打动人心的举措;或2股指能够给一个便宜的位置,才能够看的到空间。 目前股指正在接近我们的假设(讨去经验认识的阶段底部:上证15-20%估值分位,全A换手率0.5-0.55%),依然还有一段距离略低于2月股指底部。 如果增长预期下移且政策保守情形延续,即缺乏1,那么基本面价值会被减弱
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长江电力
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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一路向北
2024-09-24 12:56:15
【国金策略】存量利率连续下调基本确认,“反攻“由此开启!
今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。 核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现,但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr,目前依然在3.8%较高水平,而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平,意味着即便下调存量贷款利率加点部分,其下限
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-23 13:17:36
【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:
今日逆变器板块整体出现调整,主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议,当地电价后续可能会逐步下调。 从报道情况来看,巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判,其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价,包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面,且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响,7月开始出现游行示
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德业股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-22 18:12:54
有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)
一、市场期待降息,但并非真正预期降息,前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以,美联储降息50bp,国内未马上跟进降息,并未产生太大心理落差。中短期格局不变,市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱,2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发,稳定资本市场预期政策加码,也需要国内货币财政共振宽松形成共振。 本周美联储降息50bp,但国内并未马上跟进降息,而A股的市场实验是调整幅度有限,市场内在稳定性提升。在我们看来,海外宽松,国内马上跟进,并不是典型的“一致预期”,市场
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-20 11:18:30
【东北数字经济】数据要素行业的观点
【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点,给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌,预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上,国家数据局局长刘烈宏表示,正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件,政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看,整体思路是以解决市场关心担忧的问题,让大家放心发展,以市场探索发展为主基调,以释放价值为最终目的,预估政策力度会超
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人民网
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-18 12:50:51
【GJ策略】观点更新
各位朋友大家好,目前我们对股指延续7月份以来保守的看法。市场的三大约束:预期角度缺进展,微观交易遇阻,市场结构扭曲。第三点于近一个月有所改善。 在往期报告和电话会议中,我们提出股市能够有行情或较大级别的反弹,需要看到1打动人心的举措;或2股指能够给一个便宜的位置,才能够看的到空间。 目前股指正在接近我们的假设(讨去经验认识的阶段底部:上证15-20%估值分位,全A换手率0.5-0.55%),依然还有一段距离略低于2月股指底部。 如果增长预期下移且政策保守情形延续,即缺乏1,那么基本面价值会被减弱
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长江电力
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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2024-09-24 12:56:15
【国金策略】存量利率连续下调基本确认,“反攻“由此开启!
今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。 核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现,但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr,目前依然在3.8%较高水平,而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平,意味着即便下调存量贷款利率加点部分,其下限
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宁德时代
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2024-09-23 13:17:36
【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:
今日逆变器板块整体出现调整,主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议,当地电价后续可能会逐步下调。 从报道情况来看,巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判,其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价,包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面,且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响,7月开始出现游行示
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德业股份
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2024-09-22 18:12:54
有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)
一、市场期待降息,但并非真正预期降息,前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以,美联储降息50bp,国内未马上跟进降息,并未产生太大心理落差。中短期格局不变,市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱,2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发,稳定资本市场预期政策加码,也需要国内货币财政共振宽松形成共振。 本周美联储降息50bp,但国内并未马上跟进降息,而A股的市场实验是调整幅度有限,市场内在稳定性提升。在我们看来,海外宽松,国内马上跟进,并不是典型的“一致预期”,市场
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腾讯控股
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一路向北
2024-09-20 11:18:30
【东北数字经济】数据要素行业的观点
【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点,给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌,预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上,国家数据局局长刘烈宏表示,正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件,政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看,整体思路是以解决市场关心担忧的问题,让大家放心发展,以市场探索发展为主基调,以释放价值为最终目的,预估政策力度会超
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一路向北
2024-09-18 12:50:51
【GJ策略】观点更新
各位朋友大家好,目前我们对股指延续7月份以来保守的看法。市场的三大约束:预期角度缺进展,微观交易遇阻,市场结构扭曲。第三点于近一个月有所改善。 在往期报告和电话会议中,我们提出股市能够有行情或较大级别的反弹,需要看到1打动人心的举措;或2股指能够给一个便宜的位置,才能够看的到空间。 目前股指正在接近我们的假设(讨去经验认识的阶段底部:上证15-20%估值分位,全A换手率0.5-0.55%),依然还有一段距离略低于2月股指底部。 如果增长预期下移且政策保守情形延续,即缺乏1,那么基本面价值会被减弱
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长江电力
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2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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2024-09-24 12:56:15
【国金策略】存量利率连续下调基本确认,“反攻“由此开启!
今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。 核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现,但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr,目前依然在3.8%较高水平,而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平,意味着即便下调存量贷款利率加点部分,其下限
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-23 13:17:36
【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:
今日逆变器板块整体出现调整,主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议,当地电价后续可能会逐步下调。 从报道情况来看,巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判,其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价,包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面,且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响,7月开始出现游行示
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德业股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-22 18:12:54
有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)
一、市场期待降息,但并非真正预期降息,前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以,美联储降息50bp,国内未马上跟进降息,并未产生太大心理落差。中短期格局不变,市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱,2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发,稳定资本市场预期政策加码,也需要国内货币财政共振宽松形成共振。 本周美联储降息50bp,但国内并未马上跟进降息,而A股的市场实验是调整幅度有限,市场内在稳定性提升。在我们看来,海外宽松,国内马上跟进,并不是典型的“一致预期”,市场
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-20 11:18:30
【东北数字经济】数据要素行业的观点
【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点,给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌,预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上,国家数据局局长刘烈宏表示,正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件,政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看,整体思路是以解决市场关心担忧的问题,让大家放心发展,以市场探索发展为主基调,以释放价值为最终目的,预估政策力度会超
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人民网
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-18 12:50:51
【GJ策略】观点更新
各位朋友大家好,目前我们对股指延续7月份以来保守的看法。市场的三大约束:预期角度缺进展,微观交易遇阻,市场结构扭曲。第三点于近一个月有所改善。 在往期报告和电话会议中,我们提出股市能够有行情或较大级别的反弹,需要看到1打动人心的举措;或2股指能够给一个便宜的位置,才能够看的到空间。 目前股指正在接近我们的假设(讨去经验认识的阶段底部:上证15-20%估值分位,全A换手率0.5-0.55%),依然还有一段距离略低于2月股指底部。 如果增长预期下移且政策保守情形延续,即缺乏1,那么基本面价值会被减弱
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长江电力
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-17 20:49:40
市场来到了可能变化的窗口--申万宏源策略一周回顾展望
【内容摘要】: 一、市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱 + 政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。9-10月国内宽松预期演绎,是大是大非的交易线索。现阶段市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰,需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。短期A股面临的环境是基本面偏弱 + 政策预期模糊,这是短期市场持续走弱的背号。我们依然提示,海外宽松,人民而品著升值,为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。政策渐进调
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-16 14:14:00
【华创化工】25年三代配额政策靴子落地,总体符合预期
9月14日,生态环境部发布《2025年消耗臭氧层物质和氢氣碳化物配额总量设定和分配方案征求意见稿,具体内容细节如下: 1、三代制冷剂: 1)在2024年的基础上,增加发放4.5万吨R32内用配额、0.8万吨R245fa内用生产配额、20吨R41内用生产配额、50吨R236ea生产配额(非内用),其余品种配额与2024年保持一致,增加发放的配额按照原制冷剂的各企业市占率进行发放 2)品种间调配规则基本与2024年一致,年度累计调整量不得超过该品种配额的10%,调整次数仍为一年两次。 2、二代制冷剂
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巨化股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-15 14:11:16
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化
【浙商|银行】8月社融点评:总量目标持续淡化 再次重申信贷转向中低增速可能是新常态。 信贷:实体信贷需求不足,总量目标再度弱化。(1)居民端,地产政策效果减弱,居民信贷需求不足。(2)企业端,票据融资增长,总量目标持续弱化。票据对短贷的替代效应持续。8月月末跨月国股票转贴价格跌至0.8%,未如7月跌至0.5%以内。票据仍有冲量现象,但冲量规模小于信贷同比少增缺口。监管对总量目标或有一定程度放松。社融:财政政策发力,社融同比基本持平。(1)国债发行速度加快,对社融形成较强支撑。(2)地方债小幅同比
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-13 08:58:58
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评
【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列(即草莓)速评:推理能力大幅增强,并大幅提升推理和RL 算力需求 正如我们此前路演中反复强调,OpenAI与本周发布o1系列模型(此前开发代码为草莓)大幅增强推理能力,并宣布新的Scaling范式:通过RL解锁Test time compute(推理时间) 北京时间9月13日1点,0penAI宣布发布o1系列模型,o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们(尚未最终确定的)01模型的评估结果,以向世界展示这不仅仅是一次性的改进
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英伟达公司
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 22:27:05
锂:在涨什么?后续怎么看?0911
会议要点 1、宁德项目停产及影响宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引发,供需
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天齐锂业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-11 13:13:50
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评
【中信证券能源化工】轮胎板块大涨简评 事件:北京时间2024年9月11日9:00开始美国总统大选第一次辩论,截至10:40轮胎板块普涨,板块龙头赛轮、玲珑、森麒麟张幅均超3%。 2024年5月以来受海运费上涨与特朗普交易冲击,板块出现较大调整,当前已充分price in。 对于海运费,根据Drewry数据,7月中旬中国出口欧洲/美西/美东集运即期报价拐点已显,海运费对公司海外订单出货压力影响逐步减弱。 对于关税,我们反复强调理性对待关税“焦虑”,国际化是国内头部企业应对贸易壁垒的最优解,海外建厂
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赛轮轮胎
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-10 13:27:12
【浙商石化】金禾实业重点产品变化
【浙商石化】金禾实业重点产品变化:安赛蜜停止报价,三个食品添加剂产品有望在24年全部涨价,迎来新一轮食品添加剂景气度全盛时期! 看点1:根据百川盈孚,9月10日主流大厂安赛蜜停止报价,我们预计安赛蜜有望复制三氯蔗糖、麦芽酚路径,景气度底部回升。 看点2:金禾实业上一轮所有食品添加剂产品三氯蔗糖、安赛蜜、麦芽酚一起出现价格高位在2021年,24年4月麦芽酚涨价、8月三氯蔗糖涨价,目前安赛蜜停止报价,有望景气度拐点向上,金禾有望迎来新一轮食品甜味剂大满贯景气度全盛时期。 热点问题解答 1、#如何看待
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金禾实业
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-09 21:18:35
高善文9月7日演讲纪要
很高兴与大家分享关于中国经济的情况。 我认为,中国经济改革的观察空间存在广泛共识,总体上目前总需求不足的局面依然突出。从三季度到四季度,需求进步减弱的风险可能是主导性风险。真正的问题在于对需求不足的诊断以及政策建议。目前有两种对立的意见。 一种认为当前总需求不足是转型的代价,即经济从过去依靠基建和房地产驱动的增长,转向依靠高端制造业、现代服务业等驱动的高质量增长。在这一转型过程中,需要经历一段相对较低增长的时期。因此,目前的局面是转型过程中不可避免的代价。 另一种意见认为,当前总需求不足在总体价
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 21:51:21
盐湖股份:实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】
#盐湖股份重要变化 实际控制人变成中国五矿,溢价35%收购青海国资+国投股权——【浙商石化】 亮点1:溢价35%收购 转让价款暂定为135.58亿元,收购股票数量6.8亿,对价19.9元,现在股价14.72,溢价35%显示集团对公司发展信心。 亮点2:集团盐湖资产 五矿盐湖的一里坪盐湖,已经投产1万吨/年碳酸锂项目和30万吨/年氯化钾,碳酸锂产量规模位列国内盐湖第二,氯化钾产量规模达到国内第二梯队。 基本情况: 1、中国盐湖集团:五矿持股53%,青海国资委+青海国投持股47%,中国盐湖集团购买青
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-09-08 15:06:32
【诺普信】20240908草根调研
9月1日~9月8日陆续调研了光筑云南几个基地以及上海辉展、北京高碑店批发市场,行业专家及市场经销商反馈,25年产季早熟蓝莓的提前时间远超预期,云南蓝莓价格比进口蓝莓价格每件高20元,9月蓝莓市场价格创历史新高! 【出货量】 25年产季总产量预计超过4.5万吨,根据目前开花结果情况,促早做得非常成功,把蓝莓生产高峰大大前移 (1)24年4季度:(8月份已经出货约70吨)9月出货预计200吨,10月1000吨,11月2300吨,12月4000吨,整个四季度出货约7500吨,按照23年4季度公司均价1
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诺普信
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